Presentación de Estados Financieros (NIC 1)

Transcripción

1 Presentación de Estados Financieros (NIC 1) 1. Introducción Con motivo del cierre contable del ejercicio 2017, en este artículo presentamos un caso práctico relacionado con la aplicación de la NIC 1 Presentación de Estados Financieros, en el que pretendemos mostrar cómo se elaboran los Estados Financieros, fundamentalmente con relación al Estado de Situación Financiera y el Estado de Resultado Integral. Con fines didácticos, mostramos los saldos que resultan de la aplicación del Plan Contable General Empresarial de dos ejercicios que hemos denominado ejercicio 1 y ejercicio 2. A partir de dichos saldos, de acuerdo con los enunciados específicos, se han efectuado las reclasificaciones para la elaboración del Estado de Situación Financiera, de los ejercicios que se complementan con el Estado de Resultados Integral, el Estado de Cambios en el Patrimonio y el Estado de Flujos de Efectivo. Caso práctico Los socios Marcos Sovero, Rodolfo Moreno y Fernando Arroyo constituyeron una empresa industrial cuya razón social es América SA, cuyo objetivo es la fabricación de prendas de vestir para damas, tal como consta en la escritura pública, elevada ante el notario Dr. Mario Contreras Rojas bajo el registro N.º inscrita en los Registros Públicos el día 3 de enero del Año 1 y que inició sus operaciones el 15 de febrero del Año 1, no habiéndose fijado plazo de duración. La planta y las oficinas administrativas se encuentran ubicadas en la calle Morales Duares N.º 1213, en el distrito de Breña del departamento de Lima. El capital de la entidad de S/1,961, compuesto por 1,961,360 acciones con un valor nominal de un sol cada acción, suscrito de la siguiente manera: Socios Acciones Valor acción Total Marcos Sovero 450,000 S/ 1.00 S/ 450,000 Rodolfo Moreno 711,360 S/ ,360 Fernando Arroyo 800,000 S/ ,000 1,961,360 S/ 1,961,360 El capital inicial fue de S/ 1,000, que se fue incrementando con capitalizaciones a través de los últimos años conformándose a la fecha de la presentación de los Estados Financieros en S/ 2, ; sin embargo, existen algunas acciones suscritas y no pagadas que son materia de ajuste en el Estado de Situación Financiera. 2. Datos generales sobre la preparación de los Estados Financieros 2.1. Generales Los Estados Financieros del periodo han sido preparados en concordancia con los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados, que de acuerdo con una Resolución del Consejo Normativo de Contabilidad conforman las Normas Internacionales de Contabilidad, y las Normas

2 Establecidas por los Organismos de Supervisión y Control para las entidades de su área, siempre que se encuentren dentro del marco en que se apoyan las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) aprobadas por el Consejo Normativo de Contabilidad, complementándose con las Normas Internacionales aplicadas en los Estados Unidos de Norteamérica. Para la formulación de los Estados Financieros, la empresa no ha realizado el ajuste por efecto de inflación debido a que este procedimiento ha sido suspendido por una norma del Consejo Normativo de Contabilidad a causa de que la economía del país durante los últimos años ha perdido el carácter de una economía hiperinflacionaria en concordancia con las Normas Internacionales de Contabilidad. Por tanto, las partidas monetarias y no monetarias del ejercicio se presentan a valores históricos, tomando como punto de partida los saldos ajustados hasta el 31 de diciembre del año anterior Específicos Las partidas del Activo y Pasivo en moneda extranjera se presentan en el Estado de Situación Financiera en moneda nacional al tipo de cambio a la fecha de cierre del presente ejercicio. Las existencias están al costo de adquisición o producción sin el ajuste por inflación o, al valor neto de realización, el que sea el menor. Se utiliza la fórmula de costos PEPS, a excepción de las existencias por recibir, que considera el monto del desembolso efectuado a la fecha del balance. Los inmuebles, maquinarias y equipos se encuentran registrados sin el ajuste por inflación que no exceden a sus montos de recuperación por su uso futuro, valor económico o tasación independiente. Las depreciaciones se han calculado utilizando el método de línea recta, aplicando tasas anuales determinados sobre la vida útil de cada activo que se aplica sobre los montos históricos sin el ajuste por inflación, la misma que se utiliza en forma consistente en cada periodo. Las renovaciones y mejoras incrementan el valor del activo correspondiente, mientras que los gastos de mantenimiento y reparación se cargan directamente a resultados. Las bajas y retiros por venta de los activos fijos ajustados con sus respectivas depreciaciones acumuladas a la fecha de la transacción, afectando el resultado del ejercicio la pérdida o ganancia generada. Los activos fijos adquiridos bajo el procedimiento de arrendamiento financiero se encuentran contabilizados como parte del activo fijo y sus respectivas obligaciones de pagos futuros como parte del pasivo en concordancia con el método financiero que permite reflejar los recursos económicos y las obligaciones de la empresa. El cálculo del impuesto a la renta y la participación de los trabajadores sobre las utilidades se han determinado de acuerdo con las normas tributarias y disposiciones legales vigentes que les corresponden al 29.5 % y 10 %, respectivamente. Las diferencias determinadas entre la utilidad contable y la utilidad impositiva que serán revertidas en los periodos futuros, se han contabilizado de acuerdo con la Norma Internacional de Contabilidad 12 Impuesto a las Ganancias, utilizando el método pasivo. La compensación por tiempo de servicios ha sido calculado de acuerdo con las normas laborales vigentes y se muestra el cierre del ejercicio neto de los depósitos efectuados semestralmente y que tiene carácter cancelatorio.

