Midiendo la Inclusión Financiera: un Índice Multidimensional. El caso de Mexico Unidad de Inclusión financiera

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1 Midiendo la Inclusión Financiera: un Índice Multidimensional. El caso de Mexico Unidad de Inclusión financiera Rueda de Prensa México DF, 5 de Diciembre de 2014

2 Índice Sección 1 Aspectos generales Sección 2 Midiendo la Inclusión Financiera: un Índice Multidimensional Sección 3 Utilidad del Índice en el Seguimiento de Estrategias de IF Página 2

3 Sección 1 La importancia de la inclusión financiera Las últimas estimaciones del Banco Mundial manifiestan que la mitad de la población mundial no tiene cuenta bancaria en una institución financiera formal. La inclusión financiera, como la renta, o la sanidad y el hogar, es un ingrediente básico para el bienestar del ser humano. Tiene un efecto positivo en el desarrollo económico. Proveer servicios financieros a un coste asumible para aquellos colectivos desfavorecidos o de segmentos de ingresos bajos, es un elemento importante para el crecimiento sostenido. El derecho de una persona a usar servicios financieros formales como prevención de la exclusión social debe ser una prioridad. El objetivo del Banco Mundial de lograr acceso financiero universal para 2020 reconoce la IF como fundamental para la mitigación de la pobreza. Página 3

4 Evidencia Empírica Falta de acceso a servicios financieros puede llevar a: trampa de pobreza y mayor desigualdad (Banerjee y Newman, 1993; Galor y Zeira, 1993; Aghion y Bolton, 1997; Beck Demirguc-Kunt, y Levine, 2007); afectar el ahorro (Aportela, 1999; Ashraf et al., 2010); mellar la inversión productiva (Dupas y Robinson, 2009) y el consumo (Dupas and Robinson, 2009; Ashraf et al., 2010b) y no propiciar el empoderamiento de la mujer (Ashraf et al., 2010); Presente en las agendas de políticas globales (G-20), organismos multilaterales y agendas nacionales (67% de los reguladores bancarios, de un total de 143 economías, se encarga de promover la inclusión financiera de acuerdo a Cihak et al., 2012). Existen índices de medición que captan solamente aspectos parciales del estado de la inclusión financiera. Dificultad para compara los niveles de inclusión financiera y aspectos relevantes de política económica. Página 4

5 Índice Sección 1 Aspectos generales Sección 2 Midiendo la Inclusión Financiera: un Índice Multidimensional Sección 3 Utilidad del Índice en el Seguimiento de Estrategias de IF Página 5

6 Cómo se ha medido la inclusión financiera? Analisis de indicadores individuales relacionados con la IF (Demirguç-Kunt and Klapper, 2013) + datos de la demanda. Dos enfoques comúnmente usados para construir índices compuestos: Métodos paramétricos y no paramétricos. 1. Los métodos no paramétricos asignan importancia al indicador eligiendo las ponderaciones exógenamente; basado en la intuición del investigador: Sarma (2008, 2012) y Chakravarty y Pal (2010) + datos de la oferta. 2. En los métodos paramétricos (PCA y CFA) la ponderación del indicador en el índice general se puede determinar de manera endógena: Amidži c et al. (2014) mide la IF basado en una CFA + datos de la oferta. A la literatura le falta un indicador general que pueda agrupar información sobre la inclusión financiera utilizando una metodología estadísticamente apropiada e información precisa.

7 Nuestra hipótesis y objetivo Hipótesis: centrarse en uso y acceso unicamente lleva a una medición limitada de la IF (acceso y uso son condiciones necesarias pero no suficientes). Objetivo: definir una medida general como proxy para la inclusión de sistemas financieros desde una perspectiva multidimensional Nos planteamos la medición de la IF desde una perspectiva doble: Desde el lado bancarizado: Midiendo el uso de servicios financieros formales. Desde el lado no bancarizado: Evaluando la barreras para la IF a través de los obstáculos percividos que les impide tener una cuenta.. Construir un índice de IF armonizado comparable entre países y en el tiempo. Ofrecer una herramienta útil en distintos niveles de agregación (dimensiones e índice general) que ayude a identificar objetivos de politica económica.

