EJERCICIO DE BALANCES, ANALISIS PATRIMONIAL, CUENTA DE RESULTADOS. MODELO PAEG. PAU Castilla y León, Septiembre de MODELO DE RESPUESTAS EXIGIDO.

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1 EJERCICIO DE BALANCES, ANALISIS PATRIMONIAL, CUENTA DE RESULTADOS. MODELO PAEG. PAU Castilla y León, Septiembre de MODELO DE RESPUESTAS EXIGIDO. A partir de la siguiente información de una empresa de alimentación. SE PIDE: a. Calcule la tesorería (o acid test o liquidez inmediata) y la liquidez (o solvencia a corto plazo) para ambos periodos de tiempo. b. Calcule la garantía (o solvencia total) y autonomía (o calidad de la financiación) para ambos periodos de tiempo. c. A partir de los cálculos anteriores, analice la evolución de su solvencia y estructura en dos años. Nº cta ACTIVO 20XX 20XX-1 Nº cta PATRIMONIO NETO Y PASIVO 20XX 20XX-1 A. Activo No Corriente A. Patrimonio neto I. Inmovilizado Intangible 10 7 A-1. Fondos propios I. Capital / 102 Capital social / capital II. Reservas 112 Reserva legal III. Resultado del ejercicio 129 Resultado del ejercicio B. Pasivo no Corriente I. Deudas a L/P 170 Deudas a L/P entidades crédito II. Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar C. Pasivo Corriente Clientes I. Deudas a C/P 520 Deudas a C/P con entidades de crédito Caja 3 5 II. Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar 400 Proveedores TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO SOLUCIÓN. A. Cálculo de los ratios de tesorería y liquidez. Primero deberemos de definir los ratios que vamos a utilizar, su significado y valores estándar. Un ratio es una relación por cociente entre dos magnitudes económicas., un ratio es un indicador que, mediante la comparación relativa de dos valores expresados en forma de cociente, analiza un aspecto específico de la situación de la empresa, observando si está cerca de un valor óptimo o lejos de un valor crítico. Ratio de tesorería, test ácido o de solvencia inmediata: indica la capacidad para liquidar las deudas a c/p. Mide la distancia a la suspensión de pagos. Para evitar problemas de liquidez debe de tener un valor cercano a 1. Si es inferior, existe cierto riesgo de suspensión de pagos, porque con los recursos a corto plazo no puede hacer frente a las deudas a corto plazo. Si es muy superior a 1 hay un exceso de liquidez, la empresa mantiene recursos sin rendimiento. Calculamos el ratio para este supuesto: Página 1 de 19

2 Por tanto, en ambos casos la empresa se encuentra en Suspensión de pagos, no es capaz de hacer frente con su AC a sus obligaciones a C/P, ello muestra que la empresa carece de liquidez inmediata. Sin embargo, vemos que hay una cierta mejora en términos de liquidez inmediata entre el año t-1 y t. Ratio de liquidez, se compara el activo corriente con el pasivo corriente y muestra la situación de liquidez de la empresa, pero no de una forma inmediata como el anterior. También se conoce como ratio de fondo de maniobra o de solvencia corto plazo. Para alejarse del riesgo de suspensión de pagos: 1<L<2 Calculamos el ratio para este supuesto: Esta empresa tiene graves problemas de liquidez (aunque ha mejorado algo la liquidez entre el año t- 1 y t), la situación en el año t sigue siendo de suspensión de pagos. La empresa deberá hacer frente al vencimiento de sus obligaciones a C/P con AC 48% y con ANC 52%. La empresa llegará a una situación de quiebra si no renegocia los plazos de vencimiento de las obligaciones a C/P B. Cálculo de los ratios de garantía y autonomía. Ratio de garantía. El total de inversiones se relaciona con el total del endeudamiento de la empresa. Este ratio mide la capacidad total de la empresa para afrontar sus deudas. Mide por tanto la garantía de los acreedores de cobrar sus deudas. También conocido como ratio de solvencia a L/P. El valor óptimo se sitúa entre 1<G<2. Calculamos el ratio para este supuesto: La empresa ha resuelto sus problemas de liquidez y vemos que muestra solvencia a L/P, el Activo Total es casi dos veces el Pasivo Total. Por tanto, la empresa está distante a la quiebra, sin embargo, al tener tal volumen de inversiones, la empresa deja de aprovechar el efecto apalancamiento. Ratio de autonomía. Muestra la relación del pasivo no exigible con las deudas totales de la empresa. Sirve para comprobar la calidad de la financiación de la empresa, en el sentido de su dependencia con respecto a la financiación externa. El valor óptimo tampoco está muy definido, pero podría establecerse un valor entre 0,8-1,5, considerando que la empresa goza de autonomía mayor cuanto más alto valor. Página 2 de 19