3 Por decisión de los trabajadores, la compensación por tiempo de servicio al ejercicio anterior ha quedado a disposición de la empresa, teniendo carácter cancelatorio pagándose los intereses de ahorro mayores del mercado. El cálculo de compensación por tiempo de servicio de cada trabajador se realizó considerando un sueldo por año, un doceavo por fracción de año, y un treintavo por fracción de meses sin tope alguno calculado semestralmente, de acuerdo con las normas laborales vigentes. Empresa América SA La empresa Industrial América SA, al 31 de diciembre del Año 1 y Año 2, presenta en los registros contables de acuerdo con el Plan Contable General Empresarial, los siguientes saldos: ACTIVO AÑO 2 AÑO 1 10 EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO 135, , Caja 26,300 3, Fondos fijos 12,000 14, Cuentas Corrientes en instituciones financieras 97, , Cuentas corrientes operativas Banco de Crédito 185, , Banco Continental (87,500) (18,000) 11 INVERSIONES FINANCIERAS 12,600 36, Inversiones disponibles para la venta 1121 Valores emitidos o garantizados por el Estado 12,600 36, CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES-TERCEROS 57,200 56, Facturas, boletas y otros comprobantes por cobrar 51,800 46, Emitidas en cartera 122 Anticipos de clientes (9,600) (7,400)

4 123 Letras por cobrar 15,000 17, En cartera 14 CUENTAS POR COBRAR AL PERSONAL, A LOS ACCIONISTAS ( SOCIOS), DIRECTORES Y GERENTES 81,740 61, Personal 33,500 21, Préstamos 142 Accionistas (o socios) 38,640 29, Suscripciones por cobrar a socios o accionistas 143 Directores 9,600 10, CUENTAS POR COBRAR DIVERSAS-TERCEROS 85,100 64, Préstamos 20,100 21, Con garantía 164 Depósitos otorgados en garantía 19,600 9, Préstamos de instituciones financieras 168 Otras cuentas por cobrar diversas 45,400 33, SERVICIOS Y OTROS CONTRATADOS POR ANTICIPADO 105,000 78, Seguros 30,000 3, Alquileres 75,000 75, ESTIMACIÓN DE CUENTAS DE COBRANZA DUDOSA (21,800) (25,600)

5 191 Cuentas por cobrar comerciales-terceros (6,800) (8,600) 194 Cuentas por cobrar diversas-terceros (15,000) (17,000) 21 PRODUCTOS TERMINADOS 333, , Productos manufacturados 333, , PRODUCTOS EN PROCESO 240, , Productos en proceso de manufactura 240, , MATERIAS PRIMAS 97, , Materias primas para productos manufacturados 97, , ACTIVOS NO CORRIENTES MANTEN. PARA LA VENTA 98, Inmuebles, maquinaria y equipo 185, Edificaciones 276 Depreciación, acumulada-inmuebles, maq. y equipo (86,400) Edificaciones 30 INVERSIONES MOBILIARIAS 54,000 45, Instrumentos financieros, representativos de derecho Patrimonial 54,000 45, Acciones representativos de capital social- comunes 31 INVERSIONES INMOBILIARIAS 649,500 21,900

6 311 Terrenos 165,000 6, Valor razonable 312 Edificaciones 484,500 15, Edificaciones 32 ACTIVOS ADQUIRIDOS EN ARRENDAMIENTO FINANC. 120,000 88, Inmuebles, maquinaria y equipo 3222 Edificaciones 120,000 88, INMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO 1,605, , Edificaciones 350, , Edificaciones administrativas 333 Maquinarias y equipos de explotación 550,400 92, Maquinarias y equipos de explotación 334 Unidades de transporte 485, , Vehículos motorizados 335 Muebles y enseres 220, , Muebles 34 INTANGIBLES 166,200 88, Concesiones, licencias y otros derechos 150,000 70, Concesiones

7 342 Patentas y propiedad industrial 16,200 18, Patentes 37 ACTIVO DIFERIDO 40,600 98, Impuesto a la renta diferido 40,600 98, DEPRECIACIÓN, AMORTIZACIÓN Y AGOTAMIENTO ACUMULADOS (203,600) (132,800) 391 Depreciación acumulada (186,000) (120,400) 392 Amortización acumulada (17,600) (12,400) 3,658,100 2,032,120 PASIVO AÑO 2 AÑO 1 40 TRIBUTOS, CONTRAPRESTACIONES Y APORTES AL SISTEMA DE PENSIONES Y DE SALUD POR PAGAR 92,535 5, Gobierno central 4011 Impuesto general a las ventas 30,600 6, Renta de tercera categoría (38,500) (15,800) Renta de cuarta categoría 77, Instituciones públicas 4031 ESSALUD 12,400 7, ONP 10,500 7,800

8 41 REMUNERACIONES Y PARTICIP. POR PAGAR 257,300 48, Remuneraciones por pagar 4115 Vacaciones por pagar 174,300 34, Participaciones de los trabajadores por pagar 32,700 4, Beneficios sociales de los trabajadores por pagar 80,900 24, Adelanto por compensación por tiempo de serv. (30,600) (15,000) 42 CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES-TERCEROS 45,400 54, Facturas, boletas y otros comprobantes por pagar 35,400 24, No emitidas 423 Letras por pagar 10,000 30, OBLIGACIONES FINANCIERAS 100,000 20, Prestamos de instituciones financieras y otras Entidades 100,000 20, CUENTAS POR PAGAR DIVERSAS-TERCEROS 487,050 80, Reclamaciones de terceros 487,050 80, PROVISIONES 110,600 13, Provisión para litigios 110,600 13, PASIVO DIFERIDO 35,000 48, Impuesto a la renta diferido 35,000 48,500

9 50 CAPITAL 2,000,000 1,410, Capital Social 2,000,000 1,410, CAPITAL ADICIONAL 35,600 13, Primas (descuentos) de acciones 35,600 13, RESULTADOS NO REALIZADOS 207, , Diferencia en cambio de inversiones permanentes en entidades extranjeras 120,000 38, Ganancia o pérdida en activos o pasivos financieros disponibles para la venta 87,500 90, EXCEDENTE DE REVALUACIÓN 120,000 85, Excedente de revaluación 120,000 85, RESERVAS 15,600 36, Legal 15,600 36, RESULTADOS ACUMULADOS 151,515 87, Utilidades no distribuidas 151,515 87,600 3,658,100 2,032, INGRESOS AÑO 2 AÑO 1 70 VENTAS 1,879,400 1,049,000

10 75 OTROS INGRESOS DE GESTIÓN 455, , INGRESOS FINANCIEROS 45,600 2,380,600 1,402,250 GASTOS AÑO 2 AÑO 1 69 COSTOS DE VENTAS (914,100) (405,450) 94 GASTOS ADMINISTRATIVOS (455,600) (519,600) 95 GASTOS DE VENTAS (350,400) (354,000) 97 GASTOS FINANCIEROS (420,000) (35,600) (2,140,100) (1,314,650) Utilidad del ejercicio 240,500 87,600 DESARROLLO AÑO 2 AÑO 1 CUENTAS DEL ACTIVO ACTIVO CORRIENTE EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECT. 10 EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO 101 Caja 26,300 3, Fondos fijos 12,000 14,000

