Memoria Anual Fondo de Inversión IMT Trading Deuda Local

Transcripción

1 Memoria Anual 2014 Fondo de Inversión IMT Trading Deuda Local

2 Índice Carta del Presidente 2 Antecedentes del Fondo 3 Aportantes 4 Antecedentes de la Sociedad Administradora 5 Actividades y Negocios 7 Objetivo de Inversión 7 Desempeño de Fondo 8 Descripción de las Inversiones 8 Política de Reparto de Beneficios 8 Remuneración de la Administradora 9 Gastos operacionales del Fondo 8 Inversiones 9 Declaración de Responsabilidad.. 11 Estados Financieros...12 Apoquindo 3721 Piso 9 Las Condes - Santiago, Chile Teléfono: 56 (2) Web: 1

3 Carta del Presidente Estimados Aportantes: Me dirijo a ustedes para dar cuenta de los resultados del Fondo de Inversión IM Trust Trading Deuda Local durante el año El Fondo de Inversión IMT Trading Deuda Local es un fondo de inversión que tiene como objetivo un retorno esperado de TPM + 5% anual en pesos. La composición de la rentabilidad, buscará conjugar el devengo de la cartera con ganancias de capital en operaciones de trading de corto plazo, con un apalancamiento máximo de 3 veces Al 31 de diciembre de 2014 la cartera del Fondo se encuentra compuesta en un 82% por bonos corporativos, en un 17% por bonos del Banco Central y en un 1% por instrumentos de bonos offshore. El fondo comenzó sus operaciones en diciembre del año 2008 como un fondo de inversión privado, el cual pasó a ser un fondo de inversión rescatable en diciembre del año Durante éste año el fondo obtuvo una rentabilidad de 20,3%. Esperamos que la información contenida en el presente documento sea de su interés y les permita conocer con mayor detalle los aspectos relevantes de la gestión y evolución del fondo durante el año Alejandro Pérez Reyes Zarak Presidente IM Trust S.A. Administradora General de Fondos Apoquindo 3721 Piso 9 Las Condes - Santiago, Chile Teléfono: 56 (2) Web: 2

4 Antecedentes del Fondo Nombre del Fondo: Sociedad Administradora: Domicilio: Fondo de Inversión IMT Trading Deuda Local IM Trust S.A. Administradora General de Fondos. Av. Apoquindo Nº 3721 piso 9, Las Condes. Teléfono: Fax: RUT de la Administradora: IM Trust S.A. Administradora de Inversiones organizó y constituyó, de acuerdo a las disposiciones del Título VII de la Ley Nº , el fondo de inversión denominado Fondo de Inversión IM Trust Trading Deuda Local, el cual entró en vigencia el día 24 de diciembre de 2008 como un fondo de inversión privado, el cual paso a ser un fondo de inversión público el día 19 de diciembre de Durante diciembre de 2014 se realizó el depósito del nuevo reglamento interno del fondo, el cual se aprobó en asamblea extraordinaria de aportantes realizada el día 11 de noviembre de Dicha asamblea se celebró con el objetivo de adecuar el fondo a las disposiciones de la Ley N , sobre Administración de Fondos de Terceros y Carteras Individuales, su Reglamento Decreto Supremo N 129 de 2014 y a la Norma de Carácter General de la Superintendencia de Valores y Seguros N 365 de fecha 7 de Mayo de 2014, pasando a calificar como un fondo de inversión rescatable, de plazo indefinido y con series de cuotas. El reglamento interno actual entró en vigencia el día 19 de diciembre de 2014 de acuerdo a lo dispuesto en la Norma de Carácter General N 365 de la superintendencia de valores y seguros. Apoquindo 3721 Piso 9 Las Condes - Santiago, Chile Teléfono: 56 (2) Web: 3

