Boletín Macroeconómico. Noviembre 2017

Transcripción

1 Boletín Macroeconómico Noviembre

2 Calidad de Activos Sector Petrolero Recaudación Sector Internacional Comercio Internacional Inflación Riesgo País Deuda Cifras Gráficos Mapa de Calor Económico Asobanca Principales Variables Coyunturales Publicado el 21 de Noviembre de Econ. Julio José Prado, PhD. - Presidente Ejecutivo Econ. Juan Pablo Erráez.- Director Departamento Económico Econ. José De Souza.- Analista Económico Econ. Ivonne Cilio.- Analista Económico Nicole Granizo.- Pasante Dirección: Av. República de El Salvador N y Suecia. Edificio Delta Piso 7 Teléfono: (593-2) Íconos: 2

3 Calidad de Activos Relación entre las Provisiones y la Cartera Improductiva Los activos son los recursos con los que cuenta una institución financiera, de los cuales se espera obtener algún beneficio en el futuro. Dado esto es importante resaltar la calidad de los mismos. Para hacerlo, la Superintendencia de Bancos del Ecuador establece tres indicadores dentro de su grupo de Calidad y manejo de activos: 1 2 Activos 3 Activos Productivos Activos Totales Improductivos Activos Totales Activos Productivos Pasivos con Costo Estos indicadores permiten tener un panorama más amplio de la calidad de los activos por parte de la banca, así como del desempeño de la misma en relación a su distribución y manejo. Al considerar la importancia que tienen los activos dentro del funcionamiento de la entidad financiera se debe determinar la proporción de ellos que se encuentra en capacidad de generar ganancias, esta proporción de los activos se conoce como Activos Productivos y dentro de este grupo se encuentran cuentas tales como la cartera productiva, fondos disponibles en bancos e instituciones financieras, operaciones interbancarias, inversiones, deudores por aceptación, inversiones en activos, derechos fiduciarios, entre otras. Al 31 de octubre de el monto de los activos productivos fue USD millones que en relación a los USD millones del total de activos de la banca privada, representó el 85,1%; lo que significa que por cada dólar que la banca privada mantiene en sus activos 85 centavos poseen la capacidad de generar flujos de efectivo a futuro. Por otro lado, los Activos Improductivos se encuentran conformados por aquellos recursos que se espera no generen flujos de efectivo a futuro. Dentro de estas cuentas se puede mencionar a los activos fijos, depósitos para encaje, cartera improductiva, entre otros. Al 31 de octubre de el monto de los activos improductivos fue USD millones que en relación a los USD millones del total de activos de la banca privada, representó el 14,9%; lo que significa que por Evolución de los Activos Productivos / Total Activos Millones de USD, Oct 2014 Oct 90% 88% 86% 84% 85% 82% 80% 78% 76% 74% oct abr oct abr oct abr.- oct.- Fuente: Superintendencia de Bancos Boletín Macroeconómico 3

4 cada dólar que la banca privada mantiene en sus activos 15 centavos pueden no generarle algún flujo a futuro. 22% 20% 18% 16% 14% 12% Evolución de los Activos Improductivos / Total Activos Millones de USD, Oct 2014 Oct 15% Entre las cuentas que conforman a los pasivos con costo se destacan las operaciones interbancarias, depósitos de garantía, obligaciones financieras, depósitos restringidos, depósitos a plazo exceptuando los depósitos por confirmar, operaciones de reporto. Siempre que el indicador sea mayor que 100%, significa que la entidad financiera mantiene una proporción mayor de activos que le generarán ingresos en comparación a la proporción que mantiene pasivos que le representan un gasto. Al 31 de octubre de el monto de los activos productivos fue USD millones que en relación a los USD millones del total de pasivos con costo de la banca privada, representó el 136%; dicho resultado implica que la banca privada se encuentra en capacidad de recibir un mayor ingreso por el lado de sus activos que los costos que tiene que asumir por sus pasivos. 10% oct abr oct abr oct abr.- oct.- Evolución de los Activos Improductivos / Total Activos Millones de USD, Oct 2014 Oct Fuente: Superintendencia de Bancos 145% Entre mayor es el nivel de activos productivos en relación al nivel de activos improductivos, la banca privada presenta una situación más favorable: 140% 135% 130% 136% Activos Productivos Activos Totales > Activos Improductivos Activos Totales Un tercer método para medir la calidad de los activos es la comparación entre los activos productivos (aquellos que pueden generar flujos a la entidad financiera) con los pasivos con costo. Los pasivos se pueden definir como obligaciones contractuales que mantiene una entidad financiera con terceros. Dentro de este grupo se encuentran compromisos que le generan un coste a la entidad financiera grupo que se conoce como Pasivos con Costo. 125% 120% 115% 110% 105% 100% oct-2014 abr-2015 Fuente: Superintendencia de Bancos oct-2015 abr-2016 oct-2016 abr- oct- 4

