SEMINARIO: VALORACIÓN DE EMPRESAS CÓMO DEBEMOS VALOR REALMENTE UNA EMPRESA?

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Natalia Valdéz Gutiérrez
hace 6 años
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1 SEMINARIO: VALORACIÓN DE EMPRESAS CÓMO DEBEMOS VALOR REALMENTE UNA EMPRESA? Adquiera las competencias para valorar paso a paso su empresa a partir de conceptos claros y concisos. Fechas y horarios: Martes 3 de octubre de :00 a.m. - 12:00 m. Jueves 5 de octubre de :00 a.m. - 12:00 m. Viernes 6 de octubre de :00 p.m. - 9:00 p.m. Jueves 19 de octubre de :00 a.m. - 12:00 m. Viernes 20 de octubre de :00 p.m. - 9:00 p.m. Lugar: Centro Empresarial San Fernando Plaza Cámara de Comercio de Medellín para Antioquia Carrera 43 A Nro Torre 3 Oficina 501. Intensidad horaria: 20 horas Objetivos Adquirir las competencias sobre cómo valorar su empresa, partiendo de conceptos claros y la manera de aplicarse en el desarrollo de la valoración. Acercar a los participantes acerca de la manera como se han valorado las empresas en nuestro país, haciendo énfasis en los distintos conceptos que se han utilizado internacionalmente.

2 Contenido: 1. Introducción. Motivos diversos para valorar una empresa. Cuál debe ser la información relevante esencialmente requerida para adelantar una valoración? Qué es el Due Dilligence? El acuerdo de confidencialidad. 2. Métodos de valoración mayormente aceptados: descuento de flujos de caja. Qué miden los fondos generados por la empresa? El cash flow free. El cash flow de inversionistas. Qué otros flujos y/o activos deben o no entrar en el proceso de valoración? Cómo realmente descontar estos flujos? Cuál debería ser el horizonte en años para realizar una valoración? Taller grupal. 3. La determinación de las tasas de descuento. Cómo calcular realmente el costo de capital de la empresa? Capital Asset Pricing Model como modelo. Estimación del real costo patrimonial de la empresa (Ke), en diferentes perspectivas. Cuál es la tasa libre de riesgo que debemos aplicar? Cuál es la tasa de rendimiento del mercado a aplicar? La estimación del beta de la empresa. El riesgo país y su estimación como elemento de la tasa de descuento.

3 Las primas por tamaño de la empresa y por liquidez. Debemos considerarlas? Taller grupal. 4. Análisis de sensibilidad en la valoración. Manejo del riesgo. El análisis previsional. Análisis y creación de escenarios probables. Distribución de probabilidades de los escenarios. Variables discretas y continuas. Sensibilización de ingresos-costos-gastos. Sensibilización de la tasa de descuento. Distribución de frecuencias para obtener media de valor. Procedimiento para estimar el valor de la empresa. Taller grupal. 5. Tema fundamental en la valoración. El cálculo del valor de continuidad de la empresa, como determinante en la valoración de la misma ya que puede definir el 60% de su valor. Cómo lo han desarrollado los valoradores de empresas y cómo realmente debemos hacerlo? Análisis de conceptos. 6. Valoraciones Especiales. Valoración por EVA. PER: Price Earnings Ratio y su manera de calcularlo. Referente en EEUU.

4 Valoración por múltiplos. Cuáles se han considerado más apropiados? Enfoque crítico. Valoración de empresas que están o no en bolsas de valores. Valoración de una empresa internacional. Valoración del capital intelectual. Hasta donde se ha llegado? Valoración de la participación minoritaria. La estimación de la prima por el control corporativo. Los errores más comunes en la valoración de empresas. 7. Propuesta de modelo de valoración en nuestro país. Caso práctico. Aplicación de métodos de flujo de caja de la empresa y de los dueños. Estimación de los flujos futuros de caja, estimando el riesgo de los mismos. Determinación del valor por el período relevante de la empresa y el valor de continuidad. Cuánto tiempo tomar para la estimación de flujos? Cómo realmente calcular el costo patrimonial y el costo de capital de la empresa, como factores de descuento?, Qué conceptos se han aplicado y cuáles deberían ser? Cuál debe ser la tasa libre de riesgo a utilizar?, La prima de riesgo de mercado? Cómo estimar el Beta de la empresa? Manejo completo del riesgo en la información y el análisis de sensibilidad. Cómo determinar realmente el valor de la empresa? Qué errores son usuales de cometerse? Valoración internacional de la empresa donde labora el participante. Cómo estimar una prima por control?