5 Aportantes Al 31 de diciembre de 2014, el Fondo de Inversión IMT Trading Deuda Local registra un total de 24 aportantes y cuotas suscritas y pagadas. En la siguiente tabla se presentan los aportantes del fondo y sus respectivas participaciones: Aportantes N de Cuotas Participación (%) IM Trust & Co Holdings ,7% Sociedad Rentas de Capitales Inmobiliarios ISC Ltda ,4% Asesorías e Inversiones El Cobre S.A ,9% Administ. Y Mandatos S.A. para Fondos de Inv.Temi ,0% Asesorías e Inversiones Las Dichas S.A ,3% Inversiones Soledad Limitada ,1% Inversiones Enrique Lombardi y CIA Ltda ,6% Inversiones y Rentas Santa Mónica Ltda ,3% Inversiones Oceanía S.A ,6% Inmobiliaria e Inversiones La Capellanía Ltda ,0% Inversiones Montreal Limitada ,9% Otros ,2% Total ,0% Apoquindo 3721 Piso 9 Las Condes - Santiago, Chile Teléfono: 56 (2) Web: 4

6 Antecedentes de la Sociedad Administradora Fondo de Inversión IM Trust Trading Deuda Local, es administrado por IM Trust S.A. Administradora General de Fondos. IM Trust S.A. Administradora General de Fondos es una sociedad anónima sujeta a normas especiales, constituida por escritura pública de fecha 12 de septiembre de 2003, otorgada en la Notaría de Santiago de don Iván Torrealba Acevedo, de acuerdo con las disposiciones de la Ley Nº sobre Fondos de Inversión y la Ley sobre Sociedad Anónimas. La Superintendencia autorizó la existencia de IM Trust S.A. Administradora General de Fondos mediante Resolución Exenta Nº 016 del 15 de enero del El Certificado emitido por la Superintendencia se inscribió a fojas Nº 2908 del Registro de Comercio de Santiago con fecha 04 de febrero de 2004 y se publicó en el Diario Oficial Nº de fecha 06 de febrero de IM Trust S.A. Administradora General de Fondos tiene como giro la administración de Fondos de Inversión, Fondos Mutuos, Fondos de Capital Extranjero y Fondos para la Vivienda. Al 31 de diciembre de 2014, la Sociedad administraba trece fondos mutuos: IM Trust Acciones Estratégicas e IM Trust Acciones Índice Chile, fondos mutuos de capitalización nacional dirigidos a todo tipo de inversionistas, IM Trust Liquidez, IM Trust Deuda 360 e IM Trust Renta Estratégica, fondos mutuos de renta fija local de corto y mediano plazo respectivamente; los fondos mutuos IM Trust Renta Internacional, IM Trust Deuda Soberana Multimoneda e IM Trust Money Market, fondos de renta fija internacional; los fondos mutuos IM Trust Acciones Globales I, IM Trust Acciones Emergentes e IM Trust US Alpha+, los dos primeros son fondos de renta variable internacional y el tercero de renta variable Estados Unidos; y los fondos mutuos IM Trust Acciones Índice Colombia e IM Trust Acciones Índice Perú, dirigidos a inversionistas calificados. Adicionalmente la Administradora también gestiona dos Fondos de Inversión de Capital Extranjero de Riesgo, KRC Investment Fund y FHC Holding Limited; doce Fondos de Inversión Públicos: IM Trust Private Equity - PG Direct I, IM Trust Private Equity - PG Direct li, IM Trust Private Equity PG Secondaries, IM Trust Private Equity Apax I, IM Trust Quant SVM, IM Trust RF Latam, IM Trust Spread Corporativo Local, IM Trust Trading Deuda Local, IM Trust E Plus, IM Trust Aconcagua I, IM Trust Aconcagua II e IM Trust Patio Comercial y siete Fondos de Inversión Privados: IM Trust Energías Renovables, IM Trust Tierras del Sur, IM Trust Exploración Minera, IM Trust Equities Latam, IM Accelerator Emerging Market, IM Trust China e IM Trust Espacio Córdova. Al cierre de 2014 el patrimonio total administrado por nuestra compañía alcanza MM$ , compuesto en un 39% por fondos mutuos, 10% por fondos de Capital Extranjero de Riesgo y 51% por Fondos de inversión Privados y Públicos. Apoquindo 3721 Piso 9 Las Condes - Santiago, Chile Teléfono: 56 (2) Web: 5

