CENTRO DE FORMACIÓN DE DE BOLSAS Y Y MERCADOS ESPAÑOLES. MatLab. Introducción a la programación en Matlab para la medición de riesgos financieros

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Martín Zúñiga Pereyra
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2 2 MatLab Introducción a la programación en Matlab para la medición de riesgos financieros

3 PRESENTACIÓN Instituto BME es el centro de formación de Bolsas y Mercados Españoles (BME), el cuarto operador de mercados en Europa. Se constituye en 2005 continuando con la labor de difusión llevada a cabo desde 1990 por Instituto MEFF, como reflejo en el ámbito de la formación del proceso de integración del conjunto de mercados de valores y sistemas de compensación y liquidación existentes en España. 3 Con el objetivo de contribuir a la promoción de la cultura financiera, la actividad de Instituto BME se basa en la organización de distintos servicios de formación vinculados a los mercados financieros en general. Especial atención merecen todos aquellos aspectos relacionados directamente con los productos propios de los distintos mercados y plataformas de negociación que componen Bolsas y Mercados Españoles (renta variable, renta fija y derivados) y sus sistemas de compensación y liquidación, pero sin olvidar otros aspectos novedosos del mundo financiero como consecuencia, por un lado del proceso de globalización y por otro del continuo avance que experimenta el sector. Los excelentes recursos, tanto humanos como técnicos, de los que dispone Instituto BME, le han permitido impartir durante el año 2014 un total de horas lectivas a un total de alumnos. La formación con carácter general incluye todos aquellos cursos, de corta o larga duración, que son convocados de manera periódica. Además, Instituto BME ofrece un servicio de diseño de formación a medida de las necesidades de nuestros clientes. La oferta formativa de Instituto BME trata de proporcionar la máxima difusión en el conocimiento de los mercados financieros y de sus productos, empleando siempre una metodología muy práctica apoyándose en avanzadas aplicaciones informáticas. Para ello cuenta con unos recursos humanos inmejorables compuestos por los propios profesores de Instituto BME, el conjunto de profesionales de BME que aportan experiencia de primera línea en el proceso de gestión de los diferentes mercados, así como un amplio cuadro de expertos de otros ámbitos del sector financiero. Los programas de formación de Instituto BME están dirigidos a profesionales del sector financiero y de sus organismos reguladores, inversores particulares, estudiantes y, en general, a todo aquel interesado en introducirse o profundizar en el mundo de las finanzas. En la impartición de cada uno de sus Programas de Formación, Instituto BME renueva el compromiso de calidad con sus clientes, habiendo obtenido en 1998 el Certificado de Registro de Empresa y renovado de acuerdo con la norma UNE-EN ISO 9001:2008.

de valores y sistemas de compensación y liquidación existentes en España.

4 MatLab nuestro curso 4 El curso está dirigido a todos aquellos académicos o estudiantes que deseen conocer el funcionamiento de una de las herramientas básicas para la medición del riesgos financieros. Así mismo podrá acudir todo aquel profesional relacionado con el área financiera, de tesorería, control de riesgos y auditoría que necesite aproximarse al funcionamiento de este potente software. Tras haber finalizado el curso los participantes serán capaces de: Utilizar, comprender, adaptar e implementar algoritmos numéricos para la medición de riesgos financieros. Formular y calibrar modelos para datos financieros. Cuantificar bondad de los ajustes y, en su caso, la capacidad predictiva de los modelos. Modelizar dependencias mediante cópulas. Generar números aleatorios con distintas distribuciones y caracterizarlos estadísticamente. Simular procesos estocásticos (brownianos, procesos de Itô) para modelizar series temporales financieras. Valorar productos derivados simples mediante Montecarlo, incluyendo técnicas de reducción de varianza. Realizar simulaciones Montecarlo para la medición de riesgos financieros. Estimar los valores de medidas de riesgo, como VaR y Expected Shortfall, a partir de estas simulaciones. Calcular el capital regulatorio y capital económico para riesgo de mercado con distintos horizontes temporales utilizando modelos normales y no normales. Calcular el capital regulatorio y capital económico para riesgo de crédito utilizando modelos de rating internos. Calcular el capital regulatorio y capital económico para riesgo operativo utilizando modelos avanzados (Loss distribution approach).

Así mismo podrá acudir todo aquel profesional relacionado con el área financiera, de tesorería, control de riesgos y auditoría que necesite aproximarse al funcionamiento de este potente software.

