Emisión de Bonos Corporativos. Series N O & P

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1 Emisión de Bonos Corporativos Series N O & P Asesor Financiero y Agente Colocador 1

2 Importante LA SUPERINTENDENCIA DE VALORES Y SEGUROS NO SE PRONUNCIA SOBRE LA CALIDAD DE LOS VALORES OFRECIDOS COMO INVERSIÓN. LA INFORMACIÓN CONTENIDA EN ESTE PROSPECTO ES DE RESPONSABILIDAD EXCLUSIVA DEL EMISOR. EL INVERSIONISTA DEBERÁ EVALUAR LA CONVENIENCIA DE LA ADQUISICIÓN DE ESTOS VALORES, TENIENDO PRESENTE QUE EL O LOS ÚNICOS RESPONSABLES DEL PAGO DE LOS DOCUMENTOS SON EL EMISOR Y QUIENES RESULTEN OBLIGADOS A ELLO. La información contenida en esta publicación es una breve descripción de las características de la emisión y de la entidad emisora, no siendo ésta toda la información requerida para tomar una decisión de inversión. Mayores antecedentes se encuentran disponibles en la sede de la entidad emisora, en las oficinas de los intermediarios colocadores y en la Superintendencia de Valores y Seguros. Señor inversionista: Antes de tomar una decisión usted deberá informarse cabalmente de la situación financiera de la sociedad emisora y deberá evaluar la conveniencia de la adquisición de estos valores teniendo presente que el único responsable del pago de los documentos son el emisor y quienes resulten obligados a ello. El intermediario deberá proporcionar al inversionista la información contenida en el Prospecto presentado con motivo de la solicitud de inscripción al Registro de Valores, antes de que efectúe su inversión. Este documento ha sido elaborado por Caja de Compensación de Asignación Familiar Los Andes (en adelante, indistintamente el Emisor, Caja Los Andes o la Compañía ), en conjunto con BCI Asesoría Financiera S.A. (en adelante, el Asesor ), con el propósito de entregar antecedentes de carácter general acerca de la Compañía y de la emisión de Bonos, para que cada inversionista evalúe en forma individual e independiente la conveniencia de invertir en bonos de esta emisión. En la elaboración de este documento se ha utilizado información entregada por la propia Compañía e información pública, a cuyo respecto el Asesor no se encuentra bajo la obligación de verificar su exactitud o integridad, por lo cual no asume ninguna responsabilidad en este sentido. 2

3 Contenidos 1. Posición Actual 2. Solidez Financiera 3. Marco Regulatorio 4. Gobierno Corporativo 5. Evolución de Resultados 6. Gestión de Riesgos 7. Perspectivas 8. Características de la Emisión 9. Contactos 3

4 1. Posición Actual i. Cuenta con 63 años de trayectoria, mejorando el bienestar y calidad de vida de sus afiliados, y convirtiéndose en una aliada estratégica de las empresas públicas y privadas. ii. iii. iv. Líder en la industria de las CCAF. Sólido Gobierno Corporativo: directores con constante presencia en la toma de decisiones de la institución. Presidents C.CH.C. 4 Directores designados por la CChC, 2 de ellos Past Administra una cartera que supera los $ millones en créditos sociales. v. Adecuada liquidez, manteniendo un índice de cobertura de liquidez LCR (Basilea III) superior al 100% 4

5 1. Posición Actual Caja Los Andes es uno de los principales financistas de Créditos de Consumo del país Cartera de Créditos de Consumo en Industria Financiera En MMM$, a Mayo lugar en stock de cartera Ranking Crecimiento a Mayo 2016 Stock de Crédito 2 Institución % Crec. BCI 3,34% Banco Santander 3,21% Coopeuch 2,41% Caja Gabriela Mistral 1,43% Banco de Chile 0,61% BBVA 0,56% Banco Falabella -0,33% Caja Los Andes -1,30% Itaú-Corpbanca (1) -1,62% Scotiabank Chile -3,03% Caja 18-3,30% Capual -3,75% Caja La Araucana -4,24% Oriencoop -5,21% Banco Estado -8,65% (1) Stock de Crédito de Itaú-Corpbanca incluye cartera extranjera (2) Stock de Crédito de Caja Los Héroes estimado según EEFF al 31 de marzo de ,30% Los Andes vs. -0,21% promedio bancos Fuente: Caja Los Andes, con datos base SBIF, (no incluye stock tarjetas de crédito) 5