7 La Administradora ejerce la administración del Fondo a través de su Directorio y del Gerente General de la sociedad. Al 31 de Diciembre del año 2014 el Directorio de la Administradora estaba integrado por las siguientes personas: Presidente Directores Gerente General Alejandro Perez Reyes Zarak Ignacio Cargioli Vila Daniel Edwards Yoacham Ignacio Montes Labarca Luis Alfonso Carrera Sarmiento Cristián Letelier Braun Apoquindo 3721 Piso 9 Las Condes - Santiago, Chile Teléfono: 56 (2) Web: 6

8 Actividades y Negocios Objetivo de Inversión El objetivo principal del Fondo será la inversión en los instrumentos indicados en mercados financieros nacionales y extranjeros, concentrándose mayoritariamente en aquellos emitidos en Chile, y luego en Sudamérica, Europa, Norteamérica y Japón. Tiene como objetivo un retorno esperado de TPM + 5% anual en pesos, y la composición de la rentabilidad, buscará conjugar el devengo de la cartera con ganancias de capital en operaciones de trading de corto plazo, con un apalancamiento máximo de 3 veces No obstante lo anterior, las inversiones del Fondo se orientarán mayoritariamente en instrumentos de deuda o renta fija, nacionales y extranjeros, productos derivados asociados a los mismos y commodities. Desempeño del fondo La rentabilidad nominal del fondo durante el período comprendido entre el 31 de diciembre de 2013 y el 31 de diciembre de 2014, fue de un 20,3% 3 Meses 6 Meses 12 Meses Desde Inicio FI IM Trust Trading Deuda Local 7,0% 10,9% 20,3% 39,4% CLICP + 1,5% 0,4% 1,2% 2,5% 5,6% Valor Cuota dic-08 jun-09 dic-09 jun-10 dic-10 jun-11 dic-11 jun-12 dic-12 jun-13 dic-13 jun-14 dic-14 Apoquindo 3721 Piso 9 Las Condes - Santiago, Chile Teléfono: 56 (2) Web: 7

9 Descripción de las Inversiones Al 31 de diciembre de 2014 la cartera del Fondo de Inversión IMT Trading Deuda Local se componía de los siguientes instrumentos de inversión: Miles de $ % Efectivo y Efectivo Equivalente ,8% Bonos corporativos ,2% Bonos Central ,5% Bonos de Bancos e Instituciones Financieras ,3% Cuentas y documentos por cobrar por operaciones ,1% Otros Documentos por Cobrar ,0% Totales ,0% Política de Reparto de Beneficios El Fondo distribuirá anualmente como dividendo, a lo menos, un 30% de los "Beneficios Netos Percibidos" por el Fondo durante el ejercicio respectivo. Para estos efectos, se entenderá por "Beneficios Netos Percibidos" por el Fondo durante un ejercicio, la cantidad que resulte de restar a la suma de utilidades, intereses, dividendos y ganancias de capital efectivamente percibidas en dicho ejercicio, el total de pérdidas y gastos devengados en el período, de conformidad con lo dispuesto en la Circular N de la Superintendencia de Valores y Seguros, de fecha 31 de Diciembre de 2010, y sus modificaciones. Los repartos de beneficios deberán efectuarse dentro de los 180 días siguientes al cierre del respectivo cierre anual, sin perjuicio que la Administradora efectúe pagos provisorios con cargo a dichos resultados. Los beneficios devengados que la sociedad Administradora no hubiere pagado o puesto a disposición de los Aportantes, dentro del plazo antes indicado, se reajustarán de acuerdo a la variación que experimente la Unidad de Fomento entre la fecha en que éstos se hicieron exigibles y la de su pago efectivo y devengará intereses corrientes para operaciones reajustables por el mismo período. Apoquindo 3721 Piso 9 Las Condes - Santiago, Chile Teléfono: 56 (2) Web: 8

10 Remuneración de la Administradora La remuneración de la administradora durante el año 2014 ascendió aproximadamente a $ Gastos Operacionales del Fondo A continuación se detallan los gastos operacionales del fondo durante el año Tipo de Gasto Monto Acumulado (ejercicio actual miles de $) Remuneración Variable Auditoría Gastos Legales Comisión Corredores y Dº De Bolsa Gasto de Bloomberg Comisión Broker Total Apoquindo 3721 Piso 9 Las Condes - Santiago, Chile Teléfono: 56 (2) Web: 9