11 104 Cuentas Corrientes en instituciones financieras Banco de crédito 185, , , ,800 INVERSIONES FINANCIERAS 11 INVERSIONES FINANCIERAS 12,600 36, Inversiones disponibles para la venta 12,600 36,200 CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES 12 CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES-TERCEROS 39,800 36, Facturas, boletas y otros comprobantes por cobrar 39,800 36, ESTIMACIÓN DE CUENTAS DE COBRANZA DUDOSA (6,800) (8,600) 192 Cuentas por cobrar comerciales-relacionadas (6,800) (8,600) 33,000 27,800 OTRAS CUENTAS POR COBRAR DIVERSAS 14 CUENTAS POR COBRAR AL PERSONAL, A LOS ACCIONISTAS (SOCIOS), DIRECTORES Y GERENTES 33,500 21, Personal 33,500 21,400

12 16 CUENTAS POR COBRAR DIVERSAS-TERCEROS 14,500 24, Préstamos 8,100 18, Otras cuentas por cobrar diversas 6,400 6, ESTIMACIÓN DE CUENTAS DE COBRANZA DUDOSA (15,000) (17,000) 194 Cuentas por cobrar diversas-terceros (15,000) (17,000) 40 TRIBUTOS, CONTRAPRESTACIONES Y APORTES 38,500 15,800 AL SISTEMA DE PENSIONES Y DE SALUD POR PAGAR 401 Gobierno central 38,500 15, Impuesto a la renta 71,500 44,200 EXISTENCIAS 21 PRODUCTOS TERMINADOS 333, , Productos manufacturados 333, , PRODUCTOS EN PROCESO 240, , Productos en proceso de manufactura 240, , MATERIAS PRIMAS 97, , Materias primas para productos manufacturados 97, , , ,300

13 ACTIVOS NO CORRIENTES DISPONIBLES PARA LA VENTA 27 ACTIVOS NO CORRIENTES MANTEN. PARA LA VENTA 98, Inmuebles, maquinaria y equipo 185, Edificaciones 276 Depreciación, acumulada-inmuebles, maq. y equipo (86,400) Edificaciones SERVICIOS Y OTROS CONTRATADOS POR ANTICIPADO 18 SERVICIOS Y OTROS CONTRATADOS POR ANTICIPADO 105,000 78, Seguros 30,000 3, Alquileres 75,000 75, ,000 78,000 CUENTAS POR COBRAR A LARGO PLAZO (MÁS DE 12 MESES) CUENTAS POR COBRAR A LARGO PLAZO AÑO 2 AÑO 1 12 CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES-TERCEROS 121 Facturas, boletas y otros comprobantes por cobrar 12,000 10, Letras por cobrar 15,000 17,200

14 27,000 27,400 OTRAS CUENTAS POR COBRAR A LARGO PLAZO 14 CUENTAS POR COBRAR AL PERSONAL, A LOS ACCIONISTAS (SOCIOS), DIRECTORES Y GERENTES 9,600 10, Directores 9,600 10, CUENTAS POR COBRAR DIVERSAS-TERCEROS 70,600 40, Préstamos 12,000 3, Depósitos otorgados en garantía 19,600 9, Otras cuentas por cobrar diversas 39,000 27,000 TOTAL 80,200 51,310 ACTIVOS FINANCIEROS MANTENIDOS AL VENCIMIENTO 30 INVERSIONES MOBILIARIAS 54,000 45, Instrumentos financieros representativos de derecho Patrimonial 54,000 45, Acciones representativos de capital social- Comunes INVERSIONES INMOBILIARIAS 31 INVERSIONES INMOBILIARIAS 649,500 21,900

15 311 Terrenos 165,000 6, Valor razonable 312 Edificaciones 484,500 15,000 INMUEBLE,MAQUINARIA Y EQUIPO (NETO DE DEPRECIACIÓN ACUMULADA) 32 ACTIVOS ADQUIRIDOS EN ARRENDAMIENTO FINANC. 120,000 88, Inmuebles, maquinaria y equipo 3222 Edificaciones 120,000 88, INMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO 1,605, , Edificaciones 350, , Edificaciones administrativas 333 Maquinarias y equipo de explotación 550,400 92, Maquinarias, y equipo de explotación 334 Unidades de trasporte 485, , Vehículos motorizados 335 Muebles y enseres 220, , Muebles 39 DEPRECIACIÓN, AMORTIZACIÓN Y AGOTAMIENTO ACUMULADOS

16 391 Depreciación acumulada (186,000) (120,400) 1,539, ,200 ACTIVOS INTANGIBLES (NETO DE AMORTIZACIÓN ACUMULADA ) 34 INTANGIBLES 166,200 88, Concesiones, licencias y otros derechos 150,000 70, Concesiones 342 Patentes y propiedad industrial 16,200 18, Patentes 39 DEPRECIACIÓN, AMORTIZACIÓN Y AGOTAMIENTO (17,600) (12,400) ACUMULADOS 392 Amortización acumulada (17,600) (12,400) 148,600 76,010 IMPUESTO A LA RENTA DIFERIDO 37 ACTIVO DIFERIDO 371 Impuesto a la renta diferido 40,600 98,000 40,600 98,000 PASIVO Y PATRIMONIO NETO PASIVO CORRIENTE AÑO 2 AÑO 1

17 SOBREGIROS Y PAGARÉS BANCARIOS 10 EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO 104 Cuentas corrientes en instituciones financieras 87,500 18, Cuentas corrientes para fines específicos Banco de Crédito OBLIGACIONES FINANCIERAS 45 OBLIGACIONES FINANCIERAS 19,500 5, Préstamos de instituciones financieras y otras Entidades 19,500 5,000 CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES 42 CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES-TERCEROS 31,500 41, Facturas, boletas y otros comprobantes por pagar 27,000 15, Letras por pagar 4,500 26,000 31,500 41,000 PROVISIONES 48 PROVISIONES 110,600 13, Provisión por desmantelamiento, retiro o rehabiltación 110,600 13,400 del inmovilizado

