Memoria Anual Moche Inversiones S.A.

Transcripción

1 Memoria Anual 2014 Moche Inversiones S.A.

2 Declaración de Responsabilidad El presente documento contiene información veraz y suficiente respecto al desarrollo del negocio de Moche Inversiones S.A. durante el año Sin perjuicio de la responsabilidad que compete al emisor, los firmantes se hacen responsables por su contenido conforme a los dispositivos legales aplicables. Erick Alberto Enriquez Ochoa Gerente General

3 Situación de la Empresa Moche Inversiones S.A. es una empresa constituida en la ciudad de Lima, el 20 de Abril del 2006 que tiene por objeto social el dedicarse a las siguientes actividades: a) La prestación y explotación de toda la clase de servicios públicos o privados de telecomunicación y, a tal efecto, el diseño, instalación, conservación, refacción, mejora, adquisición, enajenación, interconexión, gestión, administración y cualquier otra actividad no incluida en la enumeración precedente, respecto de toda clase de redes, líneas, satélites, equipos, sistemas e infraestructuras técnicas, actuales o futuras, de telecomunicación, incluidos los inmuebles en que unas y otros se ubiquen. b) La prestación y explotación de toda clase de servicios auxiliares o complementarios o derivados de los de telecomunicación. c) La investigación y desarrollo, promoción y aplicación de toda clase de principios componentes, equipos y sistemas utilizados directa o indirectamente para las telecomunicaciones. d) La fabricación o producción y, en general, las demás formas de actividad industrial relacionadas con las telecomunicaciones. e) La adquisición, enajenación y, en general, las demás formas de actividad comercial relacionadas con las telecomunicaciones y cualquier otra actividad de lícito comercio relacionada o no con su objeto principal. f) La adquisición, enajenación y, en general, compra venta de acciones, bonos e instrumentos a corto plazo que permita el mercado de valores tanto en mercado primario como secundario, a fin de captar o realizar inversiones a través del mecanismo de oferta pública u otros que las leyes del sector lo permitan. Todas las actividades que integran el objeto social descrito en los incisos precedentes podrán desarrollarse tanto en Perú como en el extranjero, pudiendo llevarse a cabo bien directamente en forma total o parcial por la sociedad, o bien mediante la titularidad de acciones o participaciones en sociedades u otras entidades jurídicas con objeto idéntico o análogo. A inicios del año 2012 la empresa fue vendida y los nuevos accionistas realizaron los cambios correspondientes en la Gerencia General. Se sanearon las deudas de la gestión anterior, se relanzó la empresa comercialmente generando ingresos desde el mes de Abril. Finalmente al cierre del año se gestionó con éxito el cambio de tipo de sociedad, pasando de ser una sociedad anónima cerrada (S.A.C.) a una sociedad anónima (S.A.), así como la conformación del Directorio, con la finalidad de poder ingresar al mercado de valores peruano en el año 2013, objetivo que se cumplió en el mes de diciembre de dicho año. A finales del año 2013 se inició la venta de internet de altas velocidades, con el lanzamiento de planes de 100Mbps para clientes residenciales y de internet dedicado para clientes corporativos, es decir, con velocidades de acuerdo a la necesidad de dichos clientes.

