PRESENTACIÓN CORPORATIVA JUNIO 2017

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1 PRESENTACIÓN CORPORATIVA JUNIO 2017

2 PERSPECTIVA GENERAL LÍNEAS DE NEGOCIO GESTIÓN 2

3 PERSPECTIVA GENERAL LÍNEAS DE NEGOCIO GESTIÓN 3

4 TANNER EN UNA MIRADA Fundada en 1993, es una de las principales instituciones no bancarias en Chile. Clasificado en escala internacional y A+ en escala local. Cuenta con 3 grandes divisiones que ofrecen una serie de productos: Empresas: Factoring, Leasing y Crédito. Automotriz: Financiamiento Automotriz y Seguros. Investments: Corredora de Bolsa y Banca de Inversiones. Enfocada principalmente en PyMEs, ofrece servicios a lo largo de Chile a través de 34 sucursales y 891 colaboradores. Con un portafolio altamente diversificado: Colocaciones distribuidas en +16 industrias. Los mayores 5 clientes no superan el 13% del portafolio total. Ningún acreedor representa más del 8% de las obligaciones. PORTAFOLIO DE COLOCACIONES (1) (CLP MMM) Factoring Automotriz Leasing Crédito Otros +6,4% INVESTMENTS Fuente: Tanner. 1) Colocaciones Netas definidas como colocaciones netas de provisiones. $ 571 N a 45,2% c i o n a 35,6% l e i 13,3% n 6,0% t 0,0% e 2013 r n a c $ ,5% 31,6% 12,5% 13,8% 3,5% $ ,3% 27,1% 14,0% 31,5% 3,0% $ ,9% 30,3% 14,1% 23,9% 2,9% $ ,1% 29,5% 14,1% 29,9% 2,6% 1T $ ,3% 32,1% 13,5% 24,7% 2,4% 4

5 ESTRUCTURA DE PROPIEDAD ESTRUCTURA DE PROPIEDAD MIEMBROS DEL DIRECTORIO Asesorías Financieras Belén (J.Sabag) The Capital Group Inversiones Similan Inversiones Gables FSA FIP (F.Schulz) 1% 7% 26% 7% Ejecutivos & Otros 6% 53% Inversiones Bancarias (Grupo Massu) Eduardo Massu Director Ricardo Massu Presidente 40+ años de experiencia Jorge Sabag Vice-Presidente 34+ años de experiencia Pablo Eguiguren Director Capital Group Óscar Cerda Director Jorge Bunster Director Independiente Martín DÍaz-Plata Director Capital Group PERFIL DE LOS PRINCIPALES ACCIONISTAS Grupo Massu Controlado por Ricardo Massu, fundador y actual Presidente de Tanner. Posee el 100% de Inversiones Bancarias. CIPEF (The Capital Group) Brazo global del Private Equity de The Capital Group AUM +USD bn administrador de fondos independiente con más de 80 años de experiencia. Foco en mercados emergentes y que ha invertido +USD 4,5 bn en 82 activos en 25 países y 35 industrias distintas. Asesorías Financieras Belén Controlado por Jorge Sabag, actual Vice-Presidente de Tanner. Fuente: Tanner. 5

6 CLASIFICACIÓN DE RIESGO CLASIFICACIÓN TANNER CLASIFICACIÓN LOCAL PRINCIPALES INSTITUCIONES FINANCIERAS CLASIFICACIÓN INTERNACIONAL PRINCIPALES COMPAÑÍAS NACIONALES INTERNACIONAL AA AA AA- AA- BBB+ BBB+ BBB BBB AA- AA- A+ A+ LOCAL A+ AA- A+ A+ BBB+ A- A A A A A- B+ Fuente: Agencias clasificadoras de riesgo Fitch Ratings, Standard & Poor s, Moody s, Humphreys, ICR y Feller Rate. 1) Se considera la menor clasificación de las entregadas por las agencias. 6

