Manual de Usuario Hoja de Cálculo de Análisis de Balances, Estados Complementarios, Scoring, Rating y Valoración Empresarial

Save this PDF as:
 WORD  PNG  TXT  JPG

Tamaño: px
Comenzar la demostración a partir de la página:

Download "Manual de Usuario Hoja de Cálculo de Análisis de Balances, Estados Complementarios, Scoring, Rating y Valoración Empresarial"

Transcripción

1 Manual de Usuario Hoja de Cálculo de Análisis de Balances, Estados Complementarios, Scoring, Rating y Valoración Empresarial Visión Interna y Externa de la Pyme Febrero de 2014 V 1.00

2 El presente manual tiene como principal objetivo describir el uso de la hoja de cálculo de análisis de balances, estados complementarios, socring, rating y valoración empresarial. El presente manual se entrega conjuntamente con la hoja de cálculo, los cuales Según las leyes de propiedad intelectual, este manual no puede copiarse, ni total ni parcialmente, sin el consentimiento por escrito de H2a Consultores. Los derechos del usuario sobre este manual se rigen por las condiciones generales de compra establecida en la web En la realización de este manual se ha puesto el máximo cuidado para asegurar la exactitud de la información que contiene. H2a Consultores no se responsabiliza de los posibles errores de impresión o copia. H2a Consultores. 2

3 Contenido 0. Introducción de Datos 0.0 Preparación 0.1 Índice 0.2 Introducción de Datos 0.3 Datos Previsión 1. Balance de Situación y Cuenta de Pérdidas y Ganancias 1.1 Balance de Situación 1.2 Cuenta de Pérdidas y Ganancias 1.3 Cuenta de Pérdidas y Ganancias Analítica 1.4 Ratios 2. Estados Contables y Otros 2.1 Estado de ingresos y Gastos Reconocidos en el Ejercicio 2.2 Estado Total de Cambios en el Patrimonio Neto 2.3 Estado de Orígenes y Aplicaciones de Fondos 2.4 Estado de Flujos de Efectivo 2.5 Necesidades Operativa de Fondos (N.O.F.) 2.6 Free Cash Flow (FCF) ó Flujo de Caja Libre (FCL) 2.7 Periodo Medio de Maduración (PMM) 3. Scoring y Rating 3.1 Scoring 3.2 Rating 4. Scoring y Rating 4.1 Método Activo Real Neto 4.2 Método Valor Substancial 4.3 Método por Flujo de Caja Descontados 3

4 0. Introducción de Datos 0.0 Preparación Antes de cualquier introducción de datos en cualquiera hoja de cálculo debemos de analizar sí los datos que utilizaremos han sido comprobados. Esto es así, dado que la introducción de datos incorrectos, no actualizados o incompletos conllevará inevitablemente a una errónea interpretación de nuestro análisis. Por ello, antes de la utilización de esta hoja de cálculo es imprescindible la revisión de nuestra contabilidad, Una vez realizado todas las comprobaciones y ajustes anteriores podremos comenzar la introducción de datos. La hoja de cálculo es un Libro de Excel habilitado para macros, por lo que al abrir el mismo tendremos que realizar los siguientes ajustes de nuestro Excel: 1. Haga clic en el botón de Microsoft Office y, a continuación, en Opciones de Excel. 2. Haga clic en Centro de confianza, en Configuración del Centro de confianza y, a continuación, en Configuración de macros. 3. Haga clic en las opciones que desee: Habilitar todas las macros (no recomendado; pueden ejecutarse códigos posiblemente peligrosos) Haga clic en esta opción para permitir que se ejecuten todas las macros. Haga clic en Contenido externo, y marque las opciones que a continuación se muestran: En el caso que le aparezca este mensaje de Advertencia de seguridad, presione en el botón de Opciones y marce la opción de Habilitar contenido. 4

5 4. En algunas ocasiones será necesario que vuelva a abrir la hoja de cálculo para que se habilite toda la configuración anterior. 5. Una vez finalizado su trabajo en la Hoja de Cálculo, vuelva a Deshabilitar todas las macros sin notificación, para que cualquier otro Excel sin seguridad no le genere peligro en su sistema: 0.1 Índice La primera hoja de nuestra hoja de cálculo nos muestra los diferentes apartados. Como observarán sólo nos dejará introducir los siguientes datos: Denominación Social Indicar la denominación social de nuestra mercantil. Ejemplo: Sociedad Ejemplo, S.L. Indicar Periodos de Análisis La hoja de cálculo, y por ende, nuestro análisis, comprenderá la inclusión de tres ejercicios cerrados más el ejercicio corriente o no cerrado. Por ejemplo, si a fecha actual no situamos en marzo de 2013, introduciremos lo siguiente: Indicar Fecha Cierre Periodo Anual En este apartado deberemos indicar cuando concluye nuestro periodo impositivo anual. Por general, la mayoría de mercantiles tienen su cierre impositivo el día 31 de diciembre de cada ejercicio. Por tanto, siguiendo nuestro ejemplo anterior, deberemos indicar las fechas siguientes: 31/12/ /12/ /12/ /12/2010 Indicar Plantilla Media Periodo de Análisis La Plantilla Media refleja el promedio de trabajadores de alta en la empresa durante un período concreto, normalmente el año fiscal, diferenciando entre trabajadores Fijos y Eventuales. Se calcula dividiendo los días naturales realmente trabajados de cada trabajador, por los días naturales totales del período a calcular. Debe tenerse en cuenta, además, la jornada que realiza cada trabajador en relación con la jornada completa: Plantilla Media = Nº días trabajados / Total días período Estos cálculos se realizan trabajador a trabajador, obteniendo al final la suma total de los coeficientes. Este dato, lo podréis encontrar fácilmente en las casillas 041 y 042 de los impuestos de sociedades de cada periodo. Para el ejercicio corriente consultarlo con vuestro asesor fiscal. 5