18 OTRAS CUENTAS POR PAGAR 12 CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES-TERCEROS 9,600 7, Anticipos de clientes 9,600 7, TRIBUTOS, CONTRAPRESTACIONES Y APORTES AL 131,035 21,200 SISTEMA DE PENSIONES Y DE SALUD POR PAGAR 401 Gobierno central 4011 Impuesto general a las ventas 30,600 6, Impuesto a la renta 77, Instituciones públicas 4031 ESSALUD 12,400 7, ONP 10,500 7, REMUNERACIONES Y PARTICIPACIONES POR PAGAR 148,300 38, Remuneraciones por pagar 4115 Vacaciones por pagar 115,600 34, Participación de los trabajadores por pagar 32,700 4, CUENTAS POR PAGAR DIVERSAS-TERCEROS 16,000 12, Reclamaciones de terceros 16,000 12, ,935 79,200

19 CUENTAS POR PAGAR A LARGO PLAZO (MÁS DE 12 MESES) OBLIGACIONES FINANCIERAS AÑO 2 AÑO 1 45 OBLIGACIONES FINANCIERAS 80,500 15, Prestamos de instituciones financieras y otras Entidades 80,500 15,000 CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES 42 CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES-TERCEROS 13,900 13, Factura, boletas y otros comprobantes por pagar 8,400 9, Letras por pagar 5,500 4,500 OTRAS CUENTAS POR PAGAR 41 REMUNERACIONES Y PARTICIPACIONES POR PAGAR 109,000 9, Remuneraciones por pagar 4115 Vacaciones por pagar 58, Beneficios sociales de los trabajadores por pagar 80,900 24, Adelanto de compensación por tiempo de servicios (30,600) (15,000) 46 CUENTAS POR PAGAR DIVERSAS-TERCEROS 471,050 68, Reclamaciones de terceros 471,050 68, ,050 77,820

20 PARTICIPACIONES DIFERIDOS 49 PASIVO DIFERIDO 35,000 48, Impuesto a la renta diferido 35,000 48,500 PATRIMONIO NETO CAPITAL SOCIAL 50 CAPITAL 1,961,360 1,380, Capital Social 2,000,000 1,410, CUENTAS POR COBRAR AL PERSONAL, A LOS ACCIONISTAS (SOCIOS), DIRECTORES Y GERENTES 142 Accionistas (o socios) 1421 Suscripciones por cobrar a socios o accionistas (38,640) (29,600) CAPITAL ADICIONAL 52 CAPITAL ADICIONAL 35,600 13, Primas (descuentos) de acciones 35,600 13,500 RESULTADOS NO REALIZADOS 56 RESULTADOS NO REALIZADOS 207, , Diferencia en cambio de inversiones permanentes en entidades extranjeras 120,000 38,500

21 563 Ganancia o pérdida en activos o pasivos financieros disponibles para la venta 87,500 90,400 EXCEDENTE DE REVALUACIÓN 57 EXCEDENTE DE REVALUACIÓN 120,000 85, Excedente de revaluación 120,000 85,400 RESERVAS 58 RESERVAS 15,600 36, Legal 15,600 36,500 RESULTADOS ACUMULADOS 59 RESULTADOS ACUMULADOS 151,515 87, Utilidades no distribuidas 240,500 87,600 2,491,575 1,732,300 AMÉRICA SA ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA Al 31 de diciembre del Año 2 y Año 1 (Expresado en soles) ACTIVO PASIVO Y PATRIMONIO NETO Activo corriente AÑO 2 AÑO 1 Pasivo corriente AÑO 2 AÑO 1

22 Efectivo y equivalentes de efectivo 223, ,800 Sobregiros bancarios 87,500 18,000 Inversiones financieras (NOTA 4) 12,600 36,200 Obligaciones financieras (NOTA 15) 19,500 5,000 Cuentas por cobrar comerciales (NETO) (NOTA 5) 33,000 27,800 Cuentas por pagar comerciales 31,500 41,000 Otras cuentas por cobrar (NOTA 6) 71,500 44,200 Provisiones 110,600 13,400 Existencias (NOTA 7) 671, ,300 Otras cuentas por pagar (NOTA 16) 304,935 79,200 Activos no ctes. disponibles para la venta (NOTA 8) 98,600 0 Total pasivo corriente 554, ,600 Servicios y otros contratados por anticipado (NOTA 9) 105,000 78,000 Total activo corriente 1,215, ,300 Obligaciones financieras (NOTA 15) 80,500 15,000 Cuentas por pagar comerciales 13,900 13,500 Activo no corriente Otras cuentas por pagar 580,050 77,820 Cuentas por cobrar comerciales a largo plazo (NOTA 5) 27,000 27,400 Impuesto a la renta diferidos pasivos 35,000 48,500 Otras cuentas por cobrar a largo plazo (NOTA 6) 80,200 51,310 Total pasivo 1,263, ,420

23 Activos financieros mant. hasta su vencimiento (NOTA 10) 54,000 45,600 Inversión inmobiliarias (NOTA 11) 649,500 21,900 Contingencias (NOTA 17) Inmueble, maquinaria y equipo (neto de Patrimonio neto depreciación acumulada) (NOTA 12) 1,539, ,200 Capital (NOTA 16) 1,961,360 1,380,400 Activos intangibles (neto de amortización Capital adicional (NOTA 18) 35,600 13,500 acumulada) (NOTA 13) 148,600 76,010 Resultados no realizados (NOTA 19) 207, ,900 Impuesto a la renta diferido activo (NOTA 14) 40,600 98,000 Excedente de revaluacion (NOTA 20) 120,000 85,400 Reservas legales (NOTA 21) 15,600 36,500 Total activo no corriente 2,539,700 1,144,420 Resultados acumulados 151,515 87,600 Total patrimonio neto 2,491,575 1,732,300 TOTAL ACTIVO 3,755,060 2,043,720 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO 3,755,060 2,043,720 AMÉRICA SA ESTADO DE RESULTADO INTEGRAL (NOTAS 1,2,3) Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre del Año 1 y Año 2 (Expresado en soles) AÑO 2 AÑO 1

