GRUPO BRITT, N.V. Y SUBSIDIARIAS. Notas a los Estados Financieros Interinos al. 30 de Junio del 2013

Transcripción

1 Notas a los Estados Financieros Interinos al 30 de Junio del 2013 (Comparativos con los auditados a Diciembre 2012)

2 Balance Consolidado Interino de Situación Financiera 30 de Junio del 2013 (Con cifras auditadas correspondientes a diciembre del 2012 ) Nota Activos Activo corriente: Efectivo US$ 3,977,956 2,415,469 Cuentas por cobrar, neto 5 5,699,425 7,174,285 Por cobrar a compañías relacionadas 962, ,030 Inventarios, neto 6 16,080,538 18,317,876 Gastos pagados por anticipado 1,458,352 1,632,508 Total activos corrientes 28,178,551 30,347,168 Por cobrar a largo plazo a compañías relacionadas 35, ,561 Propiedad, planta y equipo, neto 7 24,356,465 25,512,513 Activos intangibles, neto 8 4,470,870 5,341,024 Otros activos 1,090,431 1,164,419 Impuesto sobre la renta diferido 3,257,277 2,979,570 US$ 61,389,369 65,597,255 Pasivo y Patrimonio Pasivo corriente: Préstamos bancarios 11 US$ 8,053,644 5,628,928 Porción circulante de la deuda a largo plazo ,000 3,200,000 Cuentas por pagar y gastos acumulados 10 7,739,368 9,876,496 Impuesto sobre la renta por pagar 752, ,931 Por pagar a compañías relacionadas 232, ,283 Total pasivo corriente 17,478,078 19,124,638 Deuda a largo plazo, excluyendo la porción circulante 12 23,814,778 25,423,611 Impuesto sobre la renta diferido 740, ,703 Total pasivo 42,033,853 45,434,952 Patrimonio: Capital acciones, emitidas acciones, en circulacion acciones ( en el 2011), con un valor nominal de US$0,01 cada una 100, ,000 Acciones preferentes, acciones autorizadas, emitidas y en circulación con un valor nominal de US$ 0,01 cada una Efecto por traducción de estados financieros 13-b (1,867,490) (832,487) Capital adicional pagado 13-a 6,571,952 6,571,952 Acciones en tesorería, acciones comunes al costo 13-a (10,031,242) (7,879,274) Superávit por revaluación 5,283,442 5,283,442 Reserva legal 1,282,362 1,282,362 Utilidades no distribuidas restringidas 12,000,000 12,000,000 Utilidades no distribuidas 6,016,482 3,636,298 Total patrimonio 19,355,516 20,162,303 US$ 61,389,369 65,597,255

3 Estado Consolidado Interino de Resultados Periodo terminado el 30 de Junio del 2013 (Con cifras auditadas correspondientes a diciembre del 2012) Nota Ventas US$ 58,997, ,930,452 Costo de ventas 21,900,530 40,184,169 Utilidad bruta 37,096,980 63,746,283 Gastos de operación: Generales y administrativos 5,330,591 9,453,647 Ventas 21,417,586 38,992,371 Desarrollo de nuevos mercados 1,118, ,422 Pérdida en venta en disposición de activos 76,516 87,385 Otros ingresos de operación, netos (334,483) (183,967) Total gastos de operación 27,608,664 49,343,858 Resultados provenientes de las actividades de operación 9,488,316 14,402,425 Otros gastos e ingresos, neto: Depreciación 2,986,595 6,000,225 Gastos financieros 1,082,060 2,470,611 Ingresos financieros (41,670) (93,878) Diferencias de cambio netas 627,130 1,156,881 Total gastos de financiamiento 4,654,115 9,533,839 Pérdida por valuación de inversión 9 (2,367) (17,108) Utilidad antes de impuesto sobre la renta 4,831,834 4,851,478 Impuesto sobre la renta: Corriente 1,380,856 2,068,203 Diferido (633,722) (1,332,141) Total impuesto sobre la renta 747, ,062 Utilidad neta del año US$ 4,084,699 4,115,416

4 Estado Consolidado Interino de Cambios en el Patrimonio Período terminado el 30 de Junio del 2013 (Con cifras auditadas correspondientes a diciembre 2012) Capital Utilidades no Efecto por Acciones Acciones Acciones en adicional Superávit por Reserva distribuidas Utilidades no conversión de Nota comunes preferentes tesorería pagado revaluación legal restringidas distribuidas estados financieros Total de activos Saldo al 31 de diciembre del 2011 US$ 100, (5,881,274) 6,571,952 5,283, ,081 12,000,000 1,827,371 (1,031,942) 19,578,640 Total resultado integral del año Utilidad neta ,115,416-4,115,416 Otro resultado integral: Efecto por conversión de estados financieros , ,455 Total resultado integral del año ,115, ,455 4,314,871 Transacciones con los propietarios, registradas directamente en patrimonio: Recompra de acciones comunes - - (1,998,000) (1,998,000) Asignación a reserva legal ,281 - (573,281) - - Dividendos pagados sobre acciones comunes (1,733,208) - (1,733,208) Total de transacciones con los propietarios - - (1,998,000) ,281 - (2,306,489) - (3,731,208) Saldo al 31 de diciembre del 2012 US$ 100, (7,879,274) 6,571,952 5,283,442 1,282,362 12,000,000 3,636,298 (832,487) 20,162,303 Total resultado integral del año Utilidad neta 4,084,699 4,084,699 Otro resultado integral: Efecto por conversión de estados financieros 13-b (1,035,003) (1,035,003) Total resultado integral del año ,084,699 (1,035,003) 3,049,696 Transacciones con los propietarios, registradas directamente en patrimonio: Recompra de acciones comunes (2,151,966) (2,151,966) Dividendos pagados sobre acciones comunes 13-c (1,704,515) - (1,704,515) Total de transacciones con los propietarios - - (2,151,966) (1,704,515) - (3,856,482) Saldo al 30 de junio del 2013 US$ 100, (10,031,240) 6,571,952 5,283,442 1,282,362 12,000,000 6,016,482 (1,867,490) 19,355,517