6 IVA Repercutido Ventas e IVA Repercutido Prestaciones de Servicios En estas celdas tendremos que indicar el tipo impositivo del Impuesto sobre el Valor Añadido. Este dato lo podemos conseguir del modelo de Declaración-Resumen anual del Impuesto sobre el Valor Añadido de cada ejercicio fiscal. Se indica en la página 2 de dicho modelo en las casillas 01, 527, 03, 529 y 05: La dificultad estriba en diferenciar para ventas y para prestaciones de servicios su IVA correspondiente. Por ejemplo, si sólo poseemos IVA Repercutido de Ventas, y en el modelo anterior tenemos estos datos, simplemente realizando la fórmula indicada, obtendremos que: Este dato (18,45%) es el que tendremos que indicar en nuestra celda. Esto lo realizaremos para todos los periodos. En cualquier caso, este dato también lo puede indicar vuestro asesor laboral. IVA Soportado Ventas e IVA Soportado Prestaciones de Servicios Al igual que el caso anterior, la metodología de cálculo es la misma. En este caso, las casillas donde indica el IVA Soportado en nuestro modelo de Declaración-Resumen anual del Impuesto sobre el Valor Añadido, en su página 3, son las siguientes: Coste Medio Deuda Financiera El coste de la estructura financiera es una medida de lo que cuestan a la empresa el conjunto de las fuentes financieras que utiliza. Una empresa para funcionar necesita, en primer lugar, recursos financieros que le posibiliten realizar las inversiones que considere necesarias para llevar a cabo su actividad. En este apartado 6

7 incluiremos la deuda que genera gastos financieros, esto es, las deudas con entidades de crédito en su mayoría. Su cálculo es muy sencillo, y lo exponemos a continuación. Rentabilidad Exigida por los Accionistas La rentabilidad mínima exigida por el accionista sirve para calcular el coste de capital o WACC, por sus siglas en inglés, que es la media ponderada entre la tasa de coste de la deuda y la rentabilidad exigida por el accionista. El WACC es la tasa de descuento que debe utilizarse para descontar los flujos de caja esperados de un proyecto de inversión, y representa la rentabilidad mínima que debe proporcionar esa inversión para que sea aceptable, es decir, para que iguale o supere el coste de oportunidad del capital invertido: WACC = Ke We + Kd Wd (1 T) Debido a que su cálculo no es inmediato, dado que necesitamos diferentes variables que se ofrecerán en el capítulo IV de Análisis Empresarial, indicaremos un porcentaje que por lo menos será superior al Coste Medio Deuda Financiera. En nuestro ejemplo indicaremos el 8,00 %. Por tanto, si hemos seguido todas las instrucciones anteriores, en nuestra hoja de Índice de nuestra hoja de cálculo nos mostrará lo siguiente: 7

8 0.2 Introducción de Datos La hoja de Introducción de Datos es la más importante de toda la hoja de cálculo. Ahora lo siguiente a proceder será introducir los datos de los tres últimos ejercicios cerrados. En la hoja de cálculo se ha querido mostrar un ejemplo con datos reales. Simplemente tendrá que sustituirlos por los de su mercantil. Como observará algunas casillas por protección y por contener formulas están desactivadas, y normalmente están sombradas de gris. En la introducción de datos tenemos que proceder según ciertas reglas: Serán necesario el sumas y saldos de los tres ejercicios cerrados para la introducción de datos. El sumas y saldos será necesario que esté formulado a 4 dígitos. Esto es así debido a que un menor detalle de desglose de las cuentas contables conllevará a un análisis deficiente en su mercantil. Todos los datos se introducirán por su valor en positivo, salvo aquellos que están indicados en rojo y que indican lo siguiente: Otras cuentas contables podrán indicar saldo positivo o negativo, como es el caso de la variación de existencias. En cualquier caso, los saldos mostrados serán los que emanen de la contabilidad de su mercantil. Una vez introducidos todos los datos, lo primero a analizar es que éstos están introducidos correctamente. Esto último lo comprobaremos desplazándonos hacia la parte inferior de la hoja hasta encontrar el balance de situación y la cuenta de pérdidas y ganancias. En la parte inferior de cada uno de ellos existe un control de que los datos son correctos. Si el control nos devuelve el valor 0,00 significa que todo es correcto. En caso contrario deberemos revisar los datos introducidos: La hoja también permite introducir los datos mensuales del ejercicio en curso o corriente. Antes de profundizar en su funcionamiento, nos detendremos en la explicación de los diferentes macros. 8