24 Ventas 1,879,400 1,049,000 Costo de ventas (914,100) (405,450) UTILIDAD BRUTA 965, ,550 Gastos operacionales y otros ingresos Gastos de administración (450,000) (485,000) Gastos de ventas (350,400) (354,000) Otros ingresos 455, ,250 Pérdida en venta de activos (5,600) (34,600) Total (350,400) (520,350) UTILIDAD OPERATIVA 614, ,200 Otros ingresos (gastos) Gastos financieros (374,400) (35,600) Utilidad antes de participac. e impuestos 240,500 87,600 Participaciones a la renta (NOTA 24) (24,050) (8,760) Impuesto a la renta corriente (NOTA 24) (77,535) (32,302) Impuesto a la renta diferido (NOTA 24) 12,600 8,650 RESULTADO DEL EJERCICIO 151,515 55,188

25 OTROS RESULTADOS INTEGRALES 151,515 55,188 Diferencia de cambio de inversiones per- manente en entidades extranjeras 26,450 15,000 Activos financieros disponibles para la venta 52,150 35,800 Ganancia en revaluacion de activos inmovilizados no financieros 34,600 68,950 Total Otros Resultados Integrales 113, ,750 TOTAL RESULTADO INTEGRAL 353, ,938 AMÉRICA SA ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO Por los años terminados el 31 de diciembre del Año 2 y Año 1 (Expresado en soles) Detalle Capital Capital adicional Resultados no realizados Excedente revaluación Reserva legal Resultados acumulados Total Saldo al 31 de diciembre del Año 0 1,000,000 3,500 84,750 9,800 36,500 32,412 1,166,962 Resultado integral 119, ,750 Otro resultado integral 44,150 75,600 (119,750) Estado acumulado de cambios en políticas Contables y corrección de errores 10,000 10,000

26 Dividendos declarados y participaciones acordados durante el periodo Nuevos aportes de accionistas 380, ,400 Capitalización de partidas patrimoniales Otros incrementos o disminuciones de las partidas patrimoniales Resultado del ejercicio 55,188 55,188 Saldo al 31 de diciembre del Año 1 1,380,400 13, ,900 85,400 36,500 87,600 1,732,300 Resultado integral 113, ,200 Otro resultado Integral 78,600 34,600 (113,200) Estado acumulado de cambios en políticas Contables y corrección de errores 35,000 35,000 Dividendos declarados y participaciones 0 acordados durante el periodo (87,600) (87,600)

27 Nuevos aportes de accionistas 525,060 22, ,160 Capitalización de partidas patrimoniales 55,900 (20,900) (35,000) 0 Otros incrementos o disminuciones de las 0 partidas patrimoniales. 0 Resultado del ejercicio 151, ,515 Saldos al 31 de diciembre del Año 2 1,961,360 35, , ,000 15, ,515 2,491,575 AMÉRICA SA ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO (Expresado en soles) AÑO 2 AÑO 1 CONCILIACIÓN DEL RESULTADO NETO CON EL EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVOPROVENIENTE DE LAS ACTIVIDADES DE OPERACIÓN Utilidad (pérdida) del ejercicio 82,063 76,194 Mas ajuste al resultado del ejercicio Depreciación y deterioro del valor del ejercicio 35,800 44,300 Estimación de cuentas de cobranza dudosa 19,000 21,320 Desvalorización de existencias 15,000 20,010 Menos ajuste al resultado del ejercicio Utilidad en venta de inmuebles, maq. y equipo (23,872) (14,300)

28 Ganancias por instruentos financieros derivados (21,300) Cargos y abonos por cambios netos en el activo y pasivo Aumento en Cuentas por cobrar (121,456) (38,456) Aumento en otras Cuentas por cobrar (84,000) (13,325) Disminución de las existencias (42,456) 5,400 Disminución en gastos pagados por anticipado 31,200 76,842 Aumento en Cuentas por pagar 72,400 (168,544) Disminución en provisión para indemnización (3,400) (11,000) Aumento en Otras cuentas por pagar 9,200 3,254 Aumento de remuner. por pagar 26,376 63,505 AUMENTO (DISM.) DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO PROVENIENTES DE ACTIVIDADES DE OPERACIÓN 15,855 43,900 AMÉRICA SA NOTAS A LOS EESTADOS FINANCIEROS AL 32 de Diciembre de los Años 1 y 2(Expresado en Miles de Soles) 1. Constitución, actividad económica y ubicación de la empresa La empresa América SA fue constituida como persona jurídica según Escritura Pública del 5 de enero del Año 1 y empezó a operar su actividad comercial el 10 de febrero del mismo año. El objetivo principal de la empresa es dedicarse a la fabricación de prendas de vestir siendo el plazo de duración indefinido. La planta en las oficinas administrativas se encuentra ubicada en el distrito de Santa Anita, departamento de Lima, y cuenta en la actualidad con 125 trabajadores. 2. Resumen de los principios y prácticas contables aplicados Los Estados Financieros han sido preparados en concordancia con los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados y que de acuerdo con una Resolución del Consejo