5 Sector Petrolero Enero - Septiembre Producción Miles de barriles y variaciones es en % Producción total ,0% Estatales ,8% PRIVADAS ,7% Oferta de Derivados de Petróleo Miles de Barriles y variaciones es en % Oferta Total ,1% Producción Derivados ,9% Importación Derivados ,6% Precios Crudo En USD, (sep sep ) 49,7 46,9 20 sep-15 mar-16 sep-16 mar-17 sep-17 WTI CESTA Subsidio de Combustibles millones de USD y variación en % NAFTA USD 235,3 125% DIESEL USD 323,8 84% GLP USD 228,5 84% Precios de barriles a Septiembre BRENT USD 56,07 WTI USD 49,71 Oriente USD 48,51 CESTA USD 46,86 NAPO USD 44,43 Fuente: Banco Central del Ecuador Boletín Macroeconómico 5

6 SRI USD MM Recaudación TOTAL ENE - Oct USD -647 MM Notas de Crédito y Compensaciones Recaudación Enero - Octubre Contribuciones solidarias USD 454 MM Impuesto a la salida de divisas USD 902 MM Otros directos USD 538 MM Impuesto a la Renta USD MM ICE operaciones Internas USD 614 MM IVA Otros Indirectos USD 186 MM IVA Operaciones Internas USD MM IVA Importaciones USD MM Evolución de la Recaudación Total Efectiva Enero - Octubre USD MM Recaudación IMPUESTOS DIRECTOS ENE - OCT USD MM Recaudación IMPUESTOS INDIRECTOS ENE - OCT Cumplimiento de Metas de Recaudación Variación Anual (Ene - Oct) Principales Impuestos Impuesto a la Salida de Divisas 92% 127% ICE de Importaciones Impuesto a la Renta 100% 95% 50% 0% 113% ICE de Operaciones Internas IVA de Operaciones 92% Internas 91% IVA Importaciones 8% 6% 23% 13% IVA Operaciones Internas Impuesto a la Renta IVA Importaciones Impuesto a la Salida de Divisas 12% ICE Operaciones Internas 4% Otros Impuestos Directos 40% Otros Impuestos Indirectos 4% IVA SRI Recaudación Total Efectiva Fuente: SRI Nota: La Recaudación Total Efectiva es la Recaudación Total menos Notas de Crédito y Compensaciones 6

7 Sector Internacional Octubre Tasas de interés DJI ,1% 30 días: 1,24% 60 días: 1,32% NASDAQ ,4% LIBOR 90 días: 1,38% 180 días: 1,58% 360 días: 1,85% PRIME NEW YORK 4,25% S&P ,6% TASA FED 0,25 0,50 0,75 1,00 1,25 OCT 12 OCT 13 OCT 14 OCT 15 OCT 16 OCT 17 *Precios al cierre en USD, variaciones es oct ene abr jul oct ene abr jul oct ene.- abr.- jul.- oct.- Tipo de Cambio Real Año base = 2007 estados UNIDOS CHINA ,0 82,1 79,5 79,8 81, ,0 86,4 103,7 98,4 101,2 Colombia perú ,8 70,4 72,8 102,4 93, ,8 98,0 87,8 86,0 91,5 chile PANAMÁ ,2 82,6 71,4 74,8 80, ,0 99,2 95,4 95,5 96,3 Fuente: Banco Central del Ecuador Nota: En el índice de Tipo de Cambio Real, una disminución significa apreciación real, es decir, el dólar gana poder adquisitivo en el país de referencia. Boletín Macroeconómico 7