5 Estado Consolidado de Flujos de Efectivo Periodo terminado el 30 de Junio del 2013 (Con cifras auditadas correspondientes a diciembre 2012) Nota Flujos de efectivo de las actividades operacionales: Utilidad neta US$ 4,084,699 4,115,416 Ajustes por: Depreciación 2,308,191 4,144,439 Amortización 870,878 1,863,580 Estimación para valuación de inventario (120,976) 437,237 Gasto por intereses 1,082,060 2,470,611 Gasto por impuesto sobre la renta 1,380,854 2,068,203 Estimación para cuentas de cobro dudoso (28,811) (29,954) Impuesto de renta diferido (527,962) (1,332,141) Pérdida por valuación de inversión 9 2,367 17,108 Pérdida en venta y disposición de activos productivos 56,613 87,385 9,107,913 13,841,884 Efectivo provisto por (usado para) cambios en: Cuentas por cobrar 1,503, ,305 Por cobrar a compañías relacionadas (155,250) 35,375 Inventarios 1,888,327 2,611,820 Gastos pagados por anticipado 161,681 (643,834) Cuentas por pagar y gastos acumulados (1,937,205) 1,593,106 Intereses pagados (1,097,575) (2,435,842) Impuestos pagados (817,368) (2,208,104) Efectivo neto provisto por las actividades de operacion 8,654,193 12,941,710 Flujos de efectivo provenientes de las actividades de inversión: Adiciones a propiedad, planta y equipo (1,676,803) (6,746,898) Activo intangible - Derecho de uso de local comercial (24,069) (514,859) Activo intangible - Adiciones en software (18,622) (368,763) Proveniente de la venta de activos productivos 303,454 1,235,189 Disminución (aumento) en otros activos 69,260 (609,784) Efectivo neto usado para las actividades de inversión (1,346,779) (7,005,115) Flujos de efectivo provenientes de las actividades de financiamiento: Dividendos a accionistas (1,704,515) (1,733,208) Por cobrar a largo plazo a compañías relacionadas 216, ,606 Recompra de acciones comunes (2,151,967) (1,998,000) Préstamos bancarios 2,424,715 (3,569,688) Financiamiento a largo plazo: Nuevas operaciones - 5,000,000 Pagos efectuados (4,108,833) (3,716,024) Efectivo neto provisto por las actividades de financiamiento (5,323,662) (5,904,314) Aumento (disminución) en el efectivo 1,983,751 32,281 Efectivo al inicio del año 2,415,469 2,129,952 Efecto neto de la variacion en los tipos de cambio sobre el efectivo (421,265) 253,236 Efectivo al final del año US$ 3,977,956 2,415,469

6 Interinos (1) Entidad de reporte (la Compañía) Grupo Britt, N.V. (la Compañía) fue fundada en julio de 1991 de conformidad con las leyes de Curazao, Antillas Holandesas, Los estados financieros consolidados de la Compañía al 31 de diciembre del 2012 y por el año terminado en esa fecha incluyen a la Compañía y a sus subsidiarias propiedad total, (en conjunto referidos como El Grupo e individualmente como entidades del Grupo ). El Grupo se fundó como entidad orientada a la exportación de café gourmet desde Costa Rica, involucrándose posteriormente en la producción de chocolates y comercialización de souvenir. Su división de café y chocolates opera el mercado mayorista abasteciendo hoteles, restaurantes, y supermercados en Latinoamérica y el Caribe. La división de ventas minoristas funciona como tiendas de viaje a través de las cuales comercializa sus productos (café, chocolates y galletas) y souvenirs. Esas tiendas están localizadas en diferentes países de America Latina. El Grupo manufactura su marca de café premium, chocolates y otros productos relacionados, diseña la mayor parte de sus productos, e integra canales de distribución físicos y a través de internet. El Grupo tiene presencia en los siguientes aeropuertos internacionales de las siguientes ciudades: San José y Liberia, Costa Rica; Lima, Perú; Curazao, Antillas Holandesas; Santiago, Chile; Antigua y Barbuda; Nouméa, Nueva Caledonia; Distrito Federal, México; República Dominicana, Bogotá, Colombia. Adicionalmente, participa en un negocio en conjunto que opera dos tiendas en el Aeropuerto Internacional de Miami, Florida. El Grupo tiene plantas procesadoras de café y chocolates en Costa Rica y Perú. Para su producción de café, el Grupo mantiene un contacto cercano con productores con el objetivo de asegurar la calidad del producto final y compromiso con los requisitos ambientales. En otras áreas, como artesanías locales, la Compañía ha establecido relaciones de largo plazo con sus proveedores.

7 2 (2) Bases de preparación (a) Declaración de cumplimiento Los estados financieros consolidados han sido preparados de conformidad con Normas Internacionales de Información Financiera (NIIFs). (b) Base de preparación Los estados financieros consolidados se presentan sobre la base del costo histórico. (c) Moneda funcional y de presentación Los estados financieros consolidados se presentan en dólares de los Estados Unidos de América (US$), moneda funcional de Grupo Britt, N.V y subsidiarias. Para las subsidiarias siguientes, la moneda local se ha definido como su moneda funcional, de acuerdo con las condiciones económicas y de mercado en las que operan esas subsidiarias en cada país: Subsidiaria Moneda funcional Café Britt Costa Rica, S.A. Colón Costarricense Britt Chile, Ltda. Peso Chileno Britt Chile, SpA Peso Chileno X- Plora Nouvelle Caledonie Franco Pacífico Francés Britt Shops Retail de México S.A. de C.V. Peso Mexicano Administración Britt de México S.A. de C.V. Peso Mexicano Café Britt de México, S.A. de C.V. Peso Mexicano Britt Perú, S.A.C. Nuevo Sol Peruano Britt Dominicana, S.A. Peso Dominicano Café Britt Curazao, N.V. Florín de las Antillas Holandesas Britt Antigua, Ltda Dólar Caribe Este Britt Colombia, S.A.S. Peso Colombiano