5 profesor Alberto Suárez, Profesor titular del Departamento de Ingeniería Informática Escuela Politécnica Superior, Universidad Autónoma de Madrid. 5 duración, fechas y horario: El curso tiene una duración de 24 horas, miércoles de a h, desde el 8 de abril al 20 de mayo de lugar de celebración Palacio de la Bolsa. Plaza de la Lealtad, Madrid Precio y procedimiento de inscripción El importe de la matrícula son 800. El procedimiento de inscripción se realizará a través de la página web Para cualquier información adicional, llame al teléfono /17.

lugar de celebración Palacio de la Bolsa. Plaza de la Lealtad, 1 28014 Madrid Precio y procedimiento de inscripción El importe de la matrícula son 800.

6 MatLab programa 6 SESIÓN 1: INTRODUCCIÓN A LA PROGRAMACIÓN EN MATLAB. 1. Elementos de programación en Matlab a. Constantes y variables. b. Arrays. c. Generación de arrays. d. Operaciones matriciales. e. Operaciones elemento a elemento. f. Estructuras de repetición: bucles fory while. g. Estructuras de control: if, switch. h. Macrosy funciones. i. Toolboxes. j. Gráficos. k. Algoritmos numéricos. 2. Algoritmos numéricos en finanzas. SESIÓN 2: MÉTODOS MONTECARLO PARA VALORACIÓN. 1. Probabilidad. a. pdf, cdf, inv. b. Valores esperados. c. Generación de números aleatorios. Método de la inversa. Método del rechazo. Métodos específicos: log normal, t de Student, etc. 2. Cuadraturas por Montecarlo. 3. Simulación por Montecarlo. a. Movimiento Browniano aritmético. b. Movimiento Browniano geométrico. c. Proceso de Itô. 4. Valoración de productos derivados mediante Montecarlo. a. Modelo de Black-Scholes. b. Valoración de opciones europeas. c. Valoración de opciones asiáticas. SESIÓN 3: MODELOS PARA PÉRDIDAS. 1. Calibración de modelos. a. Moment matching. b. Máxima verosimilitud. c. Otros métodos de ajuste a datos. 2. Modelos en varias dimensiones. a. Medidas de dependencia. Coeficiente de correlación de Pearson. Coeficiente de correlación de Spearman. Tau de Kendall. Otras medidas de dependencia. b. Cópulas. Teorema de Sklar. Familias de cópulas. Ajuste de cópulas.

Algoritmos numéricos en finanzas. SESIÓN 2: MÉTODOS MONTECARLO PARA VALORACIÓN. 1. Probabilidad. a. pdf, cdf, inv. b. Valores esperados. c. Generación de números aleatorios. Método de la inversa.

7 SESIÓN 4: RIESGO DE MERCADO. 1. Medidas de riesgo. a. VaR. b. Expected Shortfall. 2. Métodos para la medición del riesgo. a. Método delta normal. b. Método histórico. c. Método Montecarlo. 3. Validación de modelos. SESIÓN 5: RIESGO DE CRÉDITO. 1. El riesgo de crédito en Basilea II: Internal ratings-based approach (IRB). a. Probabilidad de incumplimiento (PD: Probability of Default). b. Exposición en el momento de incumplimiento (EAD: Exposure-at-default). c. Pérdida en caso de incumplimiento (LGD: Loss given default). d. Vencimiento (M: Maturity). 2. Modelos estructurales para el riesgo de crédito: Modelo de Merton. 3. Credit rating. a. Estimación de PD. Regresión. Modelos logit y probit. Redes neuronales. Árboles de decisión. b. Capacidad predictiva del modelo: Curvas CAD /ROC. c. Segmentación de contrapartidas de acuerdo con su PD. d. Validación y backtesting. 4. Cálculo del capital económico / capital regulatorio. a. Internal ratings-based approach (Basilea II). b. Modelo de Vasicek. SESIÓN 6: RIESGO OPERATIVO. 1. El riesgo operacional en Basilea II. 2. Modelos Avanzados: Loss Distribution approach. a. Modelos para la frecuencia de las pérdidas. b. Modelos para la severidad de las pérdidas. c. Estimación de la distribución de pérdidas agregada. Transformada de Fourier. Método Montecarlo. d. Medidas de riesgo: VaR / Expected Shortfall operativo. Módulo 4: Ejecución de las estrategias. Reequilibrio y reestructuración. Fiscalidad. 1. Ejecución de estrategias: proveedores, unión de intereses, comisiones y gastos. 2. Reequilibrios de cartera. 3. Reestructuración: análisis y estudio de los resultados, reestructuraciones. 4. Fiscalidad de las inversiones. 7

Exposición en el momento de incumplimiento (EAD: Exposure-at-default). c. Pérdida en caso de incumplimiento (LGD: Loss given default). d. Vencimiento (M: Maturity). 2.

8 +info +info Telfs Siguenos también en: Plaza de la Lealtad, 1 Palacio de la Bolsa Madrid

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