VALORACIÓN DE EMPRESAS

Transcripción

1 VALORACIÓN DE EMPRESAS 3, 4, 5 Noviembre Cómo crear valor con modelos eficaces

2 VALORACIÓN DE EMPRESAS Y CREACIÓN DE VALOR

3 2 3 ÍNDICE IE de un vistazo 04 Reconocimiento Internacional 05 El Programa 06 Agenda 08 Claustro 12 Información General 13 Formalización de la matrícula 14 Ayuda financiera y contacto 15

4 IE DE UN VISTAZO Desde 1973 centrados en la excelencia académica Formamos a más de ejecutivos cada año Más de 30 programas de postgrado Antiguos Alumnos en puestos de responsabilidad en más de 100 países 90 nacionalidades presentes en el campus 27 oficinas de representación por todo el mundo Más de 500 profesores

5 4 5 RECONOCIMIENTO INTERNACIONAL IE Business School está reconocida por la prensa, como una de las mejores escuelas a nivel internacional. Online MBA Programs 1º de mundo Marzo 2015 European Business School 3º de mundo Diciembre 2014 Master in Finance 5º de mundo Junio 2014 Online MBA Programs 1º de mundo Marzo 2014 Executive MBA Programs 1º de mundo Mayo 2015 Global MBA Programs 3º de mundo Mayo 2015 Non American Business School 2º de mundo Noviembre 2014 MBA Non American Business School 5º de mundo Octubre 2014 ACREDITACIONES AACSB International Association to Advance Collegiate Schools of Business EQUIS European Quality Improvement System AMBA Association of MBA s

6 VALORACIÓN DE EMPRESAS Y CREACIÓN DE VALOR EL PROGRAMA El momento de reactivación financiera que estamos viviendo hace que haya más compras y ventas de compañías y sus accionariados, por tanto, es el momento más interesante para intensificar la comprensión de la valoración de empresas. El reto de este programa es comprender el proceso que tiene todo profesional vinculado de alguna forma a la valoración de empresas, los diferentes procedimientos de valoración, comprendiendo cuándo es interesante comprar o vender y cuando no. OBJETIVOS DEL PROGRAMA: El propósito de este programa es poner a disposición de los asistentes un marco conceptual versátil que les permita: Utilizar las últimas técnicas disponibles Crear nuevas visiones de conceptos y planteamientos que ayudarán a afianzar los conocimientos de valoración de empresas. Poder mejorar el modelo de valoración financiera que utilizan.

7 6 7 ESTE PROGRAMA VA DIRIGIDO A : Es un programa que será más interesante en entornos empresariales dinámicos, que exijan la valoración eficiente de las empresas o partes de ellas, así como en ámbitos guiados al análisis de inversiones. El programa está especialmente orientado a: Secretarios generales Directores generales Directores financieros Consultores y auditores de empresa Analistas financieros Directivos de departamentos de Corporate Finance Controllers, planificación, presupuestos, inversión

8 VALORACIÓN DE EMPRESAS Y CREACIÓN DE VALOR AGENDA MARTES, 3 DE NOVIEMBRE DE :00 09:25 09:30-11:00 11:00-11:30 11:30-12:45 12:45-14:00 14:00-15:00 15:00-18:00 19:00 Acreditación de los asistentes y entrega de la documentación Inauguración del programa MÉTODOS DE VALORACIÓN DE EMPRESAS BASADO EN EL DESCUENTO DE FLUJOS DE CAJA D.Francisco López Lubián Modalidades de cálculo del Valor Residual El tratamiento de la deuda Café VALORACIÓN DE EMPRESAS POR RATIOS D. Francisco López Lubián Ratios Clásicos Evolución de los ratios bursátiles Ratios estratégicos APLICACIÓN DE LA TEORÍA - CASO PRÁCTICO D. Francisco López Lubián Almuerzo COSTE DE CAPITAL D. Manuel Romera Función del WACC en la valoración de empresas Funcionalidad de las Betas apalancadas Tipos de Betas: Beta negocio, beta del equity y beta de la deuda Aplicación del CAPM en la determinación del coste de capital Fin de la primera Jornada

9 8 9 MIÉRCOLES, 4 DE NOVIEMBRE DE :00-10:30 10:30-11:00 11:00-13:00 13:00-14:00 14:00-15:00 15:00-17:00 17:00-18:00 18:00 CASO PRÁTICO: COSTE DE CAPITAL D. Manuel Romera Resolución del caso Café ENDEUDAMIENTO CÓMO FUENTE DE CREACIÓN DE VALOR: CÓMO VALORAR UNA COMPRA CON APALANCAMIENTO D. Manuel Romera Hasta dónde puede llegar un apalancamiento financiero? Realización de compras de empresas con un gran apalancamiento Tipología de compras apalancadas: LBO, MBO, MBI, BIMBO, EBO, OBO CASO PRÁTICO: VALORACIÓN DE UNA COMPRA CON APALANCAMIENTO D. Manuel Romera Resolución del caso Almuerzo DIFERENCIALIDAD DE FLUJOS DE CAJA EN VALORACIÓN DE EMPRESAS D. Manuel Romera Tipología de flujos de caja: Free, equity y capital cash-flow Qué flujos de caja se deben incluir en la valoración de una empresa. Determinación de la diferencialidad de flujos en el análisis. Alternativas de inclusión de flujos de caja según las circunstancias de valoración de la empresa. CASO PRÁTICO: DIFERENCIALIDAD DE FLUJOS DE CAJA D. Manuel Romera Resolución del caso Fin de la segunda Jornada

