Estadísticas del Mercado de Fianzas y Seguro de Crédito en América Latina

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1 Estadísticas del Mercado de Fianzas y Seguro de Crédito en América Latina Reporte actualizado a Diciembre años Presentado por: Juan Fernando Serrano APF PASA Abril

2 Fianzas

3 :: Conclusiones Aseguradoras Asociadas APF PASA por país Evolución Globales, Regionales y Locales Participación Globales, Regionales y Locales Índice Herfindahl Información disponible por ramo Datos relevantes América Latina Primas y Crecimiento Fianzas Tendencia: Primas, Siniestros, Resultados % de Todos los Ramos % de Todos los Ramos x país Crecimiento anual Crecimiento Crecimiento Crecimiento Promedio % PIB y Gasto Público % PIB por país PIB por actividad económica Principales flujos exportación e importación % Gasto Público por país Siniestralidad y Resultado Técnico Siniestralidad por país Resultado Técnico por país Índice Combinado Índice Combinado por país % Cesión Primas por país Participación de mercado por país Ranking Regional 40 Individuales Participación 10 Cías. Individuales Ranking Regional 40 Internacionales Participación 10 Cías. Internacionales Evolución Aseguradoras Asociadas APF PASA

4 América Latina - Fianzas: Primas y Crecimiento % 26% 25% 22% 25% '000 USD % % % % 4% 1% * 1 5% Primas Fianzas Crecimiento USD *Cifras a Diciembre 2014 excepto Bolivia (Noviembre ms), Dominicana y El Salvador (Septiembre ms), Puerto Rico (Diciembre 2013) y Venezuela (cifras proyectadas a Diciembre 2014). Argentina y Paraguay cifras a Diciembre ms.

5 América Latina - Fianzas: Tendencia Primas, Siniestralidad, Resultados % 62% 63% 6 59% '000 USD % 19% 32% 29% 3 28% 17% 16% 17% 18% % 3% 1% Dc13* Mz.14* Jn.14* Sp14* Dc14* -1 Primas Fianzas Resultado Técnico Siniestralidad Prima Ganada Fianzas Crecimiento Trimestral Índice Combinado Neto *Cifras a Diciembre 2014 excepto Bolivia (Noviembre ms), Dominicana y El Salvador (Septiembre ms), Puerto Rico (Diciembre 2013) y Venezuela (cifras proyectadas a Diciembre 2014). Argentina y Paraguay cifras a Diciembre ms.

6 América Latina - Fianzas: Primas Fianzas (% Todos los Ramos) 2,0 1,6 1,37% 1,4 1,46% 1,53% 1,5 1,36% 1,38% 1,37% 1,41% 1,42% 1,2 0,8 0,4 0, * *Cifras a Diciembre 2014 excepto Bolivia (Noviembre ms), Dominicana y El Salvador (Septiembre ms), Puerto Rico (Diciembre 2013) y Venezuela (cifras proyectadas a Diciembre 2014). Argentina y Paraguay cifras a Diciembre ms.

7 1,4% 1,4% 1,3% 1,2% 1,2% 0,9% 0,9% América Latina - Fianzas: Primas Fianzas (% Todos los Ramos) por país 2014* 1 9% 8,7% 8% 7% 6,7% 6% 5% 4,7% 4% 4,1% 4, 3,7% 3% 2,7% 2,3% 2, 1,8% 2% 1% 0,7% 0,7% 0,3% Pan Ecu Par Col Gua Bol Ven Sal Méx Nic Reg Arg Dom Per Uru C Ri P Ri Hon Bra Chi *Cifras a Diciembre 2014 excepto Bolivia (Noviembre ms), Dominicana y El Salvador (Septiembre ms), Puerto Rico (Diciembre 2013) y Venezuela (cifras proyectadas a Diciembre 2014). Argentina y Paraguay cifras a Diciembre ms.

8 América Latina - Fianzas: Crecimiento Anual Primas Fianzas vs. Todos los Ramos 3 25% 24% 26% 25% 21% 21% 22% 21% 2 18% 15% 15% 1 9% 1 8% 5% 5% 4% 5% 3% 1% * Crecimiento Fianzas Crecimiento Primas Todos los Ramos *Cifras a Diciembre 2014 excepto Bolivia (Noviembre ms), Dominicana y El Salvador (Septiembre ms), Puerto Rico (Diciembre 2013) y Venezuela (cifras proyectadas a Diciembre 2014). Argentina y Paraguay cifras a Diciembre ms.

9 América Latina - Fianzas: Crecimiento Primas por país % % 26% 25% 23% 18% 15% 14% 14% 2 11% 9% 8% 8% 6% 5% 4% -2-7% -7% -14% -19% -4 C Ri Per Uru Bra Par Nic Gua Pan Bol Ven Chi Sal Reg Ecu Méx Arg P Ri Col Hon Dom *Cifras a Diciembre 2014 excepto Bolivia (Noviembre ms), Dominicana y El Salvador (Septiembre ms), Puerto Rico (Diciembre 2013) y Venezuela (cifras proyectadas a Diciembre 2014). Argentina y Paraguay cifras a Diciembre ms.

10 América Latina - Fianzas: Crecimiento * Primas por país % % % 13% 9% 7% 7% 7% 3% 1% -1% -3% -3% -4% % -1-14% -15% C Ri Per Méx Gua Bra Nic Bol Chi Uru Reg Col Par Sal Ecu Dom Pan Hon Arg Ven *Cifras a Diciembre 2014 excepto Bolivia (Noviembre ms), Dominicana y El Salvador (Septiembre ms), Puerto Rico (Diciembre 2013) y Venezuela (cifras proyectadas a Diciembre 2014). Argentina y Paraguay cifras a Diciembre ms.

11 América Latina - Fianzas: Crecimiento * Primas por país 8 75% 12 71% 7 63% % % 4 31% 43% 23% 19% 18% 17% 7% 7% 13% 9% 13% 13% 11% 7% 8% 7% 4% 3% 8% 4% -3% -3% -3% -3% 2% 3% 13% -1% -1% 12% 7% 4% -4% -1% 3% 4% -1-8% -7% -7% -4% -14% -15% Arg Bol Bra Chi Col C Ri Dom Ecu Sal Gua Hon Méx Nic Pan Par Per Uru Ven Crecimiento USD Crecimiento moneda local Crecimiento Tipo de Cambio *Cifras a Diciembre 2014 excepto Bolivia (Noviembre ms), Dominicana y El Salvador (Septiembre ms), Puerto Rico (Diciembre 2013) y Venezuela (cifras proyectadas a Diciembre 2014). Argentina y Paraguay cifras a Diciembre ms.

12 15% 14% 14% 13% 9% América Latina - Fianzas: Crecimiento Promedio * Primas por país % % 2 23% 23% 22% 2 17% 17% 1 7% 6% 6% 5% -1 C Ri Ven Per Bra Pan Bol Par Ecu Uru Col Chi Arg Reg Hon Gua Sal Méx Nic Dom P Ri -4% *Cifras a Diciembre 2014 excepto Bolivia (Noviembre ms), Dominicana y El Salvador (Septiembre ms), Puerto Rico (Diciembre 2013) y Venezuela (cifras proyectadas a Diciembre 2014). Argentina y Paraguay cifras a Diciembre ms.