29 Normativo de Contabilidad se encuentran conformados por las Normas Internacionales de Contabilidad y las Normas Establecidas por los Organismos de Supervisión y Control para las entidades de su área; siempre y cuando se encuentren dentro del marco en que se apoyan las Normas Internacionales de Contabilidad, y supletoriamente por los principios de Contabilidad aplicados en los Estados Unidos de Norteamérica. Complementándose con la Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). Los Estados Financieros han sido preparados de acuerdo con los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados en el Perú (PCGA). Los PCGA comprenden a las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) aprobadas por la contaduría Pública de la Nación, a través de resoluciones emitidas por el Consejo Normativo de Contabilidad. En adición, las empresas emisoras y las sujetas a control y supervisión de la Superintendencia de Mercado de Valores (SMV), ex CONASEV, deben cumplir con los requerimientos específicos de esta entidad referidos a la preparación y presentación de Estados Financieros. Los Estados Financieros han sido preparados de acuerdo con el principio de costo histórico, modificado por la revaluación a valor razonable de los terrenos y edificios. La variación en el poder adquisitivo de la moneda peruana al 31 de marzo del Año 2 y 31 de diciembre del Año 1, con referencia al índice de precios al por mayor, de acuerdo con estadísticas oficiales, ha sido una inflación de 2.29 % y de 4.57 %, respectivamente. La preparación de los Estados Financieros de acuerdo con las NIIF requiere el uso de ciertos estimados contables críticos. También requiere que la gerencia ejerza su juicio en el proceso de aplicación de las políticas contables de la compañía. Los principios y prácticas contables más importantes aplicados son los siguientes: 2.1. Los Estados Financieros han sido preparados en términos monetarios nominales de la fecha en que se realizan las transacciones; a partir del presente ejercicio no se ha realizado el ajuste por inflación en cumplimiento a una norma del Consejo Normativo de Contabilidad que ha dejado en suspenso dicho ajuste debido a que la economía en el país durante los últimos años ha perdido la característica de una economía hiperinflacionaria en concordancia a las Normas Internacionales de Contabilidad, por tanto, las partidas monetarias y no monetarias del ejercicio se presentan a valores históricos, tomando como punto de partida los saldos ajustados hasta el 31 de diciembre del año anterior Las partidas del activo y pasivo en moneda extranjera se presentan en el balance general en moneda nacional al tipo de cambio a la fecha de cierre del presente ejercicio Las existencias están valuadas al costo de adquisición o producción sin ajuste por inflación o al valor neto de realización, el que sea el menor. Se utiliza la fórmula de costeo PEPS, a excepción de las existencias por recibir, que se consideran al monto del desembolso efectuado Los inmuebles, maquinaria y equipo se encuentran registrados sin el ajuste por inflación que no exceden a sus montos de recuperación por su uso futuro, valor económico o tasación independiente Las depreciaciones se han calculado utilizando el método de línea recta, aplicando tasas anuales determinadas sobre la vida útil de cada activo que se aplica sobre los montos históricos, la misma que se utiliza en forma consistente en cada periodo Las renovaciones y mejoras incrementan el valor del activo correspondiente, mientras que los gastos de mantenimiento y reparación se cargan directamente a resultados.

30 2.7. Las bajas y retiros por venta de los activos fijos, ajustados con sus respectivas depreciaciones acumuladas a la fecha de la transacción, se consideran en el resultado del ejercicio juntamente con la pérdida o ganancia determinada Los activos fijos o adquiridos bajo el procedimiento de arrendamiento financiero se encuentran contabilizados como parte del activo fijo y sus respectivas obligaciones de pagos futuros, como parte del pasivo en concordancia con el método financiero que permite reflejar los recursos económicos y las obligaciones de la empresa El cálculo del impuesto a la renta y la participación de los trabajadores sobre las utilidades se ha determinado de acuerdo con las normas tributarias y disposiciones legales vigentes que en este caso le corresponde al 27 % y 10 %, respectivamente Las diferencias determinadas entre la utilidad contable y la utilidad impositiva que serán revertidas en los periodos futuros, se han contabilizado de acuerdo con la Norma Internacional de Contabilidad 12 Impuesto a las Ganancias, utilizando el método del pasivo La compensación por tiempo de servicios, ha sido calculado de conformidad con las normas laborales que se muestra al cierre del ejercicio neto de los depósitos efectuados semestralmente y que tienen carácter cancelatorio Por decisión de los trabajadores, la compensación por tiempo de servicios al ejercicio anterior ha quedado a disposición de la empresa, teniendo carácter cancelatorio y se pagaron los intereses de ahorro mayores del mercado El cálculo de compensación por tiempo de servicios de cada trabajador se realizó considerando un sueldo por año, un doceavo por fracción de año, y un treintavo por fracción de mes sin tope alguno calculado semestralmente. 3. Transacciones en moneda extranjera Las transacciones en moneda extranjera se registran en moneda nacional al tipo de cambio vigente a la fecha en que estas operaciones se realizan; en cuanto a los derechos y obligaciones en moneda extranjera se considera el tipo de cambio al cierre del ejercicio El tipo de cambio se determina por la oferta y la demanda en el mercado libre, que para el caso del dólar americano al 31 de diciembre fue el siguiente: $ 1.00 Compra Venta Año Año Al 31 de diciembre de los Años 3 y 4, la empresa presenta los siguientes saldos en moneda extranjera compuesta por dólares americanos: Al 31 de diciembre del Año 2 Año 1

31 Activos Efectivo y equivalentes de efectivo 4,000 5,200 Cuentas por cobrar comerciales 4,600 2,700 Otras cuentas por cobrar diversas 7,500 4,560 Pasivos 16,100 12,460 Cuentas por pagar comerciales 2,500 4,000 Otras cuentas por pagar 5,200 5,300 Deudas a largo plazo 9,100 8,700 16,800 18, Inversiones financieras Las inversiones financieras comprenden acciones comunes que posee la empresa al 31 de diciembre del Año 2, con el propósito de venderlos a corto plazo, de las siguientes empresas: Al 31 de diciembre del Año 2 Año 1 Lacteos Cajamarca SA 3, , Moraveco SA 6, , Aceros Arequipa SA 3, , , , Cuentas por cobrar comerciales Las Cuentas por cobrar comerciales al 31 de diciembre de los ejercicios Año 2 y Año 1 se encuentran conformados por los siguientes saldos:

32 Al 31 de diciembre del Año 2 Año 1 A CORTO PLAZO Cuentas por cobrar 39,800 36,400 Menos cobranza dudosa (6,800) (8,600) A LARGO PLAZO 33,000 27,800 Cuentas por cobrar 12,000 10,200 Letras por cobrar 15,000 17,200 27,000 27, Otras cuentas por cobrar Los saldos de otras cuentas por cobrar al 31 de diciembre se encuentran conformadas por: Al 31 de diciembre del Año 2 Año 1 A CORTO PLAZO Cuentas por cobrar accionistas 65,500 49,400 Cuentas por cobrar diversas 14,500 24,000 Estimación de cuentas de cobranza dudosa (15,000) (17,000) Impuestos pagados por anticipado 38,500 15,800 A LARGO PLAZO 103,500 72,200

33 Préstamos al personal 16,240 12,300 Cuentas por cobrar diversas 70,600 40,610 86,840 52, Existencias Los saldos de las existencias por cobrar al 31 de diciembre se encuentran conformadas por: Al 31 de diciembre del Año 2 Año 1 Productos terminados 333, ,600 Productos en proceso 240, ,000 Materias primas y auxiliares 97, , , , Activos no corrientes mantenidos para la venta Este rubro presenta un activo que de acuerdo con las disposiciones de la gerencia se determinó que debe ser medido, por ello, se ha reclasificado en concordancia con la NIIF 5 Activos No corrientes mantenidos para la venta, de acuerdo con el siguiente análisis. Local comercial ubicado en Las Malvinas N.º 4442 en la ciudad de Lima 185,000 Depreciación acumulada a la fecha (86,400) 98, Servicios y otros contratados por anticipado Los saldos de los gastos pagados por anticipado al 31 de diciembre se encuentran conformadas por: Al 31 de diciembre del