7 PERSPECTIVA GENERAL LÍNEAS DE NEGOCIO GESTIÓN 7

8 FACTORING FUNDAMENTOS COLOCACIONES (1) POR ACTOR (2) (CLP MMM) Institución no-bancaria # 1 en volumen. +20 años de presencia en el mercado, operando exclusivamente como empresa de factoring hasta el año Portafolio diversificado, concentrado en las industrias más robustas y baja exposición en los sectores débiles. Retornos más altos en comparación a préstamos de otro tipo, con perfiles de riesgo similares. $ 12 $ 37 $ 46 $ 75 Instituciones no bancarias $ 215 $ 155 $ 89 $ 65 $ 65 $ 67 $ 219 $ 267 $ 347 $ 475 $ 651 Importante fuente de liquidez dada su corta duración (~US$6 MM de recaudación diaria promedio). RETORNO (3) COLOCACIONES (1) (CLP MMM), # CLIENTES Y MARKET SHARE (4) 19,9% Clientes Colocaciones Netas Market Share 15,5% 13,5% 14,8% 14,6% $ $ $ $ $ ,8% 9,1% 7,0% 8,3% 6,9% 7,7% 1T Fuente: Tanner, EEFF compañías. 1) Colocaciones Netas definidas como colocaciones netas de provisiones. 2) Cifras de BCI y Banco Estado corresponden a las de diciembre de. 3) Retorno definido como Ingresos Anualizados / Colocaciones Netas Promedio. 4) Market Share calculado como Colocaciones Netas de Tanner sobre total de Colocaciones de la industria, considerando las instituciones que aparecen en el gráfico Colocaciones por Actor. 1T 8

9 FINANCIAMIENTO AUTOMOTRIZ FUNDAMENTOS Buena relación riego/retorno: Préstamos garantizados; prendas de vehículos, fianzas y COLOCACIONES (1) POR ACTOR (CLP MMM) $ 112 codeudas solidarias. Estrategia de venta diversificada: $ 236 Plataforma de Subastas Electrónicas (Amicar): 49% Concesionarios: 39% Directa: 12% $ % de la cartera corresponde a autos nuevos y 47% a usados. $ 891 RETORNO (2) COLOCACIONES (1) (CLP MMM) Y # CLIENTES 25,3% 24,6% 24,9% 24,0% 25,2% Clientes Colocaciones Netas $ 217 $ 215 $ 242 $ 218 $ ,1% 1T Fuente: Tanner, EEFF compañías, ANAC, CAVEM. 1) Colocaciones Netas definidas como colocaciones netas de provisiones. 2) Retorno definido como Ingresos Anualizados / Colocaciones Netas Promedio. 3) Número de Vehículos Vendidos corresponde a la venta de vehículos nuevos y usados de acuerdo a los datos de ANAC y CAVEM. 1T 9

10 CRÉDITO CORPORATIVO FUNDAMENTOS CONCENTRACIÓN DE LA CARTERA DE CRÉDITO CORPORATIVO Permite principalmente otorgar a los clientes de factoring préstamos de capital de trabajo, de manera de poder acompañarlos en su crecimiento y fidelizarlos. Desde el segmento objetivo han sido las PyMEs, que 69,0% 66,2% 78,4% 75,4% 82,3% 79,4% 86,6% 83,1% permiten alcanzar mayores retornos y menor duración. 57,4% 53,6% El 20% de los clientes de Factoring tienen contratado un crédito corporativo al cierre del, versus 16% en. 5 Principales Clientes 10 Principales Clientes 20 Principales Clientes 3 Principales Clientes 50 Principales Clientes RETORNO (1) COLOCACIONES (2) (CLP MM) Y # CLIENTES 9,4% 8,5% 9,7% 8,2% 971 Clientes Colocaciones ,1% $ 250 $ 191 $ 221 $ ,2% $ 95 1T Fuente: Tanner, EEFF compañías. 1) Retorno definido como Ingresos Anualizados / Colocaciones Netas Promedio. 2) Colocaciones Netas definidas como colocaciones netas de provisiones 1T 10