13 América Latina - Fianzas: Primas (% PIB y Gasto Público) 0,3 0,28% 0,25% 0,22% 0,23% 0,24% 0,25% 0,25% 0,22% 0,23% 0,24% 0,26% 0,2 0,15% 0,1 0,05% 0,031% 0,033% 0,035% 0,038% 0,041% 0,035% 0,038% 0,041% 0,042% 0,045% 0, * Primas Fianzas / PIB Primas Fianzas / Gasto Público *Cifras a Diciembre 2014 excepto Bolivia (Noviembre ms), Dominicana y El Salvador (Septiembre ms), Puerto Rico (Diciembre 2013) y Venezuela (cifras proyectadas a Diciembre 2014). Argentina y Paraguay cifras a Diciembre ms.

14 0,03% 0,03% 0,02% 0,02% 0,02% 0,02% 0,01% 0,01% 0,3 América Latina - Fianzas: Primas (% PIB) por país 2014* 0,28% 0,25% 0,2 0,16% 0,15% 0,1 0,1 0,09% 0,07% 0,05% 0,05% 0,05% 0,05% 0,05% 0,05% 0,04% 0,04% 0,0 Pan Ecu Col Ven P Ri Arg Bol Sal Gua Par Reg Méx Nic Uru Bra C Ri Per Dom Hon Chi *Cifras a Diciembre 2014 excepto Bolivia (Noviembre ms), Dominicana y El Salvador (Septiembre ms), Puerto Rico (Diciembre 2013) y Venezuela (cifras proyectadas a Diciembre 2014). Argentina y Paraguay cifras a Diciembre ms.

15 América Latina - Fianzas: PIB por actividad económica por país 2013 Nueva % 9% 8% 4% 7% 7% 6% 4% 4% 13% 15% 12% 1 9% 8% 7% 13% 11% 21% 12% 11% 15% 16% 21% 15% 15% 18% 13% 15% 22% 19% 19% 18% 19% 18% 2 15% 26% 22% 25% 7% 11% 9% 18% 18% 5% 22% 2 13% 2 1 6% 5% 9% 8% 16% 15% 12% 19% 8% 8% 9% 6% 2 16% 15% 13% 6% 6% 11% 12% 6% 16% 15% 6% 8% 14% 8% 1 12% 9% 6% 8% 14% 9% 19% 19% 17% 8% 7% 17% 15% 11% 5% 7% 13% 3% 3% 9% 2% 2% 11% 7% 8% 14% 1% 2 13% 11% 5% 3% 4% 4% 5% 7% 2% 1 3% 9% 2% 2% 6% 12% 2% 5% 2% 4% 17% 11% 15% 2% 3% 1 11% 2% 2% 7% 15% 18% 18% 15% 17% 2% 13% 11% 3% 13% 23% 14% 13% 15% 15% 14% 9% 1% 11% 11% 2 3% 2% 6% 9% 2% 2% 5% 3% 6% 6% 6% 9% % 7% 14% 5% 6% 3% 1% 3% 6% 7% 5% 5% Arg Bol Bra Chi Col CRi Dom Ecu Sal Gua Hon Méx Nic Pan Par Per Uru Ven Reg Agricultura, ganadería, caza, silvicultura y pesca Explotación de minas y canteras Industrias manufactureras Electricidad, agua, gas Construcción Comercio al por mayor y menor Transporte, almacenamiento y comunicaciones Intermediación financiera, inmobiliaria Administración pública y otros Impuestos Fuente: ONU, CEPAL

16 España 2% Canadá 2% Japón 2% Argentina 3% América Latina - Fianzas: Principales flujos de Exportación e Importación Región: Destinos de Exportación 2013 MM USD Otros (224) 46% Holanda 3% América Norte y Central, NES 3% USA 21% China 7% Brasil 6% Otra Asia, NES 5% Región: Fuentes de Importación 2013 MM USD Francia 2% Otros (229) Italia 2% 29% México 3% Argentina 3% Corea 3% Japón 3% Alemania 4% Brasil 4% China 16% USA 31% Nueva Región: Destinos de Exportación 2013 MM USD Áreas NES. Europa 3% 13% A. Latina 18% Asia 21% África 2% A. Norte 43% Región: Fuentes de Importación 2013 MM USD África 2% Áreas NES. 1% Europa 16% A. Latina 18% A. Norte 33% Asia 3 Fuente: ONU, CEPAL NES: No establecidas

17 América Latina - Fianzas: Principales flujos exportación e importación por país 2013 Nueva E X P O R T A C I O N E S I M P O R T A C I O N E S Fuente: ONU, CEPAL NES: No establecidas

18 América Latina - Fianzas: Primas (% Gasto Público) por país 2014* 3,0 2,5 2,4 2,0 1,5 1,0 0,9 0,68% 0,62% 0,5 0,47% 0,46% 0,39% 0,39% 0,38% 0,36% 0,32% 0,31% 0,28% 0,2 0,2 0,18% 0,12% 0,11% 0,11% 0,08% 0,0 Pan Ecu Ven Col Gua Sal Bol P Ri Méx Par Arg Nic Reg Uru Dom Per Bra C Ri Chi Hon *Cifras a Diciembre 2014 excepto Bolivia (Noviembre ms), Dominicana y El Salvador (Septiembre ms), Puerto Rico (Diciembre 2013) y Venezuela (cifras proyectadas a Diciembre 2014). Argentina y Paraguay cifras a Diciembre ms.

19 América Latina - Fianzas: Volumen de Gasto Público por país en MM USD País Argentina Bolivia Brasil Chile Colombia Costa Rica Dominicana Ecuador El Salvador Guatemala Honduras México Nicaragua Panamá Paraguay Perú Puerto Rico Uruguay Venezuela Total Fuente: Gasto de consumo final del gobierno general, a precios corrientes de mercado, CEPAL

20 América Latina - Fianzas: Crecimiento anual de Gasto Público por país País Argentina 22% 28% 3 6% 18% 23% 17% 6% -19% Bolivia 8% 12% 2 15% 7% 21% 1 8% 14% Brasil 24% 27% 21% 3% 32% 13% -6% 3% -1 Chile 18% 16% 13% 8% 23% 13% 8% 6% -8% Colombia 9% 27% 17% 3% 25% 11% 13% 6% Costa Rica 11% 15% 22% 15% 3 15% 9% 11% 6% Dominicana 14% 19% 14% 5% 8% 3% 17% 2% 4% Ecuador 12% 12% 31% 17% 7% 1 14% 4% 6% El Salvador 11% 2% 5% 12% 4% 12% 5% 3% 4% Guatemala 1 17% 19% 9% 13% 14% 9% 6% 11% Honduras 8% 25% 16% 15% 4% 5% 3% 3% México 1 9% 9% -1 14% 11% 2% 8% 1% Nicaragua 6% -9% 12% 7% 4% 16% 12% 6% 7% Panamá 4% 6% 7% 29% 15% 7% 1 14% 8% Paraguay 28% 22% 29% 6% 2 27% 17% 19% 11% Perú % 15% 14% 11% 18% 8% 8% Puerto Rico 2% 6% -2% 2% 6% Uruguay 16% 22% 38% 1 24% 21% 11% 6% 5% Venezuela 34% 34% 3 21% -4 36% 28% 1% Total 18% 21% 18% 3% 2 14% 1% 4% -6% Fuente: Gasto de consumo final del gobierno general, a precios corrientes de mercado, CEPAL

21 América Latina - Fianzas: Siniestralidad y Resultado Técnico (% Primas Totales) 4 35% 3 25% 2 24% 26% 34% 25% 33% 22% 34% 24% 29% 21% 31% 22% 3 35% 34% 24% 19% 19% 21% 19% 34% 18% 28% 15% 1 16% 13% 14% 16% 17% 14% 13% 5% * Siniestralidad Prima Ganada (Neta) Resultado Técnico / Primas Totales Siniestralidad Bruta *Cifras a Diciembre 2014 excepto Bolivia (Noviembre ms), Dominicana y El Salvador (Septiembre ms), Puerto Rico (Diciembre 2013) y Venezuela (cifras proyectadas a Diciembre 2014). Argentina y Paraguay cifras a Diciembre ms.