34 Año 2 Año 1 Seguro pagado por anticipado 30,000 3,000 Alquileres pagado por anticipado 75,000 75, ,000 78, Activos financieros mantenidos hasta su vencimiento Este rubro comprende las acciones comunes adquiridas por la empresa para ser mantenidos hasta su vencimiento, con la finalidad de tener el control de otras empresas. Al 31 de diciembre del Año 2 Año 1 Agroindustrial Moyobamba SA 15,000 10,600 Industrias Gloria SA 12,600 15,000 Inversiones Moraveco SA 26,400 20,000 54,000 45, Inversión inmobiliaria Los saldos del rubro inversiones inmobiliarias corresponden a inversiones que la empresa a efectuado para arrendarlo y para obtener plusvalía a largo plazo. Activos Costo de adquisición Terrenos 10,000 m2 Urbanizacion La Calera 165,000 Construcciones Local ubicada en la Av. Arequipa 845, Jesús María 484, ,500

35 12. Inmuebles, maquinaria y equipo Inmuebles, maquinaria y equipo Conceptos Al 31/12 del Año 1 Movimiento del ejercicio Al 31/12 del Año 2 Adiciones Retiros o ventas Reclasificaciones Edificios 189, , ,850 Maquinarias y otras unidades 92, ,001 (288,510) 483,891 Unidades de transporte 370,000 76,100 (175,800) 10, ,800 Muebles y enseres 204, ,999 (215,340) 9, , ,800 1,409,550 (679,650) 20,100 1,605,800 Arrendamiento financiero: Maquinarias y otras unidades 88,800 51,300 (20,100) 120,000 88,800 (20,100) 120,000 Total 944,600 1,460,850 (679,650) 0 1,725,800 Depreciación acumulada Conceptos Al 31/12 del Año 1 Movimiento del ejercicio Al 31/12 del Año 2 Adiciones Otros y reclasificaciones Retiros o ventas Edificios 28,700 28,450 18,900 76,050 Maquinarias y otras unidades 15,260 15,600 21,000 51,860 Unidades de transporte 20,456 12,450 26,790 59,696

36 Muebles y enseres 27,484 6,860 (18,900) (20,540) (5,096) 91,900 63,360 47,790 (20,540) 182,510 Arrendamiento financiero: Maquinarias y otras unidades 28,500 3,450 (28,460) 3,490 28,500 3,450 (28,460) 3,490 Total 120,400 66,810 19,330 (20,540) 186, Activos intangibles El saldo de este rubro representa inversiones realizadas por la empresa por patentes y marcas adquiridas, así como gastos de investigación realizados por la empresa en la elaboración de nuevos productos que al final de los ejercicios 1 y 2 se encuentran conformados de la siguiente manera: Al 31 de diciembre del Año 2 Año 1 Concesiones y licencias 150,000 70,410 Patentes y marcas 16,200 18, ,200 88,410 Menos: Amortización acumulada (17,600) (12,400) 148,600 76, Activos por impuesto a la renta diferidos La empresa tiene la práctica de contabilizar el impuesto a la renta determinados en el ejercicio y las diferidas, que se determinan entre el Resultado Contable y el Resultado Tributario, habiendo seguido el Método del Pasivo.

37 Este rubro representa el impuesto a la renta y participaciones acumuladas diferidas de acuerdo con el siguiente cuadro: Activos Valor contable Base tributaria Diferencia temporal 29.5 % impuesto a la renta Activo fijo 85,000 2,220 82,780 24,834 Intangibles 63,634 11,080 52,554 15, ,634 13, ,334 40,600 Impuesto a la renta 40,600 Total 40, Obligaciones financieras Al 31 de diciembre, las Cuentas por pagar a largo plazo se encontraban conformadas de la siguiente manera: Concepto Parte corriente Parte no corriente Las deudas corresponden a compromisos contraídos en dólares americanos por contratos de arrendamiento financiero por la compra de maquinaria que garantizan la operación con el Banco de Crédito, deudas que deberán ser amortizables hasta en 36 cuotas, a una tasa de interés del 19 % a la fecha del balance debiéndose pagar en el Año 3 $ 5, y para los demás años $ 44,827.58, considerando el tipo de cambio S/ ,500 30,100 Se tienen otras deudas con otros acreedores y también deudas por participaciones a los trabajadores a ser pagados en 5 años de acuerdo con un convenio que ha realizado con la empresa y que devengará un interés del 18 %. 50,400 19,500 80, Otras cuentas por pagar Los saldos de las otras cuentas por pagar comprende: Al 31 de diciembre del

38 Año 2 Año 1 Anticipos recibidos de clientes 9,600 7,400 Tributos por pagar 131,035 21,200 Remuneraciones y participaciones por pagar 148,300 38,600 Reclamaciones de terceros 16,000 12, ,935 79,200 Depósitos por compensación por tiempo de servicios Estos montos corresponden a los depósitos por beneficios sociales de los trabajadores retenidos por la empresa en cumplimiento de un convenio suscrito que establece, además, lo siguiente: El convenio está suscrito por el plazo de un año, que podrá ser prorrogado por acuerdo de las partes. El plazo se cuenta a partir de la firma del convenio. Solo al vencimiento de dicho plazo los trabajadores podrán decidir el depósito de sus beneficios a otra institución, sin perjuicio de que pueda efectuar los retiros a que está facultado por ley. Los depósitos deberán pagar la misma tasa de interés de la entidad financiera elegida para este tipo de depósitos, debiendo la empresa reconocer los beneficios adquiridos por este concepto. La compensación será depositada en dólares americanos, al tipo de cambio vigente a la fecha del depósito, y tendrá efecto cancelatorio. La empresa ha cumplido con depositar la totalidad de los beneficios sociales adquiridos por los trabajadores, hasta antes del Año 1 en el plazo establecido por la ley. 17. Pasivos por impuesto a la renta y participaciones por pagar Durante los últimos ejercicios se han realizado revaluaciones de Activos fijos que han generado diferencias temporales en el resultado tributario y el resultado contable, estas diferencias acumuladas conllevan a un pago menor de impuesto a la renta y participaciones a los trabajadores en los próximos ejercicios. Activos Valor contable Base tributaria Diferencia temporal 29.5 % impuesto a la renta Activo fijo 141,487 15, ,087 37,826 Depreciación (20,500) (11,080) (9,420) (2,826)