8 3 (d) Uso de estimaciones y juicios La preparación de los estados financieros consolidados de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera, requiere que la Gerencia realice estimaciones, supuestos o juicios que afectan la aplicación de las políticas de contabilidad y los valores de los activos, pasivos, ingresos y gastos reportados. Los resultados reales pueden diferir de esas estimaciones. Las estimaciones y supuestos relevantes son revisados regularmente. Las revisiones de las estimaciones contables son reconocidas en el período en que la estimación es revisada y en cualquier período futuro afectado. La información relacionada con las principales áreas, en donde la estimación y el juicio crítico adoptado en la aplicación de políticas de contabilidad tienen un efecto significativo en los montos reflejados en los estados financieros consolidados, se describe en las notas siguientes: Nota 22 - Estimación para cuentas de cobro dudoso Nota 7 - Estimación para valuación de inventarios (3) Políticas significativas de contabilidad Las políticas contables que se detallan a continuación se han aplicado en forma consistente para todos los períodos presentados en estos estados financieros consolidados, y han sido aplicadas consistentemente por todas las Compañías que conforman Grupo Britt, N.V. (a) Bases de consolidación i. Subsidiarias Las subsidiarias son entidades controladas por el Grupo. Los estados financieros de las subsidiarias son incluidos en los estados financieros consolidados desde la fecha en que comienza el control hasta la fecha de término de éste.

9 4 Al 30 de junio del 2013 los estados financieros consolidados incluyen los estados financieros de Grupo Britt, N.V. y de sus subsidiarias, como sigue: Subsidiaria País Participación Café y Chocolates Britt, S.A. Panamá 100,00% Café Britt Costa Rica, S.A. Costa Rica 100,00% Coffea Arabica Marketing, N.V. Curazao 100,00% Café Britt Corporation, Inc. Estados Unidos 100,00% Britt Perú, S.A.C. Perú 100,00% Café Britt Curaçao, N.V. Curazao 100,00% Britt Chile, SpA Chile 100,00% Britt Chile, Ltda. Chile 100,00% Britt Colombia S.A.S. Colombia 100,00% Britt Shared Services, S.A. Costa Rica 100,00% Antigua y Barbuda 100,00% Britt Antigua Limited X Plora Costa Rica, S.A Costa Rica 100,00% X- Plora Nouvelle Caledonie Costa Rica 100,00% Britt Shops Retail de México, S.A. de C.V. Costa Rica 100,00% Administración Britt de México S.A. de C.V. Costa Rica 100,00% República Dominicana 100,00% Britt Dominicana, S.A. Café Britt de México, S.A. de C.V. México 100,00% Distribuidora Internacional Global, S.A. Panamá 100,00% ii. Inversiones en asociadas (método de participación patrimonial) Las entidades asociadas son aquellas entidades en donde el Grupo tiene influencia significativa, pero no control, sobre las políticas financieras y operacionales. Se asume que existe una influencia significativa cuando el Grupo posee entre el 20% y el 50% del derecho a voto de otra entidad. Las inversiones en entidades asociadas se contabilizan bajo el método de participación y se reconocen inicialmente al costo. Los estados financieros consolidados incluyen la participación del Grupo en ganancias y pérdidas y otro resultado integral de las inversiones valuadas por el método de participación, después de realizar ajustes para alinear las políticas contables con las del Grupo, desde la fecha en que comienza la influencia significativa y el control conjunto hasta que estos terminan.

10 5 Cuando la participación en pérdidas excede su interés en una inversión valuada por el método de participación, el valor en libros de la inversión incluyendo cualquier interés a largo plazo que se parte de la misma, es reducido a cero y se descontinúa el reconocimiento de más pérdidas excepto en el caso que la Compañía tenga una obligación o haya realizado pagos a nombre de la sociedad en la cual participa. iii. Transacciones eliminadas en el proceso de consolidación Los saldos y transacciones y cualquier ingreso o gasto no realizado derivado de transacciones entre las entidades del Grupo, son eliminados durante la preparación de los estados financieros consolidados. Las ganancias no realizadas provenientes de transacciones con sociedades cuya inversión es contabilizada por el método de participación, son eliminadas de la inversión en proporción de la participación que el Grupo mantiene en la asociada. Las pérdidas no realizadas son eliminadas de la misma forma que las ganancias no realizadas, pero sólo en la medida que no haya evidencia de deterioro. (b) Moneda extranjera i. Transacciones en moneda extranjera Las transacciones en moneda extranjera se convierten a la moneda funcional respectiva de las entidades del Grupo, utilizando el tipo de cambio vigente a la fecha de la transacción. Los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera a la fecha de reporte son traducidos a la moneda funcional a los tipos de cambio vigentes a esa fecha. Las ganancias o pérdidas por deferencial cambiario sobre activos y pasivos monetarios es la diferencia entre el costo amortizado expresado en moneda funcional al inicio del período, ajustado por la tasa de interés efectiva y pagos durante el período, y el costo amortizado en moneda extranjera traducido al tipo de cambio vigente al final del período. Los activos no monetarios y pasivos denominados en moneda extranjera que son medidos a su valor razonable son traducidos a la moneda funcional utilizando el tipo de cambio vigente a la fecha en que ese valor razonable fue determinado. Las partidas no monetarias en moneda extranjera medidas al costo histórico, son traducidas utilizando los tipos de cambio vigentes a la fecha de la transacción. El diferencial cambiario derivado de esa conversión se reconoce en el estado consolidado del resultado integral.