10 VALORACIÓN DE EMPRESAS Y CREACIÓN DE VALOR JUEVES, 5 DE NOVIEMBRE DE :00-11:00 11:00-11:30 11:30-12:30 12:30-14:00 14:00-15:00 15:00-18:30 18:30 UN CASO ESPECIAL: LA VALORACIÓN DE EMPRESAS CON ALTA VOLATILIDAD I D. Tomás Garicano Cómo se enfrentan los analistas a las empresas con pérdidas y alta volatilidad: tecnológicas, Internet...? Café UN CASO ESPECIAL: LA VALORACIÓN DE EMPRESAS CON ALTA VOLATILIDAD II D. Tomás Garicano VALORACIÓN DE EMPRESAS DEL SECTOR INMOBILIARIO D. Francisco de Borja Hidalgo Almuerzo VALORACIÓN DE EMPRESAS A TRAVES DE OPCIONES REALES D. Juan Mascareñas Clausura y Entrega de Certificados

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12 VALORACIÓN DE EMPRESAS Y CREACIÓN DE VALOR CLAUSTRO El Claustro del IE Business School constituye nuestro activo más importante, la base de la calidad de nuestros diferentes programas y actividades formativas. GARICANO, Tomás Master en Economía y Dirección de Empresas (MBA), Instituto de Estudios Superiores de la Empresa (IESE) Licenciado en Derecho Consultor Profesor de Dirección Financiera, IE Business School HIDALGO, Francisco de Borja Director Técnico del Área de Empresas de TINSA MSc in Economics, University of Warwick (Warwick Reino Unido) Master en Dirección Financiera y Control, IE Business School Programa Superior de Capital Riesgo y Financiaciones Estructuradas, IE Business School Licenciado en Derecho LÓPEZ LUBIÁN, Francisco Doctor en Ciencias Económicas y Empresariales, Universidad de Barcelona Master en Economía y Dirección de Empresas, Instituto de Estudios Superiores de la Empresa I.S.P, Harvard Business School Director del Área de Finanzas, IE Business School ROMERA, Manuel Programa doctoral en economía y dirección estratégica de la energía, IADE (Universidad Autónoma de Madrid) Professional Master in Business Administration (MBA), IE Business School Master Financial Marketing, Tulane University (New Orleans - EE.UU.) Programa de análisis bursátil en la Universidad de Chuo (Tokio - Japón) Licenciado en Ciencias Económicas y Empresariales, Universidad Autónoma de Madrid Profesor de Dirección Financiera, IE Business School Director del Sector Financiero, IE Business School Consejero en un banco y en varias empresas MASCAREÑAS, Juan Catedrático de Economía Financiera, Universidad Complutense de Madrid Doctor en Economía de la Empresa, Universidad Complutense de Madrid Patrono Fundador de la Fundación para el Análisis y la Investigación de Mercados Experto-Evaluador de la Comisión Europea Profesor de Dirección Financiera del IE Business School

13 12 13 INFORMACIÓN GENERAL FECHAS Y LUGAR DE REALIZACIÓN El Programa se celebrará los días 3, 4, 5 de Noviembre de 2015, en las instalaciones de IE Business School en Madrid, en la calle Serrano según el horario que figura en el programa. DOCUMENTACIÓN Todos los asistentes al programa recibirán el material didáctico que se utilice en las jornadas. Esta documentación será un manual de obligada consulta para resolver cualquier duda o interrogante sobre el tema.

14 VALORACIÓN DE EMPRESAS Y CREACIÓN DE VALOR FORMALIZACIÓN DE LA MATRÍCULA Las tasas de matriculación son de euros, incluyendo asistencia a las sesiones, la documentación, el almuerzo y los cafés. Los participantes recibirán un certificado acreditativo de su participación en el programa. La formalización de la matrícula se debe realizar y abonar como fecha límite, 7 días naturales antes del comienzo del programa. Se podrá realizar: Por teléfono, llamando al número: Por correo electrónico: programasejecutivos@ie.edu Online: CANCELACIONES En caso de no poder asistir al curso una vez formalizada la matrícula, se devolverá el 90% del importe, siempre que se comunique con al menos tres semanas de antelación a la fecha del inicio. La sustitución de la persona inscrita por otra de la misma empresa podrá efectuarse hasta el día anterior al del inicio del curso.

15 14 15 AYUDA FINANCIERA Y CONTACTO La Oficina de Ayuda Financiera de IE tiene el orgullo de guiar a los candidatos que lo soliciten, en la búsqueda de la solución financiera que más se adapte a las necesidades económicas requeridas para cubrir los costes del programa. Consulte las políticas de bonificación para Antiguos Alumnos de IE Business School y para aquellas empresas que envíen a varios participantes. Nuestros programas pueden ser subvencionados por la Fundación Tripartita, Raquel Gutiérrez Directora Operaciones & Calidad Executive Education programasejecutivos@ie.edu Nota: La información contenida en este folleto podría sufrir cambios y/o modificaciones. IE se reserva el derecho a modificar el contenido del programa así como sus regulaciones y políticas cuando lo estime apropiado para el bien de la comunidad de IE. Por favor póngase en contacto con el equipo del programa si tiene cualquier duda al respecto.

16 Programas Ejecutivos Pinar, 18. Madrid