La importancia del margen no financiero en las entidades de crédito

Transcripción

1 Facultad de Economía y Empresa Trabajo de fin de grado La importancia del margen no financiero en las entidades de crédito Tutor: Antonio Grandío Dopico Grado en Administración y Dirección de empresas Año 2013 Trabajo de Fin de Grado presentado en la Facultad de Economía y Empresa de la Universidad de A Coruña para la obtención del Grado en Administración y Dirección de Empresas.

2 Resumen El principal objetivo de este trabajo es analizar, revelar y explicar la importancia del margen no financiero de las entidades de crédito en España. A tal fin, se tratan de forma individual las partida de dicho margen y se realiza un análisis en el tiempo de la cuenta de resultados consolidada del Banco de España, relacionando el resultado obtenido por partida con los hechos económicos y legislativos acaecidos en cada momento. El periodo temporal en el que se encaja el estudio va comprendido entre 2007 y 2012, ya que se considera que recoge los principales cambios acontecidos con motivo de la crisis económica. Al finalizar la lectura, podremos entender perfectamente que la cuenta de resultados bancaria es un fiel reflejo de la evolución de la economía real y el marco regulador de la misma. Abstract The aim of this research is to find out, analyse, and explain the importance of the nonfinancial margin in the context of Spanish credit institutions. For that purpose, the items in this non-financial margin have been treated individually and at the same time, a temporal analysis of the consolidated income statement of the Bank of Spain has been carried out. The results obtained per item have been analysed in relation with the economic and legislative issues taking place at the same periods. The study analyses the period from 2007 to 2012 because it is considered to cover the main changes that took place in Spain due to the financial crisis. This research concludes that the income statement is a clear reflection of the evolution of real economy and its regulatory framework 2

3 Índice Pág INTRODUCCIÓN CARACTERÍSTICAS GENERALES DE LA BANCA ESPAÑOLA SITUACIÓN ACTUAL Y REESTRUCTURACIÓN BANCARIA SITUACION ACTUAL Indicadores macroeconómicos Indicadores de actividad bancaria Concesión de crédito Créditos dudosos Depósitos bancarios REESTRUCTURACIÓN DEL SISTEMA BANCARIO CUENTA DE RESULTADOS DE LAS ENTIDADES DE CRÉDITO MARGENES BANCARIOS Margen financiero o margen de intereses Margen no financiero MARGEN NO FINANCIERO MARGEN ORDINARIO Comisiones netas Diferencias netas de cambio 43 3

4 4.1.3Resultado de la cartera de renta variable RESULTADO DE LA ACTIVIDAD DE EXPLOTACIÓN Gastos de explotación Dotaciones netas Perdida por deterioro de activos financieros y otros OTROS RESULTADOS Resultado por venta de participaciones industriales Resultado por venta de activos inmobiliarios...56 CONCLUSIONES BIBLIOGRAFÍA...61 Índice de figuras y gráficos FIGURA 1: Modelo de banca continental vs anglosajón.8 FIGURA 2: Consecuencias de la economía real FIGURA 3: Cuenta de resultados FIGURA 4: Margen de intereses GRÁFICO 1: Procedencia geográfica de los beneficios de Santader.12 GRÁFICO 2: Procedencia geográfica de los beneficios de BBVA.. 12 GRÁFICO 3: Cuotas de mercado bancarias en España...13 GRÁFICO 4: PIB (tasa de variación interanual) GRÁFICO 5: Tasa de paro GRÁFICO 6: Empleo GRÁFICO 7: Nº de empresas

5 GRÁFICO 8: Déficit GRÁFICO 9: Deuda GRÁFICO 10: IBEX GRÁFICO 11: Crédito a hogares, sociedades no financieras y AAPP..20 GRÁFICO 12: Crédito y dudosos de la banca de España 22 GRÁFICO 13: Ratio de dudosos por sectores de actividad.22 GRÁFICO 14: Evolución de los depósitos en España.23 GRÁFICO 15: Tipos de interés del BCE 35 GRÁFICO 16: Margen de intereses.36 GRÁFICO 17: Nº de cajeros automáticos...40 GRÁFICO 18: Nº de terminales en puntos de venta.40 GRÁFICO 19: Operaciones de compra y extracción de efectivo 40 GRÁFICO 20: Comisiones.41 GRÁFICO 21: Nº de oficinas 45 GRÁFICO 22: Nº de empleados..46 GRÁFICO 23: Gastos de explotación. 46 GRÁFICO 24: Beneficio conjunto de la gran banca.52 GRÁFICO 25: Productos financieros vs pérdida por deterioro.. 53 GRÁFICO 26: Estructura de la cuenta de resultados consolidada sobre el ATM 59 Índice de tablas TABLA 1: Reestructuración bancaria. 31 TABLA 2: Peso relativo de las comisiones sobre ATM..42 TABLA 3: Provisiones de Decreto Guindos...50 TABLA 4: Provisiones realizadas TABLA 5: Viviendas vendidas en 2012 por la gran banca..57 5

6 Introducción Es en el año 2002 cuando España decide formar parte de la Unión Europea Monetaria y cambiar la antigua peseta por la moneda única, el euro. En este momento, el país pierde soberanía en política monetaria ya que es traspasada al Banco Central Europeo, y aunque España formará parte de él, ahora tan sólo se trata de un voto dentro de un numerosos conjunto de países. Anteriormente, el Gobierno tomaba las decisiones que consideraba más convenientes de forma individual en cada momento de la economía. En la actualidad, estas decisiones son tomadas de forma conjunta, lo que la mayoría apoye será lo elegido, y en ocasiones el país puede verse beneficiado pero en otras no. Uno de los beneficios conseguidos con la moneda única para el conjunto de la sociedad es la reducción de los tipos de interés, pero paradójicamente, se considerará un factor negativo para los balances bancarios. Los bancos tienen en su Balance más activos sensibles al tipo de interés que pasivos sensibles, con lo cual, ante una pequeña bajada en los tipos, los margenes obtenidos por las entidades van a variar en mayor proporción, viendose especialmente afectado el margen financiero ya que engloba los créditos y préstamos hipotecarios y dependen especialmente del tipo de interés actual. Viendo que la tendencia decreciente era constante, y unido al descenso de actividad desde los comienzos de la crisis, el margen financiero se ha ido estrechando cada vez más. Ante esta situación, los bancos se han visto obligados a buscar vías de negocio alternativas, las cuales no estuviesen vinculadas al tipo de interés, y es ahí cuando surge la creciente importancia del margen no financiero, título del presente trabajo. Para una mejor comprensión de los hechos que justifican la creciente importancia del margen no financiero, se ha realizado un estudio apoyado por numerosas entrevistas personales con Miguel García Rodríguez, inspector del Banco de España, de las que salio la decisión de estructurarlo de la siguiente manera: Primeramente se contextualiza al lector en la situación económica actual, ya que respuesta de ello serán los resultados obtenidos en la cuenta de pérdidas y ganancias de los bancos. 6

7 En el siguiente punto, derivado de dicha situación y como consecuencia de la necesidad de fortalecer las entidades de nuestro país, nos encontramos con las principales directrices de la reestructuración que está sufriendo el sector bancario desde el año 2010, así como las consecuencias sobre el sistema financiero. Fruto de las nuevas exigencias de este proceso, se producirán variaciones significaticas en el beneficio de la banca española, tal y como se verá en el punto final. A continuación, nos encontramos un apartado de contenido teórico para que el lector asimile de forma clara y visual los diferentes márgenes bancarios y las partidas que los componen, de esta manera se entenderá mejor la importancia de cada uno de ellos Por último, se hace especial referencia al título del trabajo llevando a cabo un análisis práctico del margen no financiero con los datos obtenidos de la cuenta de resultados consolidada del Banco de España. Pronto nos daremos cuenta de la importancia de este margen y que se trata de un fiel reflejo de los puntos anteriormente comentados. 1. Características generales de la banca española Para interpretar correctamente una cuenta de resultados bancaria es necesario describir, previamente, de qué tipo de banca estamos hablando y cuál es su principal actividad. Puesto que el trabajo se circunscribe a la banca española, repasaré, brevemente, los aspectos fundamentales de nuestro sistema financiero: 7