11 Inversiones A continuación se incluye breve reseña de las inversiones del Fondo que individualmente representan más del 5% de sus activos. Banco Consorcio El Banco Consorcio ofrece servicios de banca comercial y minorista a sus clientes en donde las principales áreas de negocio son: Personas, Empresas, Corredores de Bolsa y Finanzas. Parte de la visión es convertirse en un actor relevante en la industria bancaria, con sobre el 2% de participación de mercado. Es parte de Consorcio Financiero, uno de los mayores conglomerados de servicios financieros del país y el mayor grupo asegurador del mercado. Con casi 100 años de historia, Consorcio Financiero se ha posicionado como una empresa de servicios que agrupa productos de seguros, previsión, ahorro y créditos. Banco Santander Chile Santander Chile, es un banco que ofrece una gama de servicios de banca comercial y minorista a sus clientes, incluyendo préstamos en pesos chilenos y moneda extranjera para financiar una gran variedad de transacciones comerciales. Junto con las operaciones tradicionales de banca, Santander Chile ofrece una serie de servicios financieros: leasing financiero, consultoría financiera, administración de fondos mutuos, corretaje de valores, corretaje de seguros y gestión de inversión. Es filial del Grupo Santander, grupo bancario español que se encuentra entre las diez primeras entidades financieras del mundo, es el mayor banco de la Zona Euro, la segunda empresa más grande de España y la 75 a nivel mundial. Banco Itau Chile Banco Itaú Chile es la filial del segundo banco más grande de Brasil, Itaú Unibanco. En 2011, el banco adquirió el negocio de banca personas del grupo británico HSBC en el país, convirtiéndose en uno de los principales bancos extranjeros que operan en el segmento de altos ingresos de Chile. Banco Itaú posee 84 sucursales en todo el país y tiene su sede central en Santiago. Apoquindo 3721 Piso 9 Las Condes - Santiago, Chile Teléfono: 56 (2) Web: 10

12 Banco Corpbanca El banco chileno CorpBanca ofrece una amplia gama de servicios de banca comercial y banca minorista a sus clientes. También proporciona servicios de asesoramiento financiero, administración de fondos mutuos, corretaje de seguros y corretaje de valores por medio de sus filiales. CorpBanca es controlada por el holding financiero Corp Group, propiedad del empresario local Álvaro Saieh. La empresa se encuentra llevando adelante un proceso de fusión con el Banco Itaú, que ya cuenta con la aprobación de los reguladores de Brasil y Colombia. Banco BCI El Banco Crédito Inversiones (BCI) presta sus servicios bancarios desde hace 67 años. Tiene 127 oficinas distribuidas a lo largo del país. En el extranjero posee sucursales en Miami y oficinas de representación de Sao Paulo, Brasil y Lima, Perú. Tradicionalmente, el banco ha privilegiado las operaciones con empresas de tamaño medio y pequeño, y personas de los segmentos C1 y C2. Sin embargo, desde fines de 2000, el crecimiento en corporaciones y grandes empresas. Las últimas clasificaciones de riesgo indican que el BCI es un banco con una estructura patrimonial sólida y un nivel de eficiencia alto respecto del sistema financiero. Destacan el crecimiento sostenido de su participación de mercado, acompañado de mejoras en su eficiencia operativa y calidad de cartera estable. Apoquindo 3721 Piso 9 Las Condes - Santiago, Chile Teléfono: 56 (2) Web: 11