3 Calculamos el ratio para este supuesto: Según estos datos, observamos que la empresa tiene gran autonomía financiera, Los FP cubren casi el 100% del PT. Sin embargo, al tener tal volumen de fuentes de financiación propias, la empresa está desaprovechando el efecto apalancamiento. PAU Castilla y León, Septiembre de Dados los siguientes elementos patrimoniales de una empresa, y su valor en unidades monetarias: Proveedores, 50; clientes, 250; bancos, 150; ganancias, 800; reservas, 150; deudas a largo plazo, 300; propiedad industrial, 100; mobiliario, 600; existencias, 300; deudas a corto plazo, 150; equipos para procesos de información, 500; aplicaciones informáticas, 50; y capital? SE PIDE: a.- Elaborar un balance de situación, agrupando los elementos en las siguientes masas patrimoniales: activo fijo, activo circulante, neto, exigible a largo plazo y exigible a corto plazo, distinguiendo además existencias, realizable y disponible donde proceda b.- Calcular la cuantía del capital c.- Calcular el capital circulante (o fondo de maniobra) y, en base a ello, explicar si la empresa está o no en equilibrio SOLUCIÓN. A. El balance de situación: El balance de situación es un documento que muestra el patrimonio de una empresa en un momento determinado. El balance refleja todos los bienes, los derechos y las obligaciones que la empresa tiene en una fecha determinada, normalmente el balance se hace a fecha 31 de diciembre. En el balance de situación, los elementos que forman el activo se colocarán siguiendo el criterio de disponibilidad o liquidez, es decir, según la facilidad con que un bien o un derecho se pueden hacer efectivo o líquido, y se ordenarán de menor a mayor liquidez. Los elementos que forman el pasivo se colocarán teniendo en cuenta el criterio de exigibilidad, es decir, un pasivo es más exigible cuanto más corto sea el plazo para el cumplimiento de la obligación, y se ordenarán de menor a mayor grado de exigibilidad. Página 3 de 19

4 Nº cuenta ACTIVO 20XX Nº cuenta PATRIMONIO NETO Y PASIVO 20XX A. Activo No Corriente 1250 A. Patrimonio neto 1450 I. Inmovilizado Intangible 150 I. Capital 203 Propiedad industrial /1/2 Capital social / Fondo social / capital Aplicaciones informáticas 50 II. Reservas /3/4 Reserva legal / voluntarias / especiales Mobiliario Equipos para el proceso de información 500 III. Resultado del ejercicio 129 Resultado del ejercicio B. Pasivo no Corriente I. Deudas a L/P 170/1 Deudas a L/P entidades crédito / Deudas L/P 300 II. Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar / 1 Clientes / efectos comerciales a cobrar 250 C. Pasivo Corriente I. Deudas a C/P 572 Bancos / 1 Deudas a C/P con entidades de crédito / a C/P 150 II. Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar 400 / 1 Proveedores / efectos comerciales a pagar TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO 1950 B. Calcular la cuantía del capital. Para calcular la cuantía del capital, debemos de tener en cuenta que en todo el balance se situación, el valor del activo es siempre igual al del pasivo + patrimonio neto. Si todos los elementos del pasivo tienen que sumar 1950 u.m., podemos despejar el valor del capital fácilmente para sustituirlo posteriormente en nuestro balance. De este modo:, de modo que Si despejamos x del balance Luego el capital tiene un valor de 500 u.m. C. Es la parte del activo corriente que está financiada con fondos del patrimonio neto y pasivo no corriente. También se conoce como fondo de rotación, capital corriente o capital de trabajo. Analíticamente: También se puede entender como la diferencia entre el patrimonio neto y pasivo no corriente y activo no corriente: El fondo de maniobra tiene un doble sentido: Es el activo corriente necesario para sostener el ritmo de actividad de la empresa Es la cantidad de recursos permanentes que la empresa tiene que destinar para alcanzar la estabilidad de funcionamiento de su actividad. Para este caso, el Fondo de maniobra será: Vemos que la situación de la empresa está equilibrada al presentar FM>0. Esto significa que la empresa financia el 28% del AC (200/700) con PC y el 72% restante con PNC. De este modo, la empresa evita posibles problemas de liquidez derivados de los retrasos en los cobros. Un fondo de maniobra positivo da un margen operativo a la empresa, ya que con su activo corriente puede liquidar la totalidad de su exigibilidad a corto plazo y aún dispone de ese margen de 500 u.m. Página 4 de 19

5 PAU Junio del 2011 A partir de la información de una empresa del sector textil que se ofrece más abajo, SE PIDE: a) Calcule la rentabilidad financiera y el margen sobre ventas para ambos periodos de tiempo (considere que los valores patrimoniales son valores medios del periodo analizado). b) Calcule la rotación y el apalancamiento para ambos periodos de tiempo (considere que los valores patrimoniales son valores medios del periodo analizado). c) A partir de los cálculos anteriores, analice la evolución y el origen de la rentabilidad financiera en los dos años. ACTIVO t t-1 PATRIMONIO NETO Y PASIVO 20XX 20XX-1 A. Activo No Corriente A. Patrimonio neto I. Capital I. Inmovilizado Intangible Capital social / capital II. Reservas Reserva legal III. Resultado del ejercicio Resultado del ejercicio B. Pasivo no Corriente I. Deudas a L/P Mercaderias Deudas a L/P entidades crédito II. Deudores comerciales C. Pasivo Corriente Clientes I. Deudas a C/P Deudas a C/P con entidades de crédito Caja II. Acreedores comerciales Proveedores TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO año t año t-1 Ventas Resultado SOLUCIÓN. A. La rentabilidad financiera: La rentabilidad financiera o de los fondos propios, es una medida, referida a un determinado periodo de tiempo, del rendimiento obtenido por esos capitales propios, generalmente con independencia de la distribución del resultado. Puede considerarse una medida de rentabilidad más cercana a los accionistas que la rentabilidad económica, y de ahí sea el indicador de rentabilidad que los directivos buscan maximizar en interés de los propietarios. Para calcular esa rentabilidad relacionamos por cociente: De modo que para este caso en particular, la Rentabilidad económica será de 44,06 %. Esto significa que la rentabilidad de los recursos propios, teniendo en consideración la estructura financiera de la empresa, es del 44 %, esto es, que por cada invertido y de propiedad de los inversores en la empresa han obtenido una rentabilidad de 44 céntimos, que podrán ser destinados a reservas o a reparto de dividendos. Página 5 de 19