8 Definiendo inclusión financiera INCLUSIÓN Financiera Uso Cuenta Ahorro Crédito Acceso Sucursales ( hab.) ATMS ( hab.) Sucursales (1.000 km 2 ) ATMs (1.000 km 2 ) Barreras Distancia Documentación Comisiones Confianza Definimos un sistema financiero inclusivo como aquel que maximiza uso y acceso a la vez que minimiza la exclusión financiera involuntaria. La minimización de las barreras percibidas es medida por los obstáculos a los que se enfrentan aquellos individuos que no participan en el sistema financiero formal. Página 8

9 Metodología y datos Uso y Barreras- Global Findex (2011): Set más grande de micro-datos armonizados de la demanda jamás recogidos (Banco Mundial) Acceso - Financial Access Survey (2013): Datos sobre la oferta de acceso (Fondo Monetario Internacional). Nuestro índice cubre 82 países con datos para 2011 sobre 11 indicadores relacionados con la inclusión financiera Se asume que detrás de nuestro conjunto de indicadores correlacionados podemos encontrar una estructura subyacente que podemos identificar con la variable latente que determina el nivel de inclusión financiera Metodología: two-step PCA Primera etapa: estimación de las tres dimensiones Segunda etapa: estimación del índice multidimensional de inclusión financiera

10 Ranking de inclusión financiera Página 10

11 Inclusión financiera por geografía Página 11

12 Índice Sección 1 Aspectos generales Sección 2 Midiendo la Inclusión Financiera: un Índice Multidimensional Sección 3 Utilidad del Índice en el Seguimiento de Estrategias de IF Página 12

13 Comparando a con sus pares regionales Página 13

14 Inclusión financiera por nivel de ingreso Los números en las flechas representan los niveles de inclusión financiera medios para los países que se encuentran en cada grupo Página 14

15 Inclusión financiera por dimensión Inclusión financiera por dimensión Comparativa de países según su mediana en relación a los países de su grupo de ingreso Dimensión Mediana Upper-middle income countries México Perú Chile FII Uso Acceso Barreras Página 15

16 Gracias!

17 Análisis de componente principal y estrategia de indexación Primera etapa: estimación de las tres dimensiones (uso, acceso y barreras). Yiu = β1cuentai + β2ahorroi + β3créditoi +ui Yia = ϒ1ATMpopi + ϒ2sucursalpopi + ϒ3ATMkm2i + ϒ4sucursalkm2i +vi Yib = ϴ1distanciai + ϴ2asequibilidadi + ϴ3documentosi + ϴ4confianzai +εi i: denota el país y (Yiu, Yia, Yib) es el vector de la dimensión donde los subíndices u, a y b denotan cada dimensión. Segunda etapa: estimación de las ponderaciones de cada una de las dimensiones y del índice de IF (las dimensiones son ahora las variables explicativas). FIi = α1yiu + α2yia + α3yib +ei

18 PCA Primera Etapa: Estimación de las Dimensiones Página 18

19 PCA Segunda Etapa: Estimación del Índice de IF Página 19

20 Sección 3 Inclusión financiera y PIB pc Página 20

21 Sección 3 Inclusión financiera y eficiencia de los sistemas financieros Página 21

22 Indicadores de acceso Access (per 1000 sq km) Source: International Monetary Fund, Financial Access Survey Mexico Peru Access. Correspondents (per 1000 sq km) Source: International Monetary Fund, Financial Access Survey 5 Chile Peru Mexico Correspondents Branches ATMs Commercial bank branch penetration (per 1000 sq km) Source: International Monetary Fund, Financial Access Survey Commercial bank branch penetration (per 1000 sq km) Source: International Monetary Fund, Financial Access Survey Latin America & Caribbean (developing only) Upper middle income 0 Latin America & Caribbean (developing only) Upper middle income Página 22

23 Indicadores de uso del sistema financiero 3+ withdrawals in a typical month (% with an account, age 15+) Source: Global Findex, World Bank Mexico Peru Chile Type of Payment (per adult) Source: Global Findex, World Bank Mexico Peru Chile Debit Credit Cheque Mobile phone used to pay bills (% age 15+) Source: Global Findex, World Bank Mexico Peru Chile Remittances received in the past year (% age 15+) Source: Global Findex, World Bank Chile Peru Mexico Página 23