11 6 ii. Operaciones en el extranjero Los activos y pasivos de las operaciones en el extranjero, incluyendo el crédito mercantil y ajustes del valor razonable proveniente de adquisiciones en las cuales se ha definido una moneda funcional distinta al dólar de los Estados Unidos de América, son convertidas a los tipos de cambio vigentes a la fecha de reporte. Los ingresos y gastos de operaciones extranjeras son convertidos a US dólares a los tipos de la fecha de las transacciones. Las diferencias en moneda extranjera originadas de ese proceso de traducción de estados financieros son reconocidas en otro resultado integral. Su efecto acumulado se registra como un componente separado en la sección patrimonial del estado consolidado de situación financiera en la cuenta denominada Efecto por traducción de Estados Financieros (ETEF). Cuando la operación extranjera se elimina, de tal manera que el control o la influencia significativa se pierde, el monto correspondiente en la cuenta ETEF se reclasifica a ganancias o pérdidas como parte de la utilidad o pérdida obtenida en su disposición. Cuando el Grupo dispone de una parte de su interés en una subsidiaria que incluye una operación en el extranjero, mientras retiene el control, la proporción relevante del efecto acumulado del ETEF es reasignado al interés no-controlante. Cuando el Grupo dispone solo una parte de una inversión en la asociada que incluye una operación en el extranjero mientras retiene la influencia significativa, la proporción relevante del efecto acumulado del ETEF es reclasificada a ganancias o pérdidas. Los componentes del patrimonio son traducidos a US dólares aplicando tipos de cambio histórico. (c) Instrumentos financieros i. Activos financieros no derivados Inicialmente el Grupo reconoce los préstamos y las partidas por cobrar en la fecha en que se originan. Todos los otros activos financieros, se reconocen inicialmente a la fecha de la transacción en la que el Grupo se hace parte de las disposiciones contractuales del instrumento.

12 7 El Grupo da de baja un activo financiero cuando los derechos contractuales a los flujos de efectivo derivados del activo expiran, o cuando transfiere los derechos a recibir los flujos de efectivo contractuales del activo financiero en una transacción en la que se transfieren substancialmente todos los riesgos y beneficios relacionados con la propiedad del activo financiero. Cualquier participación en los activos financieros transferidos que sea creada o retenida por el Grupo se reconoce como un activo o pasivo separado. Los activos y pasivos financieros son compensados y el monto neto presentado en el estado consolidado de situación financiera cuando, y sólo cuando, el Grupo tiene un derecho legal para compensar los montos y tiene el propósito de liquidar sobre una base neta o de realizar el activo y liquidar el pasivo simultáneamente. El Grupo clasifica los activos financieros no derivados en la categoría de préstamos y cuentas por cobrar. Al y durante el año terminado el 31 de diciembre del 2012 y 30 de junio 2013, el Grupo no ha mantenido activos financieros no derivados que requieran clasificación de conformidad con el NIC 39, como activos mantenidos al vencimiento, disponibles para la venta o activos financieros al valor razonable con cambios en resultados. Préstamos y partidas por cobrar Los préstamos y partidas por cobrar son activos financieros con pagos fijos o determinables que no se cotizan en un mercado activo. Estos activos inicialmente se reconocen al valor razonable más cualquier costo de transacción directamente atribuible. Posterior al reconocimiento inicial, los préstamos y partidas por cobrar se valorizan al costo amortizado usando el método de interés efectivo, menos las pérdidas por deterioro. Los préstamos y partidas por cobrar incluyen efectivo y equivalentes de efectivo, cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar. Efectivo y equivalentes de efectivo El efectivo y equivalentes de efectivo se compone de los saldos en efectivo y depósitos a la vista con vencimientos originales de tres meses o menos que no se encuentren sujetos a un riesgo significativo en cambios en su valor razonable, y son utilizados por el Grupo en la administración de sus compromisos a corto plazo.

13 8 ii. Pasivos financieros no derivados Inicialmente, el Grupo reconoce los pasivos financieros, en la fecha de la transacción en la que el Grupo se hace parte de las disposiciones contractuales del instrumento. El Grupo da de baja un pasivo financiero cuando sus obligaciones contractuales se cancelan o expiran. El Grupo clasifica los pasivos financieros en la categoría de otros pasivos financieros. Estos pasivos financieros son reconocidos inicialmente a su valor razonable más cualquier costo de transacción directamente atribuible. Posterior al reconocimiento inicial, estos pasivos financieros se valorizan al costo amortizado usando el método de interés efectivo. Los pasivos financieros no derivados incluyen préstamos bancarios a corto y largo plazo, cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar. (d) Contratos de arrendamiento financiero de máquinas El Grupo vende máquinas para preparar café, bajo la modalidad de contratos de arrendamiento tipo venta. La venta y su correspondiente costo de ventas son reconocidos en la fecha en que tal equipo es entregado al cliente. La mayoría de los contratos también incluyen un convenio de mantenimiento. Los ingresos por intereses que devengan esos arrendamientos, se reconocen durante el plazo de vigencia de los contratos. El ingreso asociado al mantenimiento de los equipos, se reconoce en el momento en que se brinda el servicio. (e) Inventarios El inventario se valúa al menor entre el costo y su valor realizable neto. El costo del inventario se basa en el método de primero en entrar primero en salir (PEPS), tanto para efectos fiscales como para efectos financieros; e incluye los gastos incurridos en la adquisición del inventario, costos de producción o de transformación y demás costos incurridos en llevarlo a su ubicación y condición existente. En el caso del inventario de producto terminado y producto en proceso, el costo incluye una proporción razonable de los costos indirectos incurridos en un nivel de operación normal. El valor realizable neto es el precio estimado de venta en el curso normal de operaciones, menos los costos estimados para terminar su producción y/o los necesarios para llevar a cabo su venta.

14 9 (f) Propiedad, planta y equipo i. Reconocimiento y medición La propiedad, planta y equipo se registra al costo más un ajuste por revaluación efectuada a los terrenos y edificios de la subsidiaria Café Britt Costa Rica, S.A.; menos la depreciación acumulada y pérdidas acumuladas por deterioro. El crédito neto resultante de esas revaluaciones se presenta como superávit por revaluación de activos productivos en la sección patrimonial del estado consolidado de situación financiera, neto de cualquier efecto impositivo. El costo incluye los desembolsos atribuibles directamente a la adquisición del activo. El costo de activos construidos incluye lo siguiente: el costo de materiales y mano de obra directa; cualquier otro costo directamente atribuible al hecho de colocar el activo en condiciones de uso; cuando el Grupo tenga la obligación de desmantelar, retirar y rehabilitar la ubicación en la cual se encuentran instalados los activos, un estimado de los costos asociados con el retiro y rehabilitación de la ubicación; y los costos financieros capitalizados. Cuando partes de un elemento de propiedad, planta y equipo tengan vidas útiles distintas, se registran como elementos separados (componentes) de la propiedad, planta y equipo. Las ganancias y pérdidas en la disposición de un ítem de propiedad, planta y equipo (calculado como la diferencia entre el ingreso obtenido de la disposición y el valor en libros del componente), se reconocen, netas, en el rubro cuenta de otros ingresos-otros gastos en el estado consolidado del resultado integral. ii. Costos subsecuentes Los costos subsecuentes son capitalizados si es probable que los beneficios económicos futuros asociados a tal ítem fluyan al Grupo. Los desembolsos por concepto de mantenimiento, reparaciones y mejoras menores se cargan a las operaciones según se incurren.