11 LEASING FUNDAMENTOS Surge en 2007 en respuesta a la demanda de clientes PyMEs que requerían productos de leasing para financiar activos fijos. Potencial de crecimiento en el leasing inmobiliario. Rol clave en la estrategia de diversificación de Tanner: Portafolio con vencimientos de mayor duración. Oportunidades de cross-selling con clientes de factoring. Los principales clientes son PyMEs provenientes de los sectores de transporte, servicios financieros y retail. DISTRIBUCIÓN DE LAS COLOCACIONES (1) POR PRODUCTO (CLP MMM) Maquinaria y Equipo Vehículos Inmobiliario 34% 52% 31% 27% 35% 21% $ 111 $ 106 RETORNO (2) COLOCACIONES (1) (CLP MMM), # CLIENTES Y MARKET SHARE (3) 14,7% 12,7% 12,4% 12,3% 11,5% 1,3% Inmobiliario Vehículos 1,5% Maquinaria y Equipo Market Share 1,5% 1,5% 1,4% $ 86 27,4% 57,1% 15,5% $ ,8% 27,2% 51,9% $ ,1% 30,1% 39,8% $ ,2% 28,8% 51,0% $ ,8% 31,1% 33,0% +1,9% 1T Fuente: Tanner, EEFF compañías. 1) Colocaciones Netas definidas como colocaciones netas de provisiones 2) Retorno definido como Ingresos Anualizados / Colocaciones Netas Promedio. 3) Market Share calculado como Colocaciones Netas de Tanner sobre total de Colocaciones de la industria, considerando las siguientes instituciones: BBVA, BCI, BICE, Banco de Chile, Banco Estado, Consorcio, Banco Internacional, Itaú-Corpbanca, Santander, Scotiabank, Security y Tanner. Cifras de Banco Internacional y Banco Estado corresponden a las de diciembre de. 1T 11

12 AGENDA PERSPECTIVA GENERAL LÍNEAS DE NEGOCIO GESTIÓN 12

13 PERFIL DE DEUDA Y LIQUIDEZ ADMINISTRACIÓN DE ACTIVOS Y PASIVOS Descalce de activos y pasivos conservador: Duración promedio de los activos: 1,0 años. Duración promedio de los pasivos: 2,1 años. Activos y pasivos con tasa de interés fija y calzados en cuanto a ACTIVO (1) monedas. USD 23% CHF 10% CLP 34% UF 33% PASIVO (2) USD 22% CHF 11% UF 27% LEVERAGE (3), LIQUIDEZ (4) Y COBERTURA DE GASTOS FINANCIEROS (5) CLP 40% POSICIÓN FINANCIERA Fuentes de financiamiento diversificadas: Bonos: 7 bonos locales y 2 bonos internacionales. Efectos de Comercio: primer emisor de este tipo de instrumentos en Chile en el año 2002 y #3 en montos colocados en el mercado. Líneas Bancarias: relación con gran parte de los bancos locales y mejora creciente en el acceso a instituciones financieras internacionales. Total Pasivos al : CLP millones (~ USD 986 millones) $ 181,3 $ 174,4 Otros Bancos $ 159,8 30,3 30,2 EECC Bonos 35,2 2,6x 2,4x 1,8x Liquidez 3,0x 1,8x 1,5x Cobertura Gastos Financieros 2,6 3,0 1,8 1T Fuente: Tanner. 1) Activos consideran coberturas. 2) Pasivos consideran Patrimonio. 3) Calculado como el Total de Pasivos / Patrimonio. 4) Liquidez calculada como Activos Corrientes / Pasivos Corrientes. 5) Cobertura de Gastos Financieros calculada como (Utilidad antes de Impuestos + Gastos Financieros) / Gastos Financieros. 2,7x 2,0x 1,7x Leverage 2,8x 1,5x 1,7x 62,8 46,2 27, $ 101,1 15,9 159,8 151,0 52,0 32,9 29,4 85,2 $ 25,9 46,0 $ 11,9 25,9 8,4 3,5 46,0 52,0 27, ,