8 Comercio Internacional Enero - Septiembre EXportaciones USD millones Variación Anual: 15,5% Exportaciones Petroleras USD MM Variación Anual: 29,0% Exportaciones No Petroleras USD MM Variación Anual: 9,2% Crudo USD 4.479MM 26,3% Derivados USD 500 MM; 59,8% Enlatados de Pescado USD 862 MM 30,5% Cacao y elaborados Flores USD 475 MM USD 690 MM -2.1% 11,5% Otras Manufacturas de metal USD 270 MM; 16,6% Banano USD 2.323MM 13,9% Camarón USD MM 18,3% Otros USD MM -7,9% Extractos y aceites vegetales USD 231 MM; 10,0% Productos Mineros USD 200 MM; -11,4% Atún y Pescado USD 171 MM; -12,5% Madera USD 179 MM; -6,6% Importaciones USD millones Variación Anual: 23,3% Materias Primas USD MM 22,2% Bienes de Consumo USD MM 30,2% Bienes de Capital USD MM 15,8% Combustibles y Lubricantes USD MM 30,0% Tráfico Postal Internacional y Correos Rápidos USD 111 MM; 24,8% Diversos USD 35 MM; -20,5% Fuente: Banco Central del Ecuador 8

9 Comercio con Principales Socios USD MM USD MM China USD 595 MM USD MM Estados Unidos USD 566 MM Colombia USD MM Importaciones Exportaciones Balanza Petrolera Balanza No Petrolera Exportaciones USD MM Balanza Comercial Exportaciones USD MM Exportaciones USD MM Balanza USD MM Balanza USD 258 MM Importaciones USD MM Balanza USD MM Importaciones USD MM Importaciones USD MM Balanza Comercial Enero - Septiembre Ene - Sep 2015 Ene - Sep 2016 Ene - Sep Variación Inter (relativa) Variación Inter (absoluta) USD USD USD USD TM USD millones TM TM TM TM millones millones millones millones Exportaciones totales ,1% 15,5% Petroleras ,5% 29,0% No petroleras ,2% 9,2% Importaciones totales ,5% 23,3% Bienes de consumo ,7% 30,2% Tráfico Postal Internacional ,3% 24,8% 1 22 Materias primas ,7% 22,2% Bienes de capital ,2% 15,8% Combustibles y Lubricantes ,7% 30,0% Diversos ,6% -20,5% 0-9 Ajustes Balanza Comercial Balanza Comercial Petrolera Exportaciones petroleras ,0% Importaciones petroleras ,9% 547 Balanza Comercial No Petrolera Exportaciones no petroleras ,2% 765 Importaciones no petroleras ,8% Fuente: Banco Central del Ecuador Boletín Macroeconómico 9

10 Inflación Octubre Variación por divisiones de Consumo Variación IPC mensual acumulada -0,14% -0,09% -0,10% Alimentos y Bebidas No alcohólicas Bebidas alcohólicas y tabaco* Prendas de vestir y calzado Alojamiento, agua, electricidad y otros* Muebles y artículos para el hogar* Salud -0,02% -2,12% -4,79% 1,56% -1,77% 2,29% Transporte Comunicaciones Recreación y Cultura Educación Restaurantes y Hoteles Bienes y Servicios Diversos 0,09% 0,37% 0,50% 4,32% 0,66% -2,68% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% -1% -2% -3% -4% 4,79% 3,98% Tasas de Variación Anual (oct oct ) 3,48% 1,31% 0,75% 0,77% -0,09% -0,52% Oct-14 Abr-15 Oct-15 Abr-16 Oct-16 Abr-17 Oct-17 IPC IPP Índice de Precios al Productor mensual 0,05% -0,52% acumulada -0,03% Inflación por país México 6,4% Colombia 4,1% Perú 2,3% Brasil 1,8% E.E.U.U. 2,0% Ecuador -0,1% Ingreso Hogares y Costo Canastas ,00 708,01 Ingreso Familiar Disponible Canasta Familiar Básica 497,83 Canasta Familiar Vital Fuente: INEC, INEGI, Banco Central Do Brasil, Banco de la República, BLS, INEI Notas: IPC: Índice de Precios al Consumidor. IPP: Índice de Precios al Productor 10

