HIGHLIGHTS DEL SISTEMA FINANCIERO JULIO 08 Año 2 Nº 33 SEPTIEMBRE 2008

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1 Autor: Lic. Rubén Ramallo HIGHLIGHTS DEL SISTEMA FINANCIERO JULIO 08 Año 2 Nº 33 SEPTIEMBRE 2008 En io los depósitos totales del sistema financiero continuaron creciendo: las colocaciones totales aumentaron $5.100 millones (2,2% mensual ó 19,2% anual) en el mes, impulsadas mayormente por las imposiciones del sector privado ($3.000 millones) y, en menor medida, por las del sector público ($1.600 millones). La expansión de los depósitos del sector privado fue liderada por las colocaciones a plazo. En particular, la banca privada evidenció un mayor dinamismo, mostrando una suba de 5,2% (18,4% anual) en las imposiciones a plazo. En io los depósitos minoristas a plazo del sector privado retomaron su tendencia ascendente, recuperando parte del terreno cedido en mayo y junio. Por su parte, los depósitos mayoristas continuaron aumentando (en particular, los plazo fijo de las AFJP crecieron $850 millones en io). Estos movimientos se dieron en un marco de gradual reducción en las tasas de interés pasivas. El crédito al sector privado continuó expandiéndose en io, si bien a un ritmo más moderado. En el mes las financiaciones a las familias y a las empresas crecieron $860 millones (0,7% mensual ó 32,6% anual) ó $1.250 millones (1%) si se ajusta el saldo de balance por la emisión de fideicomisos financieros durante io. Los créditos para la exportación y los hipotecarios resultaron los más dinámicos en el mes al aumentar 3,6% y 2,3%, respectivamente. Por su parte, el incremento de 1% en el saldo de los créditos personales se ubica en 2,3% al corregir por la emisión de fideicomisos financieros, mientras que la leve caída en las tarjetas se compensaría de realizar similar ajuste. Como resultado, el crédito al sector privado verifica una suavización en su tasa de crecimiento al aumentar a un ritmo de 22% anual en los primeros 7 meses de 2008, evolución que resulta generalizada entre líneas. Cabe considerar que el incremento del crédito al sector privado durante io se produjo en el marco de un comportamiento dispar de tasas de interés. Así, las tasas de interés de las líneas vinculadas con la actividad comercial se redujeron (adelantos) o se mantuvieron estables (documentos) en el mes, mientras que las de las tarjetas de crédito y las de los créditos personales aumentaron. 1

2 TASAS DE INTERES POR PLAZO FIJO - EN % ANUAL Ene-04 Ene-05 Ene-06 Ene-07 Ene-08 Bancos Públicos Bancos Privados No bancarias 22 TASAS DE INTERÉS DE PRESTAMOS HIPOTECARIOS EN PESOS - EN % ANUAL De 5 a 10 años A más de 10 años 2

3 DEPOSITOS DEL SECTOR PUBLICO Total ,4 31, ,5 Del Gobierno Nacional ,3 43, ,6 De Gobiernos Provinciales y Municipales ,1 20,1 938,8 De Otros entres ,7 24, ,6 Por tipo de depósito Cuentas Corrientes ,9 40,2 926,0 Caja de Ahorro ,3-12, ,8 Plazo Fijo ,3 32, ,8 Otros depósitos ,9 23,4 446,8 DEPOSITOS DEL SECTOR PRIVADO Total ,6 14,0 780,5 Cuentas Corrientes ,1 14,5 552,7 Caja de Ahorro ,2 16,0 695,9 Plazo Fijo ,2 12, ,9 Otros depósitos ,2 12,5 291,7 En dólares - equivalentes en pesos - Total ,6 29,6-50,7 Cuentas Corrientes 27 24,5 40,2-99,2 Caja de Ahorro ,9 31,0-45,9 Plazo Fijo ,3 29,0-46,1 Otros depósitos ,3 26,5-55,2 Estructura de Depósitos del sector privado -JUNIO 08 - en % Plazo Fijo 42% Otros depósitos 6% Cuentas Corrientes 27% Caja de Ahorro 25% 3

4 CREDITOS AL SECTOR PUBLICO Préstamos ,2 4,2 742,2 Al Gobierno Nacional ,7 3, ,6 A Gobiernos Provinciales y Municipales ,5 16,6 2,0 Otros entes 346-6,3 6,5 395,2 Valores públicos ,9-8, ,6 En dólares - equivalentes en pesos - Préstamos 65-1,5-7,8-99,7 Al Gobierno Nacional 1-94,7-21,4-100,0 A Gobiernos Provinciales y Municipales 64 15,2-8,7-99,2 Otros entes 1 3,8 90,5-99,6 Valores públicos ,2-56,9-26,6 CREDITOS AL SECTOR PRIVADO Total ,5 37,8 647,7 Adelantos ,7 25,3 706,5 Descuentos ,0 25,0 587,9 Hipotecarios ,3 37,7 396,9 Vivienda ,9 34,4 237,1 Otros destinos ,2 42, ,3 Prendarios ,9 41, ,9 Personales ,0 53,9 763,6 Otros ,4 25,9 700,7 En dólares - equivalentes en pesos - Total ,9 32,9-50,3 Adelantos 0 0,0 0,0-100,0 Descuentos ,4 50,0-51,7 Hipotecarios ,8 94,6-94,9 Vivienda 5 10,8-48,9-99,9 Otros destinos ,1 99,1-89,3 Prendarios ,4 107,1-90,8 Personales ,9 43,6-93,1 Otros ,7 23,5 204,5 4

5 ESTRUCTURA DE PRESTAMOS DEL SECTOR PRIVADO EN PESOS - JUNIO 08 - En % - Prendarios 5% Hipotecarios 16% Personales 39% Descuentos 21% Otros 5% Adelantos 14% SITUACION DE CARTERA IRREGULAR - TOTAL DE FINANCIACIONES Estructura - en % - Variación en p.b. respecto de: Total 100,0 -,- -,- -,- En situacion normal 95, Con riesgo potencial 1, Con problemas 1, Con alto riesgo insolvencia 1, Irrecuperable 0,

6 Center for Business Research and Studies Graduate School of Business Universidad de Palermo Av. Madero 942, 8º piso C1106ACV Buenos Aires, Argentina Tel. (5411) Director: Daniel Seva Coordinador general de investigación: Diego Gauna Finanzas y economía: Conrado Martínez cmarti1@palermo.edu Rubén Ramallo rramal1@palermo.edu Marketing: Giel Krell gkrell@palermo.edu Management: Patricio O Gorman pogorman@palermo.edu 6