15 10 iii. Depreciación La propiedad, planta y equipo se deprecia desde la fecha en que están disponibles para ser usados, o en el caso de activos construidos, desde la fecha en que se completa la construcción y se encuentran disponibles para su uso. La depreciación es calculada para amortizar el costo de los ítems de propiedad, planta y equipo, menos su valor residual, usando el método de línea recta sobre la vida útil estimada del bien. La depreciación es reconocida, por lo general, en ganancias o pérdidas, a menos de que el monto sea incluido en el valor en libros de otro activo. Los activos arrendados se deprecian por el menor entre el plazo del arrendamiento y sus vidas útiles. El terreno no se deprecia. Las vidas útiles estimadas para el periodo actual y el comparativo son las siguientes: Edificios e instalaciones Mejoras a la propiedad arrendada (incluidas como parte de los edificios e instalaciones) Maquinaria y equipo Mobiliario y equipo Vehículos Moldes de empaque 50 años 3 a 7 años 10 y 15 años 5 a 10 años 10 años 3 años El valor de la revaluación se deprecia por el método de línea recta, en el remanente de las vidas útiles estimadas para fines fiscales como financieros, a partir de la fecha de su registro. Los métodos de depreciación, vidas útiles y valores residuales son revisados a cada fecha de reporte y se ajusta si es necesario.

16 11 (g) Activos intangibles i. Reconocimiento y medición Los activos intangibles adquiridos por el Grupo que tienen vida útil finita, se contabilizan al costo menos la amortización acumulada y las pérdidas acumuladas por el deterioro de valor. Los costos iniciales y de renovación del derecho de uso de los locales comerciales localizados en el Aeropuerto Internacional de Chile, Costa Rica, Perú y México, se encuentran clasificados como activos intangibles. ii. Desembolsos posteriores Los desembolsos posteriores son capitalizados sólo cuando aumentan los beneficios económicos futuros incorporados en el activo específico al cual se relacionan dichos desembolsos. Todos los otros desembolsos, incluyendo los desembolsos para generar internamente plusvalías y marcas, son reconocidos en ganancias o pérdidas cuando se incurren. iii. Amortización La amortización de los activos intangibles se reconoce en ganancias o pérdidas por el método de línea recta con base en su vida útil estimada. Las vidas útiles estimadas para el periodo actual y el comparativo son las siguientes: Derecho de uso de tiendas comerciales localizados en: Aeropuerto International Arturo Merino Benítez (Chile) 11 años Aeropuerto International Juan Santamaría (Costa Rica) 3 y 7 años Aeropuerto International Jorge Chávez (Perú) 5 años Aeropuerto Internacional Benito Juárez (México) 3 años Software: 3 años Los métodos de amortización y vidas útiles son revisados en la fecha de reporte y se ajustan si es necesario.

17 12 (h) Deterioro i. Activos financieros no derivados Un activo financiero que no esté registrado al valor razonable con cambios en resultados, incluyendo una inversión en una asociada, es evaluado en cada fecha de reporte para determinar si existe evidencia objetiva de deterioro. Un activo financiero está deteriorado si existe evidencia objetiva de deterioro como consecuencia de uno o más eventos de pérdida ocurridos después del reconocimiento inicial del activo, y que ese o esos eventos de pérdida hayan tenido un efecto negativo en los flujos de efectivo futuros del activo que puede estimarse de manera fiable. La evidencia objetiva de que los activos financieros están deteriorados puede incluir mora o incumplimiento por parte de un deudor, reestructuración de un monto adeudado al Grupo bajo términos que el Grupo no consideraría en otras circunstancias, indicios de que un deudor o emisor se declarará en bacarrota o la desaparición de un mercado activo para un instrumento financiero. Además, una disminución significativa o prolongada en el valor razonable de una inversión en acciones por debajo de su costo, también constituye una evidencia objetiva de deterioro. El Grupo considera evidencia de deterioro para activos financieros registrados al costo amortizado (préstamos y partidas por cobrar), tanto a nivel del activo específico como a nivel colectivo. Todos los activos, individualmente significativo son evaluados por deterioro específico aquellos que no se consideran deterioradas individualmente, son posteriormente evaluadas de forma colectiva en busca de cualquier deterioro en que se haya incurrido pero que aún no haya sido identificado. Activos que no sean individualmente significativos son evaluados colectivamente en busca de deterioro agrupándolos por características de riesgo similares. Al evaluar el deterioro colectivo, el Grupo utiliza las tendencias históricas de probabilidad de incumplimiento, la oportunidad de las recuperaciones y el monto de la pérdida incurrida, ajustados según el juicio de la administración en relación a si las condiciones actuales económicas y crediticias son tales que las pérdidas reales podrían ser mayores o menores que las sugeridas por las tendencias históricas.