11 Riesgo País Octubre Riesgo País Mensual Promedio Venezuela Ecuador América L atina Arg entina Países Emergentes Global México Brasil Europa Colombia Asia Perú Chile Riesgo País Histórico (03/10/ /10/) /10/2011 3/10/2012 3/10/2013 3/10/2014 3/10/2015 3/10/2016 3/10/ Ecuador Perú Colombia Calificaciones de Riesgo, Moody s Alemania AAA Canada AAA Estados Unidos AAA Reino Unido AA2 Francia AA2 Chile AA3 China A1 Japón A1 Perú A3 México A3 España Baa2 Colombia Baa2 Panamá Baa3 Uruguay Baa2 Italia Baa2 Portugal Ba1 Guatemala Ba1 Paraguay Ba1 Brasil Ba2 Bolivia Ba3 Honduras B1 Argentina B3 Ecuador B3 El Salvador Caa1 Venezuela Caa3 Fuente: Banco Central de Reserva de Perú, Moody s Boletín Macroeconómico 11

12 Deuda Septiembre Interna Consolidada USD 895 MM Consolidada 28,8% USD MM * Agregada 42,7% USD MM * Originales USD MM Brady USD 63 MM Interna Agregada USD MM Externa USD MM Global USD 389 MM Bonos Soberanos 2024 USD MM Proveedores USD 426 MM Bonos Soberanos 2020 USD MM Organismos Internacionales USD MM 45% 40% 35% USD 315 MM USD MM USD 0 MM USD MM USD 41 MM Gobiernos USD MM Bancos y Bonos USD MM PRECIO BONOS ECUATORIANOS BID ASK Bonos Soberanos 2020 Bonos Soberanos ,91 99,29 109,41 101,60 Bonos Soberanos ,60 58,95 Evolución Deuda Ecuatoriana 37,8% Bonos Soberanos 2022 USD MM Bonos Soberanos 2026 USD MM Bonos Soberanos 2023/2027 USD MM Bonos Petroamazonas USD 671 MM 42,7% 30% 32,4% 26,3% 28,8% 25% 21,3% 20% sep-15 dic-15 mar-16 jun-16 sep-16 dic-16 mar-17 jun-17 sep-17 Deuda Consolidada Deuda Agregada Límite 40% Fuentes: BCE, Ministerio de Finanzas Código Orgánico de Planificación y Finanzas Públicas - Art Límite al endeudamiento público.- El monto total del saldo de la deuda pública realizada por el conjunto de las entidades y organismos del sector público, en ningún caso podrá sobrepasar el cuarenta por ciento (40%) del PIB. En casos excepcionales, cuando se requiera endeudamiento para programas y/o proyectos de inversión pública de interés nacional, y dicho endeudamiento supere el límite establecido en este artículo, se requerirá la aprobación de la Asamblea Nacional con la mayoría absoluta de sus miembros. Cuando se alcance el límite de endeudamiento se deberá implementar un plan de fortalecimiento y sostenibilidad fiscal *Como porcentaje del PIB 12

13 Variables Macroeconómicas Cotización de monedas1 Dic-14 Dic-15 Dic-16 Sep-17 Oct-17 Variación Mensual (%) Euros 0,82 0,92 0,95 0,85 0,86 1,2% Yenes 119,35 120,60 116,34 112,66 113,12 0,4% Pesos Colombianos 2.388, , , , ,97 2,9% Nuevos Soles Peruanos 2,99 3,41 3,35 3,27 3,25-0,6% Peso Argentino 8,55 12,97 15,70 17,52 17,69 1,0% Real Brasileño 2,66 3,99 3,25 3,19 3,27 2,8% Peso Mexicano 14,73 17,34 20,66 18,23 19,29 5,8% Peso Chileno 604,49 708,52 665,82 636,50 638,57 0,3% Producto Interno Bruto - Anual PIB Nominal PIB Real Tasa de crecimiento del PIB real 7,87% 5,64% 4,95% 3,79% 0,10% -1,58% Producto Interno Bruto - Trimestral I 2016-II 2016-III 2016-IV -I -II PIB Real Trimestral Tasa de crecimiento del PIB real 3-4,0% -1,7% -1,5% 1,0% 2,2% 3,3% Indicadores monetarios 2 Dic-14 Dic-15 Dic-16 Sep-17 Oct-17 Variación Mensual (%) Reserva Internacional 3.822, , , , ,6 103,5% Monedas 4 86,6 86,3 88,2 85,8 85,6-0,3% Especies Monetarias en Circulación 9.539, , , , ,1 0,6% Depósitos del SPNF en el BCE , , , , ,1 50,7% Depósitos Totales , , , , ,4 2,4% Crédito Interno , , , , ,5-5,5% Indicadores monetarios externos I -II Inversión Extranjera Directa 727,0 772, ,0 754,6 184,9 175,1 Inversión Extranjera Directa (como % del PIB) 0,76% 0,76% 1,33% 0,77% 1,06% 0,98% Remesas 2.449, , , ,0 625,7 698,9 Remesas (como % del PIB) 2,57% 2,42% 2,39% 2,64% 3,58% 3,92% Operaciones SPNF Ene - Ago 2016 Ene - Ago Variación Anual (%) Ingresos ,7% Ingresos Petroleros ,4% Ingresos No Petroleros ,0% Superávit operacional de empresas públicas NF ,0% Gastos ,3% Gasto Corriente ,2% Gasto Capital ,6% Resultado Global ,7% Fuentes: Bloomberg, BCE, Petroecuador y U.S. Energy Information Administration. Elaboración: Asociación de Bancos Privados del Ecuador - Departamento Económico. Notas: (1) Cotizaciones referenciales en el mercado de New York por dólar. (2) En millones de USD. (3) Corresponde a la variación del trimestre vigente en relación a la del mismo período del año anterior. (4) Nueva emisión monetaria (5) El saldo no incluye la cuenta de Otros Depósitos y Cuentas por Pagar. (6) Excluye cifras de la Banca cerrada. Corresponde a la consolidación de las cuentas del BCE con las OSD Boletín Macroeconómico 13