9 Lo primero a realizar es ir a la parte superior de nuestro Excel, en la cinta de opciones, presionar en Revisar y a continuación en Desproteger hoja. Con esta acción hemos liberado la hoja, pero debemos tener mucha precaución de no borrar las formulas introducidas en la misma ni cambiar ninguna configuración ni texto. Dentro de las misma hoja 0.1 Introducción de datos tenemos varios botones con diversas funcionalidades: 1. Botón Traspasar Saldo y Anular Traspasar. Estos botones, como indican, sirven para una vez introducidos los datos de los ejercicios cerrados podamos traspasar su saldo al ejercicio anterior, para de este modo poder utilizar la hoja de cálculo para el análisis de los diferentes periodos que necesitemos. Se recomiendo que antes de presionar los botones anteriores se oprima al botón de guardar. Esto es debido a que esta opción puede ocasionar pérdida irreversible de datos. También existe la opción de Anular Traspasar, que nos devolverá al estado anterior. 2. Si no trabajamos con datos mensuales o simplemente no queremos verlos en pantalla existen estos dos botones para realizar la acción deseada: 3. Si optamos por introducir los datos mensuales existen ciertos botones que nos pueden facilitar esta tarea. o o Borrar Balance: Esta opción borra todos los datos introducidos en el balance Copiar Balance: Esta opción nos copia los datos introducidos en el balance inmediatamente anterior. En el caso de los datos contables que conforman la cuenta de pérdidas y ganancias no poseen esta funcionalidad y por tanto serán introducidos manualmente. Esto es así debido a que normalmente las cuentas contables de balance sufren menores variaciones mensuales que las de la cuentas de pérdidas y ganancias. Los datos mensuales serán introducidos una vez que sean conocidos, con periodicidad mensual. Existe otra posibilidad a la hora de introducir los datos contables en cuanto a las partidas que conforman la cuenta de pérdidas y ganancias, que se traduce en el desglose en función de su departamento. Esto nos posibilitará obtener una cuenta de pérdidas y ganancias analítica. 9

10 Dado la particularidad del Balance de Situación, en el caso de introducción de los datos mensuales de las partidas que conforman el balance, debemos de no introducir en los meses no utilizados las casillas con valor cero, dado que la hoja de cálculo coge el valor más cercano hacia la izquierda: Para una mejor comprensión, exponemos a continuación un ejemplo: Introducimos valor mes de noviembre del capital social de 1.000,00. Por error, dejamos marcado en el mes de diciembre el valor 0,00. La hoja, como hemos dicho anteriormente, cogerá el valor situado más próximo a su izquierda. En el caso de las cuentas contables que conforman la Cuenta de Pérdidas y Ganancias no existe este caso, dado que el valor del ejercicio es el sumatorio de todos los meses, por lo que si introducidos por error un valor a 0,00 no habrá variación. Una vez introducidos todos los datos deseados y verificado los controles expuestos anteriormente, volveremos a proteger la hoja, para evitar pérdida o borrado de información. Lo anterior lo realizaremos de la siguiente forma: 4. Nos situaremos en la cinta de opciones, en apartado Revisar y pincharemos en Proteger hoja : 5. A continuación nos saldrá una pantalla como la que mostramos más abajo. Marcamos la opción de Seleccionar celdas desbloqueadas y Aplicar formato a columnas. Para finalizar le damos a Aceptar. Esto nos permitirá modificar datos de nuestra hoja, pero sin peligro de borrado de fórmulas. 10

11 6. Con lo anterior, no podremos usar los botones de Traspasar o Anular ni de Copiar o Borrar. Al indicar que nos permita Aplicar formato a columnas nos permitirá usar los botones de Desplegar o Ocultar aún con la hoja protegida. 0.3 Introducción de Datos En este apartado introduciremos nuestras previsiones mensuales en cuanto a la cuenta de pérdidas y ganancias se refiere. Lo primero a realizar es introducir los datos de los meses corrientes o en curso, es decir, si nos encontramos en abril, deberemos introducir los datos de enero, febrero y marzo, y así consecutivamente. En nuestro ejemplo hemos introducido los datos de enero solamente, dado que realizamos el supuesto que nos encontramos en febrero del año en curso. Estos datos de Enero normalmente corresponderán a los datos reales introducidos en la hoja 0.1 Introducción de datos. Existen dos formas de introducción de datos: 1. Manual. Como observamos en el cuadro inferior, los datos de Febrero han sido introducidos manualmente: 2. Automático en función de incremento/disminución de porcentajes con respecto al mes anterior. Como observamos en el cuadro inferior, hemos indicado que se produzcan una variación positiva de un 5,00 % en cuanto al Importe neto de la cifra de negocios : Automáticamente la hoja, en función del dato del mes anterior, le aplica esta variación: 11