22 América Latina - Fianzas: Siniestralidad Prima Ganada vs. Bruta por 18 país 2014* % 46% 43% 34% 26% 27% 22% 24% 24% 18% 13% 15% 18% 12% 14% 7% 3% 7% 1 13% 5% 5% 8% 5% 4% -5% -2 Arg* Bol Bra Chi Col Dom Ecu Gua Méx Par* Per Uru Ven Reg Países con Fianzas a Primer Requerimiento Siniestralidad Prima Ganada (Neta) Siniestralidad Bruta *Cifras a Diciembre 2014 excepto Bolivia (Noviembre ms), Dominicana y El Salvador (Septiembre ms), Puerto Rico (Diciembre 2013) y Venezuela (cifras proyectadas a Diciembre 2014). Argentina y Paraguay cifras a Diciembre ms.

23 América Latina - Fianzas: Siniestralidad Prima Ganada por país * 7 69% % 4 34% 34% % 5% 7% 7% 1 13% 18% 18% 22% 24% -1-5% Arg Gua Ven Par Dom Uru Bra Reg Per Ecu Méx Col Pan Chi Bol Países con Fianzas a Primer Requerimiento *Cifras a Diciembre 2014 excepto Bolivia (Noviembre ms), Dominicana y El Salvador (Septiembre ms), Puerto Rico (Diciembre 2013) y Venezuela (cifras proyectadas a Diciembre 2014). Argentina y Paraguay cifras a Diciembre ms.

24 América Latina - Fianzas: Siniestralidad Bruta por país 2014* % 4% 5% 5% 5% 8% 12% 13% 14% 15% 24% 25% 26% 27% 43% Arg Nic Ven Dom Hon Par Uru Gua Reg Méx Bra Per Sal Col Ecu Chi Bol Países con Fianzas a Primer Requerimiento *Cifras a Diciembre 2014 excepto Bolivia (Noviembre ms), Dominicana y El Salvador (Septiembre ms), Puerto Rico (Diciembre 2013) y Venezuela (cifras proyectadas a Diciembre 2014). Argentina y Paraguay cifras a Diciembre ms.

25 América Latina - Fianzas: Resultado Técnico (% Primas Totales) por país 2014* 6 55% % 47% 47% 4 41% 39% 31% 3 28% 28% 26% 25% 21% 2 1 5% Uru Gua Dom Arg Par Ven Ecu Méx Reg Col Per Pan Chi Bra Países con Fianzas a Primer Requerimiento *Cifras a Diciembre 2014 excepto Bolivia (Noviembre ms), Dominicana y El Salvador (Septiembre ms), Puerto Rico (Diciembre 2013) y Venezuela (cifras proyectadas a Diciembre 2014). Argentina y Paraguay cifras a Diciembre ms.

26 América Latina - Fianzas: Índice Combinado Neto % 75% 3% 1% 64% 64% 39% 27% 36% 9% 9% 2% 68% 4 2% 6 41% 0,1% 63% 41% 1% 1% 1% 59% 6 57% 4 38% 39% 1% 63% 36% % 25% 4% 1% 22% 24% 1% 9% 3% 21% 22% 19% 19% 19% 18% % * -3% Siniestralidad Prima Ganada (Neta) Costo Adquisición Gastos Administrativos Reaseguro No Proporcional Indice Combinado Neto *Cifras a Diciembre 2014 excepto Bolivia (Noviembre ms), Dominicana y El Salvador (Septiembre ms), Puerto Rico (Diciembre 2013) y Venezuela (cifras proyectadas a Diciembre 2014). Argentina y Paraguay cifras a Diciembre ms.

27 América Latina - Fianzas: Índice Combinado Neto por país 2014* % % 54% 56% 58% 6 63% 67% 68% 73% 4 35% 41% 2 2% Ecu Par Ven Pan Dom Per Méx Uru Reg Bra Arg Gua Chi Col *Cifras a Diciembre 2014 excepto Bolivia (Noviembre ms), Dominicana y El Salvador (Septiembre ms), Puerto Rico (Diciembre 2013) y Venezuela (cifras proyectadas a Diciembre 2014). Argentina y Paraguay cifras a Diciembre ms.

28 América Latina - Fianzas: Índice Combinado Bruto 7 65% % 54% % 48% 16% 45% 13% 48% 47% 49% 14% 16% 17% 46% 14% 24% 21% 45% 13% % 17% 18% 16% 17% 18% 18% 18% 17% % 16% 14% 15% 15% 15% 14% 15% 15% 15% 2% 1% 1% 1% 1% * 1 Reaseguro No Proporcional Bruto Costo Adquisición Bruto Gastos Administrativos Brutos Siniestralidad Bruta Indice Combinado Bruto *Cifras a Diciembre 2014 excepto Bolivia (Noviembre ms), Dominicana y El Salvador (Septiembre ms), Puerto Rico (Diciembre 2013) y Venezuela (cifras proyectadas a Diciembre 2014). Argentina y Paraguay cifras a Diciembre ms.

29 América Latina - Fianzas: Índice Combinado Bruto por país 2014* % 76% % 34% 37% 37% 4 41% 45% 51% 54% 56% Bra Par Ven Arg Per Dom Reg Ecu Méx Uru Gua Chi Col *Cifras a Diciembre 2014 excepto Bolivia (Noviembre ms), Dominicana y El Salvador (Septiembre ms), Puerto Rico (Diciembre 2013) y Venezuela (cifras proyectadas a Diciembre 2014). Argentina y Paraguay cifras a Diciembre ms.

30 América Latina - Fianzas: Índice Combinado Neto y Bruto por país 2014* % % 67% 37% 29% 74% 76% 54% 41% 51% 73% 6 58% 54% 35% 34% 56% % 41% 37% 63% 45% 2 2% Arg* Bra Chi Col Dom Ecu Gua Méx Par* Per Uru Ven Reg Países con Fianzas a Primer Requerimiento Indice Combinado Neto Indice Combinado Bruto *Cifras a Diciembre 2014 excepto Bolivia (Noviembre ms), Dominicana y El Salvador (Septiembre ms), Puerto Rico (Diciembre 2013) y Venezuela (cifras proyectadas a Diciembre 2014). Argentina y Paraguay cifras a Diciembre ms.

31 América Latina - Fianzas: % Cesión Primas % 54% 57% 56% 54% 51% 5 51% % * *Cifras a Diciembre 2014 excepto Bolivia (Noviembre ms), Dominicana y El Salvador (Septiembre ms), Puerto Rico (Diciembre 2013) y Venezuela (cifras proyectadas a Diciembre 2014). Argentina y Paraguay cifras a Diciembre ms.