4 Durante el 2014 la empresa creció en cantidad de clientes iniciando el año con 14 y cerrando con 162, lo cual representa un crecimiento de 1,057.14%. El enfoque del 2014 se concentró en el crecimiento en las ventas del segmento residencial continuando con la venta de planes de 100Mbps y la venta del servicio de telefonía fija desde el mes de Setiembre. El segmento residencial creció de 3 clientes al cierre del 2013 a 128 clientes al cierre del 2014, lo cual representa un crecimiento de 4,166.67%. Las ventas en el segmento corporativo crecieron de 11 clientes al cierre del 2013 a 34 clientes al cierre del 2014, lo cual representa un crecimiento de %, esto debido a que se continuó ofreciendo los planes de internet dedicado durante todo el año y planes de telefonía fija para empresas desde el mes de Setiembre. Entorno Aspecto Económico Durante el año 2014 el PBI ha mostrado una desaceleración de crecimiento anual a niveles del 2.4% por debajo del crecimiento del 2013 que fue de 5.8%. Esta desaceleración es producto de factores externos que afectaron la producción interna, como son volatilidad en los mercados financieros internacionales, lo cual afecta a toda la economía nacional, la caída en los precios de los metales, lo que afecta al sector de minería e hidrocarburos, con una desaceleración de -0.9% respecto al crecimiento de 4.9% mostrado en el Así también se presentaron algunos factores internos que contribuyeron con la desaceleración en el crecimiento económico del país, como son las condiciones climáticas atípicas que afectaron principalmente el sector de pesca, con una desaceleración de -25.3% respecto a la desaceleración de -18.1% mostrado en el Adicionalmente el sector de manufactura muestra una desaceleración de -2.9% en el 2014, en comparación con los 5.1% de crecimiento que se obtuvo en el 2013, así como el sector de construcción que ha mostrado una fuerte desaceleración en el 2014 con respecto al 2013, obteniendo un crecimiento de 2.1% en comparación con el 8.9% del año anterior. Sin embargo sectores como el de electricidad y agua, el de comercio y el de servicios, han mostrado un crecimiento superior al 4%. La demanda interna también ha mostrado una desaceleración en el 2014 respecto al 2013, con un 4.7% en comparación con el 7.0% obtenido el año anterior. Esto también se ve reflejado en la reducción del gasto privado de 6.7% en el 2013 a 2.4% en el 2014, esto debido a que el consumo privado mantuvo una buena tasa de crecimiento durante el año llegando al 4.3% en comparación con el 5.3% del 2013, sin embargo la inversión privada mostro una fuerte desaceleración con respecto al 2013 pasando de un crecimiento de 6.4% a una caída de -1.5%. Asimismo el gasto público también se redujo de 8.4% en el 2013 a 3.0% en el 2014, esto debido a que el consumo público mantuvo una buena tasa de crecimiento durante el año llegando al 6.4% en comparación con el 6.7% del 2013, sin embargo la inversión privada mostro una fuerte desaceleración con respecto al 2013 pasando de un crecimiento de 12.1% a una caída de -3.6%.

5 Las exportaciones muestran desaceleración de -9.9% en el 2014, respecto a la desaceleración de - 9.0% en el Esto se explica principalmente por una variación interanual de -15.3% en los productos tradicionales y de 4.9% en los productos no tradicionales. Asimismo las importaciones muestran una desaceleración de -1.5% en el 2014, en comparación con la desaceleración del 2013 que fue de -0.8%. La inflación en el 2014 fue de 3.22%, mostrando un ligero crecimiento respecto a la inflación del 2013 que fue de 2.86%. Este resultado está ligeramente por encima del rango meta del BCRP, el cual indicaba que los niveles de tolerancia iban de 1% a 3% con el objetivo de cerrar el año en 2%. El nivel de inflación del 2014 se explica principalmente por un fuerte crecimiento en los precios de los alimentos pasando de 0.32% en el 2013 a 4.83% en el Asimismo se dio un fuerte incremento en el precio de la electricidad pasando de -0.02% en el 2013 al 4.37% en el Sin embargo los combustibles mantuvieron la tendencia a la baja pasando de -5.46% en el 2013 a % en el El Banco Central de Reserva mantuvo la tasa de interés de referencia en 3.50% al cierre del Durante el año se ejecutaron dos reducciones de dicha tasa de 0.25% tanto en Julio como en Setiembre. Según lo indicado por la institución, este nivel de tasa es consistente con la convergencia de la inflación proyectada a 2.0% para el 2015, además de tratarse de un contexto económico que muestra señales mixtas de recuperación. Asimismo, el BCRP redujo la tasas de encaje en soles pasando de 15% al cierre del 2013 a 9.5% al cierre del El tipo de cambio al cierre del 2014 se registró en S/ por dólar respecto al cierre del 2013 el cual se registró en S/ por dólar, lo que constituye un incremento de 6.54%. Este resultado representa un impacto en la depreciación anual del nuevo sol, sin embargo el nivel mostrado es relativamente bajo respecto a los resultados de las monedas de la región como por ejemplo: Colombia con 24%, Brasil con 13% o Chile con 16%. Durante el 2014, el nivel de riesgo país otorgado por las tres clasificadoras de riesgo mostró buenos resultados, siendo el otorgado por Moody s el mejor, mostrando un nivel A3 en el mes de Julio, el cuarto nivel de grado de inversión de acuerdo a la escala de esta institución. Moody s otorgó esta calificación al país basándose en la continua reducción del endeudamiento externo, en los resultados en el superávit fiscal de manera continua, en los paquetes de reformas presentados por el gobierno en los segmentos de salud, educación, empleo y política tributaria. Las otras dos empresas calificadoras de riesgo, Fitch y Standard and Poor s, mantuvieron la calificación otorgada al país de BBB+. Aspecto Regulatorio Concesión Moche Inversiones S.A. presta servicios de telecomunicaciones dentro del territorio peruano, los cuales se realizan dentro del marco del contrato de concesión única, la Ley de Telecomunicaciones