14 TANNER EN CIFRAS COLOCACIONES (1) (CLP MM) INGRESOS (CLP MM) $ CAGR +8,1% $ $ $ ,2% $ $ $ $ ,0% $ $ T 1T MARGEN BRUTO Y UTILIDAD NETA ANUALIZADA (CLP MM) ROAA (2) Margen Bruto Utilidad Neta $ $ $ ,2% $ ,9% $ $ $ $ $ $ ,4% 2,3% 2,4% Promedio -: 2,4% 2,3% 1,7% 1T Fuente: Tanner 1) Colocaciones Netas definidas como colocaciones netas de provisiones. 2) ROAA calculado como Utilidad Neta anualizada / Total de Activos Promedio del período. 1T 14

15 MOROSIDAD MORA > 90 DÍAS (1) TANNER CONSOLIDADO MORA > 90 DÍAS (1) LEASING Y CRÉDITO CORPORATIVO Leasing Crédito Corporativo Sin Pescanova 4,8% 5,5% 4,8% 4,3% 4,8% 9,1% 8,2% 7,0% 7,9% 3,6% 4,4% 3,9% 3,6% 4,1% 6,0% 0,0% 0,6% 1,5% 1,8% MORA > 90 DÍAS (1) FACTORING MORA > 90 DÍAS (1) FINANCIAMIENTO AUTOMOTRIZ 5,4% 2,4% 1,8% 1,6% Sin Pescanova 5,6% 2,8% 1,6% 1,5% 6,3% 2,6% 2,2% 2,1% 5,0% 2,7% 2,5% 2,2% 5,5% 3,0% 2,8% 2,3% 10,2% 4,3% 4,2% 3,5% 2,5% Castigando a 360 días 6,7% 5,8% 5,7% 5,1% 3,1% 6,9% 5,6% 5,3% 4,3% 2,5% 5,1% 4,5% 3,2% 2,1% 5,4% 4,8% 3,5% 3,2% 2,2% 2013 Fuente: Tanner, EEFF compañías. 1) Mora > 90 días se define como Saldo Insoluto en Mora > 90 días / Colocaciones Brutas

16 GOBIERNO CORPORATIVO Tanner cumple las normas y regulaciones de la SVS dada su calidad de emisor activo dentro del mercado de capitales local. Adicionalmente, si bien Tanner no está sujeto a la regulación bancaria para sus negocios de factoring y leasing, ha decidido acogerse a: Las principales normas aplicadas a instituciones financieras chilenas reguladas. Las mejores prácticas de la industria financiera de acuerdo a Basilea II. Tanner incorpora las mejores estándares internacionales de gobierno corporativo en base a la vasta experiencia de The Capital Group en estas materias. INSTANCIAS DE GOBIERNO CORPORATIVO Directorio Comité de Crédito Comité de Auditoría Revisa y controla la estrategia corporativa, resultados mensuales, presupuesto, inversiones y resultados financieros, entre otros tópicos. Aprueba todas la líneas de crédito superiores a USD 0,3 mm para factoring y créditos corporativos y sobre USD 0,4 mm para leasing. Propone procedimientos de mejora para la colocación de créditos. Revisa los informes auditoria interna, monitorear el plan anual de auditoria interna, y asegurar el cumplimiento de la normativa y observaciones de los auditores externos y del regulador. Comité de Pasivos y Activos Revisa indicadores macro y microeconómicos y sus impactos sobre las líneas de negocio, junto con los resultados financieros, la liquidez y el descalce de las posiciones que mantiene la Compañía. Comité de Cumplimiento Revisa asuntos relacionados con lavado de dinero, financiamiento del terrorismo y temas de cumplimiento en general. 16