24 Penetración tecnológica: el potencial del e-money La red de telefonía móvil, el principal canal de acceso al e-money, ya cubría al 100% de la población en 2012 Mobile-cellular telephone subscriptions per 100 inhabitants ( ) Source: ITU, Mobile-cellular prepaid price of SMS (average on & off-net), in USD ( ) Source: ITU, , , , , , , , MEX USA PER COL SPN UK CHI 0, COL CHI MEX PER Página 24

25 Sección 1 Penetración tecnológica: el potencial del e-money Acceso a internet Active mobile-broadband subscriptions per 100 inhabitants ( ) Source: ITU, Active mobile-broadband subscriptions per 100 inhabitants (in 2012) Source: ITU, PER COL MEX CHI PER COL MEX CHI SPN UK USA Percentage of households with Internet ( ) Source: ITU, Percentage of households with Internet (in 2012) Source: ITU, PER COL CHI MEX PER MEX COL CHI SPN USA UK Página 25

26 Conocimientos Financieros e Inclusión Financiera Comportamiento medio en Conocimientos Financieros PIB per cápita (en dólares EE.UU. Usando PPPs) (2010) Porcentaje (%) de individuos que tiene cuenta en una institución financiera o en una oficina de correos (2011) edad 25+ edad Estonia Australia Nueva Zelanda República Checa Polonia Letonia EE.UU Rusia Francia Eslovenia España Croacia Israel Eslovaquia Italia Fuente: PISA Financial Literacy Skills for the 21st Century, 2012, OCDE Página 26

27 Conocimientos Financieros y Nivel de Ingreso PIB per cápita (en dólares EE.UU. usando PPPs) EE.UU. Francia Italia España Israel Eslovenia Eslovaquia Rusia Croacia Australia Nueva Zelanda República Checa Polonia Estonia Letonia Nota media en Conocimientos Financieros Fuente: PISA Financial Literacy Skills for the 21st Century, 2012, OCDE Página 27

28 Comparativa por género Fuente: PISA Financial Literacy Skills for the 21st Century, 2012, OCDE Chicos Chicas Diferencia de género China - Shanghai Bélgica - Comunidad Flamenca Estonia Australia Nueva Zelanda República Checa Polonia Media OCDE Letonia EE.UU España Rusia Francia Croacia Eslovenia Israel Italia Eslovaquia Página 28

29 Disponibilidad de cursos de educación financiera en colegios Eslovaquia República Checa Bélgica - Comunidad Flamenca Australia Letonia Nueva Zelanda EE.UU. Rusia Media OCDE-13 China - Shanghai Polonia Francia Italia Croacia Eslovenia Israel Estonia España 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% Fuente: PISA Financial Literacy Skills for the 21st Century, 2012, OCDE Disponible 2 años o más Disponible menos de 2 años No Disponible Página 29

30 Sección 1 Inclusión Financiera en la Región Adults with an account at a formal financial institution (%) Source: Global Findex, World Bank 70 Adults with outstanding credit (%) Source: Global Findex, World Bank Latin America & Caribbean (developing only) Upper middle income 0 Latin America & Caribbean (developing only) Upper middle income Página 30

31 Sección 1 Cuentas Bancarias Financial Inclusion by Gender. Account at a formal financial institution (% age 15+) Source: Global Findex, 2012 Mexico Peru Chile Financial Inclusion (rural/urban). Account at a formal financial institution (% age 15+) Source: Global Findex, 2012 Mexico Peru Chile Male Female Urban Rural Financial Inclusion by Age. Account at a formal financial institution (% age 15-24, +25) Source: Global Findex, 2012 Mexico Peru Chile Financial Inclusion by Income. Account at a formal financial institution (% age 15-24, +25) Source: Global Findex, 2012 Mexico Peru Chile Young Adults Older Adults Top 60% Bottom 40% Página 31

32 Sección 1 Pequeñas y medianas empresas SMEs with an account at a formal financial institution (%) Source: World Bank, Enterprise Surveys SMEs with outstanding credit (%) Source: World Bank, Enterprise Surveys Latin America & Upper middle income Caribbean (developing only) 0 Latin America & Caribbean (developing only) Upper middle income Página 32

33 Sección 1 Algunos indicadores de interés 3+ withdrawals in a typical month (% with an account, age 15+) Source: Global Findex, World Bank Mexico Peru Chile Type of Payment (per adult) Source: Global Findex, World Bank Mexico Peru Chile Debit Credit Cheque Mobile phone used to pay bills (% age 15+) Source: Global Findex, World Bank Mexico Peru Chile Remittances received in the past year (% age 15+) Source: Global Findex, World Bank Chile Peru Mexico Página 33