32 10 América Latina - Fianzas: % Cesión Primas por país 2014* 8 73% 76% 77% 62% 63% % 44% 44% 48% 5 51% 51% 52% 55% 56% 28% 2 Sal Gua Arg Ven Uru Par Bra Méx Reg Col Dom Per Bol Nic Ecu Chi Pan *Cifras a Diciembre 2014 excepto Bolivia (Noviembre ms), Dominicana y El Salvador (Septiembre ms), Puerto Rico (Diciembre 2013) y Venezuela (cifras proyectadas a Diciembre 2014). Argentina y Paraguay cifras a Diciembre ms.

33 América Latina - Fianzas: Participación de mercado Primas por país 2.531,7 US$ MM 2014* (2013) Ecuador 4,5% (4,7%) Puerto Rico 1,8% (1,8%) Otros** 7,6% (6,9%) México 22,5% (20,2%) Panamá 4,9% (5,3%) Argentina 8,6% (10,1%) Venezuela 12,7% (15,2%) Colombia 15,5% (15,6%) Brasil 21,9% (20,2%) ** Incluye: Bolivia, Chile, Costa Rica, Dominicana, El Salvador, Guatemala, Honduras, Nicaragua, Paraguay, Perú y Uruguay. *Cifras a Diciembre 2014 excepto Bolivia (Noviembre ms), Dominicana y El Salvador (Septiembre ms), Puerto Rico (Diciembre 2013) y Venezuela (cifras proyectadas a Diciembre 2014). Argentina y Paraguay cifras a Diciembre ms.

34 América Latina - Fianzas: Ranking Regional Primas 40 Compañías Individuales 2014* Empresa País Rank. 2014* Rank Rank. País Val. '000 Crec. Anual Part. L.A. Acum. Empresa País Rank. 2014* ASERTA Méx ,8% 7,1% 7% CORPORATIVOS Ven ,1% 1,1% 51% ACE Méx ,2% 5, 12% NACIONAL Pan ,2% 1, 52% MALUCELLI Bra ,3% 4,9% 17% CARONI Ven ,1% 1, 53% SOFIMEX Méx ,6% 3,7% 21% TESTIMONIO Arg ,2% 1, 54% BTG Bra ,7% 3,4% 24% FAIRFAX Bra ,9% 1, 55% ESTADO Col , 2,8% 27% ANCON Pan ,5% 1, 56% SWISS CORP Col ,2% 2,6% 3 MUNDIAL Col ,7% 0,9% 57% POTTENCIAL Bra ,6% 2,3% 32% BOLIVAR Col ,4% 0,9% 58% AUSTRAL Bra ,4% 2, 34% FATOR Bra ,9% 0,9% 59% PIRAMIDE Ven ,1% 1,9% 36% SOLIDARIA Col ,3% 0,9% 6 ALTAMIRA Ven ,1% 1,7% 37% MAPFRE Col ,3% 0,9% 61% SURAMERICANA Col , 1,7% 39% RSA Arg ,3% 0,8% 62% CHUBB Méx ,3% 1,6% 41% FIANZAS Y CRED. Arg ,9% 0,8% 62% SWISS CORP Bra , 1,5% 42% ESTAR Ven ,1% 0,8% 63% LIBERTY Col ,6% 1,5% 44% ATLAS Méx ,7% 0,8% 64% DORAMA Méx ,5% 1,3% 45% OCCIDENTAL Ven ,1% 0,8% 65% LIBERTY Méx ,6% 1,3% 46% INBURSA Méx ,2% 0,8% 66% BERKLEY Bra ,7% 1,3% 48% CHUBB Arg , 0,7% 66% CONFIANZA Ecu ,8% 1,2% 49% OCEANICA Ven ,2% 0,7% 67% ZUMA Ven ,1% 1,2% 5 EQUINOCCIAL Ecu ,1% 0,7% 68% Rank Rank. País Val. '000 Crec. Anual Part. L.A. Acum. *Cifras a Diciembre 2014 excepto Bolivia (Noviembre ms), Dominicana y El Salvador (Septiembre ms), Puerto Rico (Diciembre 2013) y Venezuela (cifras proyectadas a Diciembre 2014). Argentina y Paraguay cifras a Diciembre ms.

35 América Latina - Fianzas: Participación Regional 10 Primeras Compañías Individuales 2.531,7 US$ MM 2014* (2013) Otras ,3% (67,6%) ASERTA Méx 7,1% (6,1%) PIRAMIDE Ven 1,9% (2,3%) ACE Méx 5% (5%) AUSTRAL Bra 2% (1,5%) MALUCELLI Bra 4,9% (5,4%) POTTENCIAL Bra 2,3% (1,7%) SWISS CORP Col 2,6% (3%) ESTADO Col 2,8% (2,8%) BTG Bra 3,4% (1,4%) SOFIMEX Méx 3,7% (3,2%) *Cifras a Diciembre 2014 excepto Bolivia (Noviembre ms), Dominicana y El Salvador (Septiembre ms), Puerto Rico (Diciembre 2013) y Venezuela (cifras proyectadas a Diciembre 2014). Argentina y Paraguay cifras a Diciembre ms.

36 América Latina - Fianzas: Ranking Regional Primas 40 Compañías, agrupando filiales Internacionales y asociadas 2014* Empresa País Rank. 2014* Rank Val. '000 Crec. Anual Part. L.A. Acum. Empresa País CORPORATIVOS Ven ,1% 1,1% 59% EQUINOCCIAL Ecu ,1% 0,7% 77% Glb: Global (Multinacional) Reg: Regional (Multilatina) *Cifras a Diciembre 2014 excepto Bolivia (Noviembre ms), Dominicana y El Salvador (Septiembre ms), Puerto Rico (Diciembre 2013) y Venezuela (cifras proyectadas a Diciembre 2014). Argentina y Paraguay cifras a Diciembre ms. Rank. 2014* Rank Val. '000 Crec. Anual Part. L.A. Acum. ASERTA Méx ,8% 7,1% 7% MULTINACIONAL (VEN) Reg ,6% 1,1% 6 ACE (USA) Glb ,8% 6,7% 14% NACIONAL (PAN) Reg ,2% 1, 61% TRAVELERS (USA) Glb ,9% 5,3% 19% CESCE (SPA) Glb ,2% 1, 63% SWISS CORP. (SWI) Glb ,2% 4,2% 23% CARONI Ven ,1% 1, 64% SOFIMEX Méx ,6% 3,7% 27% ZURICH - SNTD (SWI - SPA) Glb ,5% 1, 65% LIBERTY (USA) Glb , 3,5% 3 TESTIMONIO Arg , 1, 66% BTG PACTUAL (BRA) Reg ,7% 3,4% 34% FAIRFAX Bra ,9% 1, 67% CHUBB (USA) Glb ,4% 3,1% 37% MUNDIAL Col ,7% 0,9% 67% MAPFRE (SPA) Glb ,3% 3,1% 4 BOLIVAR (COL) Reg ,3% 0,9% 68% ESTADO Col , 2,8% 43% FATOR Bra ,9% 0,9% 69% POTTENCIAL Bra ,6% 2,3% 45% RSA (ENG) Glb , 0,9% 7 SURAMERICANA (COL) Reg ,3% 2,3% 47% SOLIDARIA Col ,3% 0,9% 71% AUSTRAL Bra ,4% 2, 49% FIANZAS Y CRED. Arg ,9% 0,8% 73% PIRAMIDE Ven ,1% 1,9% 51% REGIONAL (VEN) Reg ,4% 0,8% 72% ALTAMIRA Ven ,1% 1,7% 53% ATLAS Méx ,7% 0,8% 74% BERKLEY (USA) Glb ,3% 1,5% 55% OCEÁNICA (VEN) Reg ,9% 0,8% 74% DORAMA Méx ,5% 1,3% 56% OCCIDENTAL Ven ,1% 0,8% 75% CONFIANZA Ecu ,8% 1,2% 57% INBURSA Méx ,2% 0,8% 76% ZUMA Ven ,1% 1,2% 58% CONSTITUCION (VEN) Reg ,2% 0,7% 77%