6 Si descomponemos la rentabilidad financiera mediante el método Du Pont: Margen Rotación Apalancamiento De modo que para nuestro ejemplo: Margen Rotac. Apalancam. El margen mide el beneficio obtenido por cada unidad monetaria vendida, es decir, la rentabilidad de las venta una vez deducida la participación en las ventas de conceptos como los consumos de explotación, los gastos de personal o las amortizaciones y provisiones. El margen en esta caso es del 21,7 %, lo que significa que por cada 1 de ventas, 0,79 céntimos son costes de producción y el resto es la aportación al resultado de la empresa. B. Rotación y apalancamiento. La rotación del activo mide el número de veces que se recupera el activo vía ventas, o, expresado de otra forma, el número de unidades monetarias recuperadas con las ventas por cada unidad monetaria invertida. De aquí que sea una medida de la eficiencia en la utilización de los activos para generar ingresos. La rotación en este caso es de 1,073, esto quiere decir que el grado de utilización de los activos no es muy elevado, y quizás puede indicarnos que la empresa hay incurrido en una sobrecapitalización. El apalancamiento, nos indica la proporción de estructura económica que está siendo financiada con fondos propios, de modo que de manera intuitiva quiere mostrar la contribución que produce el endeudamiento de la empresa en la mejora de la rentabilidad financiera, aunque habría que matizarla con el coste del mismo. En nuestro ejercicio es de 1,891, e indica que prácticamente la mitad del activo está siendo financiado con recursos ajenos, dicha inversión si se ha seguido un criterio estricto de selección de fuentes de financiación debería de haber servido para mejorar la rentabilidad financiera, ya que una empresa se endeudará para acometer una nueva inversión si esta genera una rentabilidad superior al coste de financiarla. C. Evolución. r. financiera t margen neto sobre ventas t rotación de ventas t apalancamiento t 44,06% 0,217 1,073 1, r. financiera t-1 margen neto sobre ventas t- rotación de ventas t-1 apalancamiento t-1 39,46% 0,196 0,964 2, variación variación variación variación 11,66% 10,92% 11,36% -9,60% año t año t-1 variación Ventas ,92% Resultado ,92% P.N ,19% Activo ,73% Tenemos que tener en cuenta que a la hora de analizar la evolución de todas estas magnitudes, se pueden extraer multitud de conclusiones, más o menos exactas. Sin embargo para el nivel de competencias exigido, es suficiente con que seáis capaces de calcular las tasas de variaciones porcentuales interanuales y de sacar unas conclusiones sencillas derivadas de ese cálculo y fijándoos en Página 6 de 19

7 cuáles son los componentes del análisis Dupont y su evolución, así como las variaciones de los elementos a los que hacen mención, fondos Propios, Activo, Exigible total, cifra de ventas o resultado. Así pues, lo que debemos de hacer en este ejercicio es explicar por qué la rentabilidad ha incrementado un 11,66 %, y ello es debido principalmente a que han incrementado todos los componentes desagregados mediante Dupont excepto el apalancamiento. Aumento del margen Debemos de reflejar que este componente ha crecido debido a que ha incrementado tanto las ventas como el resultado, sin embargo este último en mayor proporción. Motivos por los cuáles puede haber incrementado: con la información que tenemos no podemos asegurar ninguno, pero podíamos hacer conjeturas con una mejora en los costes de producción, o incremento de la productividad de la empresa conteniendo los costes, o porque, si nos fijamos, el exigible ha disminuido, por lo que podíamos pensar que el pago de intereses se ha reducido, provocando esa mejora en el resultado. Aumento de la rotación de las ventas Este componente ha incrementado debido a que las ventas lo han hecho en mayor medida que el activo. Posibles explicaciones: ese incremento del activo, si nos fijamos en el balance, proviene de un aumento del Activo No Corriente en detrimento del Activo Corriente. Esto puede deberse a que ha incrementado la capacidad productiva comprando nuevo Inmov. Material y que se ha gestionado mejor la gestión de cobros a clientes y elevado la rotación del almacén. Igualmente podíamos mencionar que podría haber mejorado algo la efectividad en el uso del inmovilizado. Apalancamiento el empeoramiento de este componente procede a que el Patrimonio Neto ha incrementado en mayor medida que el activo, esto significa que esas nuevas inversiones de activo han sido financiadas principalmente con Recursos Propios, sinos fijamos, el exigible ha disminuido, sobre todo el Pasivo Corriente, empeorando por ese motivo la rentabilidad financiera. Ejercicio 1. Clasifica los siguientes elementos según sean de Activo, Pasivo, Patrimonio Neto, corriente o no corriente, la masa patrimonial, e indica la cuenta a la que pertenecen: - Efectivo en Caja - Facturas pendientes de pago por compra - Los clientes nos deben de existencias - Se debe a proveedores - Letras aceptadas por quienes son - Letras pendientes de cobro considerados proveedores - Existencias de géneros en el almacén - Facturas pendientes de cobro por venta - Dinero en la c/c bancaria de existencias - Letras pendientes de pago - Facturas pendientes de cobro por - Muebles de oficina servicios prestados, siendo la actividad de - Se debe a J. López la empresa - M. García nos debe - Beneficios obtenidos y no distribuidos - Préstamos obtenidos, a un año o menos, - Aportación de los propietarios al negocio de entidades de crédito - El socio XM realiza una nueva aportación - Facturas pendientes de pago por servicios - Los beneficios acumulados de años anteriores son de Página 7 de 19