6 1. Posición Actual.. Y explica más del 55% de la cartera del sistema CCAF, con un crecimiento superior al de la industria Cartera de Créditos Sociales del Sistema CCAF (MMM$) CAC Caja Los Andes : 8,7% CAC Sistema : 6,6% ,32% ,29% % Part. Mercado por Patrimonio CCAF (MAR-2016) Gabriela Mistral 18 de Septiembre1,8% 4,4% Los Héroes 14,9% La Araucana 10,5% MMM$ 976 Los Andes 68,4% MMM$ 668 (1) may-16 Caja Los Andes Otras CCAF..Contando con un alto nivel de capitalización. Fuente: SUSESO y CCAF Los Andes Fuente: SVS y EEFFs de Caja 18 y Caja Gabriela Mistral, a marzo 2016 (1) A junio 2016 corresponde a MMM$ 675 6

7 1. Posición Actual Su liderazgo en la industria se refleja en la continua preferencia de Empresas y Afiliados. Empresas ,0% 8,8% Gabriela Mistral 9,0% 17,7% 16,4% 15,5% 6,0% 5,4% 18 de Septiembre 5,2% 12,9% 12,6% 11,7% Los Héroes 54,4% 56,8% La Araucana 58,6% DIC 2014 JUN 2016: CAC Sistema CCAF: 2,0% CAC Caja Los Andes: 7,2% Participación de Caja Los Andes aumentó +4,2 pp. Caja Los Andes DIC 2014 DIC 2015 JUN 2016 DIC 2014 JUN 2016 : CAC Sistema CCAF: 2,8% CAC Caja Los Andes: 7,4% Participación de Caja Los Andes aumentó +3,5 pp. Afiliados ,6% 9,0% 2,5% 7,7% Gabriela Mistral 2,8% 7,4% 14,0% 13,6% 18 de Septiembre 14,1% 22,5% 22,1% 20,2% Los Héroes La Araucana 52,0% 54,1% 55,5% Caja Los Andes Fuente: SUSESO y CCAF Los Andes DIC 2014 DIC 2015 JUN

8 1. Posición Actual Trabajadores ,9% 2,6% 7,5% 2,6% 7,0% 3,1% Gabriela Mistral 7,6% 6,9% 7,1% 22,9% 22,5% 18 de Septiembre 20,8% Los Héroes 57,9% 60,4% La Araucana 62,0% DIC 2014 JUN 2016: CAC Sistema CCAF: 3,4% CAC Caja Los Andes: 8,2% Participación de Caja Los Andes aumentó +4,1 pp. Caja Los Andes DIC 2014 DIC 2015 JUN 2016 Pensionados ,3% 2,0% 1,9% 9,3% 8,5% 8,6% Gabriela Mistral DIC 2014 JUN 2016 : CAC Sistema CCAF: 0,9% CAC Caja Los Andes: 1,8% Participación de Caja Los Andes aumentó +0,4 pp. 37,1% 38,4% 18 de Septiembre 40,5% Los Héroes 21,0% 20,5% 18,1% La Araucana 30,4% 30,5% 30,8% Caja Los Andes Fuente: SUSESO y CCAF Los Andes DIC 2014 DIC 2015 JUN

9 1. Posición Actual Durante el año 2016 se presentan los siguientes hitos para Caja Los Andes Afiliación Ejército de Chile Al igual que Carabineros de Chile, el Ejército de Chile a decidido afiliarse a Caja los Andes. Convirtiéndonos en la única Caja de Compensación con miembros activos de las F.F. A.A afiliados. Nuevo Edificio Corporativo A partir del mes de octubre comenzará el traslado de la Casa Matriz al nuevo Edificio Corporativo. Nuevo Director En reemplazo de José Ignacio Amenábar Montes, asume Daniel Hurtado Parot, Constructor Civil, Past President C.CH.C período Primera presentación a inversionistas Durante le mes de abril, fue la primera presentación de resultados a inversionistas. Este nuevo enfoque busca mantener informados a los principales Stakeholders financieros. Cobranza en Sucursales Nuevas funciones de los ejecutivos de calidad de vida, gestionando directamente la mora inferior a 90 días. Gasto Responsable Puesta en marcha enfoque estratégico planteado para el año

