- 1 - SIDERAR SOCIEDAD ANONIMA INDUSTRIAL Y COMERCIAL RESEÑA INFORMATIVA

Transcripción

1 - 1 - RESEÑA INFORMATIVA En cumplimiento a lo establecido en las normas de la Comisión Nacion de Vores, el Directorio de la Sociedad ha aprobado la presente reseña informativa correspondiente período de doce meses iniciado el 1 de enero del año 2016 y finizado el 31 de diciembre del año ACTIVIDADES DE LA SOCIEDAD Durante el cuarto trimestre del año 2016 el resultado operativo de la compañía canzó una ganancia de $1.200,7 millones, comparado con una ganancia de $775,7 millones en el tercer trimestre del año. Los despachos de acero del cuarto trimestre, de 588,0 mil toneladas, se incrementaron levemente con respecto trimestre previo, producto del aumento de los despachos mercado loc compensado parcimente por menores exportaciones. El margen operativo en el cuarto trimestre del 2016, del 15,5%, mejoró con respecto margen canzado en el tercer trimestre, del 11,0%, producto de la recuperación del precio del acero en los mercados internaciones compensado parcimente por mayores costos. El resultado neto consolidado del cuarto trimestre del año 2016 canzó una ganancia de $943,6 millones, inferior a la ganancia de $1.307,5 millones en el tercer trimestre del año, principmente a raíz de una disminución en el resultado de la inversión en Ternium México y un menor resultado financiero, parcimente compensados por el aumento del resultado operativo. El resultado operativo en el año 2016 canzó una ganancia de $4.269,5 millones, comparado con una ganancia de $3.360,6 millones en el año El margen operativo en 2016 ascendió a 15,3%, levemente superior obtenido en 2015, del 14,3%. Los despachos de acero en 2016, de 2,3 millones de toneladas, disminuyeron en 295,1 mil toneladas, o un 11%, con respecto año anterior, con menores despachos mercado loc compensados parcimente por mayores exportaciones. El resultado neto consolidado en 2016 canzó una ganancia de $3.703,3 millones, superior a la ganancia de $1.756,9 millones del 2015, destacándose, además del mayor resultado operativo, una significativa mejora en el resultado de la inversión en Ternium México. Durante el año 2016 Siderar invirtió en propiedad, planta y equipo, y activos intangibles un tot de $2.006,1 millones. Los proyectos de Siderar en el ejercicio incluyeron, entre otros, la renovación de convertidores, mejoras en una colada continua, la finización y puesta en marcha de una nueva planta de subproductos en el sector de coquerías, avances en la modernización del laminador en ciente y avances en diversas obras focizadas en mejoras medioambientes y en seguridad. Al 31 de diciembre de 2016, la sociedad mostraba una posición de deuda financiera neta consolidada de $2.235,8 millones y un patrimonio tot de $ millones.

2 - 2 - Análisis del Cuarto Trimestre del Año T T T 2015 Despachos (toneladas) Ventas Netas (millones de pesos) 7.764, , ,7 Resultado operativo (millones de pesos) 1.200,7 775,7 920,6 Resultado financiero (millones de pesos) (288,0) (191,2) (636,2) Resultado de inversiones en compañías asociadas (millones de pesos) 335,0 862,4 32,9 Resultado neto (millones de pesos) 943, ,5 155,0 Resultado neto por acción 1 (pesos) 0,2089 0,2894 0,0343 El resultado neto del cuarto trimestre del año 2016 fue una ganancia de $943,6 millones, equivente a una ganancia neta por acción 1 de $0,2089. Las ventas netas del cuarto trimestre del año 2016 fueron de $7.764,1 millones, comparadas con $6.487,7 millones en el cuarto trimestre del año Durante el cuarto trimestre del año 2016 los despachos ascendieron a 588,0 mil toneladas, lo que representa una disminución de toneladas con respecto cuarto trimestre del año Despachos totes Mercado interno Exportaciones Miles de toneladas 4T T T T T T 2015 Laminados en ciente 230,0 248,4 193,3 233,6 36,8 14,7 Laminados en frío 141,3 146,0 123,0 139,7 18,2 6,4 Revestidos y otros 208,6 234,1 200,6 232,6 8,0 1,5 Semielaborados 8,1 45,1 8,1 13,3 31,8 Tot 588,0 673,6 525,0 619,2 63,0 54,4 Los despachos mercado doméstico fueron de 525,0 mil toneladas durante el cuarto trimestre del año 2016, con una reducción de 94,2 mil toneladas con respecto a las cantidades despachadas en el mismo período del año anterior. Las exportaciones fueron de 63,0 mil toneladas en el cuarto trimestre del año 2016, con un incremento de 8,6 mil toneladas con respecto volumen exportado en el cuarto trimestre del año Las exportaciones durante el cuarto trimestre del año 2016 fueron dirigidas: 81% a Centro y Sudamérica, 11% a Norteamérica y 8% a Europa y otros destinos. El costo de ventas totizó $5.578,8 millones en el cuarto trimestre del año 2016, que representa un aumento de $735,2 millones comparado con los $4.843,6 millones registrados en el cuarto trimestre del año 2015, producto del aumento del costo por tonelada, parcimente compensado por menores despachos. En la variación del costo por tonelada se destacan el aumento del costo de las materias primas, el aumento de los costos labores y los mayores gastos en mantenimiento. Los gastos comercies y administrativos en el cuarto trimestre del año 2016 fueron de $973,2 millones, o un 13% de las ventas netas, superiores a los $718,2 millones, o un 11% de las ventas netas, en el cuarto trimestre del año En el aumento de los gastos durante el cuarto trimestre del año 2016 se destacan el incremento de los gastos 1 El resultado neto por acción se cculó sobre la base de acciones emitidas y en circulación durante el período.