37 América Latina - Fianzas: Participación Regional 10 Primeras Compañías, agrupando filiales Internacionales y asociadas 2.531,7 US$ MM 2014* (2013) Otras ,1% (60,9%) ESTADO Col 2,8% (2,8%) ASERTA Méx 7,1% (6,1%) MAPFRE (SPA) Glb 3,1% (2,8%) ACE (USA) Glb 6,7% (5,8%) CHUBB (USA) Glb 3,1% (3%) TRAVELERS (USA) Glb 5,3% (5,8%) BTG PACTUAL (BRA) Reg 3,4% (1,4%) LIBERTY (USA) Glb 3,5% (3,3%) SOFIMEX Méx 3,7% (3,2%) SWISS CORP. (SWI) Glb 4,2% (4,9%) *Cifras a Diciembre 2014 excepto Bolivia (Noviembre ms), Dominicana y El Salvador (Septiembre ms), Puerto Rico (Diciembre 2013) y Venezuela (cifras proyectadas a Diciembre 2014). Argentina y Paraguay cifras a Diciembre ms.

38 América Latina - Fianzas: Primas Emitidas Evolución Aseguradoras Asociadas APF PASA Nueva % 46% 46% 48% % 54% 54% 52% * Fuente: Latinoinsurance, APF-PASA Aseguradoras APF PASA Resto Aseguradoras *Cifras a Diciembre 2014 excepto Bolivia (Noviembre ms), Dominicana y El Salvador (Septiembre ms), Puerto Rico (Diciembre 2013) y Venezuela (cifras proyectadas a Diciembre 2014). Argentina y Paraguay cifras a Diciembre ms.

39 América Latina - Fianzas: Aseguradoras Asociadas APF PASA por país 2014* 10 Nueva % 27% 48% 63% 25% 21% 5 23% 7 61% 9 39% 10 54% 81% 73% 10 39% 88% 48% % 75% 79% 77% 62% 61% 61% 52% 5 46% 52% 37% 39% 3 19% 27% 1 12% Arg Bol Bra Chi Col C Ri Dom Ecu Sal Gua Hon Méx Nic Pan Par Per P Ri Uru Ven Reg Aseguradoras AFP PASA Resto Aseguradoras *Cifras a Diciembre 2014 excepto Bolivia (Noviembre ms), Dominicana y El Salvador (Septiembre ms), Puerto Rico (Diciembre 2013) y Venezuela (cifras proyectadas a Diciembre 2014). Argentina y Paraguay cifras a Diciembre ms.

40 América Latina - Fianzas: Número de Aseguradoras Asociadas APF PASA por país 2014* País Asociados a APF PASA Resto Cias Total Valor Primas MM USD # Cias Valor Primas MM USD # Cias Valor Primas MM USD # Cias Argentina Bolivia Brasil Chile Colombia Costa Rica Dominicana Ecuador El Salvador Guatemala Honduras México Nicaragua Panamá Paraguay Perú Puerto Rico Uruguay Venezuela Región Nueva *Cifras a Diciembre 2014 excepto Bolivia (Noviembre ms), Dominicana y El Salvador (Septiembre ms), Puerto Rico (Diciembre 2013) y Venezuela (cifras proyectadas a Diciembre 2014). Argentina y Paraguay cifras a Diciembre ms.

41 América Latina - Fianzas: Primas Emitidas Evolución Globales, Regionales y Locales % 56% 52% % 7% 9% 14% % 29% 35% 34% * Global Regional Local *Cifras a Diciembre 2014 excepto Bolivia (Noviembre ms), Dominicana y El Salvador (Septiembre ms), Puerto Rico (Diciembre 2013) y Venezuela (cifras proyectadas a Diciembre 2014). Argentina y Paraguay cifras a Diciembre ms.

42 América Latina - Fianzas: Primas Emitidas Globales, Regionales y Locales por país 2014* % 15% 22% 31% 33% 41% 14% 52% 62% 62% 61% 75% 73% 7 19% 79% 86% 2 84% 86% 83% 8 93% 86% 31% 66% 14% 3% 71% 4% 22% 5 47% 1% 35% 17% 38% 34% 21% 9% 29% 24% 26% 12% 4% 18% 14% 17% 5% 9% 8% 1 12% 6% 1% 2% Arg Bol Bra Chi Col C Ri Dom Ecu Sal Gua Hon Méx Nic Pan Par Per P Ri Uru Ven Reg Global Regional Local *Cifras a Diciembre 2014 excepto Bolivia (Noviembre ms), Dominicana y El Salvador (Septiembre ms), Puerto Rico (Diciembre 2013) y Venezuela (cifras proyectadas a Diciembre 2014). Argentina y Paraguay cifras a Diciembre ms.

43 América Latina - Fianzas: Concentración de Mercado 2014* 7 66% 6 5 Índice Herfindahl % % 13% 13% 16% 18% 19% 19% 2 21% 22% 22% 23% 23% 41% Ven Ecu Col Bra Pan P Ri Par* Per Hon Méx Dom Chi Nic Gua Bol Sal Uru C Ri < 12% Atomizado o altamente desconcentrado 12% - 18% Moderadamente concentrado > 18% Altamente Concentrado *Cifras a Diciembre 2014 excepto Bolivia (Noviembre ms), Dominicana y El Salvador (Septiembre ms), Puerto Rico (Diciembre 2013) y Venezuela (cifras proyectadas a Diciembre 2014). Argentina y Paraguay cifras a Diciembre ms.

44 América Latina - Fianzas: Información disponible por ramo Arg Bol Bra* Chi Col Dom Ecu Sal Gua Hon Méx Nic Pan Par Per P Ri Uru Ven Fianzas Fianzas Financieras Suministro Compra Venta Fianzas Arrendamiento Fianzas de Cumplimiento Seriedad Propuesta Cumplimiento Obra Buena Ejecución de Obra Cumplimiento Servicios Cumplimiento Suministros Buen Uso Anticipos Fianzas Judiciales Penal No Penal Amparo Conductores Automóviles Fianzas Aduaneras Brasil: Fianzas de Cumplimiento tanto para el sector público como privado: Fianzas Obligaciones Públicas, Fianzas Obligaciones Privadas, Fianzas Concesiones Públicas, Garantía Asegurada.