18 13 Una pérdida por deterioro en relación con activos financieros registrados al costo amortizado se calcula como la diferencia entre el valor en libros del activo y el valor presente de los flujos de efectivo futuros estimados, descontados a la tasa de interés efectiva original del activo. Las pérdidas por deterioro son reconocidas en ganancias o pérdidas, y reflejadas en una cuenta de estimación contra las cuentas por cobrar y documentos por cobrar. Los intereses sobre un activo deteriorado continúan siendo reconocidos. Cuando un evento posterior causa que el monto de la pérdida por deterioro disminuya, dicha disminución se reversa a través de ganancias o pérdidas. ii. Activos no financieros El importe en libros de los activos no financieros, excluyendo, inventarios e impuestos de renta diferidos, se revisan a la fecha de reporte para determinar si existe algún indicio de deterioro de su valor. Si existen tales indicios, entonces se estima el valor recuperable del activo. Una pérdida por deterioro se reconoce cuando el valor en libros de un activo o de su unidad generadora de efectivo (UGE) excede su monto recuperable. El importe recuperable de un activo o de la unidad generadora de efectivo (UGE) es el mayor entre su valor en uso y su valor razonable menos los costos de venta. Para determinar el valor en uso, se descuentan los flujos futuros de efectivo estimados a su valor actual usando una tasa de descuento antes de impuestos que refleje la situación actual de mercado del valor del dinero en el tiempo y riesgos específicos del activo o la UGE. Para propósitos de evaluación del deterioro, los activos se agrupan en el grupo más pequeño de activos que generan flujos de efectivo procedentes del uso continuado que sean independientes de los producidos por otros activos o UGE. Las pérdidas por deterioro son reconocidas en ganancias o pérdidas. Las pérdidas por deterioro reconocidas en relación con las UGE se asignan primero a reducir el valor en libros de cualquier plusvalía asignada a las unidades y luego a reducir los montos en libros de los otros activos en la UGE (grupos de UGE), bajo una base proporcional. Una pérdida por deterioro se reversa únicamente en la medida en que el valor en libros del activo no exceda el valor en libros que se habría determinado, neto de depreciación o de amortización, de no haberse reconocido ninguna pérdida por deterioro.

19 14 (i) Beneficios a empleados Una provisión para beneficios a empleados se reconoce en el monto esperado por pagar, si el Grupo tiene una obligación legal o implícita de pagar ese monto como resultado de servicios pasados provistos por el empleado y si puede estimarse razonablemente. Pagos basado en acciones El Grupo ha establecido un plan de compensación en acciones para sus directores. La NIIF 2 y sus modificaciones efectuadas el o después del 1 de enero del 2005 han sido aplicadas para todos los pagos basados en acciones. El Grupo tiene un plan de pagos basados en acciones, las cuales fueron adjudicadas en su totalidad antes del 1 de enero del 2005, fecha de transición de la NIIF 2. Por esta razón está norma no tiene impacto para esos pagos basados en acciones. Para los pagos basados en acciones adjudicados o modificados posterior a esa fecha se encuentran dentro del alcance de la NIIF 2, y se han registrado de acuerdo a lo establecido en esa norma. El valor razonable a la fecha de concesión de los pagos basados en acciones entregadas a los empleados es reconocido como un gasto de los empleados, con el correspondiente aumento en el patrimonio. Para las compensaciones basadas en acciones con condiciones de no adjudicación, el valor razonable a la fecha de concesión se determina para reflejar estas condiciones y no existe rectificación para las diferencias entre los resultados reales y los esperados. (j) Provisiones Una provisión se reconoce si: es resultado de un suceso pasado, el Grupo tiene una obligación presente legal o implícita que pueda ser estimada de forma fiable y es probable que sea necesario la salida de beneficios económicos para cancelar la obligación. Las provisiones se determinan descontando el flujo de efectivo que se espera a futuro a una tasa de interés antes de impuestos que refleje la evaluación actual del mercado del valor del dinero en el tiempo y de los riesgos específicos de la obligación. El efecto por el descuento de provisiones es reconocido como parte de los gastos financieros.

20 15 (k) Capital acciones Acciones comunes Las acciones comunes son clasificadas como patrimonio. Los costos incrementales atribuibles directamente a la emisión de acciones comunes y a las opciones de acciones son reconocidas como una deducción del patrimonio, netos de cualquier efecto de impuestos. Recompra de capital acciones (acciones en tesorería) Cuando el capital social reconocido como patrimonio es recomprado, el monto pagado, incluidos los costos directamente atribuibles, neto de cualquier efecto de impuestos, se reconoce como una deducción del patrimonio. Las acciones recompradas son clasificadas como acciones en tesorería y son presentadas como una deducción del patrimonio total. Cuando las acciones de tesorería son vendidas o posteriormente reemitidas, el monto recibido es reconocido como un incremento en el patrimonio, y la ganancia o pérdida de la transacción es transferida como capital adicional pagado. Dividendos Los dividendos sobre acciones clasificadas en el patrimonio se reconocen como pasivo sobre la base de acumulado, si la decisión de pago ha sido autorizada o aprobada por los accionistas y comunicada antes de la fecha del estado consolidado de situación financiera. (l) Superávit por revaluación El superávit por revaluación que se incluye en el patrimonio se puede trasladar directamente a las utilidades no distribuidas en el momento de su realización. La totalidad del superávit por revaluación se realiza cuando los activos se retiran, se dispone de ellos o cuando se deprecian en su totalidad los activos que fueron revaluados. El traslado del superávit por revaluación a utilidades no distribuidas no se registra a través de los resultados de operación.

21 16 (m) Reserva legal De acuerdo con las regulaciones vigentes en Costa Rica, la Compañía debe destinar un mínimo del 5% de las utilidades netas de cada año para la formación de la reserva legal, hasta alcanzar el 20% del capital acciones. La subsidiaria de Perú debe asignar un 10% de las utilidades netas de cada año para la formación de la reserva legal, hasta alcanzar el 20% del capital adicional pagado. Las subsidiarias mexicanas deben asignar el 5% de las utilidades anuales, hasta alcanzar el 20% del capital acciones. (n) Reconocimiento de ingresos Venta de productos Los ingresos por la venta de bienes son medidos al valor razonable de la consideración recibida o a ser recibida, neto de devoluciones y descuentos comerciales. Los ingresos son reconocidos cuando todos los riesgos y beneficios derivados de la propiedad han sido transferidos al comprador, es probable que se obtengan beneficios económicos de la transacción, los costos asociados y posibles devoluciones pueden ser estimadas de manera fiable y el Grupo no conserva para sí ninguna implicación en la administración de los bienes vendidos y el importe del ingreso puede ser medido con fiabilidad. Si es probable que se otorguen descuentos y el monto de estos pueden estimarse de forma fiable, el descuento se reconoce como reducción del ingreso por ventas. La transferencia de riesgos y beneficios puede variar en los términos individuales de contratos de venta. Los ingresos por ventas de café tostado, café verde y chocolates se reconocen cuando el producto sale de las bodegas del Grupo (Exworks), sin embargo para algunas ventas internacionales la transferencia ocurre cuando el producto es entregado al transportista en el puerto de embarque (FOB). Los ingresos de las tiendas minoristas se reconocen cuando se efectúa el pago en el punto de venta. (o) Reconocimiento de costos y gastos Los costos y gastos son reconocidos en el estado consolidado de resultado integral en el momento en que se incurren; o sea por el método de devengado.