8 1- La banca española: modelo continental En el modelo continental, el banco es, practicamente, el único intermediario de entre oferentes y demandantes de dinero. Los agentes que intervienen en este mercado acuden a los bancos puesto que los mercados de valores están poco desarrollados y/o la banca de inversión no existe como tal. En el modelo anglosajón, los mercados de valores están más desarrollados, tanto en renta fija como en renta variable, con lo cual, las empresas que necesiten financiación, así como los oferentes de dinero, pueden optar por acudir al banco o al mercado. Por otra parte, tras el crash del 29, había surgido en este modelo la denomirada banca de inversión, la cual canalizaba el dinero a través de la emisión de capital social o valores de renta fija, pero en ningún caso en forma de depósitos del público. Este tipo de banca, prácticamente ha desaparecido desde la caída de los más grandes: Lehman Brothers, Merill Linch, Goldman Sachs ; la poca actividad de este tipo existente en la actualidad se lleva a cabo ahora dentro de las propias entidades con departamentos específicos. Modelo continental vs. Modelo anglosajón: Figura 1: Modelo de banca continental vs modelo anglosajón. 8

9 España, al igual que otros países de la UE (Francia, Alemania, Italia..), encajaría dentro del modelo continental, puesto que los mercados de valores están poco desarrollados, quedando limitado sólo a las empresas más grandes. En España, se podría decir que el principal mercado de este tipo es el de deuda pública (letras del tesoro, obligaciones, bonos del Estado.). El único mercado privado de renta fija a día de hoy es el AIAF, el cual sirve sólo de fuente de financiación a grandes empresas. Si hablamos de renta variable nos encontramos con el mismo panorama, la emisión de acciones en España se encuentra restringida solo a los más grandes, tanto por el lado de la demanda de dinero con barreras de entrada a bolsa (además a las PYMES les supone un elevadísimo coste de emisión porque los analistas financieros no las consideran tan fiables o rentables, y entonces tienen que remunerar a los accionistas con un elevado tipo de interés.), como por el lado de la oferta (los inversores suelen adquirir acciones de grandes empresas por su reconocimiento o trayectoria). ( García Rodriguez, Miguel. Inspector del Banco de España. Comunicación personal.) y (Aparicio, Luis. (20/09/2013).) 2- Gran relación con la economía real: Se podría decir que esta característica es una de las posibles consecuencias a las que puede llevar el modelo continental. De tal forma, que la banca interactúa tanto con la economía real que no sólo se dedica a la intermediación de los recursos financieros a través de la captación de dinero y concesión de préstamos, sino que también es partícipe a través de la tenencia de participaciones en empresas. De esta forma, la banca trata de aprovechar su posición privilegiada para conseguir los mayores beneficios posibles. No obstante, el banco de esta forma incurre en un riesgo doble: el crédito y las acciones adquiridas. Esta situación económica podrá aportar numerosas ventajas: cobrará intereses por los créditos y préstamos concedidos al igual que los dividendos consecuencia de su participación, pero es que además tratará de ser la entidad financiera única con la que opere esta empresa, 9

10 atendiendo todas sus necesidades financieras. Asimismo, este tipo de actuación conlleva un negocio implícito muy suculento, puesto que podrá tener acceso no sólo a todos los clientes y proveedores de dicha empresas sino incluso a todos sus empleados. Aunque al día de hoy las participaciones industriales suponen un porcentaje importante del activo de los bancos la tendencia actual es ir deshaciéndose de estas posiciones tanto por la crisis como por las exigencias y directrices procedentes de Bruselas que alientan a las entidades a centrarse en su negocio principal que es la movilización de los recursos y no la gerencia de otros negocios. ( García Rodriguez, Miguel. Inspector del Banco de España. Comunicación personal.) 3- Banca universal: La mayoría de las entidades de España realizan la totalidad de actividades financieras posibles. Por lo general, en cualquier banco puedes encontrar los siguientes servicios: concesión de créditos, préstamos, arrendamientos financieros, hipotecas, depósitos, emisión de tarjetas de crédito y débito, cambio de moneda, descuento de efectos, colocación de valores, salidas a bolsa, gestión de fondos, administración y custodia de valores, cajas de seguridad, valoración de empresas, asesoramiento en banca privada e intermediación en el mercado de valores. No obstante, aunque no es lo habitual, existen bancos especializados: banca de empresas, banca privada, concesión de préstamos al consumo, (España. (1988)) 4- Banca minorista: Dentro del modelo continental y de la banca universal, todavía se puede especificar más, diciendo que la banca española se trata de una banca minorista o de retail. Las entidades ceuntan con una amplia base de clientes tanto en la parte del activo como del pasivo. 10

11 Una vez captado el cliente se trata de vincularlo y fidelizarlo. Analizado el tipo de cliente y su solvencia, la entidad intentará, por un lado, cubrir todas sus necesidades financieras y, por otro, participar en cualquier operación bancaria que efectúe el cliente por sencilla que sea. Es decir, en el caso de una persona física con un préstamo hipotecario se le ofertarán la emisión de tarjetas, préstamos al consumo, la intermediación en mercados de valores, la gestión de fondos de pensiones, la realización de transferencias, etc. En el caso de empresas, se podrán abrir nuevas líneas de crédito, líneas de descuento de efectos, emisión de avales, etc. ( García Rodriguez, Miguel. Inspector del Banco de España. Comunicación personal.) Los depositantes le proporcionan una financiación estable y a bajo coste, las cuentas corrientes se remuneran a un interés bajo o nulo y, sin embargo, forman una gran parte del pasivo. Los depósitos a la vista y de ahorro de otros sectores residentes suponen cerca del 15% del total del pasivo en España en el segundo trimestre de 2013, y si le sumamos los depósitos a plazo la cifra se sitúa en el 37%. (Banco de España (2013). Capítulo 4: Entidades de crédito.) Con estos depósitos de los ahorradores, la banca se ha venido dedicando a la concesión de hipotecas y créditos al consumo, y por supuesto a la financiación de las empresas. Se puede decir que este ha sido su Modus Operandi durante los años previos a la crisis. Esta forma de actuar le ha proporcionado unos buenos márgenes en su cuenta de resultados. 5- Mercado maduro: El sistema bancario español es un sector con gran experiencia, capaz de competir internacionalmente, con un alto grado de competencia y un elevado nivel de bancarización (en España roza el 99% mientras que en los países latinoamericanos, por ejemplo, apenas alcanza el 50%). Todas estas características nos lleva a definirlo como un mercado maduro. Por este motivo, los márgenes obtenidos se han venido estrechando: a las entidades les resulta difícil ganar cuota de mercado en España, obtener nuevos beneficios y, en definitiva, crear valor para el nuevo accionista. Esta situación 11

12 ha provocado movimientos estratégicos para seguir creando valor. Las alternativas básicas, no incompatibles entre sí, son lanzarse a la conquista de mercados externos y/o mejorar los diferentes márgenes ya sea mediante aumentar las comisiones ofreciendo nuevos servicios, controlando los gastos, elevando la eficiencia, mejorando el control del riesgo, etc A continuación se van a exponer dos gráficos relativos a la procedencia del beneficio de las dos entidades más relevantes de nuestro país: Banco Santander y BBVA. El gráfico ejemplifica lo comentado arriba, por un lado son capaces de competir en cualquier mercado bancario y, por otro, la obtención de beneficios en otros países. Procedencia geográfica de los beneficios de Santander Gráfico 1: Europa : 28% Latinoamérica: 35% EE.UU.: 10% Banca Mayorista: 27% Fuente: Elaboración propia a partir de los datos obtenidos en el Informe Financiero 2012 de Santander. Gráfico 2: Fuente: Elaboración propia a partir de los datos obtenidos en el Informe Financiero 2012 de BBVA. Procedencia geográfica de los beneficios de BBVA España: 36% Eurasia: 19% México: 35% América del sur: 20% EE.UU.: 5% 12