3 - 3 - vinculados a servicios de terceros, el aumento de los costos labores, el incremento de los costos de transporte y el aumento de los cargos por impuestos, tasas y contribuciones. Los resultados financieros netos fueron una pérdida de $288,0 millones en el cuarto trimestre del año 2016, comparado con una pérdida de $636,2 millones en el cuarto trimestre del año Durante el cuarto trimestre de 2016 el resultado neto por intereses fue una pérdida de $268,1 millones, comparado con una pérdida de $94,7 millones en el cuarto trimestre del año Esta mayor pérdida por intereses en el cuarto trimestre de 2016 fue producto principmente del aumento de la deuda financiera y tasa de interés promedio. El cambio en el vor de mercado de los instrumentos financieros resultó en una ganancia neta de $25,3 millones en el cuarto trimestre del año 2016, frente a una pérdida neta de $90,0 millones en el mismo período del año anterior. Las diferencias netas de cambio resultaron en una pérdida de $39,2 millones en el cuarto trimestre del año 2016, comparado con una pérdida de $446,5 millones en el cuarto trimestre del año El resultado de inversiones en compañías asociadas en el cuarto trimestre del año 2016 fue una ganancia de $335,0 millones, que compara con una ganancia de $32,9 millones en el mismo período del año El resultado de la inversión en Ternium México en el cuarto trimestre del año 2016 fue una ganancia de $311,7 millones, superior a la ganancia de $125,1 millones en el mismo período del año 2015, reflejo principmente de la mejora del resultado operativo. El resultado de la inversión en Usiminas fue una ganancia de $22,2 millones en el cuarto trimestre del año 2016, comparado con una pérdida de $95,7 millones en el cuarto trimestre de 2015, período que incluyó un cargo contable de $55,2 millones contra el vor de la inversión en Usiminas. El cargo por impuesto a las ganancias en el cuarto trimestre del año 2016 fue de $304,0 millones, comparado con un cargo por impuesto a las ganancias de $162,4 millones en el cuarto trimestre del año Análisis del Año Despachos (toneladas) Ventas Netas (millones de pesos) , ,9 Resultado operativo (millones de pesos) 4.269, ,6 Resultado financiero (millones de pesos) (838,0) (1.037,8) Resultado de inversiones en compañías asociadas 1.371,0 65,1 (millones de pesos) Resultado neto (millones de pesos) 3.703, ,9 Resultado neto por acción 2 (pesos) 0,8198 0,3889 El resultado neto del año 2016 fue una ganancia de $3.703,3 millones, equivente a una ganancia neta por acción 2 de $0,8198. Las ventas netas del año 2016 fueron de $27.964,2 millones, comparadas con $23.562,9 millones en el año En el año 2016 los despachos ascendieron a 2.285,5 mil toneladas, lo que representa una disminución de toneladas con respecto año El resultado neto por acción se cculó sobre la base de acciones emitidas y en circulación durante el año.