14 Principales Cuentas Sistema Financiero En millones de USD Bancos Privados oct-16 dic-16 sep-17 oct-17 Var. Mensual % Var. Mensual Abs. Var. Anual % Var. Anual Abs. Número de Instituciones ,0% 0 4,3% 1 Activos ,2% 429 9,3% Pasivos ,2% 397 8,1% Patrimonio ,0% 1 17,2% 560 Utilidad Neta ,3% 30 90,4% 155 Ingresos ,5% ,4% 470 Gastos ,7% ,7% 315 Cartera Bruta ,9% ,2% Por Vencer ,9% ,3% Improductiva ,6% 4-3,0% -25 Provisiones ,5% 8 25,2% 337 Total Depósitos ,2% 333 7,8% Depósitos Monetarios ,1% 303 7,5% 696 Depósitos de Ahorro ,7% -57 6,9% 506 Depósitos a Plazo ,9% 86 8,9% 762 Cooperativas sep-16 dic-16 ago-17 sep-17 Var. Mensual % Var. Mensual Abs. Var. Anual % Var. Anual Abs. Número de Instituciones ,0% 0 0,0% 0 Activos ,1% 82 21,8% Pasivos ,0% 68 22,8% Patrimonio ,4% 15 16,4% 153 Utilidad Neta ,5% 9 33,2% 17 Ingresos ,4% 77 9,7% 58 Gastos ,1% 68 7,6% 41 Cartera Bruta ,1% ,6% 641 Por Vencer ,3% ,9% 658 Improductiva ,0% -5-6,6% -17 Provisiones ,6% -2 4,7% 14 Total Depósitos ,0% 61 25,3% Depósitos Monetarios Depósitos de Ahorro ,1% 1 26,3% 435 Depósitos a Plazo ,5% 60 24,9% 781 Mutualistas sep-16 dic-16 ago-17 sep-17 Var. Mensual % Var. Mensual Abs. Var. Anual % Var. Anual Abs. Número de Instituciones ,0% 0 0,0% 0 Activos ,1% -1 9,3% 76 Pasivos ,3% 2 9,9% 74 Patrimonio ,7% -3 2,6% 2 Utilidad Neta ,8% 1-6 Ingresos ,0% 9 7,9% 6 Gastos ,7% 8-0,4% 0 Cartera Bruta ,7% 4 3,9% 20 Por Vencer ,8% 4 5,8% 27 Improductiva ,0% 0-17,8% -7 Provisiones ,4% 0 6,2% 1 Total Depósitos ,3% 2 11,5% 78 Depósitos Monetarios Depósitos de Ahorro ,2% -3 8,2% 19 Depósitos a Plazo ,1% 5 13,4% 59 (1) Mediante la resolución de la Superintendencia de Bancos del Ecuador expedida el 30 de mayo de (SB-DTL--420) la Sociedad Financiera Diners Club se convirtió en Banco Diners Club, por lo que desde junio de se lo incluye en este reporte. Fuente: Superintendencia de Bancos y Superintendencia de Economía Popular y Solidaria 14