13 6- Oligopolio bancario: El sector bancario español se ha caracterizado desde siempre por ser un mercado de oligopolio. Las entidades nacionales concentran un 95.25% del activo total en el balance del Banco de España, frente al 4.75% de las sucursales extranjeras, pese a que en los últimos años está intentando ganar cuota de mercado en nuestro país. (Banco de España (2013). Capítulo 4: Entidades de crédito.) En España, el proceso de reestructuración bancaria ha llevado a un mayor grado de concentración del sector. Cuatro de las principales entidades del país poseen el 60% de la cuota de mercado total en la actualidad. Gráfico 3: Cuotas de mercado bancarias en España Santander 20% BBVA 15% Bankia 12% Caixabank 13% Otros 40% Fuente: Elaboración propia a partir de los datos obtenidos en: 7- Cajas de ahorro. En sus orígenes, las cajas de ahorros nacieron de órdenes religiosas y fundaciones sin ánimo de lucro con el fin de ayudar a los más necesitados, pero poco a poco han ido creciendo y cobrando importancia en el mapa financiero de España. Desde el punto de vista económico han sido a lo largo de 13

14 nuestra historia motor del crecimiento impulsando el fomento del ahorro, la movilización de los recursos y la inclusión financiera del conjunto de ciudadanos. Asimismo se han configurado como un elemento determinante en el acceso del crédito a las familias y empresas. En el año 2010, las cajas de ahorro suponían en nuestro país un 41% sistema financiero. (Banco de España (2011). Capítulo 4: Entidades de crédito.) La crisis económica, la mala gestión por parte de sus dirigentes (la mayor parte políticos) y la nueva regulación impuesta en el Memorandum de entendimiento por parte de Bruselas, han llevado prácticamente a la desaparición de este tipo de banca. Las entidades con graves problemas de solvencia y liquidez han sido ya nacionalizadas y otras han sido absorbidas por las más grandes. 8- Responde a la sociedad española: cultura de la propiedad. España es uno de los países de la UE con más viviendas en propiedad. En concreto un 83% de los hogares españoles corresponde a este tipo de viviendas, frente al 65% de media de nuestros vecinos europeos. (Fuente: Eurostat) En la mayoría de los casos, esto da lugar a la necesidad de solicitar un préstamo hipotecario, lo que se ha influido de forma positiva en los balances bancarios. Más del 80% del crédito concedido a los hogares en la primera mitad de 2013 ha sido destinado a la adquisición de vivienda, y esto supone a su vez un 40% del crédito total concedido a otros sectores residentes, la segunda partida más importante después de la financiación de actividades productivas. (Banco de España (2013). Capítulo 4: Entidades de crédito.) 9- Cercanía con el cliente: La proximidad es uno de los aspectos fundamentales en la elección de una entidad por parte de los españoles. Por lo general, a los clientes le gusta tener un trato personal con los directivos del banco donde van a solicitar o depositar 14

15 su dinero, rechazando otras vías de comunicación como internet o la banca telefónica.. ( García Rodriguez, Miguel. Inspector del Banco de España. Comunicación personal.) No obstante, y aunque han venido creciendo en los últimos años, sobre todo en los rangos de edad más jóvenes, sólo un 28% de los usuarios en España son usuarios de este servicio en la actualidad. (Marketing News (01/11/2013)) Esta cercanía, ha requerido la implantación de una inmensa red de sucursales, dando lugar a un exceso de capacidad instalada para el nivel de actividad de cada entidad. La instalación y mantenimiento de tantas oficinas, se ha visto reflejado en el margen de explotación, reduciéndose a medida que las entidades se expandían geográficamente para no perder cuota de mercado. Esta cifra alcanza su máximo en el año 2008 con cerca de oficinas en el país, (Banco de España (2011). Capítulo 4: Entidades de crédito.) dicho de otra manera, supone tener una oficina por cada 1000 habitantes. En la actualidad, a pesar de que ya se han cerrado en torno a oficinas, España sigue teniendo un 70% más de oficinas que la media europea. 10- Concentración de la actividad bancaria en el sector inmobiliario. En los últimos años el sector bancario español se ha dedicado en gran parte a incrementar su activo con la promoción y construcción de viviendas, lo que posteriormente se ha considerado uno de los principales desencadenantes de la crisis económica actual. 15

16 2. Situación actual y reestructuración del sistema financiero español. 2.1 Situación actual. Resultaría imposible llevar a cabo un análisis en el tiempo y explicar el margen no financiero obviando la situación económica actual. España está sufriendo la peor crisis económica en muchos años, pudiendo situar su comienzo a mediados del año Desde esa fecha, la elevada tasa de paro, el elevado número de procesos concursales, el elevado déficit público, etc. han venido provocando incontables impagos por parte de los clientes en el sistema bancario. Figura 2: Consecuencias de la economía real. 16

17 2.1.1 Indicadores macroeconómicos: Gráfico 4. 4,00% 2,00% 0,00% -2,00% -4,00% 3,50% PIB (Tasa de variación interanual) 0,90% 0,42% -0,32% -1,42% -1,60% ,74% -6,00% Fuente: INE (Nota: El dato de variación interanual del año 2013 corresponde al tercer trimestre) Gráfico 5. Tasa de paro 25% 20% 15% 10% 5% 0% 26,0% 25,9% 22,9% 18,8% 20,3% 13,9% 8,6% Fuente: INE (Nota: el dato referido a empleo del año 2013 corresponden al tercer trimestre). Empleo (miles de personas) Gráfico Ocupados Parados Fuente: INE 17

18 Los reajustes de plantilla y la desaparición de empresas son los mayores responsables de la destrucción de empleo. Desde que comenzó la crisis, el saldo neto indica que hay cerca de empresas menos en España, una caída del 6%, en su mayoría Pymes. Gráfico Nº empresas Fuente: INE 5,0% 0,0% -5,0% -10,0% Gráfico 8. Déficit ( % sobre PIB) 1,9% ,5% ,9% -11,2% -9,7% -9,5% -15,0% Fuente: INE 100,0% 80,0% 60,0% 40,0% 20,0% 0,0% Deuda ( % sobre PIB) 53,9% 61,5% 69,3% 36,3% 40,2% Gráfico 9. 84,2% Fuente: INE 18

19 El IBEX 35 también se considera un importante indicador económico en España, es el principal índice bursátil. Gráfico IBEX Fuente CNMV (Nota: Los datos de 2013 hacen referencia al cierre del tercer trimestre) Indicadores de actividad bancaria Por otra parte, además de los indicadores macroeconómicos, podemos fijarnos en aquellos que hacen referencia al sistema financiero, especialmente en el crédito (concesión y dudosos) y los depósitos, ya que son los dos elementos principales de la actividad bancaria Concesión de crédito: En economías fuertemente bancarizadas, como la española, la evolución del crédito concedido por las entidades a las empresas y a las familias desempeña un papel importante en el desarrollo económico del país. Préstamos bancarios y PIB tienden, en general, a moverse en paralelo. La contracción que sufre el crédito al sector privado en España desde 2009, en un contexto de recesión y recaída de la actividad, ofrece un ejemplo de ese paralelismo. Durante la última fase expansiva de la economía, la financiación concedida por las entidades de crédito a las empresas y a las familias españolas aumentó 19