5 Oferta de valor: Los participantes una vez finalizado el programa: Recibirán el paso a paso de cómo se valora un empresa. Estarán en la capacidad de valorar la empresa en que se desempeñan, con un alto nivel de confiabilidad en su valor. Aprenderán conceptos novedosos sobre la valoración de empresas. Adicionalmente, los participantes al final manejarán conceptos como: Aplicación de métodos de flujo de caja de la empresa y de los dueños. Estimación de los flujos Futuros de caja, estimando el riesgo de los mismos. Determinación del valor por el período relevante de la empresa y el valor de continuidad. Cuánto tiempo tomar para la estimación de flujos? Cómo realmente calcular el costo patrimonial y el costo de capital de la empresa, como factores de descuento? Qué conceptos se han aplicado y cuáles deberían ser? Cuál debe ser la tasa libre de riesgo a utilizar?, La prima de riesgo de mercado?, Cómo estimar el Beta de la empresa? Manejo completo del riesgo en la información y el análisis de sensibilidad. Cómo determinar realmente el valor de la empresa? Errores usuales de cometerse en la valoración de empresas. Valoración internacional de la empresa. Cómo estimar una prima por control? Metodología Eminentemente práctico e interactivo, con ejemplos y talleres circunscritos al mejoramiento conceptual y de aplicación directa en las empresas. Se abordarán algunos conceptos magistralmente, con el fin de lograr una homogenización en el grupo de participantes.

6 Dirigido a: Profesionales relacionados con áreas administrativas, gerenciales, financieras y contables de las empresas. Precios y descuentos: PÚBLICO PRECIO CON IVA General $ $ % renovados $ $ % afiliados $ $ % pronto pago acumulable pagando antes del 20 de septiembre de 2017 Proceso de inscripción y pago: Ingrese a y acceda al servicio Formación Empresarial, allí encontrará la información detallada del programa y el hipervínculo para la inscripción y el pago. Realice el pago con tarjeta débito o crédito, a través de internet o imprima la liquidación y pague en cualquiera de las sedes de la Cámara. Informes e inscripciones: Contacto: Stefanía Estrada Muñoz Teléfono: Correo electrónico: stefania.estrada@camaramedellin.com.co Otros datos de contacto: Información de interés: Para hacer de este servicio una experiencia memorable, le agradecemos tener en cuenta las siguientes recomendaciones: Estacione su vehículo en los parqueaderos cubiertos de San Fernando Plaza, nunca en los de la periferia. Por ser usuario del servicio de Formación Empresarial, al momento de su registro de asistencia en el salón uno de nuestros auxiliares sellará su recibo de parqueadero; de esta forma, solo le será cobrado el 50 % del valor total de su estacionamiento, el 50 % restante es cortesía de la Cámara. En caso de parquear en la periferia, este valor no será reconocido.

7 Le recomendamos llegar 15 minutos antes de la hora de inicio del programa para que pueda realizar el registro de manera cómoda y ágil. A su llegada, la recepcionista le solicitará un documento con fotografía diferente a su cédula. Tenga en cuenta que tendrá dos momentos de registro: uno al ingresar a la Torre 3 y otro en el salón. Políticas de devolución Por favor tenga en cuenta la siguiente información en el caso de solicitar una devolución: Hasta diez días hábiles antes del programa: devolución del 100 % del valor total de la inscripción. Hasta tres días hábiles antes del programa: devolución del 80 % del valor total de la inscripción. Dos días hábiles antes del inicio del programa o después de haberse iniciado no se realizarán devoluciones.

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