15 Indicadores Sistema Financiero En Porcentajes Bancos Privados oct-16 dic-16 sep-17 oct-17 Var. Mensual Abs. Var. Anual Abs. ROE 6,32 6,72 10,37 10,74 0,37 4,42 ROA 0,64 0,63 1,09 1,08-0,01 0,44 Calidad de Activos 126,32 125,49 135,75 136,00 0,25 9,68 Eficiencia 107,32 108,12 120,12 120,87 0,75 13,55 Intermediación Financiera 74,61 74,16 85,99 85,70-0,29 11,09 Apalancamiento 9,42 9,11 8,11 8,68 0,57-0,74 Liquidez 32,26 33,89 26,14 27,03 0,89-5,24 Morosidad 4,27 3,54 3,43 3,37-0,06-0,91 Cobertura 161,83 189,33 207,39 208,85 1,46 47,02 Solvencia 14,36 13,83 13,59 13,79 0,20-0,57 Cooperativas sep-16 dic-16 ago-17 sep-17 Var. Mensual Abs. Var. Anual Abs. ROE 7,64 7,00 8,58 8,87 0,28 1,23 ROA 1,13 0,97 1,20 1,24 0,03 0,11 Calidad de Activos 114,48 114,29 113,79 113,85 0,06-0,63 Eficiencia 118,27 118,78 125,80 127,01 1,21 8,75 Intermediación Financiera 90,51 84,65 81,92 82,75 0,83-7,76 Apalancamiento 5,70 5,80 6,03 6,01-0,02 0,31 Liquidez 26,81 30,39 26,99 26,06-0,93-0,75 Morosidad 6,03 5,40 5,12 4,91-0,21-1,11 Cobertura 110,61 126,07 122,16 123,93 1,77 13,32 Solvencia 18,99 19,34 19,14 18,83 Mutualistas sep-16 dic-16 ago-17 sep-17 Var. Mensual Abs. Var. Anual Abs. ROE -5,58-0,24 2,93 4,47 1,54 10,05 ROA -0,58-0,02 0,26 0,39 0,13 0,98 Calidad de Activos 93,36 94,64 94,86 93,95-0,90 0,59 Eficiencia 56,33 69,63 73,90 77,57 3,66 21,24 Intermediación Financiera 74,13 71,14 68,78 69,04 0,26-5,08 Apalancamiento 9,77 9,71 10,47 10,47 0,00 0,70 Liquidez 9,91 12,98 11,98 11,34-0,63 1,43 Morosidad 7,92 6,47 6,27 6,27 0,00-1,66 Cobertura 45,46 56,57 58,74 58,74 0,00 13,28 Solvencia 12,58 12,39 12,61 12,57-0,04-0,01 Fuente: Superintendencia de Bancos y Superintendencia de Economía Popular y Solidaria ROE: Utilidad / Patrimonio ROA: Utilidad / Activos Calidad de Activos: Activos Productivos / Total de Activos Eficiencia: Margen Financiero / Gastos de Operación Intermediación Financiera: Cartera Bruta / (Depósitos a la Vista + Depósitos a Plazo) Apalancamiento: Pasivos/ Patrimonio Liquidez: Fondos Disponibles / Total Depósitos a Corto Plazo Morosidad: Cartera Improductiva / Cartera Bruta Cobertura: Provisiones / Cartera Improductiva Boletín Macroeconómico 15