20 intensamente, llegando a alcanzar tasas de expansión que triplicaron el crecimiento de la economía real. Con la llegada de la crisis, el saldo del crédito bancario a estos sectores comenzó a disminuir en un contexto de recesión. Después de una ligera moderación de la caída en 2010 ligada a la recuperación de la actividad económica, la tendencia ha vuelto a ser negativa hasta el segundo trimestre de 2013, situándose la tasa de crecimiento en el -6.6% en Julio, última fecha disponible. (Banco de España (2011). Capítulo 4: Entidades de crédito.) Gráfico 11: Crédito a hogares, sociedades no financieras y AAPP. (crecimiento interanual) Fuente: FROB La reducción del crédito a las sociedades no financieras se concentra en el sector de la construcción y actividades inmobiliarias, que para el conjunto de actividades se contrae a un ritmo interanual del 30.8% en junio de 2013, frente a un descenso del crédito en el resto de actividades empresariales del 8.5% en la misma fecha. 20

21 Aunque la contracción está siendo más acusada para las empresas, los datos disponibles también reflejan una caída del crédito concedido a los hogares del 5.6% en tasa interanual a mediados del año Además, se observa que la caída es más intensa en el crédito destinado a fines distintos a la adquisición de vivienda con una caída del 13.5% en tasa interanual para el mes de junio de (Banco de España (2013). Entidades de depósito.) Aún así, el crédito destinado a la adquisición de viviendas también ha experimentado una gran caída desde el inicio de la crisis financiera. El número de hipotecas inmobiliarias concedidas a finales de 2007 es de , que traducido en euros supone un total de mill. mientras que el año 2012 se cerró con tan solo hipotecas, lo que en euros suponen aproximadamente mill.. Con estos datos, podemos afirmar que la banca española ha cerrado el grifo del crédito hipotecario en 150 mill. en los últimos cinco años, lo que supone una variación del 80%. (Fuente: INE) Si nos fijamos en la parte del crédito concedida a las AAPP, vemos que es muy reducida durante los años de crecimiento económico, ya que los bancos obtenían unos mayores beneficios comercializando con los particulares y empresas. Desde el año 2008, viendo que la cifra de dudosos de los sectores residentes iba en aumento, esta tendencia se ha venido revirtiendo y pasó de suponer un 2.59% del crédito total concedido a un 5.93%, una diferencia de casi mill. a finales de (Boletin estadístico septiembre Pág 92, BdE). En definitiva, los datos que nos proporciona el BdE reflejan una disminución del crédito, que se observa de forma relativamente generalizada para los diferentes sujetos y ramas de actividad excepto en las AAPP. El descenso del crédito, que en los últimos meses ha moderado su pauta de caída, responde a la difícil situación económica del país, así como a un proceso de corrección del excesivo endeudamiento acumulado durante el periodo de expansión económica. 21

22 Créditos dudosos: Crédito y % dudosos de la banca en España (Mill. ) Gráfico % 10% 5% Crédito Dudosos % 0% Fuente: Boletin estadístico septiembre Págs 75,80. BdE Nota: Los datos de 2013 son referidos al segundo trimestre. En muchas ocasiones, una cifra vale más que mil palabras: Los activos dudosos del sistema financiero se han multiplicado por doce desde los inicios de la crisis, pasando de suponer un 0.9% del crédito en 2007 a suponer un 12.19% en el segundo trimestre de 2013 según los datos del Bde, lo que le sitúa en su máximo histórico. Gráfico 13: Ratio de dudosos por sectores de actividad Fuente: Informe de Estabilidad Financiera noviembre Pág 26. BdE. 22

23 Los referidos al sector privado de los negocios en España, muestran un crecimiento interanual en junio de 2013 del 4.4%, frente al 39.4% observado el año anterior, los datos más recientes confirman la estabilización en el ritmo de aumento de los créditos dudosos. La fuerte moderación en el ritmo de los dudosos se debe al traspaso a la Sareb de créditos asociados a las actividades de construcción y promoción inmobiliaria, reduciendo así en un 72% en junio de 2013 el volumen de dichos activos. (Ver pág. 27) En el resto de sectores empresariales y en los hogares (tanto el crédito destinado a la vivienda como a otros fines), la cifra de dusosos ha seguido en aumento situándose en torno al 40% de tasa interanual en el segundo trimestre de 2013 (Banco de España (2013). Entidades de depósito.) Depósitos bancarios: La relativa mejora en las condiciones de financiación que afrontan las entidades españolas se observa en la evolución de los depósitos de los hogares y las sociedades no financieras. Los datos más recientes reflejan una variación interanual del 7.7% en Agosto de 2013, que se une a las tasas positivas que se vienen observando desde comienzos de año, tras la tendencia negativa observada el pasado ejercicio. Esta reciente evolución de los depósitos está suponiendo una progresiva corrección en la diferencia entre el crédito y los depósitos minoristas. Gráfico 14: 10% Evolución de los depósitos en España (tasa de variación interanual) 5% 0% -5% % Fuente: Boletin estadístico septiembre Pág 75. BdE 23

24 La consecuencia inevitable ante el panorama económico y financiera que acabamos de ver, es que el sistema financiero español, al igual que el resto de sistemas de Europa y EEUU, no ha sido capaz de soportar los efectos de la economía real derivados de la crisis económica tan larga y profunda en la que todavía nos encontramos. Como sucedería en cualquier otro sector económico, sólo van a sobrevivir las entidades más fuertes, es decir, las más rentables y solventes. A consecuencia de ello, España está inmersoa en un importante proceso de reestructuración bancaria. 2.2 Reestructuración del sistema bancario. Las tensiones a las que se ha enfrentado el sistema financiero desde el comienzo de las crisis han dificultado el cumplimiento de su función esencial como canalizador del crédito de la economía. Las dificultades del sistema financiero para cumplir esa función principal de canalización de ahorro a las necesidades de gasto de los agentes han alcanzado tanto a los presupuestos familiares, como, muy especialmente, a la financiación de las pequeñas y medianas empresas, el núcleo de nuestro tejido empresarial. En este contexto, el conjunto de entidades de crédito se ha enfrentado además de a severas restricciones al acceso a la financiación, a un deterioro relativo de sus activos, especialmente de aquellos relacionados con el sector inmobiliario, a un aumento notable de los préstamos calificados como dudosos y, finalmente, a la disminución de su negocio, como consecuencia tanto de la duración, intensidad y extensión de la crisis, como de la fuerte caída de la actividad provocada por la misma. La crisis ha puesto de manifiesto la necesidad de garantizar por parte de los poderes públicos las bases para la existencia de un sistema financiero competitivo y sólido que facilite la intermediación entre los poseedores de recursos financieros y quienes tienen necesidades de inversión. Un sistema financiero bien estructurado 24

25 constituye la principal garantía de que la economía productiva de un país puede disponer de la financiación que requiere para desarrollarse al máximo de su capacidad generando riqueza y creación de empleo. Esta importancia del sistema financiero justifica el carácter prioritario e ineludible de la intervención del Estado y otros organismos internacionales para asegurar su correcto funcionamiento. En este sentido, desde el comienzo de la crisis dos tipos de intervenciones se han venido produciendo en el contexto internacional. De un lado aquellas medidas destinadas, sino a evitar, al menos sí a limitar las consecuencias futuras de la crisis del sistema financiero en el conjunto de la economía: el refuerzo de la arquitectura financiera; el fortalecimiento y la supervisión; y la adopción de nuevas y mucho más exigentes normas de capital para las entidades financieras. De otro lado, destacan las medidas de apoyo al sector financiero, que el Estado individual o conjuntamente ha adoptado para recuperar la confianza y mitigar las presiones de liquidez. Este conjunto de medidas ha contribuido a minimizar el impacto de la crisis global sobre el sistema financiero español. Al mismo tiempo han propiciado el proceso de reestructuración bancaria más importante y rápido de nuestra historia. (España. (2011). Real Decreto-ley 2/2011) A pesar de que la reestructuración es un proceso que comienza en 2010, es a lo largo de 2012 y los primeros meses de 2013 cuando se ha producido un avance muy significativo en el proceso de saneamiento, recapitalización y reestructuración del sistema bancario español, basado fundamentalmente en cuatro líneas de actuación: la identificación de las necesidades individuales de capital de cada banco; una recapitalización o reestructuración o, en caso de no viabilidad, resolución ordenada- de las entidades de mayor vulnerabilidad; el saneamiento, la segregación y la transferencia de los activos relacionados con el sector inmobiliario, y, por último, una importante reforma regulatoria. Dado que este plan de acción requería la movilización de fondos públicos y que las tensiones financieras y las elevadas necesidades de financiación del sector público limitaban la capacidad de obtención de los recursos a los precios 25