13 Adicionalmente, en la siguiente tabla se presentan las inversiones del fondo al 31 de diciembre de 2014: Compañía Clasif. De Riesgo % Tot. Activo del Fondo BCI AA+;AA+ 14,1% CENTRAL - 10,0% ITAU AA;AA 9,4% CORPBANCA AA-;AA- 7,1% TESORERIA GRAL DE LA REPUBLICA - 5,9% SANTANDER CHILE AA+;AA+ 5,8% CONSORCIO A;A 5,5% ENTEL AA-;AA+ 4,9% CENCOSUD AA-;AA- 4,8% AUTOVESNOR A-;A 4,6% COPEC AA-;AA- 4,2% BBVA AA;AA+ 3,9% LOS HEROES A;A 3,0% SALFACORP BBB;BBB 2,9% ENJOY BBB;BBB- 2,8% IU. DE CONCEPCION BBB+;A+ 2,3% BVL - 1,7% BANCO DE CHILE AAA;AAA 1,3% BANMEDICA AA-;AA- 1,3% LA POLAR C;C 1,2% BANCO SECURITY A+;A 0,8% BOSTON SEC A;AA- 0,7% FALABELLA AA;AA 0,6% BANCO DEL DESARROLLO AA;AA+ 0,2% Apoquindo 3721 Piso 9 Las Condes - Santiago, Chile Teléfono: 56 (2) Web: 12

14 Declaración de Responsabilidad Los abajo firmantes, en su calidad de Directores y Gerente General de la sociedad administradora, se declaran responsables de la veracidad de la información incorporada en la siguiente memoria. Presidente Alejandro Pérez Reyes Zarak D.N.I: Directores Daniel Edwards Yoacham R.U.T: Ignacio Montes Labarca R.U.T: Ignacio Cargioli Vila R.U.T: Luis Alfonso Carrera Sarmiento D.N.I: Gerente General Cristián Letelier Braun R.U.T: k Apoquindo 3721 Piso 9 Las Condes - Santiago, Chile Teléfono: 56 (2) Web: 13

15 Estados Financieros FONDO DE INVERSIÓN IMT TRADING DEUDA LOCAL Santiago, Chile 31 de Diciembre de 2014 Y 2013

16 Estados Financieros FONDO DE INVERSIÓN IMT TRADING DEUDA LOCAL 31 de diciembre de 2014 y 2013 Indice Informe de los Auditores Independientes... 1 Estados Financieros Estados de Situación Financiera... 3 Estados de Resultados Integrales... 5 Estados de Cambios en el Patrimonio Neto... 6 Estados de Flujos de Efectivo $ : Pesos chilenos M$ : Miles de pesos chilenos UF : Unidades de fomento

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19 Estados de Situación Financiera (expresado en miles de pesos) ESTADOS DE SITUACION FINANCIERA Nota M$ M$ ACTIVO Activo Corriente Efectivo y efectivo equivalente Activos financieros a valor razonable con efecto en resultados Activos financieros a valor razonable con efecto en otros resultados integrales - - Activos financieros a valor razonable con efecto en resultados entregados en garantía. - - Activos financieros a costo amortizado Cuentas y documentos por cobrar por operaciones Otros documentos y cuentas por cobrar Otros activos - - Total Activo Corriente Activo No Corriente Activos financieros a valor razonable con efecto en resultados - - Activos financieros a valor razonable con efecto en otros resultados integrales - - Activos financieros a costo amortizado - - Cuentas y documentos por cobrar por operaciones - - Otros documentos y cuentas por cobrar - - Inversiones valorizadas por el método de la participación - - Propiedades de Inversión - - Otros activos - - Total Activo No Corriente - - Total Activo Las notas adjuntas números 1 al 36 forman parte integral de estos estados financieros 3

20 Estados de Situación Financiera (expresado en miles de pesos) ESTADO DE SITUACION FINANCIERA Nota M$ M$ PAS IVO Pasivo Corriente Pasivos financieros a valor razonable con efecto en resultados Préstamos - - Otros Pasivos Financieros Cuentas y documentos por pagar por operaciones Remuneraciones sociedad administradora Otros documentos y cuentas por pagar Ingresos anticipados - - Otros pasivos - - Total Pasivo Corriente Pasivo No Corriente Préstamos - - Otros Pasivos Financieros - - Cuentas y documentos por pagar por operaciones - - Otros documentos y cuentas por pagar - - Ingresos anticipados - - Otros pasivos - - Total Pasivo No Corriente - - PATRIMONIO NETO Aportes Otras Reservas ( ) ( ) Resultados Acumulados ( ) ( ) Resultado del ejercicio Dividendos provisorios - - Total Patrimonio Neto Total Pasivo Las notas adjuntas números 1 al 36 forman parte integral de estos estados financieros 4