22 17 (p) Pago por arrendamientos Los pagos realizados bajo un arrendamiento operativo se reconocen en el estado consolidado del resultado integral de forma lineal durante el período de arrendamiento. (q) Ingresos y gastos financieros Los ingresos financieros comprenden los intereses ganados en fondos invertidos. Los ingresos por intereses se reconocen cuando se acumulan, utilizando el método de interés efectivo. Los gastos financieros comprenden el gasto de interés sobre préstamos. Todos los costos incurridos con relación a los préstamos y obligaciones se reconocen en el estado consolidado del resultado integral utilizando el método de interés efectivo. Las pérdidas y ganancias por conversión de moneda se presentan netas, en el estado consolidado de resultados integrales dependiendo de si los movimientos en moneda extranjera están en una posición de ganancia o pérdida neta. (r) Impuesto sobre la renta El gasto de impuesto sobre la renta está compuesto por el impuesto corriente e impuesto diferido. El impuesto sobre la renta corriente y diferido se reconocen en ganancias o pérdidas excepto en la medida que se relaciona con una combinación de negocios o con partidas reconocidas directamente en el patrimonio u otro resultado integral. (i) Impuesto corriente El impuesto sobre la renta corriente es el impuesto que se estima pagar sobre las utilidades gravables del año, utilizando las tasas de impuesto vigente o sustancialmente vigente a la fecha de reporte y cualquier otro ajuste sobre el impuesto a pagar con respecto a años anteriores.

23 18 (ii) Impuesto diferido El impuesto sobre la renta diferido se reconoce por las diferencias temporales existentes entre el valor en libros de activos y pasivos para propósitos de reporte financiero y los valores usados para propósitos fiscales. El impuesto sobre la renta diferido no se reconocen para las siguientes diferencias temporales: en el reconocimiento inicial de activos o pasivos en una transacción que no es una combinación de negocios y no afecta ni las utilidades financieras ni fiscales; diferencias relacionadas con inversiones en subsidiarias o entidades de control común que es probable que no sean recuperables en el futuro; y Diferencias temporarias por el reconocimiento inicial de plusvalía. El impuesto sobre la renta diferido se mide a las tasas impositivas que se espera serán aplicadas a las diferencias temporales cuando se reversen con base en las leyes promulgadas en la fecha de balance. En la determinación del monto del impuesto sobre la renta corriente y diferido, el Grupo toma en consideración el impacto de ciertas posiciones fiscales y si impuestos adicionales e intereses pudieran existir. El Grupo considera que las acumulaciones por impuestos por pagar son adecuadas por los períodos fiscales disponibles para revisión por las autoridades fiscales con base en la evaluación de diversos factores, incluyendo interpretaciones a la legislación fiscales y experiencia anterior. Esta evaluación depende de estimación y supuestos y podría involucrar una serie de juicios sobre eventos futuros. Puede surgir nueva información que haga que el Grupo cambie su juicio acerca de la idoneidad de los pasivos fiscales actuales tales cambios en los pasivos fiscales impactarán el gasto fiscal en el período en que se determinen. Los activos y pasivos por impuestos diferidos se compensan si existe un derecho reconocido legalmente para compensar activos corrientes por impuestos con pasivos corrientes que se derivan del impuesto sobre las ganancias correspondientes a la misma autoridad fiscal y que recaen sobre la misma entidad fiscal, o bien en diferentes entidades fiscales que pretenden liquidar los activos y pasivos fiscales corrientes por su importe neto, o realizar los activos y pagar los pasivos simultáneamente.

24 19 Un activo por impuesto sobre la renta diferido se reconoce en la medida que es probable que existan utilidades gravables disponibles en el futuro, contra las cuales las diferencias temporales puedan ser utilizadas. El activo por impuesto sobre la renta diferido que se origine de pérdidas fiscales utilizables en el futuro como deducciones fiscales, o diferencias temporales deducibles se reconoce como tal, sólo cuando se establezca una probabilidad razonable de que existirán utilidades gravables suficientes que permitan realizar el beneficio generado por esa pérdida fiscal. Los activos por impuesto sobre la renta diferido se revisan en la fecha de cada reporte y se reducen en la medida en que no sea probable que el beneficio del impuesto se realice. (s) Utilidad por acción El Grupo presenta datos de la utilidad por acción básica y diluida (UPA) de sus acciones comunes. La UPA básica se calcula dividiendo el resultado atribuible a los accionistas ordinarios del Grupo por el promedio ponderado de acciones comunes en circulación durante el período. La UPA diluida se calcula ajustando el resultado atribuible a los accionistas ordinarios y el promedio ponderado de acciones comunes en circulación, ajustado por las acciones propias mantenidas, para efectos de todas las acciones potencialmente diluibles, que incluyen las opciones de compra de acciones otorgadas a empleados. (t) Información por segmentos Un segmento de operación es un componente del Grupo que participa en actividades de negocios en las que puede obtener ingresos e incurrir en gastos, incluyendo los ingresos y los gastos que se relacionan con transacciones con los otros componentes del Grupo. Los resultados operacionales de un segmento de operación son revisados regularmente por la Gerencia General para tomar decisiones respecto de los recursos a ser asignados al segmento y evaluar su rendimiento, y para los que existe información financiera separada disponible. (u) Nuevas normas e interpretaciones aún no adoptadas Una serie de nuevas normas, modificaciones a normas e interpretaciones son aplicables a los períodos anuales que comienzan después del 1 de enero de 2012, y no han sido aplicadas en la preparación de estos estados financieros consolidados. Aquellas normas que pudieron ser relevantes para el Grupo se detallan a continuación: El Grupo no tiene intención de adoptar tales normas de manera anticipada.