26 razonables en los mercados, el Gobierno Español solicitó asistencia financiera a nuestros socios comunitarios para llevarlo a cabo. Concretamente, la ayuda se plasmó en un programa de asistencia financiera para la recapitalización de los bancos que lo necesitaran, dotado con una disponibilidad máxima de recursos de mill.. La correspondiente condicionalidad sobre el sistema financiero quedó recogida en el Memorando de Entendimiento (MdE) firmado el 20 de julio de En dicho documento se establecieron las medidas concretas que se habían de adoptar en dos ámbitos: el que afecta a las entidades que han requerido ayudas públicas y el referido al sector en su conjunto. El objetivo final de todas ellas es aumentar la capacidad de resistencia del sistema financiero frente a perturbaciones adversas. 1- Para la identificación de las necesidades de capital, las autoridades encargaron la realización de dos pruebas de resistencia a expertos independientes. La primera, realizada en junio de 2012 y participaron en ella los principales grupos bancarios españoles, con un peso final conjunto de los participantes de alrededor del 90 % de los activos del sector. Se contemplaron dos escenarios macroeconómicos: el denominado base, que se juzgaba que tenía una mayor probabilidad de ocurrencia y para el que se exigía mantener una ratio de capital principal del 9 % al final de 2014, y otro más adverso, considerado muy poco probable (la probabilidad de que se materializara se estimó en menos de un 1 %), en el que el nivel de la ratio debía ser como mínimo del 6% en esa misma fecha. Los resultados, que se dieron a conocer en junio, arrojaron una estimación de las necesidades adicionales de capital del sistema de entre mill. y mill. en el primer escenario, y de entre mill. y mill. en el segundo. Tras este primer trabajo, que sirvió para acotar el déficit global de capital del sistema, entre julio y finales del mes de septiembre se llevó a cabo la segunda prueba de resistencia, con el fin de determinar las necesidades de capital de cada entidad. Los escenarios contemplados, los requisitos de capital y las entidades consideradas fueron los mismos que en el primer ejercicio. Los resultados, que se hicieron públicos en septiembre, arrojaron una estimación de las necesidades de capital máximas globales de mill. de euros en el escenario más adverso, distribuidos entre las entidades de manera muy heterogénea. Más concretamente, de los 17 grupos analizados, siete (que 26

27 suponían el 62 % de la cartera de créditos) no presentaron ninguna necesidad adicional de recursos propios, mientras que para los otros 10 las necesidades identificadas se concentraban (un 86 % del total) en las cuatro entidades que ya entonces estaban participadas mayoritariamente por el FROB. 2- El segundo componente de la estrategia ha sido la recapitalización de las entidades viables. De las 10 entidades en esa situación, dos fueron capaces de cubrir las necesidades de capital por sus propios medios mediante ampliaciones de capital, recompra de deuda subordinada y la liquidación de activos. El resto contó con ayudas públicas aportadas por el FROB y financiadas a través del MEDE, en el marco del programa de asistencia financiera aprobado. El volumen finalmente inyectado fue, no obstante, inferior al estimado en las pruebas de resistencia, como resultado de la aplicación de una serie de medidas, en línea con los acuerdos recogidos en el MdE, entre las que se incluyen la asunción de pérdidas por parte de accionistas y tenedores de instrumentos híbridos, el traspaso de activos a la entidad creada para su gestión y venta (la Sociedad de Gestión de Activos Procedentes de la Reestructuración Bancaria (SAREB)) y la desinversión en otros activos. Tras esos ajustes, las ayudas públicas fueron de mill., de los que mill. se destinaron a las entidades participadas mayoritariamente por el FROB, y el resto, a los otros bancos que no pudieron cubrir sus necesidades de capital por su propios medios. Las entidades que recibieron ayuda pública han presentado, en cumplimiento de las provisiones del MdE, planes de reestructuración, que contemplan compromisos para una reducción muy importante del número de oficinas, de empleados y de activos ponderados por riesgo en el período comprendido entre 2010 y Estos planes han sido ya aprobados por el Banco de España y la CE. Tras estas nuevas aportaciones del FROB, el importe total de las ayudas públicas en forma de capital concedidas desde el principio de la crisis asciende a mill.. Adicionalmente, el Fondo de Garantía de Depósitos había llevado a cabo ya recapitalizaciones por valor de mill. más, a los que hay que añadir los incrementos de capital por la vía de 27

28 actuaciones privadas, que han supuesto otros mill.. En total, la recapitalización del sistema financiero durante este período supera los mill.. 3- El tercer pilar de la estrategia tenía como objetivo el saneamiento y la reducción de la exposición de los balances de las entidades bancarias al sector inmobiliario. Los RDL 2/2012 y 18/2012 introdujeron medidas para conseguir un proceso acelerado y transparente de saneamiento de las posibles minusvalías asociadas a los activos inmobiliarios, incrementando los niveles de las provisiones especificas y genéricas y estableciendo la necesidad de un colchón de capital adicional para cubrir posibles pérdidas asociadas a activos relacionados con el suelo. Con la aplicación de las nuevas normas, los porcentajes de cobertura de los activos relacionados con la promoción inmobiliaria alcanzarían un 45 % de su importe total, llegando hasta el 80 % en el caso del suelo. Posteriormente, y en cumplimiento del MdE, en diciembre de 2012 se constituyó la SAREB, una sociedad para la gestión de activos inmobiliarios, que cuenta actualmente con un capital de 4.800mill.. Las entidades que han recibido las nuevas ayudas públicas han tenido que transferir a dicha sociedad todos los activos inmobiliarios adjudicados y préstamos a promotores cuyo valor neto contable superaba los , y las participaciones accionariales de control vinculadas al sector promotor. El precio de transferencia se calculó, siguiendo las condiciones del MdE, según el valor económico de los activos, al que se aplicaron unos ajustes adicionales, con un recorte medio del 65 % en relación con el valor en libros para los activos adjudicados y del 48 % para los préstamos. En diciembre de 2012 y febrero de 2013 se han transferido activos por un importe efectivo total de mill.. Para la SAREB se ha diseñado un plan de negocio con un horizonte a 15 años y su gestión está bajo la supervisión del Banco de España y de un comité de seguimiento, donde participa también el Banco de España, junto con otras autoridades nacionales e internacionales. Como resultado de todas estas acciones y, en menor medida, de la venta de activos y de otras actuaciones, la exposición neta total de los balances bancarios al sector inmobiliario se ha reducido, durante 2012, en mill.. 28