21 Estados de Resultados Integrales (expresado en miles de pesos) ESTADO DE RESULTADO S INTEGRALES INGRESO S/ PERDIDAS DE LA O PERACIO N Nota Intereses y reajustes Ingresos por dividendos - - Diferencias de cambio netas sobre activos financieros a costo amortizado - - Diferencias de cambio netas sobre efectivo y efectivo equivalente (20.924) Cambios netos en valor razonable de activos financieros y pasivos financieros a valor razonable con efecto en resultados ( ) ( ) Resultado en venta de instrumentos financieros Resultado por venta de inmuebles - - Ingreso por arriendo de bienes raíces - - Variaciones en valor razonable de propiedades de inversión - - Resultado en inversiones valorizadas por el método de la participación - - Otros 34 ( ) ( ) Total ingresos/(pérdidas) netos de la operación GASTO S ACUMULADO M$ Depreciaciones - - Remuneración del Comité de Vigilancia - - Comisión de administración 28 ( ) ( ) Honorarios por custodia y admistración - - Costos de transacción ( ) ( ) Otros gastos de operación 30 (20.086) (26.267) Total gastos de operación ( ) ( ) Utilidad/(pérdida) de la operación Costos financieros - - Utilidad/(pérdida) antes de impuesto Impuesto a las ganancias por inversiones en el exterior - - Resultado del ejercicio Otros resultados integrales: Cobertura de Flujo de Caja - - Ajustes por Conversión - - Ajustes provenientes de inversiones valorizadas por el método de la participación - - Otros Ajustes al Patrimonio Neto - - Total de otros resultados integrales - - Total Resultado Integral Las notas adjuntas números 1 al 36 forman parte integral de estos estados financieros 5

22 Estados de Cambios en el Patrimonio Neto (expresado en miles de pesos) ESTADO DE CAMBIO S EN EL PATRIMO NIO NETO Descripción Cobertura de Flujo de Caja Conversión Inversiones valorizadas por el método de la participación Otras Total Otras Reservas Saldo inicio ( ) ( ) ( ) Cambios contables Subtotal ( ) ( ) ( ) Aportes Repartos de patrimonio ( ) ( ) - - ( ) Repartos de dividendos Resultados integrales del ejercicio: Resultado del Ejercicio Otros resultados integrales Otros movimientos ( ) - - Totales ( ) ( ) ( ) Descripción Aportes Aportes Cobertura de Flujo de Caja Conversión Otras Reservas Otras Reservas Inversiones valorizadas por el método de la participación Otras Total Otras Reservas Resultados Acumulados Resultados Acumulados Resultado del Ejercicio Resultado del Ejercicio Dividendos Provisorios Dividendos Provisorios Saldo inicio ( ) ( ) ( ) Cambios contables Subtotal ( ) ( ) ( ) Aportes Repartos de patrimonio ( ) ( ) Repartos de dividendos Resultados integrales del ejercicio: Resultado del Ejercicio Otros resultados integrales Otros movimientos ( ) - - Totales ( ) ( ) ( ) Total Total Las notas adjuntas números 1 al 36 forman parte integral de estos estados financieros 6