10 Contenidos 1. Posición Actual 2. Solidez Financiera 3. Marco Regulatorio 4. Gobierno Corporativo 5. Evolución de Resultados 6. Gestión de Riesgos 7. Perspectivas 8. Características de la Emisión 9. Contactos 10

11 MM$ MM$ MM$ 2. Solidez Financiera La Caja cuenta con una equilibrada política de crecimiento y financiamiento Deuda Financiera Ingresos Crédito Social jun-16 Activos Jun-16 UDM jun-16 Fuente: CCAF Los Andes 11

12 Veces Veces MM$ 2. Solidez Financiera Con responsable administración Evolución Patrimonio Patrimonio Mínimo UF 12 MM jun-16 Activos Libres de Prenda (Activos Libres de Prenda/Pasivo Exigible) Razón de Endeudamiento (Pasivo Exigible Efectivo y Equivalentes / Patrimonio) Promedio sistema bancario junio 2016: 8,9x (SBIF) 1,88 1,95 2,11 1,93 1,92 1,73 1,83 3,20 0,80 0,85 0,86 0,80 0,93 1,05 1,20 1, jun jun-16 Fuente: CCAF Los Andes 12

13 MM$ 2. Solidez Financiera Perfil de Vencimientos Bonos Prestamos Otros Considera cierre plan financiero bilateral con los principales bancos, no se refleja en su totalidad en Estados Financieros de junio de 2016, ya que se renuevan los créditos a medida que vayan venciendo. Vencimientos Bonos Corporativos 2016 BCAJ-D1212 MM$ amortizado 1 de junio de 2016 BCAJ-F0513 MM$ por amortizar última cuota 15 de noviembre 2016 Fuente: CCAF Los Andes 13

14 Duration en Meses 2. Solidez Financiera Fuentes de Financiamiento (Junio 2016) El plan financiero de Caja los Andes estima una mayor participación de Bonos Corporativos en sus fuentes de financiamiento. Debido a la situación del cuarto trimestre de 2015, Caja Los Andes ha adoptado una política más conservadora respecto a la duración de los pasivos: si bien asume el riesgo de descalce de tasas de interés, logra disminuir considerablemente el riesgo de liquidez. Bonos Corporativos 23% Prestamos con Bancos 77% Evolución Duration de Activos y Pasivos ,42 11, Activo Pasivo Fuente: CCAF Los Andes 14

15 Contenidos 1. Posición Actual 2. Solidez Financiera 3. Marco Regulatorio 4. Gobierno Corporativo 5. Evolución de Resultados 6. Gestión de Riesgos 7. Perspectivas 8. Características de la Emisión 9. Contactos 15

16 3. Marco Regulatorio Entidades Reguladoras: Contraloría General de la República Superintendencia de Seguridad Social Superintendencia de Valores y Seguros Normativa Relevante para Inversionistas 2003 Circular Régimen de crédito social Circular Gestión del Riesgo Operacional en las CCAF. Circular Cargas máximas de servicio de los créditos según ingreso. Decreto 7. Reduce plazo máximo de los créditos sociales a 5 años. Circular Reglas de clasificación de operaciones refinanciadas y factor de deterioro de los pensionados al día. Circular Incorpora a los pensionados de CAPREDENA y DIPRECA a las CCAF. Circular Establece TMC pensionados menor a trabajadores Ley N Nueva Ley de Quiebras. Dictamen Finiquitos (Dirección del Trabajo): Exigencia ratificación del deudor autorización de descuento de saldo de deuda por término de relación laboral Circular Modifica las opciones de financiamiento del crédito social. Circular Sobre la afiliación y desafiliación de empresas pertenecientes a una Caja de compensación intervenida Circular 3225 Castigo automático deuda superior a 1 año, aplicación a partir de enero Circular 3220 de Control Interno, tendiente a fortalecer el Gobierno Corporativo, con aplicación en septiembre Circular 3237 relacionamiento afiliado. de con 16