12 1. Balances 1.1 Balance de Situación En este apartado no existe posibilidad alguna de modificación o introducción de datos. Solamente tendremos la posibilidad de accionar los siguientes botones: La variación se refiere a la variación sufrida de un dato con respecto a su inmediatamente anterior. 1.2 Cuenta de Pérdidas y Ganancias En este apartado no existe posibilidad alguna de modificación o introducción de datos. Solamente tendremos la posibilidad de accionar los siguientes botones: Desviación se refiere a la variación sufrida del dato introducido en la hoja 0.1 Introducción de datos y el dato de la hoja 0.2 Datos Previsión. En esta hoja existen dos cálculos sobre la cuenta de pérdidas y ganancias del año en curso. En primer lugar, establecido con la fecha del cierre del periodo impositivo, la suma de los datos introducidos en la hoja 0.1 Introducción de Datos En segundo lugar, establecido como Tendencia, nos muestra el cálculo siguiente: =+SI.ERROR(PROMEDIO((PROMEDIO.SI(RANGO;"<>0")*CONTAR.SI(RANGO;"=0"));TENDEN CIA(2012;2011;2010));0) Este cálculo lo que nos representa es lo siguiente: o o o PROMEDIO.SI(celdas cuentas contables de cada partida de los 12 meses;"<>0"): Nos devuelve el promedio de los datos introducidos en cada cuenta contable de la hoja 0.1 Introducción de Datos. El promedio lo realiza sin contar las celdas con valor 0 o nulo. CONTAR.SI(celdas cuentas contables de cada partida de los 12 meses;"=0"): En este caso nos cuenta las celdas con valor 0 o nulo. TENDENCIA(2012;2011;2010): La tendencia de los tres últimos ejercicios cerrados En nuestro ejemplo, en el caso del Importe neto de la cifra de negocios nos dará un valor de Tendencia de ,68 euros, con la introducción sólo el dato de enero por valor de ,84 euros: Si en el mes de Febrero introducidos ,00 euros de ventas o prestaciones de servicios, la Tendencia subirá por encima del año anterior, dado que está por encima de su media: 12

13 1.3 Cuenta de Pérdidas y Ganancias Analítica En este apartado no existe posibilidad alguna de modificación o introducción de datos. 1.4 Ratios En este apartado no existe posibilidad alguna de modificación o introducción de datos. 13

14 2. Análisis de Balances 2.1 Estado de ingresos y gastos reconocidos en el ejercicio En este apartado no existe posibilidad alguna de modificación o introducción de datos. 2.2 Estado Total de Cambios en el Patrimonio Neto En este apartado están automatizados ciertos datos, sombreados de gris. El resto de datos será introducido manualmente donde corresponda, según el procedimiento de este estado contable. 2.3 Estado de Orígenes y Aplicaciones de Fondos En este apartado no existe posibilidad alguna de modificación o introducción de datos. 2.4 Estado de Flujos de Efectivo Para la elaboración del Estado de Flujos de Efectivo es imprescindible la confección de una hoja de trabajo. En nuestra hoja de cálculo se encuentra en: FCF (año 1): Representa la hoja de trabajo del último ejercicio cerrado FCF (año 0): Representa la hoja de trabajo del ejercicio anterior al último ejercicio cerrado Dado que la metodología es igual para los dos periodos, nos centraremos en el FCF (años 1). Existe información complementaria que será necesaria para completar el EFE. En concreto, la información adicional a la contenida en el balance y cuenta de resultados, necesaria para la elaboración del EFE está disponible en la memoria de las cuentas anuales. En nuestro ejemplo hemos introducido los ajustes necesarios sin tener en cuenta la información complementaria. Existen ciertas reglas para introducir los datos en las columnas de Ajustes : Balance de Situación: Se comparan magnitudes de dos periodos consecutivos Activo no Corriente: Ajustes de sólo las partidas que no supongan cobros y/o pagos o Ajustes D: Se incluirán con saldo positivo las Diferencias D, si la Diferencia D es negativa o Ajustes H: Se incluirán con saldo positivo las Diferencias H, si la Diferencia H es positiva Activo Corriente: o Ajustes D: Se incluirán con saldo positivo las Diferencias D o Ajustes H: Se incluirán con saldo positivo las Diferencias H Patrimonio Neto: Ajustes de sólo las partidas que no supongan cobros y/o pagos o Ajustes D: Se incluirán con saldo positivo las Diferencias H, si la diferencia H es negativa o Ajustes H: Se incluirán con saldo positivo las Diferencias D, si la Diferencia D es positiva Pasivo no Corriente: Ajustes de sólo las partidas que no supongan cobros y/o pagos o Ajustes D: Se incluirán con saldo positivo las Diferencias H, si la diferencia H es negativa o Ajustes H: Se incluirán con saldo positivo las Diferencias D, si la Diferencia D es positiva Pasivo Corriente: o Ajustes D: Se incluirán con saldo positivo las Diferencias H, si la diferencia H es negativa 14

15 o Ajustes H: Se incluirán con saldo positivo las Diferencias D, si la Diferencia D es positiva Cuenta de Pérdidas y Ganancias: Sólo se expresa las magnitudes el año cerrado, no el anterior Cuenta de Pérdidas o Ganancias: o Ajustes D: Se incluirán con saldo positivo las Diferencias H, si la diferencia H es positiva o Ajustes H: Se incluirán con saldo positivo las Diferencias D, si la Diferencia D es positiva Una vez introducidos todos los ajustes necesarios, en la hoja 2.4 EFE nos mostrará su resultado. Sabremos que todo es correcto si en el control al final del cálculo del EFE nos ofrece valor Necesidades Operativas de Fondos (N.O.F.) En esta hoja está divido el cálculo de las N.O.F. según dos modelos: Cálculo N.O.F. contables Cálculo N.O.F. reales u objetivo Las primeras corresponden a su cálculo sin tener en cuenta ningún objetivo o estrategia de la mercantil, y su cálculo viene dado en función del PMM. Los datos a introducir en esta hoja, para cada periodo, son los siguientes: Objetivo de Existencias (Días de almacenamiento) Objetivo de la Tesorería (Días de compra) Objetivo de cobro a Clientes (Días de crédito) Objetivo de Proveedores (Días de pago) 2.6 Free Cash Flow (FCF) ó Flujo de Caja Libre (FCL) En este apartado no existe posibilidad alguna de modificación o introducción de datos. 2.7 Periodo Medio de Maduración (PMM) En este apartado sólo existe la posibilidad de indicar el número de días comerciales, que comúnmente pueden ser: 365 días: Año natural 360 días: Año comercial 15