23 Estados de Flujos de Efectivo (Método directo) (expresado en miles de pesos) ES TADO DE FLUJO S DE EFEC TIVO (METO DO DIREC TO ) Nota Flujos de efectivo originado por actividades de la operación Cobro de arrendamiento de bienes raíces - - Venta de inmuebles - - Compra de activos financieros ( ) ( ) Venta de activos financieros Intereses, diferencias de cambio y reajustes recibidos Liquidación de instrumentos financieros derivados ( ) Dividendos recibidos - - Cobranza de cuentas y documentos por cobrar - - Pago de cuentas y documentos por pagar ( ) ( ) Otros gastos de operación pagados - - Otros ingresos de operación percibidos Flujo neto originado por actividades de la operación Flujos de efectivo originado por actividades de inversión Cobro de arrendamiento de bienes raíces - - Venta de inmuebles - - Compra de activos financieros - - Venta de activos financieros - - Intereses, diferencias de cambio y reajustes recibidos - - Liquidación de instrumentos financieros derivados - - Dividendos recibidos - - Cobranza de cuentas y documentos por cobrar - - Pago de cuentas y documentos por pagar - - Otros gastos de inversión pagados - - Otros ingresos de inversión percibidos - - Flujo neto originado por actividades de inversión - - Flujo de efectivo originado por actividades de financiamiento Obtención de préstamos - - Pago de préstamos - - Otros pasivos financieros obtenidos - - Pagos de otros pasivos financieros - - Aportes Repartos de patrimonio ( ) ( ) Repartos de dividendos - - Otros - - Flujo neto originado por actividades de financiamiento ( ) ( ) Aumento (disminución) neto de efectivo y efectivo equivalente ( ) ( ) Saldo inicial de efectivo y efectivo equivalente Diferencias de cambio netas sobre efectivo y efectivo equivalente Saldo final de efectivo y efectivo equivalente Las notas adjuntas números 1 al 36 forman parte integral de estos estados financieros 7

24 Nota 1 - Información General FONDO DE INVERSIÓN IMT TRADING DEUDA LOCAL El Fondo de Inversión IMT TRADING DEUDA LOCAL (el Fondo ) es un fondo de inversión rescatable, domiciliado y constituido bajo las leyes chilenas. La dirección de su oficina registrada es Av. Apoquindo 3721 Piso 9, comuna de Las Condes. El Fondo fue constituido y organizado originalmente el 23 de diciembre de 2008 por IM Trust S.A. Administradora de Inversiones como un Fondo de Inversión Privado denominado Fondo de Inversión Privado IMT PARTNERS RF, conforme a las disposiciones del Título VII de la Ley Nº sobre Fondos de Inversión ( la Ley ) y su reglamento. Con fecha 18 de enero de 2010, mediante acuerdo adoptado en Asamblea Extraordinaria de Aportantes del Fondo, IM Trust S.A. Administradora de Inversiones renunció a la administración del Fondo, designando como nuevo administrador a IM Trust S.A. Administradora General de Fondos, la cual se hizo efectiva a partir del 7 de mayo de Con fecha 11 de noviembre de 2014, los aportantes reunidos en Asamblea Extraordinaria aprobaron lo siguiente: a) que bajo las disposiciones de la nueva Ley N , sobre Administración de Fondos de Terceros y Carteras Individuales, su Reglamento Decreto Supremo N 129 de 2014 y a la Norma de Carácter General de la Superintendencia de Valores y Seguros N 365 de fecha 7 de Mayo de 2014, el Fondo pase a calificar como un fondo de inversión rescatable, de plazo indefinido y con series de cuotas manteniéndose en términos generales su objeto de inversión. b) Aprobar un nuevo texto refundido del Reglamento Interno del Fondo, el cual regulará las siguientes materias: (i) Características Generales del Fondo; (ii) Política de Inversión y Diversificación; (iii) Política de Liquidez; (iv) Política de Endeudamiento; (v) Política de Votación; (vi) Remuneraciones y Gastos; (vii) Aporte y Rescates de Cuotas; (viii) Valorización de las Cuotas; (ix) Aporte y Rescates de Cuotas en instrumentos, bienes y contratos; (x) Comunicaciones con los Partícipes; (xi) Plazo de duración; (xii) Procedimiento de liquidación; (xiii) Política de Reparto de Beneficios; (xiv) Beneficios Tributarios; (xv) Garantías; (xvi) Indemnizaciones; y (xvii) Resolución de Controversias. c) Aprobar la modificación del nombre del Fondo por el de FONDO DE INVERSIÓN IMT TRADING DEUDA LOCAL. Con fecha 18 de diciembre de 2014, se depositó en el Registro público de depósito de Reglamentos Internos de la SVS, el Reglamento Interno del Fondo el cual contiene las modificaciones acordadas en Asamblea Extraordinaria de Aportantes del Fondo de fecha 11 de noviembre de 2014, celebrada con el objeto de adecuar el Fondo a las disposiciones de Ley N , sobre Administración de Fondos de Terceros y Carteras Individuales, su Reglamento Decreto Supremo N 129 de 2014 y a la Norma de Carácter General de la SVS N 365 de fecha 7 de Mayo de 2014, pasando a calificar como un fondo de inversión rescatable, de plazo indefinido y con series de cuotas, en conjunto con otras modificaciones y ajustes acordados en la misma asamblea. 8