8 Ejercicio 2. Dados los siguientes elementos patrimoniales de una empresa, y su valor en unidades monetarias: Propiedad industrial, 15; resultado del ejercicio (beneficio), 1.400; elementos de transporte, 1.500; bancos, euros, 620; aplicaciones informáticas, 5; deudas a largo plazo con entidades de crédito, 120; equipos para procesos de información, 220; proveedores, 2.260; clientes, 900; deudas a corto plazo, 60; mobiliario, 2.000; reservas, 1.920; existencias, 680; y capital,?. a. Elaborar un balance de situación agrupando los elementos en las siguientes masas patrimoniales: activo no corriente, activo corriente, patrimonio neto, pasivo no corriente y pasivo corriente, distinguiendo además existencias, deudores comerciales y disponible donde proceda. b. Calcular la cuantía del capital. c. Decir en cuál de las posiciones de equilibrio-desequilibrio patrimonial se halla la empresa y su significado. Ejercicio 3. Dados los siguientes elementos patrimoniales de una empresa industrial, y su valor en unidades monetarias: Maquinaria, 160; fondo de comercio, 5; proveedores, 174; clientes, 375; banco, euros, 2; propiedad industrial, 2; resultado del ejercicio (ganancias), 60; deudas a largo plazo, 202; reservas, 575; elementos de transporte, 25; existencias, 241; deudas a corto plazo, 166; construcciones, 400; y capital,? a. Elaborar un balance de situación agrupando los elementos en las siguientes masas patrimoniales: activo no corriente, activo corriente, patrimonio neto, pasivo no corriente y pasivo corriente, distinguiendo además existencias, deudores comerciales y disponible donde proceda. b. Calcular la cuantía del capital. c. Decir en cuál de las posiciones de equilibrio-desequilibrio patrimonial se halla la empresa y su significado. Ejercicio 4. La empresa CHISPAS dedicada a la comercialización de pastillas de encendido para barbacoas presenta la siguiente información contable, expresada en euros: Maquinaria ; préstamo a devolver al final de tres años ; amortización acumulada del inmovilizado ; reservas ; construcciones ; proveedores ; bancos ; capital social (a determinar); mobiliario ; clientes ; obligaciones a largo plazo ; existencias Partiendo de la información anterior se pide calcular: a. La cifra de capital y presentar de forma ordenada el balance de situación. b. El fondo de maniobra o capital circulante, explicando su significado. Ejercicio 5. La empresa Sombrillas Perfectas dedicada a la comercialización de sombrillas de playa presenta la siguiente información contable, expresada en euros: Construcciones , de las cuales es valor del terreno; acreedores por prestación de servicios , clientes , amortización acumulada del inmovilizado , reservas , elementos de transporte , proveedores , bancos 1.350, capital social , mobiliario 2.300; préstamo a corto plazo ; existencias ; resultado del ejercicio a determinar. Partiendo de la información anterior: a. Calcule la cifra del resultado del ejercicio Página 8 de 19