17 Contenidos 1. Posición Actual 2. Solidez Financiera 3. Marco Regulatorio 4. Gobierno Corporativo 5. Evolución de Resultados 6. Gestión de Riesgos 7. Perspectivas 8. Características de la Emisión 9. Contactos 17

18 4. Gobierno Corporativo Somos CCHC Empresas Afiliadas 3 Directores - Guido Acuña (Ing. Eléctrico) - Ulises Bacho (Ing. Comercial) - José Luis Ortega P. (Adm. Hotelera) 3 Directores - Javier Darraidou (Ing. Civil) - Gastón Escala (Ing. Civil) Past President C.CH.C - Daniel Hurtado (Constructor Civil) Past President C.CH.C 1 Director Independiente - Rodrigo Muñoz (Ing. Civil) Directorio Caja Los Andes Reportes experimentado Directorio Empresarial. 18

19 4. Gobierno Corporativo o La composición de los Comités de Directores de la Caja es establecida por los Directores o 2 directores de la Caja son ex Presidente de la Cámara Chilena de la Construcción. o En todos los comités a excepción del de auditoría participan el Gerente General y Fiscal. o La Administración esta compuesta por 14 miembros: o Gerente General, Fiscal y Contralor dependientes del Directorio. o 11 Gerentes dependientes del Gerente General. Código de buenas prácticas y conductas. Políticas de Compras responsables: Política de habitualidad, de partes relacionadas, Proceso de licitaciones, Información de hechos relevantes. Cuenta Pública. Comités del Directorio Comité de Productos y Beneficios Sociales (4 Directores) Aprobar nuevos Productos Financieros, considerando las necesidades de los afiliados. Estudio de tasas de mercado para proponer políticas al Directorio. Aprobar materias en términos de nuevos Beneficios Sociales, considerando su impacto social. Informar el estado de avance de los planes definidos para el pilar social. Comité de Auditoría (4 Directores) Asesorar al directorio en temas de control de procesos, auditoría y normativo. Evaluar auditores externos y velar por el ambiente de control de la compañía. Comité de Compensaciones y Desarrollo Organizacional (3 Directores) Definir incentivos y el desarrollo organizacional de los colaboradores y ejecutivos. Definir y aprobar iniciativas y políticas en el ámbito de las compensaciones. Comité de Riesgo y Finanzas ( 3 Directores) Definir políticas de mitigación de Riesgo Operacional, Financiero y de Crédito. Definir y controlar la adecuada planificación financiera. Monitorear los indicadores de riesgo y cobranza. Gestión de procesos de auditoria externa. Resguardo del Patrimonio. Comité de Infraestructura (3 Directores) Definir políticas de inversión en bienes inmuebles nuevos. Definir políticas en materia de Mantención y Renovación de los Activos existentes. Monitorear proyectos en ejecución. Comité de Ética (2 Directores) Velar por el pleno cumplimiento de las normas principios y valores de la institución. Tomar conocimiento de las denuncias por infracción del código de buenas prácticas y conductas. Emitir al Directorio los informes por situaciones a dicho código. 19

20 Contenidos 1. Posición Actual 2. Solidez Financiera 3. Marco Regulatorio 4. Gobierno Corporativo 5. Evolución de Resultados 6. Gestión de Riesgos 7. Perspectivas 8. Características de la Emisión 9. Contactos 20

21 5. Evolución de Resultados En MM$ Jun 2016 Jun 2015 INGRESOS Ingresos Totales crecieron en 11,1% Gastos de Operación aumentaron en 17,1% GASTOS ( ) Beneficios a los empleados (+9,3%) Deterioro (+26,8%) Costos Financieros (+39,5%) ( ) EXCEDENTES Excedentes aumentan (+40,8%) GASTOS EN PP.AA. (Prestaciones Adicionales) Gastos por Beneficios disminuyen -24.6% Incluidos en categoría Otros Gastos por Naturaleza EXCEDENTES A/B (Antes de Beneficios) Excedentes A/B disminuye (-6,8%) Fuente EEFF formato SVS 21

22 Contenidos 1. Posición Actual 2. Solidez Financiera 3. Marco Regulatorio 4. Gobierno Corporativo 5. Evolución de Resultados 6. Gestión de Riesgos 7. Perspectivas 8. Características de la Emisión 9. Contactos 22