29 4- Por último, el cuarto bloque de la estrategia se centró en la reforma regulatoria. Se estableció un moderno marco de gestión y resolución de crisis bancarias en el que se agiliza la intervención del Banco de España en caso de que se detecten dificultades en una entidad, se delimitan las competencias del FROB y del Fondo de Garantía de los depósitos (FGD) y se refuerzan las herramientas del primero en todas las fases de gestión de la crisis. Además, el Banco de España pasó a asumir las competencias en materia de autorización y sanción de entidades de crédito (función que anteriormente desempeñaba el Ministerio de Economía y Competitividad), y se estableció un requisito de capital más exigente que deben cumplir las entidades de crédito desde el 1 de enero de 2013, fijándose un nivel mínimo de capital principal del 9 %. Dicha norma también contempla otros aspectos, como el establecimiento de límites a las retribuciones de los administradores de las entidades que hayan recibido apoyo financiero y la mejora de los mecanismos de protección de inversores minoristas, exigiendo mayor transparencia en la comercialización de productos no cubiertos por el FGD. Más recientemente, se aprobó la Circular 6/2012, en la que se introdujo una mayor transparencia de la información financiera de las entidades, especialmente de la relacionada con riesgos inmobiliarios y de los créditos refinanciados y reestructurados. En los próximos meses también está prevista la aprobación de una nueva norma por la que las cajas de ahorros, cuya actividad ya se realiza a través de bancos comerciales en la práctica totalidad de los casos, se convertirán en fundaciones, que tendrán importantes incentivos para reducir sus participaciones por debajo de los niveles de control, completándose así el proceso de reforma del modelo de la gobernanza de este tipo de instituciones iniciado en 2010 y avocando el modelo de las cajas de ahorro a su desaparición. (Banco de España (2013). Avances en el proceso de saneamiento, recapitalización y reestructuración del sistema bancario español.) Esta reestructuración ha llevado, inevitablemente, a la disminución del número de entidades en el terreno de juego, ya que sólo quedarán aquellas capaces de soportar las nuevas exigencias. 29

30 Las Cajas de Ahorros, a pesar de que en los primeros momentos de la crisis financiera se enfrentaron a los problemas sin grandes dificultades, posteriormente con la reducción de los niveles de actividad, recortes de márgenes, dificultades para obtener financiación en los mercados mayoristas y el aumento de la morosidad, han tenido que reaccionar a este entorno de dificultad conteniendo los costes operativos, intensificando la captación de depósitos e intentando reforzar los recursos propios de mayor calidad. No obstante, la crisis ha puesto de manifiesto un exceso de capacidad en este modelo de banca. En este contexto, las cajas de ahorro han emprendido un proceso de reestructuración que afecta ya a las tres cuartas partes del sector, y que deriva en una sustancial reducción del número de entidades en el sector en beneficio de la eficiencia del mismo y su solidez para el futuro. Con este objetivo reformista, el Gobierno ha optado por fortalecer el sector a través de la capitalización de las cajas, facilitando su acceso a recursos de máxima categoría en iguales condiciones que otras entidades de crédito; y la profesionalización de sus órganos de gobierno. (España. (2011). Real Decreto-ley 11/2010) Así, de las 42 Cajas existentes, sólo han sobrevivido La Caixa, Unicaja,La Kutxa e Ibercaja. El resto de cajas han sido absorbidas por estas u otras entidades, o bien, se encuentran nacionalizados pendientes de ser vendidas. Por la parte de los bancos, como ya se ha visto, Europa fija cuatro tipos en función de los resultados obtenidos en las pruebas de resistencia: bancos sanos, intervenidos, dudosos y bancos que podrán recapitalizarse en los mercados. Las categorías son: -Grupo 0: bancos que no tienen problemas. -Grupo 1: bancos intervenidos por el FROB (Bankia, Catalunya Caixa, NCG Banco, y Banco de Valencia) -Grupo 2: bancos que suspenden los test de estrés y no pueden financiarse en los mercados. -Grupo 3: bancos que suspendes los test de estrés y pueden recapitalizarse con capital privado. 30

31 Los únicos claros por el momento, son Santander, BBVA (se ha quedado con Unnim) y Caixabank (se ha quedado con Banca Cívica), que según las auditorías de Oliver Wyman y Roland Berger realizadas recientemente entrarían en el grupo 0. Además de las ya nombradas entidades intervenidas del grupo 1. (García, Ramón. (11/07/2012)) Se calcula que, en 2014, las tres mayores entidades del país, Caixabank, BBVA y Santander tendrán una cuota de mercado agregada de aproximadamente el 70%, siendo la mayor de ellas la de Caixabank por dedicarse al mercado retail. Según los cálculos, al final de la reestructuración quedarán unas 7 u 8 entidades y se habrán cerrado en torno a oficinas. (García, Ramón.(23/04/2013)) Por el momento, y a día de hoy, la situación es la siguiente: Tabla 1: Reestructuración bancaria Tot. Activo (mil. ) La Caixa Caixa Girona La Caixa La Caixa Cajasol Cajasol- Caja Guadalajara Guadalajara Caixabank Caja Navarra Banca Cívica Caja Burgos Banca Cívica Caja Canaria BBVA BBVA BBVA Caixa Menlleu Caixa Sabadell Caixa Terrasa Unnim Unnim BBVA Banco Santander Banco Santander Banco Santander Banco Santander Caja Madrid Bancaja Caja Insular Canaria Caixa Laietana Caja Ávila Caja Segovia Caja Rioja Bankia Bankia Bankia Banco Sabadell Banco Sabadell Banco Guipuzcoano Banco Sabadell Banco Sabadell CAM CAM Banco Popular Banco Popular Banco Popular Banco Pastor Banco Pastor Banco Pastor Banco Popular

32 Unicaja Caja Jaén Unicaja Unicaja Caja Duero Caja España Ceiss Ceiss Unicaja Caixa Catalunya CaixaTarragona Caixa Manresa Catalunya Caixa Catalunya Caixa Catalunya Caixa Caixa Galicia Novagalicia Novagalicia Novagalicia Caixanova Banco Banco Banco BBK BBK Cajasur KutxaBank KutxaBank Cajavital Cajavital Kutxa Kutxa Caja Murcia Caixa Penedés Banco Banco Banco Caja Granada MareNostrum MareNostrum MareNostrum Sa Nostra Ibercaja Ibercaja Ibercaja CAI CAI Caja Círculo Caja Círculo Caja3 Ibercaja Caja Badajoz Caja Badajoz Cajastur+CCM Cajastur+CCM Caja Extremadura Caja Extremadura LiderBank LiderBank Caja Cantabria Caja Cantabria Bankinter Bankinter Bankinter Bankinter Fuente: Elaboración propia a partir de: 32

33 3. Cuenta de resultados de las entidades de crédito. Figura 3: Cuenta de resultados Fuente: elaboración propia a partir de la cuenta de resultados consolidada del BdE. 33

34 La cuenta de resultados o Cuenta de Pérdidas y Ganancias de la banca es el estado contable en el que se reflejan los gastos e ingresos del ejercicio por parte de este tipo de entidades, se diferencia de la de una empresa en que, tanto sus activos como sus pasivos tienen carácter monetario. Su composición, estructura y valoración se ajusta a lo establecida en la Circular 4/2004, de 22 de diciembre, del Banco de España, a entidades de crédito, sobre normas de información financiera pública y reservada y modelos de estados financieros. En concreto, esta norma establece que los ingresos y gastos se presentarán en la cuenta de pérdidas y ganancias individual agrupados según su naturaleza. Cuando decimos que las partidas van agrupadas, nos referimos a incluirlas dentro del margen bancario que le corresponde. En la cuenta de resultados, se van calculando los distintos márgenes en cascada como diferencia entre ingresos y gastos. La presentación bajo esta forma facilita el análisis económico-financiero de las entidades. Para facilitar su presentación y comparación se suelen presentarse dos columnas, una recoge los datos referentes al año en curso y la otra los datos del año anterior. En muchas ocasiones se añade una tercera columna que incluya los Ratios sobre el balance medio. La razón de utilizar este dato es que los resultados anuales se han conseguido durante todo el año y no a 31 de diciembre, se trata de una variuable flujo, mientras que el total del balance refleja el valor de los activos en un día concreto (variable stock). 3.1 Márgenes Bancarios Margen financiero o margen de intereses (MF): es el barómetro de la actividad típica bancaria, ya que es el que recoge la gran 34