6 y su Reglamento General, así como las normas emitidas por el Ministerio de Transportes y Comunicaciones (MTC) y el Organismo Superviso de Inversión Privada en Telecomunicaciones (OSIPTEL). A Moche Inversiones S.A. se le transfirió en Mayo del 2007 mediante Resolución Viceministerial N MTC/03 la concesión otorgada al señor Luis Orlando Reátegui Arias por Resolución Ministerial N MTC/03 para la prestación del servicio público de telefonía fija local, en la modalidad de abonados, en la provincia de Lima, del departamento de Lima, la provincia de Moyobamba, del departamento de San Martin y la provincia constitucional del Callao. Asimismo, mediante Resolución Ministerial N MTC/03 en el mes de Marzo 2008 se prorrogó por 8 meses, con eficacia anticipada desde el 30 de Noviembre del 2007 hasta el 30 de Julio del 2008, el plazo para el inicio de la prestación del servicio público de telefonía fija local, en la modalidad de abonados. En Setiembre 2013, Moche Inversiones recibió la adecuación de la concesión otorgada para la prestación del servicio público de telefonía fija local, en la modalidad de abonados, al régimen de Concesión Única, para la prestación de servicios públicos de telecomunicaciones, en el área que comprende todo el territorio de la República del Perú con Resolución Ministerial N MTC/03. Regulación Los servicios de telefonía fija local e internet que presta Moche Inversiones S.A. se encuentran normados dentro del marco de la libre y leal competencia, los términos de la Ley de Telecomunicaciones, el Reglamento General, en estricta concordancia con las normas que para tal efecto haya emitido o emita OSIPTEL. Normatividad e iniciativas del sector Durante el 2014 se han publicado diversas normas y leyes tanto por el ente regulador, OSIPTEL, como por el estado a través del MTC, como son la modificación al Reglamento General de Tarifas, la cual modifica los plazos para comunicar las tarifas hacia el usuario final y OSIPTEL, así como la vigencia máxima para las tarifas promocionales; la ley que agiliza el proceso de aprobación de los permisos y autorizaciones necesarias para instalar infraestructura de telecomunicaciones; la aprobación del Nuevo Reglamento de Calidad de Servicios Públicos de Telecomunicaciones como por ejemplo la velocidad mínima del servicio de internet; y la modificación del Texto Único Ordenado (TUO) de las Condiciones de Uso de los Servicios Públicos de Telecomunicaciones. Asimismo, se implementó la portabilidad numérica fija desde el mes de Setiembre. Adicionalmente, se tiene previsto para el 2015 la discusión de diversas iniciativas y normas, como son la modificación del TUO de la Ley de Telecomunicaciones, el proyecto de modificación del TUO de las Normas de Interconexión, así como de las tarifas de interconexión de los operadores móviles.