23 6. Gestión de Riesgos Principales Fortalezas Crediticias de Caja Los Andes 1 42 años de experiencia (desde 1974) administrando el régimen de crédito social. 2 Líder en la Industria en número de afiliados con créditos. 3 Atomización de crédito y elevado volumen de deudores. 4 Diversificación en segmento socioeconómico del deudor y sector empresas. 5 El sistema de recaudación de los créditos (descuento por planilla) es el mayor mitigador de Riesgo. 23

24 % Riesgo 6. Gestión de Riesgos Riesgo de Crédito El Riesgo de Crédito se mide en base a la pérdida esperada: La política de créditos está basada en clasificaciones que entregan una probabilidad de riesgo futura para las distintas empresas, trabajadores y pensionados. 6,50% 6,00% 5,50% 5,00% 4,50% 4,00% 3,50% 3,00% Evolución Finiquitos y Riesgo Dependiendo de la clasificación asignada, se logra una diferenciación relevante en el monto y plazo del crédito a otorgar y otras condiciones como exigencia de aval. 2,50% SALDO FINIQ 2014 SALDO FINIQ 2015 SALDO FINIQ 2016 IR 2014 IR 2015 IR El monto promedio de las colocaciones es de $ aproximadamente, durante el Factores Cálculo Deterioro (provisión) % Provisión Mora Participación Trabajadores Pensionados Al Día 1% 0% 81% La cartera de colocaciones presenta una cobertura de provisiones de un 14,6% sobre la pérdida real, considerando 24 meses. Hasta 1 mes 10% 10% 5% 2 meses 16% 16% 2% 3 meses 25% 25% 2% 4 meses 33% 33% 2% La cartera reprogramada llega a sólo el 7,9% de la cartera total con un riesgo del 17%. 5 meses 38% 38% 1% 6 meses 42% 42% 1% 7 12 meses 50% 50% 6% Fuente: CCAF Los Andes 24

25 6. Gestión de Riesgos Riesgo de Crédito Política de Crédito Clasificación Trabajador Clasificación Empresa Morosidad intercajas Informes comerciales Clasificación Clasificación por scoring por del scoring trabajador del trabajador = = A, B ó C A, B ó C Morosidad cotizaciones y/o planilla Índice de mora Calificación de Calificación de la empresa la empresa = = A, A, B ó B C ó C Historial de crédito Antigüedad laboral Antigüedad Renta líquida Edad Informes comerciales Número de trabajadores 25

26 6. Gestión de Riesgos Administración de Riesgo Crédito Saldo MM$ jun 2016 Distribución IR por segmento Provisión MM$ jun Saldo MM$ jun Desafiliado Pensionado Público Transporte Construcción Minería Otro Sector Económico Provisión MM$ jun Fuente: CCAF Los Andes

27 Millones de Clp % de retiros 6. Gestión de Riesgos Riesgo Crédito Seguro de Cesantía Evolución cobro Seguro de Cesantía 59% 70% 60% % 38% 43% 41% % 40% % 20% 50 10% 0 Al 31/03/2012 Al 31/03/2013 Al 31/03/2014 Al 31/03/2015 Al 31/03/2016 0% Desde 01/01/2012 Desde 01/01/2013 Desde 01/01/2014 Desde 01/01/2015 Desde 01/01/2016 Cotizaciones Fondo Cesantía M$ Prestaciones M$ (-) % Prestaciones por cesantía o fallecimiento El Fondo de Cesantía creció un 8% durante el primer trimestre del 2016, los retiros lo hicieron en un 59%. Esta mayor utilización del Fondo se debe a: Incremento del desempleo durante dicho período. Población más informada sobre los beneficios del sistema. Antes las personas no solicitaban beneficios porque esperaban encontrar empleo en el corto plazo (1 mes). Antes los beneficios se percibían como demasiados pequeños para compensar los costos indirectos de solicitarlos. Fuente: AFC y CCAF Los Andes 27