45 América Latina - Fianzas: Datos Relevantes Primas Fianzas Cuota Mercado No. Empresas Primas / No. Empresas No. Empresas 8 Mercado Crecimiento 13-14* Primas Fianzas Crecimiento 13-14* Primas Todos los Ramos Resultado Técnico (% Primas) Siniestralidad (Prima Ganada) Indice Combinado Neto % Cesión Primas Argentina ,6% % -3% 47% -5% 68% 43% Bolivia ,7% % 12% - 69% - 62% Brasil ,9% % 4% 5% 13% 67% 5 Chile ,4% % -7% 21% 46% 9 76% Colombia ,5% % 28% 34% 95% 52% Costa Rica ,4% % 12% Dominicana ,4% % 5% 47% 7% 54% 55% Ecuador ,5% % 3% 39% 22% 2% 73% El Salvador ,5% % 5% % Guatemala ,2% % 1 5 3% 73% 4 Honduras ,1% % México ,5% % 1% 31% 24% 58% 51% Nicaragua ,1% % 13% % Panamá ,9% % 8% 25% 34% 49% 77% Paraguay ,6% % -14% 47% 7% 35% 48% Perú ,6% % 4% 26% 18% 56% 56% Puerto Rico ,8% Uruguay ,6% % 8% 55% % Venezuela ,7% % -15% 41% 5% 41% 44% Región % 28% 18% 63% 51% Cifras USD miles *Cifras a Diciembre 2014 excepto Bolivia (Noviembre ms), Dominicana y El Salvador (Septiembre ms), Puerto Rico (Diciembre 2013) y Venezuela (cifras proyectadas a Diciembre 2014). Argentina y Paraguay cifras a Diciembre ms.

46 América Latina - Fianzas: Conclusiones Primas Fianzas a Diciembre 2014 USD 2.531,7 millones 1% con respecto a 2013, mientras Primas Todos los Ramos no presentaron crecimiento. Países mayor crecim. USD : Costa Rica (63%), Perú (31%), México (13%), Guatemala (13%) y Brasil (9%). Fianzas constituyen el 1,42% de la cartera de seguros en la Región, y los países con mayor participación: Panamá (8,7%), Ecuador (6,7%) y Paraguay (4,7%). Representa el 0,28% del Gasto Público, mayor valor en: Panamá 2,4 y Ecuador 0,9 Asociadas a APF PASA: 74 de 388 empresas concentran el 52% de la Prima % (2011) Aseguradoras Locales concentran el 52% mercado (56% 13), Globales 34% (35% 13) y Regionales 14% (9% 13) México (23%), Brasil (22%), Colombia (16%), Venezuela (13%) y Argentina (9%) concentran el 83% del primaje en la Región. (Venezuela proyección a Diciembre 2014) Operan un total de 388 grupos aseguradores con una prima promedio de USD 6,5 millones, incluyendo 21 compañías no domiciliadas de Puerto Rico Siniestralidad Prima Ganada 18% (2014) 19% (2013), Sin. Bruta 13% (2014) 21% (2013) y R. Técnico 28% (2014) 34% (2013) Índice Combinado Neto 63% (2014) 6 (2013), Bruto 45% (2014) 54% (2013) Tendencia Trimestral Dic Dic. 2014: Primas (estable), Siniestralidad Prima Ganada (estable), R. Técnico ( 1 p.p), Combinado Neto ( 1p.p)

47 USD 217,8 millones 8,6% Datos relevantes Conclusiones Argentina Primas y Crecimiento Seguro Fianzas Tendencia: Primas, Siniestralidad, Resultados % de todos los ramos Crecimiento anual % PIB y Gasto Público PIB por actividad económica Principales flujos exportación e importación Siniestralidad y Resultado Técnico Índice Combinado % Cesión Primas Ranking compañías Participación compañías Evolución Aseguradoras Asociadas APF PASA Evolución Globales, Regionales y Locales Índice Herfindahl

48 Argentina - Fianzas: Primas y Crecimiento % % 32% 32% 26% 32% 29% 4 3 '000 USD % 24% 18% 8% 28% 2 19% 2 1 9% % % -14% * -2 Primas Fianzas Crecimiento USD Crecimiento moneda local *Cifras a Diciembre ms

49 Argentina - Fianzas: Tendencia Primas, Siniestralidad, Resultados e Índice Combinado % % 69% 68% 8 '000 USD % 43% 4 49% 47% % 3% 7% 7% -5% % % % % Dc13* Mz.14* Jn.14* Sp14* Dc14* Primas Fianzas Resultado Técnico Siniestralidad Prima Ganada -2 Fianzas Crecimiento Trimestral Índice Combinado Neto *Cifras a Diciembre ms

50 Argentina - Fianzas: Primas Fianzas (% Todos los Ramos) 2,5 2,0 1,7 1,93% 2,04% 2,03% 2,04% 1,82% 1,79% 1,74% 1,5 1,54% 1,36% 1,0 0,5 0, * Primas Fianzas / Primas Todos los Ramos *Cifras a Diciembre ms

51 Argentina - Fianzas: Crecimiento Anual Primas Fianzas vs. Todos los Ramos % 28% 28% % 22% 24% 24% 2 23% 18% 1 9% 8% 7% 4% -1-5% -3% * -14% *Cifras a Diciembre ms Crecimiento Fianzas Crecimiento Primas Todos los Ramos

52 Argentina - Fianzas: Primas (% PIB y Gasto Público) 0,4 0,3 0,33% 0,36% 0,36% 0,35% 0,35% 0,29% 0,3 0,31% 0,3 0,32% 0,2 0,1 0,04 0,045% 0,047% 0,047% 0,054% 0,043% 0,046% 0,051% 0,051% 0,054% 0, * Primas Fianzas / PIB Primas Fianzas / Gasto Público *Cifras a Diciembre ms

53 Argentina - Fianzas: PIB por actividad económica Nueva % 13% 13% 13% 13% 14% 13% 13% 14% 13% % 19% 2 19% 19% 19% 19% 15% 14% 14% 14% 14% 15% 14% 14% 15% 15% 5% 6% 6% 6% 6% 6% 6% 6% 6% 6% 11% 12% 12% 12% 13% 12% 13% 14% 14% 14% 5% 5% 5% 5% 3% 2% 2% 5% 2% 5% 5% 5% 2% 2% 2% 5% 2% 5% 2% 2% 15% 15% 16% 16% 16% 15% 16% 16% 16% 15% 6% 5% 5% 4% 4% 4% 4% 4% 3% 3% 9% 9% 8% 8% 7% 7% 7% 6% 6% 6% Agricultura, ganadería, caza, silvicultura y pesca Explotación de minas y canteras Industrias manufactureras Electricidad, agua, gas Construcción Comercio al por mayor y menor Transporte, almacenamiento y comunicaciones Intermediación financiera, inmobiliaria Administración pública y otros Impuestos Fuente: ONU, CEPAL

54 Argentina - Fianzas: Principales flujos de Exportación e Importación Nueva Argentina: Destinos de Exportación 2013 MM USD Canadá 2% España 2% Uruguay 2% Holanda 3% A. Norte 8% Otros (172) 46% Venezuela 3% Areas, nes 3% Brasil 21% Chile 5% China 7% USA 6% Argentina: Destinos de Exportación 2013 MM USD Áreas NES. 3% África 7% Oceanía 1% A. Latina 41% Argentina: Fuentes de Importación 2013 MM USD Otros (165) Italia 2% 27% Rusia 2% Bolivia 3% Trinidad y Tobago 3% Francia 3% México 3% Alemania 5% USA 11% China 15% Brasil 26% Argentina: Fuentes de Importación 2013 MM USD Áreas NES. 1% A. Norte 14% África 1% A. Latina 36% Europa 15% Asia 25% Europa 22% Asia 26% Fuente: ONU, CEPAL NES: No establecidas

55 Argentina - Fianzas: Siniestralidad y Resultado Técnico (% Primas Totales) % 43% 44% 45% 4 45% 42% 41% 36% 47% 3 25% 2 1 5% 14% 11% 9% 9% 3% 2% 12% 5% 19% 18% 14% -1-1% -5% * -2 *Cifras a Diciembre ms Siniestralidad Prima Ganada (Neta) Resultado Técnico / Primas Totales Siniestralidad Bruta