4 - 4 - Despachos totes Mercado interno Exportaciones Miles de toneladas Laminados en ciente 841,1 995,2 730,1 889,9 111,0 105,3 Laminados en frío 548,8 588,8 498,5 562,8 50,3 26,0 Revestidos y otros 833,0 893,9 807,9 885,2 25,1 8,7 Semielaborados 62,6 102,7 30,5 66,4 32,1 36,3 Tot 2.285, , , ,4 218,5 176,3 Los despachos mercado doméstico fueron de 2.067,1 mil toneladas en el año 2016, con una disminución de 337,3 mil toneladas con respecto a las cantidades despachadas en el año Las exportaciones fueron de 218,5 mil toneladas en el año 2016, con un aumento de 42,2 mil toneladas con respecto volumen exportado en el año Las exportaciones en el año 2016 fueron dirigidas: 65% a Centro y Sudamérica, 26% a Norteamérica y 9% a Europa y otros destinos. El costo de ventas totizó $20.207,8 millones en el año 2016, que representa un aumento de $2.692,2 millones comparado con los $17.515,6 millones registrados en el año 2015 producto del aumento del costo por tonelada y de una mezcla de productos de mayor vor, parcimente compensado por menores despachos. En la variación del costo por tonelada se destacan el aumento del costo de las materias primas, los mayores gastos en mantenimiento y el aumento de los costos labores. Los gastos comercies y administrativos en el año 2016 fueron de $3.477,0 millones, o un 12% de las ventas netas, superiores a los $2.695,9 millones, o un 11% de las ventas netas, en el año En el aumento de los gastos en el año 2016 se destacan el incremento de los gastos vinculados a servicios de terceros, el aumento de los costos labores, el aumento de los cargos por impuestos, tasas y contribuciones, y el incremento de los costos de transporte. Los resultados financieros netos fueron una pérdida de $838,0 millones en el año 2016, comparado con una pérdida de $1.037,8 millones en el año Durante el año 2016 el resultado neto por intereses fue una pérdida de $860,0 millones, comparado con una pérdida de $480,5 millones en el año Esta mayor pérdida por intereses en el año 2016 fue producto principmente del aumento de la deuda financiera promedio, parcimente compensada por una reducción de la tasa de interés promedio de la deuda y mayores ingresos por intereses de inversiones financieras. El cambio en el vor de mercado de los instrumentos financieros resultó en una ganancia neta de $345,8 millones en el año 2016, frente a una pérdida neta de $85,1 millones en el año Las diferencias netas de cambio resultaron en una pérdida de $299,7 millones en el año 2016, comparado con una pérdida de $457,6 millones en el año Estas pérdidas netas se dieron principmente en el cuarto trimestre del año 2015 y primer trimestre del año 2016 por el efecto de la depreciación del peso argentino contra el dólar estadounidense sobre una posición de deuda en moneda extranjera generada por restricciones de pago de operaciones de comercio exterior durante el año El resultado de inversiones en compañías asociadas en el año 2016 fue una ganancia de $1.371,0 millones, superior a la ganancia de $65,1 millones en el año El resultado de la inversión en Ternium México en el año 2016 fue una ganancia de $1.814,0 millones, superior a la ganancia de $245,8 millones en el año 2015, producto principmente de una mejora en el resultado operativo. El resultado de la inversión en Usiminas en el año 2016 fue una pérdida de $444,9 millones, comparado con una pérdida de $184,2 millones en el año El resultado en el año 2016 incluyó un cargo contable de $490,7 millones contra el vor de la inversión en Usiminas, determinado en el primer trimestre de 2016 luego del ajuste del vor de la inversión. El cargo por impuesto a las ganancias en el año 2016 fue de $1.099,1 millones, superior cargo por impuesto a las ganancias de $630,9 millones en el año 2015.