28 Licencias Médicas Disminución de los ingresos reales Permisos s/goce sueldo Quiebre de Empresa o apropiación indebida Cambio trabajador dependiente a Independiente o pensionado Cambio de trabajador a empresa no afiliada Desafiliación de empresas Finiquito del trabajador 6. Gestión de Riesgos Causales y Mitigadores de Riesgo Mitigadores de Riesgo Descuento por Planilla Gestión de Cobranza Interna y Externa Gestión Intercaja Gestión Seguros de Cesantía Implementación nuevo Canal de Recupero (Sencillito) IR Causales de Riesgo 28

29 % IR % IR 6. Gestión de Riesgos Evolución IR Instituciones FInancieras 20,00 18,00 16,00 14,00 12,00 10,00 8,00 6,00 4,00 2,00 Evolución Riesgo División Especializada y CLA 17,24 12,35 9,64 8,05 6,94 3,58 Banefe Banco CrediChile Banco Desarrollo BCI Nova Banco Condell Caja de Compensación Los Andes 12,00 11,00 10,00 9,00 8,00 7,00 6,00 5,00 4,00 3,00 2,00 Evolución Riesgo Industria Bancaria y CLA Banco del Estado de Chile Banco Ripley Banco Falabella Banco Santander-Chile Banco de Chile Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, Chile Scotiabank Chile Banco de Crédito e Inversiones Corpbanca Caja de Compensación Los Andes Fuente: CCAF Los Andes y SBIF. IR: Provisiones 180d/Saldo hasta 180d 29

30 % Márgen Sobre el Patrimonio % Márgen Financiero Trimestral 6. Gestión de Riesgos Riesgo de Mercado o Indicadores de exposición al riesgo de mercado dentro de los límites establecidos, tanto los de corto como de largo plazo al 30 de junio de ,00% 30,00% 25,00% 20,00% 15,00% 10,00% 5,00% 0,00% Evolución Exposición Corto Plazo (6 meses) Exposición Corto Plazo Límite Política Vigente Exposición de Corto plazo 35,00% 30,00% 25,00% 20,00% 15,00% 10,00% 5,00% 0,00% Exposición de Largo plazo Exposición Corto Plazo 30/06/2016 7,67% Exposición Corto Plazo 30% Límite Política Vigente Evolución Exposición Largo Plazo (6 meses) 12,00% 10,00% 8,00% 6,00% 4,00% 2,00% 0,00% 12,00% 10,00% 8,00% 6,00% 4,00% Exposición Largo Plazo 30/06/ % 4,38% 2,00% Exposición Largo Plazo Límite Política Vigente 0,00% Exposición Largo Plazo Límite Política Vigente Fuente: CCAF Los Andes 30

31 Miles de clp 6. Gestión de Riesgos Riesgo de Liquidez ( ) ( ) Brecha Modelo de Liquidez al 30/06/ Días Días Días Días Días 30/06/2016 ( ( ( Límite Permitido M Clp /06/2016 Límite Permitido M Clp EVOLUCION ULTIMOS 6 MESES en M$ Período 1-15 Días Días Días Días Días $ 106,133,567 -$ 95,491,575 -$ 79,967,156 $ 11,245,137 $ 11,426, $ 117,603,266 -$ 141,234,579 -$ 127,747,769 -$ 42,615,729 -$ 21,976, $ 70,479,840 -$ 89,415,103 -$ 88,832,604 -$ 31,880,524 -$ 17,709, $ 114,992,647 -$ 141,121,512 -$ 157,658,352 -$ 120,825,800 -$ 125,457, $ 91,651,803 -$ 85,327,955 -$ 123,551,872 -$ 94,298,952 -$ 106,792, $ 152,619,441 -$ 145,823,268 -$ 174,482,058 -$ 100,998,969 -$ 81,977, $ 73,042,099 -$ 137,803,446 -$ 130,766,197 -$ 125,550,415 -$ 59,286, $ 128,829,112 -$ 112,148,984 -$ 162,247,965 -$ 171,183,601 -$ 90,494, $ 76,596,320 -$ 89,872,672 -$ 143,020,075 -$ 135,824,706 -$ 68,335, $ 100,775,876 -$ 130,827,884 -$ 179,897,781 -$ 195,167,543 -$ 84,963, $ 49,469,511 -$ 72,933,032 -$ 183,776,163 -$ 176,173,045 -$ 77,163, $ 93,128,898 -$ 108,122,908 -$ 185,909,170 -$ 258,247,510 -$ 176,086,263 Límite Permitido M Clp $ 62,426,623 $ 156,066,559 $ 312,133,117 $ 468,199,676 $ 624,266,234 % Patrimonio 10% 25% 50% 75% 100% Fuente: CCAF Los Andes 31