56 Argentina - Fianzas: Índice Combinado Neto % % 4% 5% 69% 73% 61% 62% 52% 6 47% 55% 4% 4% 4% 14% 11% 9% 9% -1% 71% 72% 66% 56% 64% 63% 4% 5% 12% -1% 2% 5% 68% 17% 18% 68% 54% 18% -5% * Siniestralidad Prima Ganada (Neta) Costo Adquisición Gastos Administrativos Reaseguro No Proporcional Indice Combinado Neto *Cifras a Diciembre ms

57 Argentina - Fianzas: Índice Combinado Bruto 10 75% 72% % 68% % 22% 25% 57% 31% 23% 3% 32% 23% 12% 3 24% 19% 29% 24% 14% 31% 37% 26% * Siniestralidad Bruta Costo Adquisición Bruto Gastos Administrativos Brutos *Cifras a Diciembre ms Reaseguro No Proporcional Bruto Indice Combinado Bruto

58 Argentina - Fianzas: % Cesión Primas % 49% 47% 51% 52% 51% 49% 47% 43% 43% * *Cifras a Diciembre ms

59 Argentina - Fianzas: Ranking Aseguradoras 2014* Rank. Val. % Rank. Val. % Rank. Val. % Rank. Val. % TESTIMONIO % % % % RSA % % % FIANZAS Y CRED % CHUBB % % % ASEGCAUC % % % % AFIANZADORA % % % % ZURICH SNTDER % % % % ALLIANZ % % % % ALBA % % % % PRUDENCIA % % % % Mercado Seleccionado % % % Mercado no Seleccionado % % % Total Mercado USD miles *Cifras a Diciembre ms

60 Argentina - Fianzas: Participación Aseguradoras 217,8 US$ MM 2014* (2013) Otras 58 3 (26%) TESTIMONIO 11% (14%) RSA 1 (11%) PRUDENCIA 4% (4%) FIANZAS 1 (1) ALBA 4% (4%) CHUBB 9% (8%) ALLIANZ 4% (4%) ZURICH - SNTDER 5% (5%) AFIANZADORA 7% (7%) ASEGCAUC 7% (7%) *Cifras a Diciembre ms

61 Argentina - Fianzas: Primas Emitidas Evolución Aseguradoras Asociadas APF PASA Nueva % 34% 36% 38% % 66% 64% 62% * Fuente: Latinoinsurance, APF-PASA *Cifras a Diciembre ms Aseguradoras APF PASA Resto Aseguradoras

62 Argentina - Fianzas: Evolución Globales, Regionales y Locales % 3% 26% 62% 62% 62% 2% 3% 3% 36% 35% 35% * Global Regional Local *Cifras a Diciembre ms

63 Argentina - Fianzas: Concentración de Mercado 8% 7% 6% 5% 7% 7% 7% 6% 4% 3% 2% 1% * Indice Herfindalh < 12% Atomizado o altamente desconcentrado 12% - 18% Moderadamente concentrado > 18% Altamente Concentrado *Cifras a Diciembre ms

64 Argentina - Fianzas: Datos Relevantes Argentina Región Primas Fianzas Cuota Mercado 9% 10 No. Empresas Primas / No. Empresas No. Empresas 8 Mercado Crecimiento * Primas Fianzas -14% 1% Crecimiento * Primas Todos los Ramos -3% Resultado Técnico (% Primas) 47% 28% Siniestralidad (Prima Ganada) -5% 18% Indice Combinado Neto 68% 63% % Cesión Primas 43% 51% USD miles *Cifras a Diciembre ms

65 Argentina - Fianzas: Conclusiones Primas Fianzas a Diciembre meses USD 217,8 millones 14% desde 2013 ( 44% pesos), mientras que Primas Todos los Ramos 4% ( 62% pesos). Fianzas constituye el 1,36% de la cartera de seguros (1,54% 2013) Representa el 0,05% del PIB y el 0,32% del Gasto Público Asociadas a APF PASA: 13 de 68 empresas concentran el 62% de la Prima % (2011) Concentra el 8,6% (#5) del primaje en la Región (10,1%, #5 2013) 13 Compañías concentran 8 mercado Excelente Siniestralidad Prima Ganada -5% (2014) 18% (2013), Excelente Siniestralidad Bruta -2 ( % (2013) y Excelente R. Técnico 47% (2014) 36% (2013) Índice Combinado Neto 68% (2014) 104% (2013), Índice Combinado Bruto 37% (2014) 68% (2013) Tendencia Trimestral Dic m Dic m: Primas ( 4%), Siniestralidad Prima Ganada ( 6 p.p), R. Técnico ( 3 p.p), Combinado Neto ( 9p.p) Tipo de cambio promedio anual 8,41 (2014) (45%) 5,82 (2013)

66 USD 17,4 millones 0,7% Datos relevantes Conclusiones Bolivia Primas y Crecimiento Seguro Fianzas Tendencia: Primas, Siniestralidad, Resultados % de todos los ramos Crecimiento anual % PIB y Gasto Público PIB por actividad económica Principales flujos exportación e importación Siniestralidad y Resultado Técnico Índice Combinado % Cesión Primas Ranking compañías Participación compañías Evolución Aseguradoras Asociadas APF PASA Evolución Globales, Regionales y Locales Índice Herfindahl

67 Bolivia - Fianzas: Primas y Crecimiento % 7 '000 USD % 48% % % % 5% % % % 24% % 14% % 7% % * -1 Primas Fianzas Crecimiento USD Crecimiento moneda local *Cifras a Noviembre ms

68 Bolivia - Fianzas: Tendencia Primas, Siniestralidad, Resultados e Índice Combinado % % % '000 USD % 2% % % 3% -1% Dc13* Mz.14* Jn.14* Sp14* Dc14* -1% Primas Fianzas Fianzas Crecimiento Trimestral *Cifras a Noviembre ms

69 Bolivia - Fianzas: Primas Fianzas (% Todos los Ramos) 5,0 4,5 4,0 3,5 3,35% 4,46% 4,27% 3,69% 3,75% 3,93% 3,88% 3,7 3,0 2,5 2,37% 2,0 1,5 1,73% 1,0 0,5 0, * Primas Fianzas / Primas Todos los Ramos *Cifras a Noviembre ms

70 Bolivia - Fianzas: Crecimiento Anual Primas Fianzas vs. Todos los Ramos 7 65% % % 2 24% 5% 9% 12% 22% 25% 2 19% 14% 16% 7% 12% % -3% * *Cifras a Noviembre ms Crecimiento Fianzas Crecimiento Primas Todos los Ramos

71 Bolivia - Fianzas: Primas (% PIB y Gasto Público) 0,45% 0,4 0,42% 0,38% 0,39% 0,41% 0,39% 0,35% 0,3 0,28% 0,3 0,34% 0,35% 0,25% 0,2 0,2 0,15% 0,1 0,05% 0,033% 0,04 0,042% 0,056% 0,055% 0,047% 0,047% 0,052% 0,055% 0,052% 0, * Primas Fianzas / PIB Primas Fianzas / Gasto Público *Cifras a Noviembre ms