16 3. Scoring / Rating - Hipótesis 3.1 Scoring - Hipótesis En esta hoja realizaremos el análisis de la evolución de los distintos ratios expresados en la hoja 1.4 Ratios, más aquellos nuevos incorporados a raíz del cálculo del FCF, en la hoja 2.6 FCF. En el apartado de Hipótesis nos permite realizar modificaciones de distintos valores de la cuenta de pérdidas y ganancias como del balance de situación. Si observamos existe cálculo de variación entre la hipótesis y los datos del último ejercicio cerrado. Obviamente sin modificación de ninguna variable la variación es 0 %. Vamos a realizar el supuesto de variación en + 5,00 % por prestaciones de servicios: Con esta variación el cuadro sufre las siguientes variaciones: 16

17 Automáticamente los ratios del apartado de hipótesis han sufrido modificación por la subida del + 5,00 % por importe de las prestaciones de servicios. Como es obvio, ante una subida de facturación casi todos los ratios mejoran con respecto al último ejercicio cerrado. En cuanto al fondo de maniobra (aunque esté subrayado en rojo, dado que existe formativo condicional si es inferior a 0) también mejora, dado que su importe es menos negativo. Se puede realizar variaciones de todas las magnitudes a la vez, tanto positivas como negativas, surtiendo efecto en los ratios calificados como Hipótesis, y por tanto en la variación con respecto al último ejercicio cerrado. Otro cuestión fundamental en nuestro análisis es mostrar que repercusiones tendrán nuestras hipótesis en cuanto al impacto fiscal (impuesto sobre sociedades) y en cuanto a la tesorería. En el caso anterior, una subida del + 5,00 % del importe por prestaciones de servicios (suponiendo constante todo lo demás) supondrá un aumento de impuesto de sociedades de ,39 euros, pero una variación positiva de la tesorería (atendiendo a su PMC) de ,86 euros, es decir, una variación neta de tesorería positiva en unos ,47 euros. El anterior caso es irreal dado que ante un subida del + 5,00 %, también subirán los costes variables asociados a las prestaciones de servicios, y en su caso también algunos costes fijos. Si realizamos la siguiente hipótesis: Estamos realizando la hipótesis de subida de + 5,00 % por prestaciones de servicios, de bajada del margen en el mismo porcentaje y de subida del 3,00 % de otros gastos. Con estos datos la nueva situación es: Con la anterior hipótesis, igualmente la variación neta de tesorería es positiva. Con este método anteriormente descrito podemos realizar multitud de hipótesis, ver su impacto en todos los ratios y también el resultado de tesorería neta. Estos mecanismos nos pueden ofrecer una visión de cómo será nuestra imagen ante terceros, que en la mayoría de ocasiones se fundamentan en el estudio de ratios y magnitudes, que todas ellas se encuentran en el cuadro de Scoring. 17

18 Estos ratios y/o magnitudes se han extraído de las dos fuentes de información externa más importantes, como son e-informa y Axesor. 3.2 Rating - Hipótesis En este apartado no existe posibilidad alguna de modificación o introducción de datos. Aún siendo cierto lo anterior debemos señalar que para que se produzca variaciones en los ratios calificados como Hipótesis es necesario realizar las mismas modificaciones explicadas en el punto anterior. En este caso realizaremos la siguiente hipótesis: Como podemos observar en el cuadro inferior, este tipo de cálculo de probabilidad de Impago (P) es muy sensible a las variaciones, pasando de una probabilidad de 8,776 % a un 28,517 %. 18

19 4. Valoración Empresarial 4.1 Método Activo Real Neto En esta hoja sólo tendremos que introducir los datos en función de su valoración en el mercado, ajustándolos en las casillas dispuestas de Plusvalía ó Minusvalía : Las plusvalías se introducen por su valor positivo Las minusvalías se introducen por su valor negativo 4.2 Método Valor Sustancial En esta hoja sólo tendremos que introducir los datos en función de su valoración en el mercado, ajustándolos en las casillas dispuestas de Plusvalía ó Minusvalía : Las plusvalías se introducen por su valor positivo Las minusvalías se introducen por su valor negativo 4.3 Método de Flujos de Caja Descontados Este método, de los tres que compone la hoja de cálculo, es el más complejo y completo. Para su cálculo debemos realizar las proyecciones del balance de situación y cuenta de pérdidas y ganancias, para un periodo de cinco años, más, en su caso, un crecimiento esperado. Para su mejor comprensión, realizaremos la explicación de la introducción de datos paso por paso. Balance de Situación En el cuadro inferior mostramos en sombreado los datos que debemos introducir: En la primera celda de Inversiones Previstas introduciremos el % de amortización contable anual de la inversión a realizar En la posteriores casillas introduciremos el valor para cada año de la inversión a realizar 19