32 Contenidos 1. Posición Actual 2. Solidez Financiera 3. Marco Regulatorio 4. Gobierno Corporativo 5. Evolución de Resultados 6. Gestión de Riesgos 7. Perspectivas 8. Características de la Emisión 9. Contactos 32

33 7. Perspectivas AFILIADOS Fidelización empresas y afiliados a través de propuesta de valor segmentada. Incorporación Ejército de Chile. Desarrollo de canales móviles e integración de canales actuales. Implantación de modelos CRM. BENEFICIOS Y PRODUCTOS FINANCIEROS. Consolidar modelo de crédito Banking Oracle. Estrategia segmentada de colocación. Entrega de beneficios según grado de vulnerabilidad. Incremento de beneficios percibidos por los afiliados. FINANCIEROS Mantención plan financiero de diversificación de fuentes. Acuerdos bilaterales con la banca. Normalización de spreads. Integrar a las sucursales a la gestión de cobranza con el objeto de mantener acotado el nivel de riesgo. Estrategia de crecimiento moderado de la cartera. 33

34 Contenidos 1. Posición Actual 2. Solidez Financiera 3. Marco Regulatorio 4. Gobierno Corporativo 5. Evolución de Resultados 6. Gestión de Riesgos 7. Perspectivas 8. Características de la Emisión 9. Contactos

35 8. Características de la Emisión Línea 830 (10 años) Serie N Serie O Serie P Reajustabilidad UF CLP CLP Monto de la Emisión Hasta por el equivalente a UF Clasificación de Riesgo Humphreys AA- / ICR A+ Nemotécnicos BCAJ-N0816 BCAJ-O0816 BCAJ-P0816 Monto de la Serie UF $ $ Cortes UF 500 $ $ Número de Bonos Plazo 3,5 años, 1 gracia 3,5 años, 1 gracia 4,5 años, 2 gracia Duration Estimado 2,4 2,4 3,2 Fecha Inicio Devengo de Intereses 1 de agosto de 2016 Tasa de Carátula 2,50% 5,50% 5,60% Pagos Semestrales Amortizaciones 5 amortizaciones a partir del 1 de febrero de amorts. a partir de 1 de febrero 2019 Fecha de Vencimiento 1 de febrero de de febrero de 2021 Uso de Fondo Financiamiento del régimen de crédito social del Emisor Rescate Anticipado Resguardos Financieros Agente Colocador No Contempla Endeudamiento sobre Capital 3,2 veces Activos libres de gravámenes 0,8 veces Pasivo Exigible Patrimonio Mínimo UF Bci Corredor de Bolsa S.A. 35

36 Contenidos 1. Posición Actual 2. Solidez Financiera 3. Marco Regulatorio 4. Gobierno Corporativo 5. Evolución de Resultados 6. Gestión de Riesgos 7. Perspectivas 8. Características de la Emisión 9. Contactos

37 9. Contactos Caja Los Andes Contacto Teléfono Emilia Araya Gerente Finanzas, Administración y Control de Gestión (56 2) emilia.araya@cajalosandes.cl Sergio Escobar Gerente Finanzas (56 2) sergio.escobar@cajalosandes.cl Felipe Pizarro Subgerente Planificación Estratégica (56 2) felipe.pizarro@cajalosandes.cl Bci Finanzas Corporativas Contacto Teléfono Pablo Bawlitza Gerente Finanzas Corporativas (56 2) pbawlit@bci.cl Pablo Zutta Gerente Finanzas Corporativas (56 2) pzutta@bci.cl Bci Corredor de Bolsa Contacto Teléfono Luis Felipe Vera Subgerente Renta Fija Bci Corredor de Bolsa (56 2) lfvera@bci.cl Felipe Mena Operador Renta Fija Bci Corredor de Bolsa (56 2) famena@bci.cl Nicolás Labbé Operador Senior Renta Fija Institucional BCI (56 2) nlabbe@bci.cl 37

38 Asesor Financiero y Agente Colocador