72 Bolivia - Fianzas: PIB por actividad económica Nueva % 18% 18% 18% 18% 17% 18% 19% 2 21% 16% 16% 15% 15% 15% 15% 15% 15% 15% 15% 11% 1 11% 11% 11% 11% 11% 11% 12% 12% 9% 8% 8% 8% 8% 8% 8% 8% 8% 8% 1 1 7% 9% 9% 9% 9% 9% 9% 9% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 3% 2% 3% 2% 3% 2% 3% 2% 11% 1 11% 11% 11% 11% 11% % 12% 12% 12% 14% 13% 13% 13% 13% 13% 11% 11% 11% 11% % 9% Agricultura, ganadería, caza, silvicultura y pesca Industrias manufactureras Construcción Transporte, almacenamiento y comunicaciones Administración pública y otros Explotación de minas y canteras Electricidad, agua, gas Comercio al por mayor y menor Intermediación financiera, inmobiliaria Impuestos Fuente: ONU, CEPAL

73 Bolivia - Fianzas: Principales flujos de Exportación e Importación Nueva Bolivia: Destinos de Exportación 2013 MM USD Bolivia: Fuentes de Importación 2013 MM USD Bélgica 2% Holanda 2% China 3% Otros (71) 13% Corea 3% Japón 3% Perú 5% Colombia 5% USA 1 Brasil 33% Chile 6% Alemania 3% México 3% Japón 5% Suecia 2% Otros (166) 21% Brasil 17% Argentina 21% Perú 6% Argentina 11% USA 13% China 13% Bolivia: Destinos de Exportación 2013 MM USD Europa 9% Asia 1 Oceanía 1% Bolivia: Fuentes de Importación 2013 MM USD A. Norte 13% Europa 15% A. Latina 48% A. Norte 11% A. Latina 69% Asia 24% Fuente: ONU, CEPAL NES: No establecidas

74 Bolivia - Fianzas: Siniestralidad y Resultado Técnico (% Primas Totales) % % 78% 76% 69% % 42% 64% 6% 5% 4% 4% 36% * Siniestralidad Prima Ganada (Neta) Siniestralidad Bruta *Cifras a Noviembre ms

75 Bolivia - Fianzas: % Cesión Primas % 68% 74% 67% 68% 69% 7 72% 72% 62% * *Cifras a Noviembre ms

76 Bolivia - Fianzas: Ranking Aseguradoras 2014* Rank. Val. % Rank. Val. % Rank. Val. % Rank. Val. % FORTALEZA % % NACIONAL % % % CREDINFORM % % % % ALIANZA % % % % BOLIVIANA % % % % ILLIMANI % % % % BISA % TOTAL DE MERCADO USD miles *Cifras a Noviembre ms

77 Bolivia - Fianzas: Participación Aseguradoras 17,4 US$ MM 2014* (2013) ALIANZA 14% (17%) BOLIVIANA 6% (8%) ILLIMANI 1% (1%) BISA 0,5% (0,3%) FORTALEZA 31% (3) CREDINFORM 18% (21%) NACIONAL 28% (23%) *Cifras a Noviembre ms

78 Bolivia - Fianzas: Primas Emitidas Evolución Aseguradoras Asociadas APF PASA Nueva % 39% 3 27% % 61% 7 73% * Fuente: Latinoinsurance, APF-PASA *Cifras a Noviembre ms Aseguradoras APF PASA Resto Aseguradoras

79 Bolivia - Fianzas: Evolución Globales, Regionales y Locales % 85% 83% 86% % 15% 17% 14% * Global Regional Local *Cifras a Noviembre ms

80 Bolivia - Fianzas: Concentración de Mercado 3 26% 25% 23% 22% 23% 2 15% 1 5% * Indice Herfindalh < 12% Atomizado o altamente desconcentrado 12% - 18% Moderadamente concentrado > 18% Altamente Concentrado *Cifras a Noviembre ms

81 Bolivia - Fianzas: Datos Relevantes Bolivia Región Primas Fianzas Cuota Mercado 0,7% 10 No. Empresas Primas / No. Empresas No. Empresas 8 Mercado Crecimiento * Primas Fianzas 7% 1% Crecimiento * Primas Todos los Ramos 12% Resultado Técnico (% Primas) - 28% Siniestralidad (Prima Ganada) 69% 18% Indice Combinado Neto - 63% % Cesión Primas 62% 51% USD miles *Cifras a Noviembre ms

82 Bolivia - Fianzas: Conclusiones Primas Fianzas a Noviembre meses USD 17,4 millones 7% desde 2013 ( 7% pesos), mientras que Primas Todos los Ramos 12% ( 11% pesos) Fianzas constituye el 3,7 de la cartera de seguros (3,88% 2013) Representa el 0,05% del PIB y el 0,39% del Gasto Público Asociadas a APF PASA: 3 de 7 empresas concentran el 73% de la Prima % (2011) Concentra el 0,7% (#12) del primaje en la Región (0,6%, # ) 3 Compañías concentran 8 mercado Alta Siniestralidad Prima Ganada 69% (2014) (76% 2013) y Alta Siniestralidad Bruta 16 (2014) (86% 2013) Tendencia Trimestral Dic Nov m: Primas ( 2%) Tipo de cambio promedio anual 6,91 (2014) (estable)

83 USD 553,9 millones 21,9% Datos relevantes Conclusiones Brasil Primas y Crecimiento Seguro Fianzas Tendencia: Primas, Siniestralidad, Resultados % de todos los ramos Crecimiento anual % PIB y Gasto Público PIB por actividad económica Principales flujos exportación e importación Siniestralidad y Resultado Técnico Índice Combinado % Cesión Primas Ranking compañías Participación compañías Evolución Aseguradoras Asociadas APF PASA Evolución Globales, Regionales y Locales Índice Herfindahl

84 Brasil - Fianzas: Primas y Crecimiento '000 USD % 58% % % 27% 46% % 19% 29% 16% 14% % 18% -3% 9% % * Primas Fianzas Crecimiento USD Crecimiento moneda local *Cifras a Diciembre 2014

85 Brasil - Fianzas: Tendencia Primas, Siniestralidad, Resultados e Índice Combinado % 62% % 7 6 '000 USD % 44% % % 13% 13% % 14% 5% 9% 9% 1% 6% 2% Dc13* Mz.14* Jn.14* Sp14* Dc14* Primas Fianzas Resultado Técnico Siniestralidad Prima Ganada 1 Fianzas Crecimiento Trimestral Índice Combinado Neto *Cifras a Diciembre 2014

86 Brasil - Fianzas: Primas Fianzas (% Todos los Ramos) 0,8 0,7 0,6 0,61% 0,73% 0,65% 0,63% 0,63% 0,66% 0,5 0,4 0,47% 0,5 0,3 0,31% 0,31% 0,2 0,1 0, * Primas Fianzas / Primas Todos los Ramos *Cifras a Diciembre 2014

87 Brasil - Fianzas: Crecimiento Anual Primas Fianzas vs. Todos los Ramos % % 28% 25% 21% 29% 7% 16% 31% 21% 24% 4% 25% 1% 9% 4% -2-17% * Crecimiento Fianzas Crecimiento Primas Todos los Ramos *Cifras a Diciembre 2014

88 Brasil - Fianzas: Primas (% PIB y Gasto Público) 0,14% 0,12% 0,12% 0,1 0,08% 0,1 0,09% 0,1 0,08% 0,1 0,08% 0,06% 0,06% 0,04% 0,04% 0,04% 0,02% 0,008% 0,008% 0,013% 0,016% 0,021% 0,019% 0,02 0,017% 0,021% 0,025% 0, * Primas Fianzas / PIB Primas Fianzas / Gasto Público *Cifras a Diciembre 2014

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