20 Existencias: Introducir valor de las existencias en función de las ventas. Este valor será estimativo. Existe orientación dado que se expone los valores de los dos últimos años. En nuestro ejemplo, en el periodo 2012 fue de 4,93 % y hemos estimado un 4 % lineal. Realizable Explotación: Introducir valor de las cuentas a cobrar función de las ventas. Este valor será estimativo. Existe orientación dado que se expone los valores de los dos últimos años. En nuestro ejemplo, en el periodo 2012 fue de 34,41 % y hemos estimado un 25 % lineal. Tesorería Operativa: Introducir valor de la caja necesaria en función sobre el costo de las ventas. Este valor será estimativo. Existe orientación dado que se expone los valores de los dos últimos años. En nuestro ejemplo, en el periodo 2012 fue de 26,73 % y hemos estimado un 27 % lineal. Cuenta de Pérdidas y Ganancias En el cuadro inferior mostramos en sombreado los datos que debemos introducir: Crecimiento Anual: Indicar el crecimiento (+) o descenso (-) en función de cada magnitud, con respecto al periodo inmediatamente anterior. Porcentaje del activo no corriente neto del año anterior: Este valor representa la división entre la amortización del periodo actual y el AnC del periodo anterior. Porcentaje: Introducir en cada periodo el porcentaje del impuesto sobre sociedades. Parámetros de la Deuda A continuación, como vimos en el apartado de 0.0 Índice (Coste medio de la Deuda Financiera), indicamos su valor en la casilla de Tipo de Interés de la Deuda (Kd) para cada ejercicio. Su valor, si así lo estimamos en previsión, variará cada periodo si estimamos que el coste de la deuda financiera aumentará o disminuirá. La Beta de la Deuda (Bd): A mayor nivel de riesgo la Beta de la Deuda (Bd) aumentara. Nivel 1,00 significará inestabilidad o alto riesgo de volatilidad del los tipos de interés o coste de la deuda. Coste de los Recursos Propios (Ke) 20

21 Tipo de Interés sin Riesgo (Rf): Normalmente se escoge como tasa el Bono Español a 10 años. Prima de Riesgo del Mercado (Prm): La prima de riesgo es la diferencia entre el rendimiento que ofrece un proyecto de inversión con riesgo y otro que no lo tiene. Su banda, como valores normales, debería oscilar entre 2,50 % y 4,00 %. Beta Desapalancada (Bu). Debido a la que esta beta puede variar bastante en función de diversas variables, y para cada empresa y sector concreto variará, para nuestro ejemplo hemos escogido una Beta promedio (1,00). Su cálculo (no de nuestro ejemplo), según diferentes autores es el siguiente: Cálculo del Valor del Activo Neto (V) por FCF Tasa de Crecimiento Esperada (g): La tasa de crecimiento esperada se calcula para obtener el valor residual o valor terminal. Esta tasa nunca podrá ser superior a tasa de crecimiento esperado de la economía en la que opera la mercantil. Dado que la tasa de crecimiento calcula el valor terminal a perpetuidad, ha de ser creíble, dado que el valor de la empresa con pequeñas variaciones aumenta considerablemente. 21

22 22

Apertura administrativa del ejercicio 2015

Apertura administrativa del ejercicio 2015 Apertura administrativa del ejercicio 2015 1 La apertura administrativa del nuevo ejercicio.... 4 2 Cierre contable.... 7 2.1 Asiento de regularización.... 7 2.2 Asiento de cierre.... 8 2.3 Asiento de

Más detalles

APRENDER A REDUCIR LOS COSTES FINANCIEROS

APRENDER A REDUCIR LOS COSTES FINANCIEROS APRENDER A REDUCIR LOS COSTES FINANCIEROS Eduardo Andreu Alabarta Valencia, marzo 2009 La importancia relativa de los costes financieros en la cuenta de resultados 2005 (HASTA DICIEMBRE) 2006 (HASTA AGOSTO)

Más detalles

CASO PRÁCTICO GESTIÓN DE PEDIDOS

CASO PRÁCTICO GESTIÓN DE PEDIDOS CASO PRÁCTICO GESTIÓN DE PEDIDOS Tenemos una tabla con los precios unitarios de los productos de nuestra empresa por categorías de clientes. Los clientes están clasificados en categorías de 1 a 4- en función

Más detalles

Cierre y Apertura de ejercicio. Gestión - Contabilidad

Cierre y Apertura de ejercicio. Gestión - Contabilidad Cierre y Apertura de ejercicio. Gestión - Contabilidad Cliente : Cooperativa Madrileña de Ferreteros, soc. coop. Referencia : I-3-PC-02 / 000041 Asunto : Cierre y apertura de ejercicio. Gestión Contabilidad

Más detalles

SOLUCIÓN CASO CÁLCULO DE GASTOS DE VIAJE

SOLUCIÓN CASO CÁLCULO DE GASTOS DE VIAJE SOLUCIÓN CASO CÁLCULO DE GASTOS DE VIAJE La cumplimentación del parte de dietas requerirá de la introducción de algunos datos como: el nombre del empleado, la fecha de inicio del viaje, la fecha de finalización,

Más detalles

Manual de usuario: abalances V5.0 - Análisis de Balances V 5.0 -

Manual de usuario: abalances V5.0 - Análisis de Balances V 5.0 - Manual de usuario: abalances V5.0 - Análisis de Balances V 5.0 - NewPyme S.L. C. Capitán Dema 3 2º C 03007 Alicante Tel: +34 902 570 697 Fax: +34 965 107 461 Sitios web: http://www.abanfin.com http://www.areadepymes.com

Más detalles

Unidad 10. Análisis económico-financiero de una empresa

Unidad 10. Análisis económico-financiero de una empresa Unidad 10. Análisis económico-financiero de una empresa 0. ÍNDICE. 1. INTRODUCCIÓN 2. EL FONDO DE MANIOBRA O FONDO DE ROTACIÓN. 3. EL PERÍODO MEDIO DE MADURACIÓN. 3.1. Período medio de maduración en una

Más detalles

CASO PRÁCTICO SOBRE RECONOCIMIENTO DE LOS DETERIOROS DEL INMOVILIZADO Y SU REVERSIÓN.