25 Nota 1 - Información General (continuación) Las actividades de inversión y administración del Fondo son efectuadas por IM Trust S.A. Administradora General de Fondos (en adelante la Administradora ). La sociedad administradora pertenece al Grupo IM Trust y fue autorizada mediante Resolución Exenta N 016 de fecha 15 de enero de Las cuotas del Fondo se cotizan en bolsa, bajo el nemotécnico CFIIMTRADI y no han sido sometidas a clasificación de riesgo. Los presentes estados financieros fueron autorizados por la administración para su emisión el 23 de febrero de Nota 2 - Resumen de Criterios Contables Significativos Los principales criterios contables aplicados en la preparación de estos estados financieros se exponen a continuación. Estos principios han sido aplicados sistemáticamente a todos los ejercicios presentados, a menos que se indique lo contrario. 2.1 Bases de preparación Los estados financieros del Fondo han sido preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). Los estados financieros han sido preparados bajo la convención de costo histórico, modificada por la revalorización de activos financieros y pasivos financieros (incluidos los instrumentos financieros derivados) a valor razonable con efecto en resultados. 9

26 Nota 2 - Resumen de Criterios Contables Significativos (continuación) 2.1 Bases de preparación (continuación) La preparación de Estados financieros en conformidad con NIIF requiere el uso de ciertas estimaciones contables críticas. También necesita que la administración utilice su criterio en el proceso de aplicar los principios contables del Fondo. Estas áreas que implican un mayor nivel de discernimiento o complejidad, o áreas donde los supuestos y estimaciones son significativos para los Estados financieros, se presentan en la Nota 6 - Juicios y Estimaciones Contables Críticas. El Fondo aplicó anticipadamente las disposiciones de la NIIF 9 Instrumentos Financieros. El detalle de nuevas normas contables emitidas durante el año 2014, se presenta a continuación: Nuevas normas contables emitidas Normas Fecha de aplicación obligatoria IFRS 9 Instrumentos Financieros 1 de enero 2018 IFRS 14 Cuentas Regulatorias Diferidas 1 de enero 2016 IFRS 15 Ingresos procedentes de Contratos con Clientes 1 de enero 2017 Mejoras y modificaciones Normas Fecha de aplicación obligatoria IAS 19 Beneficios a los Empleados 1 de Julio 2014 y 1 de Enero de 2016 IFRS 3 Combinaciones de Negocios 1 de Julio 2014 IAS 40 Propiedades de Inversión 1 de Julio 2014 IAS 16 Propiedades, Planta y Equipo 1 de Enero de 2016 IAS 38 Activos Intangibles 1 de Enero de 2016 IAS 41 Agricultura 1 de Enero de 2016 IFRS 11 Acuerdos Conjuntos 1 de Enero de 2016 IAS 27 Estados Financieros Separados 1 de Enero de 2016 IAS 28 Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos 1 de Enero de 2016 IFRS 10 Estados Financieros Consolidados 1 de Enero de 2016 IFRS 5 Activos no Corrientes Mantenidos para la Venta y Operaciones Discontinuadas 1 de Enero de 2016 IFRS 7 Instrumentos Financieros: Información a Revelar 1 de Enero de 2016 IAS 34 Información Financiera Intermedia 1 de Enero de 2016 IFRS 12 Información a Revelar sobre Participaciones en Otras Entidades 1 de Enero de 2016 IAS 1 Presentación de Estados Financieros 1 de Enero de 2016 La Administración del Fondo, estima que la adopción de las normas, enmiendas e interpretaciones, antes descritas, no tendrán un impacto significativo en los Estados financieros futuros del Fondo de Inversión IMT TRADING DEUDA LOCAL. 10