17 ANEXOS 17

18 BALANCE Activos (MM$) Activos Corrientes Efectivo y equivalente al efectivo Otros activos financieros corrientes Otros activos no financieros corrientes Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar corrientes Cuentas por cobrar entidades relacionadas Activos por impuestos corrientes Activos no corrientes o grupos de activos para su disposición clasificados como mantenidos para la venta Total Activos Corrientes Activos No Corrientes Otros activos financieros no corrientes Otros activos no financieros no corrientes Deudores Comerciales y otras cuentas por cobrar no corrientes Cuentas por cobrar a entidades relacionadas no corriente Inversiones en sociedades Activos intangibles distintos de la plusvalía Plusvalía Propiedades, planta y equipo Activos por impuestos diferidos Total Activos No Corrientes Total Activos Pasivos (MM$) Pasivos Corrientes Otros pasivos financieros corrientes Cuentas comerciales y otras cuentas por pagar corrientes Otras provisiones a corto plazo Pasivos por impuestos corrientes Otros pasivos no financieros corrientes Total Pasivos Corrientes Pasivos No Corrientes Otros pasivos financieros no corrientes Cuentas por pagar no corrientes Pasivo por impuestos diferidos Total Pasivos No Corrientes Fuente: Tanner. Total Pasivos Patrimonio Total Pasivos Más Patrimonio

19 ESTADO DE RESULTADOS ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADO MM$ Ingresos de actividades ordinarias Costo de ventas (18.743) (63.433) (8.978)- Ganancia bruta Otros ingresos por función Gastos de administración (10.079) (38.110) (8.922) Otras ganancias (pérdidas) 0 0,8 3 Margen operacional Ingresos financieros Costos financieros (44) (148) (35) Diferencias de cambio 6 (17) (25) Resultado por unidades de reajuste Ganancia (pérdida) antes de impuesto (Gasto) Ingreso por impuesto a las ganancias (461) (2.565) (1.053) Ganancia (pérdida) Ganancia (pérdida), atribuible a los propietarios de la controladora Ganancia (pérdida), atribuible a participaciones no controladoras Fuente: Tanner. 19

20 TRAYECTORIA Tanner es fundado por los controladores del Banco BHIF (hoy BBVA Chile), los grupos Massu y Said, bajo el nombre de Bifactoring S.A. El nombre de la Compañía fue cambiado en 1999 a Factorline S.A. Tanner entra en el negocio del factoring Tanner se inscribe en la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS). Tanner concreta la primera emisión de efectos de comercio en Chile. Entra en una nueva área de negocio. Tanner Corredores de Bolsa de Productos inicia sus operaciones siendo la primera en ser registrada en la SVS Tanner entra en el negocio de crédito automotriz Tanner ingresa al negocio de leasing El IFC, brazo financiero del Banco Mundial, ingresa a Tanner con el 17,6% de la propiedad. Tanner realiza su primera emisión de bonos en el mercado local por USD 40mm. La Compañía cambia el nombre a Tanner Servicios Financieros S.A.. Inicia operaciones la filial de Tanner Corredores de Bolsa Tanner adquiere el 50% de Tanner Corredores de Bolsa Emisión de bono internacional por USD250mm. CIPEF, private equity, ingresa a la propiedad de Tanner con el 27% a través de un aumento de capital Tanner obtiene clasificación de riesgo internacional de parte de Fitch y S&P. # Clientes CAGR +14,5% Tanner ingresa al negocio de crédito empresa Emisión de bono por CHF 150 millones, transformándose en la primera compañía chilena no bancaria ni estatal en emitir un instrumento en Suiza. Primera emisión local de bono a 21 años plazo Fuente: Tanner

21 Información de Contacto: María Gloria Timmermann Gerente de Relaciones con Inversionistas Huérfanos 863, Piso 10, Santiago Chile Mesa Central: maria.timmermann@tanner.cl 21