9 b. Presente de forma ordenada el balance de situación c. Calcule el fondo de maniobra e interprete su significado Ejercicio 6. Los saldos, valorados en euros, en las cuentas de una sociedad son: Capital social, ; mobiliario, ; proveedores de inmovilizado a largo plazo, 9.000; reservas legales, ; maquinaria, ; propiedad industrial, ; acreedores por prestación de servicios, 7.500; bancos c/c, 7.000; proveedores, 6.500; clientes, 8.000; mercaderías, ; y, deudas a largo plazo, Se pide: a. El balance debidamente clasificado y ordenado. b. Calcula el fondo de maniobra Ejercicio 7. Una empresa presenta los siguientes saldos en sus cuentas, valorados en : capital social, ; mercaderías, 36000; caja, 4000; mobiliario, 5000; elementos de transporte,, 45000; reservas, 40000; construcciones, , de las cuales, se asocian al valor de los terrenos; propiedad industrial, 30000; bancos C/C, 16000; proveedores, 30000; clientes efectos comerciales a cobrar, 28000; deudas a corto plazo, 26000; deudas a largo plazo, ; deudores, efectos comerciales a cobrar, Se pide: a. Presentar el balance debidamente clasificado y ordenado. b. Calcular los ratios de tesorería, liquidez, garantía, autonomía e interpreta los resultados. c. Fondo de maniobra e interpreta su significado. Ejercicio 8. Dados los siguientes elementos patrimoniales de una empresa y su valor en unidades monetarias: maquinaria, 3200; resultado del ejercicio, -5000; caja, 800; fondo de comercio, 500; reservas, 2000; deudas a largo plazo con entidades de crédito, 3000; proveedores, 4000; clientes, 6000; préstamos a corto plazo, 1000; elementos de transporte, 1000; existencias, 1500; y capital? Se pide: a. Elabora un balance de situación agrupando los elementos patrimoniales en las masas vistas en clase. b. Calcula la cuantía del capital y fondo a maniobra y explica en qué situación patrimonial se encuentra esta empresa. c. Calcula los ratios de tesorería, liquidez, garantía y autonomía e interpreta dichos resultados. Ejercicio 9. Dados los siguientes elementos patrimoniales, valorados en unidades monetarias: Capital,?; Existencias, 4000; Elementos de transporte, 9000; Préstamos a corto plazo, 10000; Clientes, 12000; Proveedores, 8000; Deudas a largo plazo con entidades de crédito, 6000; Reservas, 2000; Propiedad industrial, 2750; Banco c/c, 750; Beneficio, 500; y Mobiliario, 3000, anticipos de clientes, 200. a. Elaborar un balance de situación agrupando los elementos en las masas patrimoniales vistas en clase. b. Calcular la cuantía del capital. c. Calcular el capital circulante o fondo de maniobra y explicar si la empresa está o no en equilibrio, basándose en ese cálculo. d. Calcula los 4 ratios de los ejercicios anteriores e interpreta sus resultados. Ejercicio 10. Página 9 de 19

10 A partir de la siguiente información de una empresa de infraestructuras. SE PIDE: a. Calcule la tesorería (o acid test o liquidez inmediata) y la liquidez (o solvencia a corto plazo) para ambos periodos de tiempo. b. Calcule la garantía (o solvencia total) y autonomía (o calidad de la financiación) para ambos periodos de tiempo. c. A partir de los cálculos anteriores, analice la evolución de su solvencia y estructura en dos años. Nº cta ACTIVO 20XX 20XX-1 Nº cta PATRIMONIO NETO Y PASIVO 20XX 20XX-1 A. Activo No Corriente A. Patrimonio neto I. Inmovilizado Intangible 1 2 A-1. Fondos propios I. Capital 100 / 102 Capital social / capital II. Reservas 112 Reserva legal III. Resultado del ejercicio 129 Resultado del ejercicio B. Pasivo no Corriente I. Deudas a L/P 170 Deudas a L/P entidades crédito 13 8 II. Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar C. Pasivo Corriente Clientes I. Deudas a C/P 520 Deudas a C/P con entidades de crédito Caja II. Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar 400 Proveedores TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO Ejercicio 11. Cebrereña S.A. ha presentado los siguientes datos de ingresos y gastos al finalizar el mes de mayo del año 2012: a. Las compras de mercaderías ascendieron a euros. b. Los salarios del personal fueron euros y las cuotas empresariales a la seguridad social sumaron euros. c. Los recibos de electricidad y agua ascendieron a un total de euros. d. Se contrataron los servicios de una empresa publicista que presentó una factura por la campaña del mes de euros. e. Los intereses del mes por los préstamos recibidos ascendieron a euros. f. Su entidad financiera le abonó en cuenta 300 euros de intereses por diversos depósitos. g. Un incendio ocasionó daños por valor de euros. h. Se dotaron euros para la amortización del inmovilizado material. i. Los ingresos por ventas ascendieron a euros. Con los datos anteriores SE PIDE: 1) Elaborar la Cuenta de Pérdidas y Ganancias de la empresa para el mes de mayo y calcular el beneficio obtenido en dicho mes. 2) Hallar la ratio de rentabilidad económica y comentar su resultado si sabemos que el activo total de la empresa asciende a euros y que ésta se ha planteado como objetivo la obtención de una rentabilidad mínima del 8%. 3) Hallar la ratio de rentabilidad financiera y comentar su resultado si los recursos propios de la empresa ascienden euros y los socios esperan una rentabilidad financiera mínima del 6%. Página 10 de 19

