Fondo Nacional de Infraestructura

Transcripción

1 Fondo Nacional de Infraestructura Octubre,

2 Infraestructura en México México enfrenta importantes retos en materia de infraestructura Por la calidad de su infraestructura, México se ubica en el lugar 66 de una muestra de 142 países...a nivel sectorial también existe un rezago importante... sin embargo, México es el tercer lugar de las 5 economías más grandes de América Latina. Sector Lugar País Lugar Ferrocarriles Puertos Aeropuertos Carreteras Chile Brasil México Argentina Colombia Fuente: The Global Competitiveness Report , Foro Económico Mundial. Los promotores de infraestructura tenemos un gran reto en esta materia. 1

3 Programa Nacional de Infraestructura Por esta razón, el Gobierno Federal creó el Programa Nacional de Infraestructura EsteProgramaprevéunainversióndepocomásde2.5billonesdepesos (miles de millones de pesos ) (% del total) Sector Total Ferrocarriles 2% Carreteras 287 Hidrocarburos 47% Carreteras 11% Telecom 11% Puertos 3% Aeropuertos 2% Ferrocarriles 49 Puertos 71 Aeropuertos 59 Agua 202 Telecomunicaciones % recursos privados Electricidad 15% Agua 8% Electricidad 380 Hidrocarburos 1,201 Total 2,532 Fuente: Programa Nacional de Infraestructura

4 Inversión impulsada De , la inversión impulsada aumentóa4.5%delpib,de un promedio de3.5%duranteelperiodode Inversión impulsada como % del PIB Promedio % * Promedio % * Cifra aprobada para Fuente: Cuarto Informe de Gobierno y SHCP. 3

5 Quiénes somos? FINFRA 40 mmdp FARAC 45 carreteras 4 puentes Fondo Nacional de Infraestructura (FONADIN) Facilitador para movilizar el capital privado hacia los proyectos Desincorporación de activos Financiamiento a proyectos 4

6 Objetivos Los objetivos del FONADIN son: Apoyar los proyectos de participación públicoprivada del Programa Nacional de Infraestructura. Maximizar y facilitar la movilización de capital privado al desarrollo de infraestructura. Tomar riesgos que el mercado no está dispuesto a asumir, incluso más allá de los riesgos que asume tradicionalmente la banca de desarrollo. Hacer bancables proyectos de infraestructura con alta rentabilidad social, pero con baja rentabilidad financiera. Durango - Mazatlán 5

7 Criterios de elegibilidad Para que un proyecto sea susceptible de recibir una apoyo del FONADIN, debe cumplir los siguientes criterios: Ser técnicamente viables. Llevarse a cabo bajo esquemas de asociaciones público privadas (PPS, concesión, cesión parcial de derechos, etc.). Contar con una fuente de pago propia. Asignarse mediante un proceso de licitación conforme a la normatividad del Gobierno Federal. 6

8 Apoyos del FONADIN No recuperables Recuperables Aportaciones Subvenciones Capital de riesgo Deuda subordinada Garantías Estudios Proyectos de inversión Fondos de capital de riesgo Proyectos de inversión 7

9 Mercado financiero en infraestructura Escenario post-crisis El impacto de la crisis financiera en los proyectos de infraestructura: Incremento en la aversión al riesgo. Mayor oferta de proyectos a nivel internacional Menor número de inversionistas participando en las licitaciones. Esto ha causado: Insuficiente financiamiento para proyectos de infraestructura. Reducción en la valuación de los proyectos. Algunos proyectos fueron pospuestos o rediseñados. En este contexto, Banobras ha modificado su estrategia para adaptarse a las nuevas condiciones de mercado. 8

10 Interacción de los instrumentos del FONADIN y el Banobras Antes de 2009 Los proyectos tenían mayor acceso al financiamiento y menores requerimientos de capital. Después de 2009 Solución: combinar los instrumentos del Banco y del FONADIN para mejorar el perfil de financiamiento de los proyectos. Subvención Capital 25% Subvención Capital 50% Deuda Subordinada Ayuda a los proyectos de infraestructura a volverse financieramente viables (Fondo Nacional de Infraestructura) Sustituye el capital y mejora el nivel de apalancamiento del proyecto (Fondo Nacional de Infraestructura) Deuda 75% G ar a n tí a Deuda 50% Comparte el riesgo con la banca (Fondo Nacional de Infraestructura) Asegura el financiamiento de los proyectos (Banobras) 9

11 Financiamiento de los DUIS Los proyectos inmobiliarios están expuestos a diversos riesgos durante su desarrollo, por lo mismo, conforme un proyecto avanza en su ejecución, la exposición al riesgo disminuye. Por otra parte, entre mayor es el riesgo de un proyecto, mayor es la flexibilidad financiera que este requiere. De lo anterior, es recomendable que en sus primeras etapas los proyectos inmobiliarios cuenten con la flexibilidad financiera que brindan los instrumentos de capital: Etapas del proyecto Instrumentos financieros Instituciones + Tierra Capital (Equity) + Autorizaciones R i e s g o Infraestructura Urbanización Capital Preferente Deuda subordinada Garantías Flexibilidad Edificación Deuda (créditos puente, hipotecas) _ Individualización _ 10

12 Participación del FONDO En su Tercera Sesión Ordinaria de 2009, celebrada el 23 de septiembre del mismo año, el Comité Técnico del FONDO autorizó la inclusión de los DUIS como un sector susceptible de recibir apoyo recuperables. No obstante lo anterior, es posible apoyar algunos componentes de los proyectos con apoyos no recuperables, por ejemplo en materia de: Transporte urbano Manejo de residuos sólidos Tratamiento de aguas residuales Abastecimiento de agua potable 11

13 Apoyos Recuperables DUIS En principio, el FONDO participa en los proyectos DUIS a través de: Capital de riesgo: para el desarrollo de la infraestructura básica y de urbanización en los proyectos que, al estar en las primeras etapas de desarrollo, no tienen certidumbre respecto a sus flujos. Garantías: para cubrir el riesgo de los créditos para infraestructura básica y urbanización que otorga la banca en proyectos que ya cuentan con flujos. Créditos subordinados o convertibles: para complementar los créditos para infraestructura básica y urbanización que otorga la banca. Capital preferente Deuda subordinada / Garantías Infraestructura básica Equipamiento y adquisición de macrolotes 12

14 DUIS Valle San Pedro Aspectos relevantes: Localizado en el límite oriente de Tijuana colindando al norte con la carretera federal Tijuana-Tecate y al sur con el arroyo Alamar. El proyecto obtuvo certificación como DUIS en abril de Superficie total del proyecto: 9,643 has. Desarrollo de primera etapa ( ): 1,942 has. Viviendas en primera etapa: 50,225 Participantes: Promotor (URBI) FONDO Socios Financiero 13

15 DUIS VSP: instrumentación Distribución a los socios preferentes FIDEICOMISO Cuentas Receptoras Venta de casas Macrolotes FONDO y Socio Financiero Aportación de Capital Cuenta Aportaciones Rentas URBI Tierra Derechos relacionados con el proyecto Faltantes de capital % de los flujos remanentes Gastos Fideicomiso Cuenta Controladora Construcción % de los flujos remanentes 14

16 MARIO RUIZ CORNEJO BANOBRAS/ FONADIN Subdirector de Puertos, Aeropuertos y Turismo TEL: (55) mario.ruiz@banobras.gob.mx Octubre,