7 Mercado y Competencia Moche Inversiones S.A. continua ofreciendo sus servicios de internet de altas velocidades, superando en gran medida lo ofrecido en el mercado peruano, con planes de 100Mbps en su zona de cobertura, acercándose a los 200 clientes. Asimismo desde el mes de Setiembre del 2014 se viene ofreciendo el servicio de telefonía fija a clientes residenciales. El lanzamiento de este servicio se ha convertido en una gran oportunidad para la empresa debido a que OSIPTEL inició la comunicación de la Portabilidad Numérica de Telefonía Fija en dicho mes. Los principales operadores del mercado Telefónica del Perú y América Móvil, continúan ofreciendo sus planes paquetizados que incluyen Telefonía Fija, Internet y TV de Pago, con velocidades de internet de hasta 60Mbps, manteniendo su liderazgo en el mercado. Situación Financiera En miles de soles al 31 de Diciembre del 2014 Ganancias y pérdidas: ESTADO DE RESULTADOS(Por Función) Al 31 de Diciembre del 2014 (Expresado en Miles de Nuevos Soles) S/. % S/. % Ingresos de Actividades Ordinarias Trafico % % Telecomunicaciones (Internet) % 1, % Soporte % % Total de Ingresos de Actividades Ordinarias % 1, % Costo de Servicio -2, % % Ganancia (Pérdida) Bruta -1, % 1, % GASTOS OPERACIONALES: Gastos de Ventas % % Gastos de Administración % % Ganancia(Pérdida) Baja Activos Financier Otros Ingresos Operativos 2 0.2% 0 0.0% Otros Gastos Operativos Ganancia (Pérdida) Operativa -2, % % OTROS INGRESOS Y GASTOS Ingresos Financieros 2 0.3% 0 0.0% Gastos Financieros % % Diferencias de Cambio Neto % % Resultado antes de Impuesto a las Gananc -2, % % Gasto por Impuesto a las Ganancias UTILIDAD (PERDIDA) NETA DEL EJERCICIO -2, % %

8 Ingresos En el presente periodo se registran ingresos por S/. 840 miles de nuevos soles, de los cuales la venta de tráfico telefónico que representa el 2.0% de los ingresos, el servicio de internet que representa el 86.0% de los ingresos, y el servicio de soporte técnico que representa el 12.0% de los ingresos. El Margen Operativo El margen operativo registra una pérdida de S/. 2,713 miles de soles, en comparación con la ganancia de S/. 31 miles de soles en el Esto se explica principalmente por un incremento en el costo del servicio, debido a la amortización acumulada correspondiente al nuevo valor de la concesión que la empresa mantiene con el Ministerio de Transportes y Comunicaciones como operador de Telecomunicaciones. La amortización asciende a S/. 1,552 miles de soles. Adicionalmente los gastos administrativos se incrementan de S/. 529 miles de soles en el 2013 a S/. 585 miles de soles en el Teniendo mayor impacto en las siguientes partidas: Alquiler de local; el mismo que asciende a S/. 117 miles de nuevos soles debido al alquiler de oficinas adecuadas para el desarrollo de las operaciones de la empresa. Gastos de personal; el mismo que asciende a S/. 186 miles de nuevos soles, esto se explica por el incremento de personal requerido para un mejor manejo y control de la administración y gestión financiera de la empresa. Asesorías; el mismo que asciende a S/. 181 miles de nuevos soles debido a la contratación de asesorías contables y tributarias, así como la contratación de un perito valuador para la tasación de la concesión que la empresa mantiene con el MTC. Los gastos de ventas se incrementaron de S/. 643 miles de soles en el 2013 a S/. 673 miles de soles en el 2014 Teniendo mayor impacto en las siguientes partidas: Gastos de personal; el mismo que asciende a S/. 378 miles de nuevos soles, esto se explica por el incremento de personal requerido en el área de ventas para el impulso de las ventas en el presente periodo. Pérdida Neta La pérdida neta del periodo fue de S/. 2,711 miles de soles, esto se explica principalmente a la caída en las ventas del 2013 al 2014 fue de -52% cuando el objetivo interno era crecer en 10% con un mayor enfoque en las ventas hacia el segmento residencial.

