INFORME DE GESTIÓN SEMESTRAL FONDOS DE INVERSIÓN FIC Invertir Multiplazos 180 Junio 2017

Transcripción

1 INFORME DE GESTIÓN SEMESTRAL FONDOS DE INVERSIÓN FIC Invertir Multiplazos 180 Junio 2017 Política de Inversión Invertir Multiplazos 180 tiene un horizonte de inversión a mediano plazo, con una estructura de riesgo moderado, compuesta por títulos de valor crediticio y que busca una mayor rentabilidad con el nivel de riesgo adecuado al pacto de permanencia de 180 días. Esta dirigido a personas con un perfil de riesgo moderado, que tienen excesos de liquidez y desean invertir en una alternativa que le permita una disponibilidad de mediano plazo, obteniendo una rentabilidad de acuerdo a las políticas de inversión y a las condiciones del mercado. La administración del portafolio se llevó a cabo cumpliendo las políticas de inversión y atendiendo las recomendaciones que hizo el comité de inversiones en sus reuniones periódicas. Comportamiento del Mercado El inicio del 2017 estuvo marcado por una baja volatilidad de los mercados de Renta Fija a la espera de las decisiones del nuevo presidente de los EEUU, quien una vez presentó su plan económico generó incertidumbre, trayendo como consecuencia una corrección en los precios del dólar frente a las otras monedas en especial las de los mercados emergentes. Por otro lado, la reserva federal incrementó en dos oportunidades la tasa de interés de referencia en 25 pbs para ubicarse en un rango entre 1% 1.25%, sin embargo el mercado ya había anticipado este movimiento reduciendo la volatilidad a pesar que los datos económicos eran débiles. Por su parte, en Europa se destacaron dos eventos importantes, las elecciones electorales y el anuncio de Mario Draghi sobre una reducción en el programa de compras en los activos. En el entorno local, tras un descenso en la inflación a finales del 2016 y sumado a un bajo crecimiento, la Junta Directiva del Banco de la República decidió iniciar el ciclo expansionista mediante el recorte de tasas de interés durante el primer semestre, llevándolas de 7.75% a 5.75%, producto de esto los títulos en renta fija tuvieron una valorización en especial los TES y los tasa fija corporativa. Con el fin de tomar ventaja de las condiciones del mercado y siguiendo nuestras políticas de inversión se mantuvo una mayor participación de las inversiones en títulos de Tasa Fija corporativo y en títulos indexados al IPC. Principales cifras del fondo:

2 COMPOSICIÓN DEL PORTAFOLIO Al cierre de junio 30, el portafolio tenia el 85% en inversiones y el 15% en liquidez con el fin de reaccionar ante posibles escenarios de alta volatilidad. El portafolio estaba compuesto por 40% en títulos de Tasa Fija, 17.6% en títulos indexados a IPC, 15% en cuentas corrientes, el 25% en indexados a IBR y DTF. Durante el primer semestre el fondo redujo la participación en el fondo Alternativos Clase 1 en Liquidación al 1.7% desde 7.2%, que es liquidado por la misma sociedad administradora aprobado en el asamblea de inversionistas llevada a cabo el 20 de abril de El fondo se ha caracterizado por mantener participaciones superiores al 90% en activos AAA con la más alta calificación crediticia (incluye operaciones de liquidez) mitigando eventos de riesgo de crédito. La rentabilidad del portafolio en los últimos 180 días fue de 7.61%, sus principales inversiones son títulos de tasa fija e IPC mayores a 1 año, que ayudaron a capturar el efecto del recorte de tasas en los títulos de deuda corporativa. La duración del portafolio se ubicó en 631 días al cierre del periodo RENTABILIDADES HISTORICAS

3 EVOLUCIÓN VALOR DE UNIDAD En el primer semestre del año, el valor de la unidad ha presentado crecimientos con una baja volatilidad. En enero el valor de unidad fue de ,4993 y finalizo el semestre con ,5837. Por otro lado, el valor administrado del fondo presentó un incremento de 59.63% cerrando el semestre en $ Millones.

4 Estados Financieros Comparativos Junio Relación de Gastos Enero Junio 2017

5 NORMAS SOBRE PROPIEDAD INTELECTUAL Y DERECHOS DE AUTOR La sociedad aplica las normas relativas a la Propiedad Intelectual y no practica actos de competencia desleal. Se respetan los derechos de propiedad en informática y se controla su buen uso en la Compañía. Durante el año 2015 la empresa dio cumplimiento a las normas sobre propiedad intelectual y derechos de autor, de acuerdo con lo establecido en la Ley 603 de 2000, la cual modificó el artículo 47 de la Ley 222 de Adicionalmente la sociedad cuenta con un aplicativo que realiza validación de programas instalados en los equipos de la compañía el cual es cotejado frente al software adquirido, evidencia que estuvo a disposición de los administradores que suscriben este informe. Adicionalmente la sociedad dio cumplimiento a los requerimientos y obligaciones sobre seguridad y calidad en el manejo de la información y la documentación de las operaciones que realiza en desarrollo de su objeto social dando aplicación a lo previsto en las disposiciones legales pertinentes. Se cuenta con equipos de comunicaciones, hardware y software que soportan el manejo de información adecuada y segura, sincroniza periódicamente los relojes, cuenta con herramientas para controlar la instalación de software no autorizado y el ingreso de software malicioso, así como también maneja alarmas de monitoreo de los canales de comunicación. Respecto a la documentación de operaciones, provee constancia de las operaciones por canal tradicional y de ruteo electrónico de órdenes (e-trading) cumpliendo los requisitos respectivos, guarda la información de los medios verificables (grabación de llamadas, correo electrónico y mensajería electrónica) y realiza análisis de vulnerabilidades con la frecuencia requerida por las normas, así como auditorías internas y externas del cumplimiento de los requerimientos de calidad y seguridad de la información. Los servidores de producción están alojados en un DataCenter TIER IV el cual garantiza disponibilidad de 99.7% tanto en servidores como en servicios. Finalmente, se cuenta con un plan de respaldo corporativo o todos los servidores y bases de datos de la compañía. INFORMACIÓN ADICIONAL DE INTERÉS Para efecto al artículo 7º, parágrafo 2º, de la Ley 1676 de 2013, se deja constancia de que la administración no entorpeció la libre circulación de las facturas emitidas por los vendedores o proveedores las cuales se cancelaron oportunamente. ADVERTENCIA: "Las obligaciones de la sociedad administradora del fondo de inversión colectiva relacionadas con la gestión del portafolio son de medio y no de resultado. Los dineros entregados por los inversionistas a los fondos de inversión colectiva no son depósitos, ni generan para la sociedad administradora las obligaciones propias de una institución de depósito y no están amparados por el seguro de depósito del Fondo de Garantías de Instituciones Financieras - FOGAFIN, ni por ninguno otro esquema de dicha naturaleza. La inversión en el fondo de inversión colectiva está sujeta a los riesgos de inversión, derivados de la evolución de los precios de los activos que componen el portafolio del respectivo fondo de inversión colectiva".