35 parte del negocio comercial tradicional. Se calcula como la diferencia entre ingresos y costes financieros (resta entre los intereses de activos (créditos concedidos, préstamos hipotecarios ) y los intereses a pagar por pasivos.) A finales de los años 70 en España, la actividad bancaria total se dividía entre una serie limitada de bancos, lo que hacía que pudiesen obtener unos márgenes financieros muy elevados. Pero poco a poco esto se fue acabando con la apertura a los mercados internaciones, lo que hacía que la competencia aumentase considerablemente. Otro factor influyente ha sido la eliminación de los límites de actividad a las cajas de ahorro, llegado el momento, realizaban exactamente las mismas actividades que un banco, por lo tanto pasa a formar parte de la competencia. (ver pág 8, Banca universal) El margen financiero es el más sensible al movimiento del tipo de interés, por lo tanto, la entrada de España en la UEM ha provocado que se viera afectado de forma negativa debido a los bajos tipos conseguidos con los beneficios de la la moneda única. Gráfico 15. 5,00% 4,00% 3,00% 2,00% 1,00% Tipo de interés del BCE 0,00% Elaboración propia a partir de los datos de: (Banco de España (2013). Tipos de interés y tipos de cambio) 35

36 Margen de intereses (Mill. ) Gráfico Productos financieros Costes financieros Margen de intereses Fuente: Elaboración propia a partir de los datos obtenidos en el boletín estadístico septiembre 2013 pág 99. BdE. Es por ello que se ha intentado consolidar una tendencia bancaria que apostó por la reducción del peso de este margen en el resultado global de la entidad tratando de generar nuevas vías de negocio alternativas independientes de este tipo de riesgo. Y es así como surge la creciente importancia del margen no financiero. Por otra parte, desde los comienzos de la crisis, el ratio sobre el balance medio del margen de intereses, ha disminuido en un 35%, lo que supone una diferencia de más de millones de euros. Figura 4.. Fuente: elaboración propia a partir de los datos del Boletín estadístico septiembre 2013 pág 97. BdE. y Boletín estadístico mayo pág Pág 108. BdE. 36

37 3.1.2 Margen no financiero (MNF): Este margen abarca todas las partidas que no son propias de la actividad tradicional bancaria, e incluye a su vez una serie de diferentes márgenes bancarios. a) Margen bruto: se calcula como el resultado del margen de intereses (MF) más las comisiones netas, las diferencias netas de cambio y el resultado de la cartera de renta variable. b) Resultado de la actividad de explotación: una vez obtenido el margen ordinario, le restamos los gastos de explotación (oficinas, empleados, etc), las dotaciones netas y la pérdida por deterioro de activos financieros. Este margen ha cobrado una gran importancia en los últimos años ya que las partidas que lo componen han sufrido cambios muy significativos. (ver desglose en el punto 4:Margen no financiero) c) Por último, para obtener el beneficio contable antes de impuestos,debemos restarle las pérdidas por deterioro de otros activos y la partida de resultados extraordinarios. 4. Margen no financiero. Para resaltar la importancia del margen no financiero, debemos analizar de forma práctica cada una de las principales partidas que lo componen. Comose ha visto anteriormente, las entidades de crédito han utilizado los componentes de este margen 37

38 para compensar la el estrechamiento que ha experimentado el margen financiero en los últimos años. 4.1 Margen ordinario Comisiones netas: Tal y como define el Banco de España, las comisiones bancarias son las cantidades que las entidades de crédito cobran a los clientes en compensación por sus servicios, como el envío de transferencias, cambio de divisas, administración de cuentas, el estudio de un préstamo o las comisiones por las tarjetas de crédito. Las entidades pueden también repercutir al cliente los gastos justificados que tengan que pagar a terceros para poder prestarle dichos servicios. (Banco de España. (2013) Comisiones) En los últimos ejercicios, su coste se ha disparado, ya que ha pretendido ser uno de los principales pilares de la banca para recuperar la parte del margen de intereses que la crisis económica se estaba comiendo. Desde el día 8 de julio de 2010, fecha de entrada en vigor de la Orden EHA/160//2010, de 14 de junio, sobre transparencia de las condiciones y requisitos de información aplicables a los servicios de pago, las entidades no están obligadas a incluir en sus folletos de tarifas comisiones para los servicios de pago que prestan.a pesar de ello, se ha conseguido información acerca de cuales son las principales comisiones y la variación de precio en los últimos años: - Las comisiones más habituales son las de mantenimiento de cuenta y administración, las de transferencias de fondos y las tarjetas de crédito. Las comisiones de mantenimiento y administración se pagan conjuntamente y se aplican a los titulares de una cuenta con independencia del saldo y número de asientos practicados. Se suele cobrar anual o semestralmente como una cuota fija. Actualmente, muchas entidades eximen al cliente de su pago si el saldo medio de la cuenta es superior a cierta cantidad, si el cliente es menor de 26 años o 38

39 si tiene la nómina domiciliada. Esto se debe a la necesidad de captar pasivos para poder financiar así los activos del balance. Su valor medio en el año 2007 era de unos 19 anuales, pero a casusa de la crisis esta cifra se ha visto incrementada en un 142%, lo que supone pagar una media de 45 en el último año. (Banco de España (2013). Sistemas de pago.) Dentro de las comisiones de cuenta, también se pueden incluir aquellas relacionadas al acceso de los créditos al consumo y las hipotecas. Hoy en día, debido a su gran incremento (140% y 180% respectivamente en 5 años) suponen un obstáculo a la financiación, tan sólo la comisión de apertura supone entre 600 y Las comisiones en tarjetas de débito y crédito son las que más beneficios aportan a las entidades de crédito, ya que no sólo cobran una cuota fija anual por la tenencia, sino que en muchas ocasiones la retirada de dinero en cajeros, tanto propios de la red como en otras redes, lleva asociada una comisión. En el caso de las tarjetas de débito, la cuota anual varía entre los 10 y los 30, un 60% más que a inicios de la crisis. Si se trata de tarjetas de crédito la cuota es todavía superior, oscila entre los 24 y los 52 anuales, un 36% más que en el año No sólo gracias al aumento de precio en las comisiones recaudan más, sino porque el número de tarjetas de crédito y las operaciones realizadas con las mismas se han disparado en los últimos 10 años. 39

40 Nº de cajeros automáticos Gráfico Nº de terminales en puntos de venta Gráfico 18: Como resultado de la expansión geográfica de los medios necesarios para emplear las tarjetas de crédito, tanto el uso como el dinero transferido por esta vía han sufrido cambios de tendencia creciente Operaciones de compra y extracción de efectivo. Mill. Gráfico Compras en puntos de venta Retirada de efectivo Fuente común: elaboración propia a partir de los datos de: (Banco de España (2013). Sistemas de pago.) 40

41 Al igual que el número de operaciones ha aumentado en ambos casos, el importe recaudado con ellas ha incrementado también de forma considerable. En el año 2002, los puntos de venta habían facturado en su terminales de tarjetas mill., cifra que en 2012 alcanza los mill., casi un 130% más. Las retiradas de efectivo, avanzan de forma más paulatina, pero también aumentan en un 35% situándose en los mill. en el año (Banco de España (2013). Sistemas de pago.) La Banca rescatada, aquellas entidades que han recibido ayudas públicas (CAM, Novacaixagalicia Banco, Catalunya Caixa, Bankia y Banco Mare Nostrum) y aquellas que pueden necesitarla como Liberbank y Caja 3 han aumentado las comisiones aplicadas en mayor proporción que otros bancos. Algunas tarifas parecen más baratas a simple vista, pero compensan esa rebaja aplicando un importe mínimo más alto. Por los datos obtenidos, podemos decir que parte del rescate bancario lo están pagando los consumidores, así lo demuestran las subidas de las comisiones analizadas. Gráfico Comisiones (Mill. ) Comisiones percibidas Comisiones pagadas Comisiones netas Fuente: Elaboración propia a partir de los datos del Boletín estadístico Septiembre 2013, pág