CASO PRÁCTICO SOBRE RECONOCIMIENTO DE LOS DETERIOROS DEL INMOVILIZADO Y SU REVERSIÓN. CASO PRÁCTICO SOBRE RECONOCIMIENTO DE LOS DETERIOROS DEL INMOVILIZADO Y SU REVERSIÓN. Gregorio Labatut Serer http://gregorio-labatut.blogspot.com.es/ Universidad de Valencia. La Resolución de 18 de septiembre

Más detalles

Tema 5. VALORACIÓN DE EMPRESAS

Tema 5. VALORACIÓN DE EMPRESAS Tema 5. VALORACIÓN DE EMPRESAS 5.1.-Introducción. Métodos de valoración 5.2.- Método del Valor contable. 5.3.- Método del Valor de liquidación 5.4.-Método del descuento de flujos de caja. 5.5.-Valoración

Más detalles

Selección de inversiones

Selección de inversiones Selección de inversiones Para el comprador de oficina de farmacia, para el farmacéutico que pretende adquirir una mayor, de cara a optimizar la rentabilidad, llega un momento que ha decidir entre dos o

Más detalles

CURSO FACTURACIÓN ENERO 2009. Página: 1

CURSO FACTURACIÓN ENERO 2009. Página: 1 CURSO FACTURACIÓN ENERO 2009 Página: 1 Acceso a la aplicación Para acceder a la aplicación, en la ventana inicial especificamos el año y pulsamos en Aceptar. En la pantalla inicial se muestran las empresas

Más detalles

CASO PRÁCTICO PRÉSTAMOS. VALIDACIÓN DE LA INFORMACIÓN

CASO PRÁCTICO PRÉSTAMOS. VALIDACIÓN DE LA INFORMACIÓN CASO PRÁCTICO PRÉSTAMOS. VALIDACIÓN DE LA INFORMACIÓN Nuestra empresa necesita realizar una ampliación de negocio para lo cual estamos buscando un inmueble que se adapte a nuestras necesidades. Para financiar

Más detalles

Equilibrio, indicadores y ratios Introducción al análisis contable

Equilibrio, indicadores y ratios Introducción al análisis contable w w w. j g g o m e z. e u P á g i n a 1 Equilibrio, indicadores y ratios Introducción al análisis contable José Ignacio González Gómez Departamento de Economía Financiera y Contabilidad - Universidad de

Más detalles

Guía de usuario: Gestor de activos fijos, activos no corrientes v 3.0

Guía de usuario: Gestor de activos fijos, activos no corrientes v 3.0 Guía de usuario: Gestor de activos fijos, activos no corrientes v 3.0 NewPyme S.L. C. Capitán Dema 3 2º C 03007 Alicante Tel: +34 965 106 380 Fax: +34 965 107 461 Sitios web: http://www.abanfin.com http://www.areadepymes.com

Más detalles

Cierre y apertura de ejercicios contables ADRINFOR S.L.

Cierre y apertura de ejercicios contables ADRINFOR S.L. ADRINFOR S.L. Indice 6- Cierre y apertura de ejercicios contables...1 Cierre con apertura sobre una empresa ya existente...1 Cierre con creación simultánea de empresa...6 Inversión del cierre...8 Otros

Más detalles

MANUAL CONTABILIDAD. soporte@mig.com.mx Febrero 2013. www.mig.com.mx Página 1

MANUAL CONTABILIDAD. soporte@mig.com.mx Febrero 2013. www.mig.com.mx Página 1 MANUAL DE CONTABILIDAD 1 Febrero 2013 Manual Curso de Contabilidad ICAAV-Win Bienvenidos!!! Estimados/as participantes del Curso de Contabilidad. Reciban un cordial saludo y de la misma forma agradecerle

Más detalles

U3:Obtención, Análisis y control del Costo de Capital Promedio Ponderado.

U3:Obtención, Análisis y control del Costo de Capital Promedio Ponderado. U3:Obtención, Análisis y control del Costo de Capital Promedio Ponderado. Integrar conocimientos referentes a la forma de calcular el Costo de Capital Promedio Ponderado, del costo de los pasivos financieros

Más detalles

I. Introducción: Que es un proyecto de inversión... 1. Paso 1: Definición del Proyecto... 3.

I. Introducción: Que es un proyecto de inversión... 1. Paso 1: Definición del Proyecto... 3. I. Introducción: Que es un proyecto de inversión... 1. II. Elaboración del análisis de viabilidad con T-Project... 1. Paso 1: Definición del Proyecto... 3. Paso 2: Definición de los Flujos de Caja del

Más detalles

CASO PRAÁ CTICO ANAÁ LISIS DE ESTADOS FINANCIEROS

CASO PRAÁ CTICO ANAÁ LISIS DE ESTADOS FINANCIEROS CASO PRAÁ CTICO ANAÁ LISIS DE ESTADOS FINANCIEROS Deseamos realizar un análisis comparativo de las cuentas consolidadas de dos empresas, concretamente TELEFÓNICA e INDITEX para determinar si responden

Más detalles

Table of Contents. Visual CASH... 1 Archivos... 2 Empresas... 3 Conceptos... 4 Cuentas... 7. Lista de cuentas... 8 Detalle de cuentas...