16 Gráficos Macroeconómicos 12% Tasa de Crecimiento del PIB t/t-4 80% Reserva Internacional % 8% 6% 4% 2% 0% 60% 40% 20% 0% -20% % Millones de USD -2% -4% -6% 2001.I 2002.I 2003.I 2004.I 2005.I 2006.I 2007.I 2008.I 2009.I 2010.I 2011.I 2012.I 2013.I 2014.I 2015.I 2016.I.I -40% -60% 0 oct-14 abr-15 oct-15 abr-16 oct-16 abr-17 oct-17 T.V.A Reserva Internacional Profundización Financiera 38% 36% 37% 34% 34% 33% 32% 30% 31% 30% 31% 28% 29% 26% 26% 24% 22% 20% oct-14 abr-15 oct-15 abr-16 oct-16 abr-17 oct-17 Depósitos/PIB Créditos/PIB 4,3 4,8 5,7 5,3 5,2 5,2 4,4 4,5 4,1 49,2 48,1 46,0 46,5 Empleo Adecuado Tasa Urbano - Rural 54,0 53,3 55,3 53,4 56,9 54,9 55,3 40,0 41,0 39,2 41,2 38,5 40,1 40,4 sep-15 dic-15 mar-16 jun-16 sep-16 dic-16 mar-17 jun-17 sep-17 Empleo Adecuado Empleo Inadecuado Empleo No Clasificado Desempleo Tasas de Interés Real 10% 9,22% 9% 8,13% 8,38% 8% 7,79% 7% 6% 5,07% 5,11% 5,75% 5% 4,91% 4% 3,06% 3% 4,11% 2,88% 2% 2,87% 1% 0% nov-14 may-15 nov-15 may-16 nov-16 may-17 nov Venta de Vehículos oct-16 dic-16 feb-17 abr-17 jun-17 ago-17 oct-17 Margen Pasiva Ac va Livianos Comerciales Índice de Confianza al Consumidor Exportaciones e Importaciones ,6 36,6 39, sep-14 mar-15 sep-15 mar-16 sep-16 mar-17 sep-17 sep-14 nov-14 ene-15 mar-15 may-15 jul-15 sep-15 nov-15 ene-16 mar-16 may-16 jul-16 sep-16 nov-16 ene-17 mar-17 may-17 jul-17 sep-17 ICC - BCE Total Exportaciones Total Importaciones Fuente: Banco Central del Ecuador T.V.A. es Tasa de Variación Anual Crédito Interno y Depósitos Totales del Panorama Financiero 16

17 Gráficos Sistema Bancario 30% Cartera Bruta % % 23,2% % 10% 13,2% % 1,8% % ,0% % % % oct-14 abr-15 oct-15 abr-16 oct-16 abr-17 oct-17 Variación (%) Cartera Bruta Millones de USD 12% 10% 8% Evolución de la Morosidad Consumo; 5,90% 6% Educativo; 5,51% Microcrédito; 5,39% 4% Morosidad Total; 3,37% Vivienda; 3,10% 2% Comercial; 1,18% 0% oct-14 abr-15 oct-15 abr-16 oct-16 abr-17 oct-17 Total de Depósitos Depósitos por Tipo 20% % 13,7% 11,5% % % 7,8% % % -8,8% % % oct-14 abr-15 oct-15 abr-16 oct-16 abr-17 oct-17 Millones de USD Millones de USD oct-14 abr-15 oct-15 abr-16 oct-16 abr-17 oct-17 Variación (%) Total Depósitos Depósitos a Plazo Depósitos de Ahorro Depósitos Monetarios Cartera por Vencer por Tipo de Crédito Comercial; Cartera Improductiva por Tipo de Crédito Millones de USD Consumo; Vivienda; Microcrédito; Educativo; 411 oct.-17 oct.-14 abr.-15 oct.-15 abr.-16 oct.-16 abr.-17 Millones de USD Consumo; 493 Comercial; 133 Microcrédito; 84 Vivienda; 68 Educativo; 24 oct-14 abr-15 oct-15 abr-16 oct-16 abr-17 oct-17 40% 35% 30% Liquidez: Fondos Disponibles / Depósitos Corto Plazo 32,3% 27,0% 16% 15% 14% 13,14% 13% 12% Solvencia: Patrimonio Técnico Constituído / Activos Ponderados por Riesgo 13,79% 14,18% 13,79% 25% 11% 23,9% 24,5% 10% 20% oct-14 abr-15 oct-15 abr-16 oct-16 abr-17 oct-17 9% oct-14 abr-15 oct-15 abr-16 oct-16 abr-17 oct-17 Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador. Boletín Macroeconómico 17