11 Ejercicio 12. La empresa Hoyanca S.A. presenta los siguientes datos de ingresos y gastos al finalizar el año 2007: a) Los ingresos por ventas ascendieron a euros. b) Las compras de mercaderías ascendieron a euros. c) Los salarios del personal fueron de euros y las cuotas empresariales a la seguridad social euros. d) Los recibos de electricidad y agua ascendieron a un total de euros. e) Los intereses por préstamos fueron euros. f) El banco le abonó a Teleco S.A. 400 euros por intereses de su cuenta corriente. g) La factura de la agencia de publicidad fue de euros. h) El impuesto sobre beneficios ascendió a euros. i) Se dotaron euros para la amortización del inmovilizado material. Con estos datos se pide: 1. Elaborar la Cuenta de Pérdidas y Ganancias de la empresa y calcular el beneficio del ejercicio. 2. Hallar la ratio de rentabilidad económica y comentar su resultado, si sabemos que el Activo total de la empresa asciende a euros y que ésta se ha planteado como objetivo la obtención de una rentabilidad mínima del 7%. 3. Hallar la ratio de rentabilidad financiera y comentar su resultado si los recursos propios de la empresa ascienden euros y los socios esperan una rentabilidad financiera mínima del 10%. Ejercicio 13. La empresa Tembleque S.L. presenta los siguientes datos de ingresos y gastos al finalizar el pasado ejercicio económico: a. Compras de mercaderías por importe de euros. b. Los salarios de los trabajadores fueron de euros y las cuotas empresariales a la seguridad social euros. c. La facturación por ventas ascendió a euros. d. Los recibos de agua y luz ascendieron a un total de euros. e. Los intereses de préstamos fueron euros. f. El banco le abonó a Decoarte S.L. 480 euros en concepto de intereses de su cuenta corriente. g. Se dotaron euros para amortización del inmovilizado material. h. Se asumieron gastos en publicidad por un total de euros. i. Una inundación en el almacén destruyó mercancía por valor de euros. j. Seguros de las instalaciones y vehículos euros k. El impuesto municipales euros. Con estos datos, se pide elaborar el estado de Pérdidas y Ganancias de la empresa y calcular el beneficio del ejercicio. Halla la rentabilidad económica sabiendo que su activo es de y la rentabilidad financiera sabiendo que los recursos propios son de Desagrega estos ratios en las distintas rotaciones vistas en clase. Explica los resultados. Ejercicio 14. La empresa Mar S.A. presenta los siguientes datos de ingresos y gastos al finalizar el año 2005: a. La facturación por ventas ascendió a euros. b. El impuesto sobre beneficios ascendió a euros y resultado financiero fue de euros. c. Activo total asciende a euros. d. El patrimonio neto de la empresa asciende a euros. Página 11 de 19

12 e. El EBITDA fue de Se pide: 1. Hallar el ratio de rentabilidad económica desglosado en sus componentes, explicando el significado de cada uno así como el resultado obtenido. 2. Hallar el ratio de rentabilidad financiera desglosado en sus componentes, explicando el significado y comentando su resultado. Ejercicio 15. La empresa Hermes, es una empresa comercial que durante el ejercicio del año pasado presentó la siguiente información: a. La facturación por ventas ascendió a euros. b. El impuesto sobre beneficios ascendió a 1.334,25 euros y resultado financiero fue de +22 euros. c. Activo total asciende a euros. d. El patrimonio neto de la empresa asciende a euros. e. El EBITDA fue de Se pide: 1. Hallar el ratio de rentabilidad económica desglosado en sus componentes, explicando el significado de cada uno así como el resultado obtenido. 2. Hallar el ratio de rentabilidad financiera desglosado en sus componentes, explicando el significado y comentando su resultado. Página 12 de 19

13 SOLUCIONARIO EJERCICIO 2 BALANCE CRITERIOS PAU Nº cuenta ACTIVO 20XX Nº cuenta PATRIMONIO NETO Y PASIVO 20XX A. Activo No Corriente 3740 A. Patrimonio neto 3500 I. Inmovilizado Intangible 20 A-1. Fondos propios 203 Propiedad industrial 15 I. Capital Aplicaciones informáticas 5 100/1/2 Capital social / Fondo social / capital II. Reservas Mobiliario /3/4 Reserva legal / voluntarias / especiales Equipos para el proceso de información Elementos de transporte 1500 III. Resultado del ejercicio Resultado del ejercicio B. Pasivo no Corriente I. Deudas a L/P /1 Deudas a L/P entidades crédito / Deudas L/P 120 II. Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar / 1 Clientes / efectos comerciales a cobrar 900 C. Pasivo Corriente I. Deudas a C/P Bancos / 1 Deudas a C/P con entidades de crédito / a C/P 60 II. Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar Proveedores 5940 TOTAL ATRIMONIO NETO Y PASIVO 5940 EJERCICIO 3 Nº cuenta ACTIVO 20XX Nº cuenta PATRIMONIO NETO Y PASIVO 20XX A. Activo No Corriente 592 A. Patrimonio neto 668 I. Inmovilizado Intangible 7 A-1. Fondos propios 203 Propiedad industrial Fondo de comercio 5 I. Capital /1/2 Capital social / Fondo social / capital Construcciones 400 II. Reservas Maquinaria /3/4 Reserva legal / voluntarias / especiales Elementos de transporte 25 III. Resultado del ejercicio Resultado del ejercicio B. Pasivo no Corriente I. Deudas a L/P 202 II. Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar /1 Deudas a L/P entidades crédito / Deudas L/P / 1 Clientes / efectos comerciales a cobrar 375 C. Pasivo Corriente Bancos 2 I. Deudas a C/P / 1 Deudas a C/P con entidades de crédito / a C/P 166 II. Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar Proveedores TOTAL ATRIMONIO NETO Y PASIVO 1210 Página 13 de 19