34 Sección 1 Acceso Access to Formal Financial Services. Commercial bank branch penetration (per 1000 sq km) Source: International Monetary Fund, Financial Access Survey Access to Formal Financial Services. Commercial bank branch penetration (per 1000 sq km) Source: International Monetary Fund, Financial Access Survey Latin America & Caribbean (developing only) Upper middle income 0 Latin America & Caribbean (developing only) Upper middle income Página 34

35 Sección 1 Acceso Access (per 1000 sq km) Source: International Monetary Fund, Financial Access Survey Mexico Peru Access. Correspondents (per 1000 sq km) Source: International Monetary Fund, Financial Access Survey Chile Correspondents Branches ATMs Peru Mexico Página 35

36 Sección 2 PISA: Detalles de la muestra País Número de colegios Número de estudiantes Número ponderado de estudiantes Australia 768 3, ,074 Bélgica - Comunidad Flamenca 161 1,093 65,113 China - Shanghai 155 1,197 85, , ,754 Croacia 163 1,145 45,485 EE.UU ,133 3,524,645 Eslovaquia 224 1,055 53,592 Eslovenia 307 1,312 17,697 España 179 1, ,860 Estonia 200 1,088 11,666 Francia 225 1, ,723 Israel 153 1,006 95,320 Italia 1,158 7, ,888 Letonia ,699 Nueva Zelanda ,498 Polonia 177 1, ,884 República Checa 288 1,207 81,263 Rusia 219 1,187 1,162,454 Fuente: PISA Financial Literacy Skills for the 21st Century, 2012, OCDE Página 36

37 Sección 2 Distribución de resultados Resultado promedio en PISA 2012 Fuente: PISA Financial Literacy Skills for the 21st Century, 2012, OCDE Porcentaje (%) con peor comportamiento (Pertenencia al nivel 1 o menos) Porcentaje (%) con mejor comportamiento (Pertenencia al nivel 5 o más) Media OCDE China - Shanghai Bélgica Comunidad Flamenca Estonia Australia Nueva Zelanda República Checa Polonia Letonia EE.UU Rusia Francia Eslovenia España Croacia Israel Eslovaquia Italia Economías con media/porcentaje de mejor comportamiento por encima de la Media OCDE-13 Economías con porcentaje de mejor comportamiento por debajo de la Media OCDE-13 Economías con valor medio/porcentaje de mejor/peor comportamiento no estadísticamente significativo de la Media OCDE-13 Economías con media/porcentaje de mejor comportamiento por debajo de la Media OCDE-13 Economías con porcentaje de peor comportamiento por encima de la Media OCDE-13 Página 37

38 Sección 2 Distribución por Niveles de Competencia Israel Eslovaquia Italia Francia EE.UU. Eslovenia Rusia España Croacia Nueva Zelanda Media OCDE-13 Australia República Checa Polonia Letonia Bélgica - Com. Flamenca Estonia China - Shanghai -60% -40% -20% 0% 20% 40% 60% 80% 100% Fuente: PISA Financial Literacy Skills for the 21st Century, 2012, OCDE Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Nivel 4 Nivel 5 Página 38

39 5% Banking Correspondents Usage: % of adult population Chile 4% Brazil Kenya 3% 2% Mexico Pakistan Peru 1% Paraguay Mozambique Bolivia Argentina 0% Uganda 0,000 50, , , , , ,000 Access: agents per 100,000 people Página 39

40 Sección 2 Resultados de PISA Financiera por región Resultados por regiones - Media Desviación Típica Manizales 417 (5.8) Medellín 414 (8.3) Bogotá 397 (7.4) Cali 389 (9.1) Media (4.7) Resto de 372 (6.1) Fuente: PISA Financial Literacy Skills for the 21st Century, 2012, OCDE Página 40

41 Sección 2 Quién proporciona Educación Financiera Quién proporciona educación financiera en los colegios? (%) Profesores Personas del Sector Privado Personas del Sector Público 0 EE.UU. China - Shanghai Media OCDE-13 Francia Fuente: PISA Financial Literacy Skills for the 21st Century, 2012, OCDE ONGs Página 41