18 Volumen de Depósitos a Plazo Volumen Crédito Total Volumen Crédito Consumo Volumen Crédito No Consumo Recaudación Total Efectiva Impuesto al Valor Agregado Impuesto a la Renta Gastos Corrientes SPNF Gastos de Capital SPNF Ingresos Petroleros SPNF Ingresos No Petroleros SPNF Exportaciones Petroleras Exportaciones No Petroleras Importaciones Petroleras Importaciones No Petroleras Vehículos Total Vehículos Livianos Vehículos Comerciales Petróleo Crudo Derivados de Petróleo 1. El gráfico presenta tasas de variación acumuladas de los flujos es, es decir, cada mes considera 12 meses acumulados en relación a su año an terior. El color verde significa tasas de variación positi vas, el color rojo tasas de variación negativas y el color amarillo tasas de variación cercanas a cero 2. El Banco Central del Ecuador no ha actuali zado las cifras del Sector Fiscal desde diciembre de 2016 PRODUCCIÓN SECTOR EXTERNO FINANZAS PÚBLICAS SECTOR FINANCIERO ene feb mar abr may jun jul ago sep oct nov dic ene feb mar abr may jun jul ago sep oct nov dic ene feb mar abr may jun jul ago sep oct nov dic ene feb mar abr may jun jul ago sep oct Mapa de Calor Económico Asobanca 3 18

19 Resumen Principales Variables Coyunturales Ene-Sep 2016 Ene-Sep Var. % Petróleo crudo (millones de barriles producidos) 1 150,4 145,9-3,0% Derivados de petróleo (millones de barriles producidos) 1 56,2 57,2 1,9% Exportaciones no petroleras (millones de USD) ,2% Importaciones no petroleras (millones de USD) ,8% Ene-Oct 2016 Ene-Oct Var. % Volumen Crédito Consumo - (millones USD) 1, ,0% Volumen Crédito No Consumo - (millones USD) 1, ,0% Recaudación de IVA Operaciones Internas (millones de USD) ,9% Recaudación de IVA Importaciones (millones de USD) ,2% Recaudación de Impuesto a la Renta (millones de USD) ,8% Recaudación Total Efectiva (millones de USD) ,7% Vehículos livianos (unidades vendidas) ,1% Buses y camiones (unidades vendidas) ,3% Inflación (acumulada) 5 1,19% 0,05% -1,14 Sep-16 Sep-17 Var. (pp) Tasa de empleo adecuado / pleno (nacional) 5 39,20% 40,40% 1,20 feb-17 mar-17 abr-17 may-17 jun-17 jul-17 ago-17 sep-17 Petróleo crudo (millones de barriles producidos) 1 15,0 16,5 15,8 16,5 16,2 16,8 16,6 15,9 Derivados de petróleo (millones de barriles producidos) 1 5,7 6,3 5,4 6,6 6,5 6,7 7,2 6,8 Exportaciones no petroleras (millones de USD) Importaciones no petroleras (millones de USD) feb-17 mar-17 abr-17 may-17 jun-17 jul-17 ago-17 sep-17 oct-17 Volumen Crédito Consumo - (millones USD) 1, Volumen Crédito No Consumo - (millones USD) 1, Recaudación de IVA Operaciones Internas (millones de USD) Recaudación de IVA Importaciones (millones de USD) Recaudación de Impuesto a la Renta (millones de USD) Recaudación Total Efectiva (millones de USD) Vehículos livianos (unidades vendidas) Buses y camiones (unidades vendidas) Inflación Anual 5 0,96% 0,96% 1,09% 1,10% 0,16% 0,10% 0,28% -0,03% -0,09% * Datos disponibles hasta septiembre de 2016 (1) Fuente: Banco Central del Ecuador (2) Fuente: Servicio de Rentas Internas. (3) Fuente: Instituto Ecuatoriano del Cemento y del Hormigón (4)Fuente: Instituto Nacional de Estadística y Censos (5) Corresponde al volumen de los Bancos Privados Boletín Macroeconómico 19

20 Próximo Evento Internacional CLEC CONGRESO LATINOAMERICANO VI DE ECONOMÍA Y BANCA SEP 2018 QUITO-ECUADOR El VI Congreso Latinoamericano de Economía y Banca es el evento más importante en su temática de la región. Asisten funcionarios bancarios y de otras entidades empresariales y financieras, economistas, consultores, funcionarios gubernamentales y de organismos multilaterales, académicos y otros profesionales altamente calificados. Estamos seguros de que la agenda y red de contactos con que cuenta el congreso serán muy valiosos para usted y la gestión que realiza. Reserva la Fecha! 13 y 14 de septiembre Quito economica@asobanca.org.ec