14 EJERCICIO 4 Nº cuenta ACTIVO 20XX Nº cuenta PATRIMONIO NETO Y PASIVO 20XX A. Activo No Corriente A. Patrimonio neto I. Inmovilizado Intangible A-1. Fondos propios I. Capital Construcciones /1/2 Capital social / Fondo social / capital Maquinaria Mobiliario II. Reservas (281) A.Ac. Inmovilizado Material /3/4 Reserva legal / voluntarias / especiales B. Pasivo no Corriente I. Deudas a L/P Deudas a L/P entidades crédito / Deudas L/P /1 Obligaciones y bonos II. Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar / 1 Clientes / efectos comerciales a cobrar C. Pasivo Corriente II. Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar Bancos Proveedores TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO EJERCICIO 5 Nº cuenta ACTIVO 20XX Nº cuenta PATRIMONIO NETO Y PASIVO 20XX A. Activo No Corriente A. Patrimonio neto I. Inmovilizado Intangible A-1. Fondos propios I. Capital /1/2 Capital social / Fondo social / capital Terrenos y bienes naturales Construcciones II. Reservas Mobiliario /3/4 Reserva legal / voluntarias / especiales Elementos de transporte (281) A.Ac. Inmovilizado Material III. Resultado del ejercicio Resultado del ejercicio B. Pasivo no Corriente C. Pasivo Corriente II. Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar I. Deudas a C/P / 1 Clientes / efectos comerciales a cobrar / 1 Deudas a C/P con entidades de crédito / a C/P II. Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar Bancos Proveedores Acreedores por prestación de servicios TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO Página 14 de 19

15 EJERCICIO 6 Nº cuenta ACTIVO 20XX Nº cuenta PATRIMONIO NETO Y PASIVO 20XX A. Activo No Corriente A. Patrimonio neto I. Inmovilizado Intangible I. Capital Propiedad industrial /1/2 Capital social / Fondo social / capital II. Reservas Maquinaria /3/4 Reserva legal / voluntarias / especiales Mobiliario B. Pasivo no Corriente I. Deudas a L/P /1 Deudas a L/P entidades crédito / Deudas L/P Proveedores Inmovilizado a L/P 9000 II. Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar 8000 C. Pasivo Corriente / 1 Clientes / efectos comerciales a cobrar 8000 II. Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar Proveedores Bancos Acreedores por prestación de servicios TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO EJERCICIO 7 Nº cuenta ACTIVO 20XX Nº cuenta PATRIMONIO NETO Y PASIVO 20XX A. Activo No Corriente A. Patrimonio neto I. Inmovilizado Intangible A-1. Fondos propios 203 Propiedad industrial I. Capital Capital social Terrenos y bienes naturales Construcciones II. Reservas Mobiliario Reserva legal Elementos de transporte B. Pasivo no Corriente I. Deudas a L/P Deudas L/P C. Pasivo Corriente II. Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar Clientes / efectos comerciales a cobrar I. Deudas a C/P Deudores efectos comerciales a cobrar Deudas a C/P II. Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar Caja Proveedores Bancos TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO Ratio de tesorería Ratio de liquidez 0, Ratio de garantía 2, Fondo de Maniobra , ratio de autonomía 1, Página 15 de 19

16 EJERCICIO 8 Nº cuenta ACTIVO 20XX Nº cuenta PATRIMONIO NETO Y PASIVO 20XX A. Activo No Corriente 4700 A. Patrimonio neto 5000 I. Inmovilizado Intangible 500 I. Capital Fondo de comercio Capital social II. Reservas Maquinaria Reserva legal Elementos de transporte 1000 III. Resultado del ejercicio Resultado del ejercicio B. Pasivo no Corriente I. Deudas a L/P 3000 II. Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar Deudas a L/P entidades crédito Clientes 6000 C. Pasivo Corriente Caja 800 I. Deudas a C/P Deudas a C/P 1000 II. Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar Proveedores TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO Ratio de tesorería Ratio de liquidez 1,36 Ratio de garantía 1,625 Fondo de Maniobra ,66 ratio de autonomía 0,625 EJERCICIO 9 Nº cuenta ACTIVO 20XX Nº cuenta PATRIMONIO NETO Y PASIVO 20XX A. Activo No Corriente A. Patrimonio neto 7300 I. Inmovilizado Intangible 2750 I. Capital Propiedad industrial Capital social II. Reservas Mobiliario Reserva legal Elementos de transporte 9000 III. Resultado del ejercicio Resultado del ejercicio B. Pasivo no Corriente 6000 /materias primas 4000 I. Deudas a L/P 6000 II. Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar Deudas a L/P entidades crédito Clientes C. Pasivo Corriente Banco 750 I. Deudas a C/P Deudas a C/P entidades de crédito Anticipos de clientes 200 II. Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar Proveedores TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO Ratio de tesorería Ratio de liquidez 0, Ratio de garantía 1, Fondo de Maniobra , ratio de autonomía 0, EJERCICIO 10 Página 16 de 19