9 Se espera que para el 2015 el incremento de ventas sea superior del 50% considerando el potencial incremento en ventas por telefonía fija, así como al lanzamiento de planes paquetizados que incluyen telefonía fija e internet y la ampliación de nuestra cobertura. Balance General ESTADO DE SITUACION FINANCIERA Al 31 de Diciembre del 2014 (Expresado en Miles de Nuevos Soles) A C T I V O Notas S/. S/. P A S I V O Y P A T R I M O N I O Notas S/. S/. ACTIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE Efectivo y Equivalentes de Efectivo Tributos por Pagar Cuentas por Cobrar Comerciales ,463 Provisión por Beneficios a los Empleados Cuentas por Cobrar a Personal, Acc Cuentas por Pagar Comerciales Otras Cuentas por Cobrar Otras Cuentas por Pagar Gastos Pagados por Anticipado Inventarios - - TOTAL PASIVO CORRIENTE Otros Activos TOTAL ACTIVOS ACTIVO CORRIENTE 584 1,869 PASIVOS NO CORRIENTES Deudas a Largo Plazo Parte No Corriente Pasivo Diferido 34,495 ACTIVOS NO CORRIENTES TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES 34,813 - Propiedades Plantas y Equipos 07 1, PATRIMONIO Activos Intangibles , Capital Emitido 2,601 2,601 Resultados Acumulados TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 129, Resultado del Ejercicio -2, Superavit de Revaluación 14 94,692 - TOTAL PATRIMONIO 95,364 2,170 T O T A L A C T I V O 130,409 2,588 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO 130,409 2,588 Activos Los activos se incrementaron a S/. 130,409 miles de soles lo que representa una incremento de S/.127,821 miles de soles con respecto al año anterior, esto se explica principalmente por el incremento en el valor de la concesión que la empresa mantiene con el Ministerio de Transportes y Comunicaciones de S/. 21 miles de soles a S/. 128,800 miles de soles neto de amortizaciones. Asimismo se registra un incremento en la cuenta de propiedades plantas y equipos neto de S/. 676 miles de soles a S/. 1,025 miles de soles. Sin embargo las cuentas por cobrar comerciales de se redujeron de S/. 1,463 miles de soles a S/.260 miles de soles. Pasivos Los pasivos se incrementaron a S/. 35,045 miles de soles lo que representa un aumento de S/. 34,627 miles de soles con respecto al año anterior, esto se debe principalmente al registro del impuesto a la renta por la revalorización de la concesión que constituye un pasivo diferido por un importe de S/. 34,495 miles de soles. Asimismo se refleja un incremento de las deudas a largo plazo a S/. 318 miles de soles. Sin embargo se redujeron los tributos por pagar de S/. 168 miles de soles a S/. 13 miles de soles y la provisión de beneficios para empleados de S/. 81 miles de soles a S/. 26 miles de soles.

10 Patrimonio El patrimonio se incrementó a S/. 95,364 miles de soles, esto se explica principalmente por el superávit de revaluación de la concesión que la empresa mantiene con el Ministerio de Transportes y Comunicaciones. Proyectos 2015 La gerencia de Moche Inversiones S.A. tiene planificado incrementar su cobertura enfocado en el crecimiento de ventas principalmente en el segmento residencial teniendo como meta alcanzar los 1,000 clientes. Asimismo, se tiene como objetivo alcanzar los 100 clientes corporativos, esto con el objetivo de generar un crecimiento de ventas del 50% respecto al Adicionalmente, se tiene previsto lanzar a la venta el primer paquete de acciones al mercado de valores, ya que durante el 2014 se realizó el estudio de valorización de la concesión que la empresa mantiene con el MTC, el cual le permite explotar los servicios de telecomunicaciones en el territorio peruano. Con este nuevo valor se espera marcar el precio de las acciones de Moche y empezar a cotizar en el mercado de valores.