25 20 NIIF 9 Instrumentos Financieros (2010), NIIF 9 Instrumentos Financieros (2009) La NIIF 9 establece nuevos requerimientos para la clasificación y medición de los activos financieros. De conformidad con la NIIF 9 (2009), los activos financieros son clasificados y medidos con base en el modelo de negocios por el cual se mantienen y por las características de los flujos de efectivo contractuales. La NIIF 9 (2010) incluye modificaciones relacionadas con pasivos financieros. El IASB actualmente tiene un proyecto para efectuar modificaciones limitadas a los requerimientos sobre la clasificación y medición del NIIF 9 e incluir nuevos requerimientos para el tratamiento del deterioro de los activos financieros y contabilidad de cobertura. La adopción del NIIF 9 (2010 y 2009) es requerida para los períodos anuales que inician el o después 1 de enero del 2015 y la adopción temprana es permitida. La Administración considera que la adopción de esta norma no tendrá un impacto en los estados financieros consolidados del Grupo. NIIF 10 Estados Financieros Consolidados, NIIF 11 Acuerdos en Conjunto, NIIF 12 Revelaciones de Intereses en Otras Entidades (2011) La NIIF 10 presenta un solo modelo de control para determinar si una inversión se debe consolidar. Como resultado, el Grupo podría necesitar cambiar sus conclusiones de consolidación con respecto a sus inversiones, lo cual podría conllevar a cambios en la contabilización actual de esas inversiones. De conformidad con la NIIF 11, la estructura de negocio en conjunto, a pesar de ser un punto importante a considerar, no representa el factor principal en determinar el tipo de negocio en conjunto y por consiguiente su contabilización posterior. La participación del Grupo en un negocio conjunto, la cual es un acuerdo en el cual las partes tienen los derechos sobre los activos y las obligaciones sobre los pasivos, se contabilizará con base en la participación del Grupo sobre esos activos y pasivos. La participación del Grupo en un negocio conjunto, la cual es acuerdo en el cual las partes tiene derechos sobre los activos netos, se contabilizará bajo el método de participación patrimonial. La NIIF 12 reúne en una sola norma todos los requerimientos de revelación de la participación de una entidad en subsidiarias, negocios conjuntos, asociadas y entidades estructuradas no consolidadas.

26 21 Estas normas son efectivas para períodos anuales que inicial el o después del 1 de enero del 2013, con adopción temprana permitida. La adopción de estas Normas no se espera tengan un impacto en los estados financieros consolidados del Grupo. NIIF 13 Medición del Valor Razonable (2011) El NIIF 13 brinda una guía de cómo medir el valor razonable, y remplaza las guías actuales de medición del valor razonable dispersas en las NIIF. Sujeto a limitadas excepciones, la NIIF 13 se aplica cuando la medición y revelaciones del valor razonable son requeridas o permitidas por otra norma. Esta norma es efectiva para períodos anuales que inician el o después del 1 de enero del 2013, con adopción anticipada permitida. La Administración del Grupo no espera que la adopción de esta Norma tenga un impacto significativo en sus estados financieros consolidados. NIC 19 Beneficios a empleados (2011) La NIC 19 (2011) cambia la definición de los beneficios a empleados a corto y largo plazo con el objetivo de aclarar la distinción entre los dos. Esta Norma revisada entra en vigencia para los períodos anuales que inicial el o después del 1 de enero del 2013, y se espera que no tenga impacto en los estados financieros del Grupo. (4) Determinación del valor razonable Varias políticas y revelaciones contables del Grupo requieren la determinación del valor razonable de los activos y pasivos financieros. Los valores razonables han sido determinados para efectos de revelación bajo los métodos descritos más adelante. Las estimaciones del valor razonable son efectuadas en una fecha determinada, basadas en informaciones relevantes del mercado y de los instrumentos financieros. Estos estimados no reflejan cualquier prima o descuento que pueda resultar de la oferta para la venta de un instrumento financiero en particular a una fecha dada. La naturaleza de estas estimaciones es subjetiva e involucra elementos inciertos y significativos de juicio; por lo tanto no pueden ser determinados con precisión.

27 22 Cambios en los supuestos podrían afectar significativamente las estimaciones. Los métodos y supuestos utilizados por el Grupo para establecer el valor justo de los instrumentos financieros se detallan como sigue: Efectivo, cuentas por cobrar comerciales, por cobrar a compañías relacionadas, cuentas por pagar y gastos acumulados, impuestos por pagar y por pagar a compañías relacionadas: los valores registrados se aproximan a su valor razonable por ser instrumentos financieros con vencimiento en el corto plazo. Préstamos bancarios: los montos registrados se aproximan a su valor razonable, dado que algunos contratos de préstamos establecen que las tasas de interés sean variables de acuerdo con tasas vigentes en el mercado. La fecha más reciente de revisión de tasas de interés por las instituciones financieras ocurrió en el mes de diciembre Adicionalmente, debido a que se trata de instrumentos financieros de corto plazo, su valor razonable se aproxima a su valor registrado. Deuda a largo plazo: el valor razonable, se calcula con base en el valor presente de los flujos futuros del principal e intereses descontados a una tasa de mercado para préstamos similares en U.S. dólares a la fecha de balance de 10,33%. (5) Cuentas por cobrar Las cuentas por cobrar se detallan a continuación: Junio 30 Diciembre Comerciales US$ Saldos a favor de impuestos Adelanto a proveedores Ventas con tarjetas de crédito Arrendamiento de máquinas de café Adelantos a productores de café Otras Menos estimación para cuentas de cobro dudoso (57.097) ( ) US$