5 - 5 - Liquidez y flujo de fondos El efectivo neto generado por las actividades operativas en el año 2016 fue de $885,6 millones. El capit de trabajo aumentó $2.509,1 millones en el año 2016 como resultado de un aumento de $1.938,9 millones en inventarios y un aumento neto agregado de cuentas a cobrar y otros créditos de $607,4 millones, parcimente compensados por un aumento neto agregado de cuentas por pagar y otros pasivos de $37,2 millones. En el incremento del vor de los inventarios se destaca el efecto de los mayores costos en la reposición de materias primas, productos semielaborados y productos terminados consumidos en el año y el aumento neto del volumen de materias primas y productos terminados, parcimente compensados por la disminución neta del volumen de productos semielaborados. El flujo de efectivo vinculado a la inversión en propiedad, planta y equipo, y activos intangibles en el año 2016 fue de $2.114,3 millones. Siderar pagó dividendos por $1.900,0 millones e invirtió $290,2 millones en la adquisición de acciones de Usiminas dentro del programa de capitización de dicha compañía. La toma neta de deuda financiera en el año canzó los $2.289,6 millones. Al 31 de diciembre de 2016, la deuda financiera neta consolidada de Siderar era de $2.235,8 millones y el patrimonio tot era de $28.718,3 millones. El efectivo neto generado por las actividades operativas en el cuarto trimestre del año 2016 fue de $1.657,9 millones. El capit de trabajo disminuyó $693,3 millones en el cuarto trimestre del año 2016 como resultado de un aumento agregado de $609,1 millones en cuentas por pagar y otros pasivos, y una disminución neta agregada de $148,0 millones en cuentas a cobrar y otros créditos, parcimente compensados por un aumento de $63,7 millones en inventarios. En el incremento del vor de los inventarios en el cuarto trimestre del año 2016 se destaca el efecto de los mayores costos de reposición, parcimente compensado por la disminución neta del volumen.

6 ESTRUCTURA DE LA SITUACIÓN FINANCIERA CONSOLIDADA CONDENSADA (comparativa con los ejercicios finizados el 31 de diciembre de 2015, 2014, 2013 y vores expresados en miles de pesos) Activo corriente Activo no corriente Tot Pasivo corriente Pasivo no corriente Tot Patrimonio controlante Interés no controlante Patrimonio tot Tot ESTRUCTURA DE RESULTADOS INTEGRALES CONSOLIDADOS (comparativa con los ejercicios finizados el 31 de diciembre de 2015, 2014, 2013 y vores expresados en miles de pesos) Resultado operativo Resultado financiero ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Resultado de las inversiones en compañías asociadas ( ) Resultado neto antes de impuestos Impuesto a las ganancias ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Resultado neto Otros resultados integres Resultados integres consolidados

7 ESTRUCTURA DE FLUJO DE EFECTIVO CONSOLIDADO CONDENSADO (comparativa con los ejercicios finizados el 31 de diciembre de 2015, 2014, 2013 y vores expresados en miles de pesos) Fondos generados por las actividades operativas Fondos aplicados a las actividades de inversión ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Fondos generados por (aplicados a) las actividades de financiación ( ) ( ) ( ) Tot fondos generados (aplicados) (92.667) ( ) ( ) 5. DATOS ESTADISTICOS CONSOLIDADOS (situación comparativa con los ejercicios finizados el 31 de diciembre de 2015, 2014, 2013 y en miles de toneladas) Volumen de ventas Mercado interno 2.067, , , , ,0 Exportaciones 218,5 176,3 292,1 210,0 218,6 Tot volumen de ventas 2.285, , , , ,6 Producción de laminados Laminado en ciente 2.273, , , , ,9 Laminado en frío 1.344, , , , ,0 Revestidos 766,6 809,5 777,4 829,2 774,3 6. INDICES CONSOLIDADOS (situación comparativa con los ejercicios finizados el 31 de diciembre de 2015, 2014, 2013 y 2012) Liquidez 1,29 1,55 1,65 1,37 1,36 Solvencia 2,98 3,41 3,17 2,39 2,08 Inmovilización del capit 0,70 0,69 0,67 0,71 0,69 Rentabilidad 0,14 0,08 0,14 0,16 0,05

8 3. SIDERAR SOCIEDAD ANONIMA INDUSTRIAL Y COMERCIAL PERSPECTIVAS La compañía espera en el primer trimestre de 2017 despachos relativamente estables en el mercado loc con respecto cuarto trimestre de 2016, más lá de que durante el primer trimestre del año existe una baja estacion de la demanda y se suelen reizar tareas de mantenimiento en las instaciones productivas, que afectarán principmente a las ventas a los mercados de exportación. Durante el cuarto trimestre del año 2016 las principes materias primas utilizadas por Siderar aumentaron considerablemente sus precios en el mercado internacion, presionando a su vez za los precios del acero. En consecuencia, se espera un incremento transitorio del margen operativo de la compañía durante el primer trimestre del año, dado que el impacto en el costo de ventas de estos aumentos no se verá reflejado en su totidad en el período, debido a que Siderar consumirá gradumente los inventarios producidos con insumos comprados con anterioridad a dichas subas. Ciudad Autónoma de Buenos Aires,. por el Directorio ) Martín A. Berardi VICEPRESIDENTE