42 Como ya se ha visto en el punto anterior: cuenta de resultados; desde la entrada de España en la UEM, el margen financiero se ha estrechado a causa de la reducción del tipo de interés. Es ahí cuando, para contrarrestar el efecto negativo, las entidades españolas comienzan a implantar nuevas y mayores comisiones, con lo que las cantidades percibidas aumentan de manera notable. Sin embargo, con la llegada de la crisis y el gran descenso de la actividad bancaria, así como una contracorriente en la que las entidades empiezan a eximir a clientes potenciales (tanto por la parte de activo: créditos; como por la parte de pasivo: depósitos) de algunas comisiones, la tendencia vuelve a ser decreciente. De no haber aumentado las cantidades a cobrar por este concepto, el descenso habría sido mucho más pronunciado. Las comisiones netas tienen una pendiente casi paralela a las comisiones percibidas, ya que son éstas últimas las que varían en mayor proporción, manteniéndose las comisiones pagadas prácticamente constantes. A pesar de los datos que acabamos de observar, para poder comparar realmente el peso que suponen las comisiones dentro de la cuenta de pérdidas y ganancias en los diferentes años, y ver así si el margen no financiero cobra importancia o no, debemos calcular los ratios sobre balance medio: Tabla 2: peso relativo de las comisiones sobre ATM Comisiones netas Balance medio ajustado Ratio s/balance medio 0.52% 0.35% Fuente: Elaboración propia a partir de los datos del Boletín estadístico Septiembre 2013, pág 99. BdE A pesar de que el precio de las comisiones ha aumentado considerablemente, el descenso de la actividad bancaria, especialmente la concesión de créditos hipotecrios con garantía de vivienda, hace que el peso relativo en el beneficio 42

43 sea inferior. Además los clientes son conocedores de este aumento de precio y utilizan vías alternativas para evitarlas.no obstante, se considera una partida muy importante en el resultado del ejercicio como podemos ver en el gráfico Diferencias netas de cambio: Recoge los resultados obtenidos en la compraventa de divisas y las diferencias que surjan al convertir las partidas monetarias en moneda extranjera a la moneda funcional, al imputar en la cuenta de pérdidas y ganancias las procedentes de activos no monetarios en moneda extranjera en el momento de su enajenación y las que afloren al enajenar elementos de entidades con moneda funcional distinta del euro. (Ver 4.1.3) (Banco de España (2008). Circular 4/2004) Resultado de la cartera de renta variable: Incluye el importe de los ajuste por valoración de los instrumentos financieros, así como los resultados obtenidos en su compraventa, salvo los correspondientes a participaciones en entidades del grupo, multigrupo y asociadas, y a valores clasificados en la cartera de inversión a vencimiento. (Banco de España (2008). Circular 4/2004) Esta partida, recoge el resultado que los bancos tratan de obtener a corto plazo en los mercados financieros negociando en los mercados financieros negociando en sus mesas de tesorería con los diferentes productos financieros. En los últimos años, ha tenido un peso todavía mayor que el de las comisiones en la cuenta de PyG. El resultado en el año 2012 fue de mill., a pesar de que la parte correspondiente al resultados de operaciones en moneda extranjera ha sido negativa (-626 mill. ). La ratio sobre el balance medio es Por lo tanto, las diferencias netas de cambio con los últimos datos que acabamos de observar (año2012), podemos decir que sólo la partida de rendimiento de instrumentos de capital y otros productos y gastos (incluye las comisiones y el resultado de la cartera de renta variable), ha arrojado a la cuenta de PyG de ese año una cifra neta de mill., lo que calculado sobre el balance medio supone un 0.9%. Es decir, el resultado de esta partida, supone casi tanto como el 43

44 resultado del margen de intereses, margen que engloba las actividades tradicionales comenrciales. (1%) 4.2 Resultado de la actividad de explotación Gastos de explotación: En esta partida se recogen los importes de los gastos incurridos por la entidad correpondientes al coste de personal (personal en nómina, fijo o eventual, con independencia de la función que desempeñe) y al resto de gastos generales de administración. (Banco de España (2008). Circular 4/2004). Según nos informa el Memorando de Entendimiento (MdE) exigido por Bruselas, los planes de reestructuración de los bancos que precisen de fondos públicos habrán de demostrar que es posible garantizar la viabilidad a largo plazo de la entidad sin recurrir a la ayuda estatal continuada. Dichos planes deberán basarse en un recorte significativo de las actividades no rentables, procediendo a su cesión cuando sea factible, en la reducción del riesgo mediante la segregación de los activos más problemáticos, en el reequilibrio de la estructura de financiación, incluida una menor dependencia del banco central para disponer de liquidez, en la mejora de la gobernanza corporativa y en la reestructuración funcional mediante la racionalización de las redes de sucursales y las plantillas. (España. (2012). Memorando de Entendimiento.) El exceso de capacidad instalada que presenta nuestro sistema y la estructura de costes que de ello se deriva dificultan la eficiencia y capacidad de competir de nuestras entidades. Es esta última exigencia, la que se ve reflejada de forma directa dentro de la partida de gastos de explotación en la cuenta de PyG. 44

45 Desde comienzos de la crisis hasta el segundo trimestre del 2013, han desaparecido ya el 23% de las entidades del territorio. A partir del gran número de fusiones entre entidades (ver pág. 31 ), se han venido cerrando muchas oficinas en todo el país, el número total se ha reducido considerablemente. En 2007 había en España oficinas abiertas, cifra que no ha dejado de caer hasta las en el mismo periodo; prácticamente han desaparecido la cuarta parte de las instalaciones Nº Oficinas Gráfico II Fuente: Boletín estadístico Septiembre 2013, pág 101. BdE Un estudio de la banca minorista llevado a cabo por la auditora Roland Berger, una de las empresas encargadas de realizar las pruebas de resistencia a la banca española, estima que las entidades financieras españolas habrán cerrado el 20% de sus instalaciones al finalizar el próximo ejercicio 2015, lo que supone la desaparición de unas oficinas más. (Fuente: Roland Berguer) Como consecuencia del cierre de oficinas, el número de personas empleadas en el sector también se ha visto afectado, ya que sería imposible reubicar a todos los trabajadores con casi un 25% de las oficinas cerradas. Tan solo 5 años atrás, el número de empleados en el sector rondaba las personas, y en el segundo trimestre del año 2013 son ya cerca de personas menos. Además, se ha reducido la plantilla media por oficina, pasando de 6 a 5 trabajadores en el mismo periodo. (FUNCAS (2013) 45

46 Nº de empleados Gráfico Fuente: Boletín estadístico Septiembre 2013, pág 100. BdE La reducción del número de oficinas y por lo tanto también del número de empleados, afecta de forma directa a la cuenta de resultados. El conjunto de la banca española destinaba en el año 2008 cerca de mill. a gastos de explotación. Gráfico 23. Gastos de explotación De personal De administración Fuente: Fuente: Boletín estadístico Septiembre 2013, pág 99. BdE Al cierre del ejercicio de 2012, el importe de gastos de personal se ha reducido un 12.45%. A pesar de la caída, los sueldos y salarios devengados y pagados en el año ascienden a mill., un 2% sobre el balance medio ajustado, lo que nos indica que todavía es una partida con mucha importancia dentro de la cuenta de resultados.los datos indican que los gastos de explotación van a seguir en contracción, ya que desde la segunda mitad de 2012 la tasa de variación 46