17 AÑO 20XX AÑO 20xx-1 VARIACION % VARIACION TOTAL Ratio de tesorería 5, , ,71% A.N.C Ratio de liquidez 5, , ,71% A.C 272 Ratio de garantía 12, , ,44% P.N 302 Ratio de autonomía 11, , ,21% P.N.C. 5 Fondo de Maniobra ,39% P.C EJERCICIO 11 Cuenta Pérdidas y Ganancias (DEBE) HABER 20XX 20XX-1 A) OPERACIONES CONTINUADAS 1. Importe neta de la cifra de negocios a. Ventas Aprovisionamientos Gastos de personal a. Sueldos y salarios b. Cargas sociales Otros gastos de explotación a. Servicios exteriores Amortización Deterioro y resultado enajenación del inmovilizado A1) RESULTADO DE EXPLOTACIÓN ( ) 12. Ingresos financieros 13. Gastos financieros A2) RESULTADO FINANCIERO ( ) A3) RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS (A1+A2) 17. Impuestos sobre beneficios A4) RESULTADO DEL EJERCICIO PROCEDENTE DE OPERACIONES CONTINUADAS (A3+17) B) OPERACIONES INTERRUMPIDAS 18. Resultado del ejercicio de operaciones interrumpidas netas de impuestos A5) RESULTADO DEL EJERCICIO (A.4 + B) EJERCICIO 12 Resultado del ejercicio: Página 17 de 19

18 EJERCICIO 13 Resultado del ejercicio: EJERCICIO 14. r. económica margen bruto sobre ventas rotación de ventas 4,00% 0, , r. económica margen neto sobre ventas rotación de ventas apalancamiento 2,57% 0, , , EJERCICIO 15. r. económica margen bruto sobre ventas rotación de ventas 70,87% 0, ,4 r. económica margen neto sobre ventas rotación de ventas apalancamiento 133,43% 0, ,4 2,5 EJERCICIOS DE AMPLIACIÓN 1. La sociedad ZAPS, S.A. presentaba la siguiente situación patrimonial a 1 de enero de 2012 Construcciones Anticipos de clientes 230 Reserva legal Deudores 927 Caja 902 Obligaciones y bonos L/P Propiedad industrial Instalaciones Reserva voluntaria Proveedores, Ef. Com. a Pagar Terrenos y bienes naturales Productos terminados Bancos, c/c Am. Ac. Inmovilizado Material Aplicaciones informáticas Proveedores Materias primas Am. Ac. Inmovilizad Intangible Resultado del ejercicio Clientes, E. Comerc. A Cobrar 950 Capital social Proveedores Inmovilizado a L/P Deudas L/P Entidades crédito Proveedores Inmovilizado a c/p H.P. acreedora Clientes O.S.S. Acreedores Página 18 de 19

19 Se pide: a. Confecciona el balance de situación según el modelo PGCE. b. Calcular el fondo de maniobra e interpretar el resultado c. Analiza el endeudamiento de la empresa y expresa tu opinión. 2. La empresa Técnicos S.A. presenta los siguientes datos al finalizar el año 2011: a) El local donde tiene localizadas las oficinas fue adquirido por euros, de los cuales corresponden al valor del terreno. b) Para la compra de dicho local solicitó un préstamo bancario, del cual tiene pendiente de pago a largo plazo y a corto plazo. c) Tiene una furgoneta adquirida por euros mediante préstamo bancario, de los cuales le quedan por abonar a largo plazo y durante el próximo año. d) Tiene pendientes de cobrar a clientes, facturas por importe de y letras por e) Los programas informáticos utilizados en la gestión de la empresa (software) han costado 6.000, de los cuales está pendiente de pago el 50% que tendrá que abonar el 1 de julio de f) Los saldos en cuentas corrientes bancarias ascienden a un total de euros. g) Debe facturas a sus proveedores por importe de euros. h) Las cuotas de la seguridad social pendientes de abonar ascienden a euros. i) Tiene pendiente de pago impuestos por importe de euros. j) El equipo informático (hardware) asciende a euros. k) Está pendiente de pago una campaña publicitaria que consistió en una serie de anuncios, cuyo importe es de y hay que abonarla el 30 de julio próximo. l) El mobiliario de toda la empresa lo adquirió por euros. m) Mantiene un efectivo en caja para pequeños pagos de euros. n) El capital social asciende a euros. o) Mantiene una reserva legal por importe de euros. p) La amortización acumulada asciende a euros. q) Mantiene en almacén mercaderías por importe de euros. Con estos datos, se pide: 1) Elaborar el Balance de Situación de la Empresa clasificado por masas patrimoniales y calcular el beneficio. 2) Calcular y comentar el Fondo de Maniobra. 3) Hallar y comentar el Ratio de Liquidez del ejercicio. 4) Calcular el ratio de endeudamiento y de autonomía financiera 5) Calcular el ratio de rentabilidad financiera, suponiendo que el beneficio hallado es después de impuestos. Página 19 de 19