39 120,987 4, ,667 35,000 Impuesto a la renta 35,000 Total 35, Contingencias La empresa ha cumplido con presentar sus declaraciones juradas tanto de pago del impuesto a la renta, como del impuesto general a las ventas de acuerdo con las Normas Tributarias vigentes, sin embargo, las autoridades tributarias tienen la facultad de revisar y verificar los cálculos y documentos que sustentan los pagos efectuados por la compañía hasta los 4 años transcurridos después de la presentación Para el caso de la empresa, está pendiente de verificación de parte de las autoridades tributarias, por tanto, no es posible determinar los resultados e interpretaciones que realicen los funcionarios encargados de la revisión de nuestra documentación. Sin embargo, en opinión de la gerencia general y los asesores legales de la empresa, una eventual discrepancia que resultaría en una liquidación y recargos futuros, no sería significativa, por lo que no se justifica la contabilización de un pasivo por este concepto. 19. Capital social El capital social al cierre del ejercicio es de S/ 1,961,360.00, compuesto por 1,961,360, acciones con un valor nominal de un sol cada una, suscrito y pagado de la siguiente manera: Marcos Sovero 450,000 Acciones S/ 450,000 Rodolfo Moreno 711,360 Acciones 711,360 Fernando Arroyo 800,000 Acciones 800,000 1,961,360 1,961, Capital adicional Este rubro ha sido incrementado en el ejercicio, debido a que la empresa ha recibido fondos adicionales por primas de emisión por el aumento de capital Saldo inicial 13,500 Primas de emisión recibidas 22,100 Saldo al final del ejercicio 35, Resultados no realizados En este rubro se muestra el incremento de las inversiones que tiene la empresa en el exterior como inversiones en el exterior, específicamente en la ciudad de Nueva York, en la empresa Mr Brown, que ha producido una diferencia de cambio.

40 Diferencia de cambio Diferencia de cambio por préstamos a la empresa en el exterior 350,000 Ventas de valores reconocido en resultados (142,500) 207, Excedente de reevaluación De conformidad con la Ley de Sociedades, la empresa ha revaluado sus activos fijos el año anterior; incremento que fue contabilizado en esta cuenta por la depreciación realizada en el ejercicio de estos activos que se han trasladado a los Resultados Acumulados de acuerdo con lo siguiente: Saldo inicial Activo fijo 91,400 Depreciación acumulada (6,000) 85,400 Reevaluación del ejercicio 48,720 Depreciación del ejercicio del activo revaluado (14,120) Saldo al final del ejercicio 120, Reservas En concordancia con la Ley General de Sociedades, las empresas que obtengan utilidades en el ejercicio deberán conformar reservas para cubrir posibles pérdidas o ser capitalizadas, dichas Reservas se calculan sobre el 10 % de las utilidades hasta alcanzar el 20 % del capital pagado. 24. Ingresos y gastos por naturaleza Los ingresos y gastos por naturaleza de los ejercicios 1 y 2 muestran los siguientes saldos: Año 2 Año 1 Ventas netas 1,879,400 1,049,000 Otros ingresos operativos 450,000 68,450

41 Compras de materias primas (847,300) (368,000) Variación de materias primas (66,800) (37,450) Variación de la producción almacenada 398,940 84,000 Gastos de personal (435,000) (420,100) Servicios de terceros (550,600) (345,600) Tributos (69,740) (28,900) Cargas diversas de gestión (120,000) (34,900) Provisiones del ejercicio (24,000) (93,500) UTILIDAD DE LAS ACTIVIDADES DE OPERACIÓN 614,900 (127,000) Ingresos financieros 45, ,200 Cargas financieras (420,000) (35,600) UTILIDAD ANTES DE PARTICIPACIONES E IMPUESTOS 240,500 87,600 Participaciones a la renta (24,050) (8,760)

42 Impuesto a la renta (64,935) (23,652) UTILIDAD O PÉRDIDA NETA PROVENIENTE DE LAS ACTIVIDADES ORDINARIAS 151,515 55,188 Partidas extraordinarias UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO 151,515 55, Impuesto a la renta y participación de las utilidades En concordancia con el Decreto Legislativo 892, los trabajadores tienen derecho a la participación de las utilidades; dicha participación tiene por objeto buscar la identificación de los trabajadores con la empresa y, por tanto, busca el aumento de la producción y la productividad Siendo la empresa clasificada como de industria, le corresponde un porcentaje del 10 % como participación de los trabajadores en concordancia con el dispositivo antes citado. Dicho porcentaje debe ser distribuido a los trabajadores de acuerdo con lo siguiente: % se distribuirá en función a los días laborados por cada trabajador, entendiéndose como tales, los días real y efectivamente trabajados; para tal efecto se dividirá dicho monto entre la suma total que se obtenga multiplicándose por el numero de días laborados por cada trabajador % se distribuirá en proporción a las remuneraciones de cada trabajador; para tal efecto se dividirá dicho monto entre la suma total de las remuneraciones de todos los trabajadores que correspondan al ejercicio y el resultado obtenido se multiplicará por el total de las remuneraciones que corresponda a cada trabajador La empresa paga el 29.5 % por concepto del impuesto a la renta de acuerdo con las Normas Tributarias a la que está sujeta; la base imponible es el resultado del ejercicio que incluye el resultado por exposición a la inflación y se calcula después de determinar la participación de los trabajadores El impuesto a la renta por pagar y las participaciones de los trabajadores del ejercicio se ha obtenido sobre la utilidad imponible determinada de la siguiente manera: Año 2 Año 1 Resultado del ejercicio 240,500 87, % participaciones (24,050) (8,760) 216,450 78,840 Impuesto a la renta corriente (77,535) (32,302)

43 Impuesto a la renta diferido 12,600 8, ,515 55,188