Table of Contents. Visual CASH... 1 Archivos... 2 Empresas... 3 Conceptos... 4 Cuentas... 7. Lista de cuentas... 8 Detalle de cuentas... Table of Contents Visual CASH... 1 Archivos... 2 Empresas... 3 Conceptos... 4 Cuentas... 7 Lista de cuentas... 8 Detalle de cuentas...10 9 Saldo Inicial... 11 Asiento predefinido... 12 Grupos y clase de

Más detalles

fjweb@hotmail.es http://www.fjweb.es

fjweb@hotmail.es http://www.fjweb.es GASTOS CASA Archivo Excel (Control de Gastos Mensual y Anual) El archivo GASTOS 2015 - V2003.xls ó GASTOS 2015 - V2007.xlsm, está pensado para llevar los gastos, que tenemos cada mes, durante todo el Año.

Más detalles

PRINCIPAL CUENTAS CONTABLES... 4 ASIENTOS... 5 VENCIMIENTOS... 7 CONFIGURACIÓN. EMPRESAS... 8 MONEDAS... 9 CONF. PUESTO... 9 USUARIOS...

PRINCIPAL CUENTAS CONTABLES... 4 ASIENTOS... 5 VENCIMIENTOS... 7 CONFIGURACIÓN. EMPRESAS... 8 MONEDAS... 9 CONF. PUESTO... 9 USUARIOS... Manual Contabilidad OPCIONES DE CONTABILIDAD. PRINCIPAL CUENTAS CONTABLES.... 4 ASIENTOS.... 5 VENCIMIENTOS... 7 MANTENIMIENTOS CONFIGURACIÓN. EMPRESAS... 8 MONEDAS... 9 CONF. PUESTO... 9 USUARIOS... 9

Más detalles

Guía de usuario: Análisis de costes bancarios, Balance y Cuenta de Resultados Banco Empresa, V 2.0

Guía de usuario: Análisis de costes bancarios, Balance y Cuenta de Resultados Banco Empresa, V 2.0 Guía de usuario: Análisis de costes bancarios, Balance y Cuenta de Resultados Banco Empresa, V 2.0 NewPyme S.L. C. Capitán Dema 3 2º C 03007 Alicante Tel: +34 965 106 380 Fax: +34 965 107 461 Sitios web:

Más detalles

Adaptación al NPGC. Introducción. NPGC.doc. Qué cambios hay en el NPGC? Telf.: 93.410.92.92 Fax.: 93.419.86.49 e-mail:atcliente@websie.

Adaptación al NPGC. Introducción. NPGC.doc. Qué cambios hay en el NPGC? Telf.: 93.410.92.92 Fax.: 93.419.86.49 e-mail:atcliente@websie. Adaptación al NPGC Introducción Nexus 620, ya recoge el Nuevo Plan General Contable, que entrará en vigor el 1 de Enero de 2008. Este documento mostrará que debemos hacer a partir de esa fecha, según nuestra

Más detalles

Guía de ayuda Cierre último ejercicio o periodo

Guía de ayuda Cierre último ejercicio o periodo Guía de ayuda Cierre último ejercicio o periodo Sociedad Limitada Negocio existente www.sinalyzer.com Simulador de escenarios financieros y fiscales V02.06 EMPRESA (Sociedad) Guía básica para introducir

Más detalles

Manual de Usuario Comprador

Manual de Usuario Comprador Manual de Usuario Comprador www.iconstruye.com Módulo Subcontrato Descripción General El Módulo de Subcontrato es una herramienta que permite llevar un control de los subcontratos generados por obras,

Más detalles

3.1 Alta de clientes.

3.1 Alta de clientes. 3. GESTIÓN DE CLIENTES. Hasta el momento hemos estudiado operaciones de venta al contado, en las que no hemos introducido datos sobre el cliente. Puede ocurrir que queramos personalizar una venta, es decir,

Más detalles

Introducción a la Valoración de Empresas: Los Distintos Flujos de Caja

Introducción a la Valoración de Empresas: Los Distintos Flujos de Caja Introducción a la Valoración de Empresas: Los Distintos Flujos de Caja 2013 Instituto Europeo de Posgrado Contenido 1. Introducción 1.1 Análisis Detallado de los Diferentes Flujos de Caja de una Empresa

Más detalles

Extrapresupuestarios 8.6. LIQUIDACIÓN DE IVA.

Extrapresupuestarios 8.6. LIQUIDACIÓN DE IVA. Extrapresupuestarios 8.6. LIQUIDACIÓN DE IVA. El tratamiento contable de las operaciones con IVA en las Entidades Locales, debe tener en cuenta la influencia del régimen presupuestario por lo que deben

Más detalles

Los Flujos de Caja Libres

Los Flujos de Caja Libres Los Flujos de Caja Libres Pablo García Estévez (Dr.) www.pgestevez@tsai.es El cálculo del Flujo de Caja Libre El analista financiero recibe la información primaria de la empresa mediante los Estados Financieros

Más detalles

Instrucciones para configurar la Plataforma FACe para la aplicación de Gestión Municipal, tanto Simplificada como Básica.

Instrucciones para configurar la Plataforma FACe para la aplicación de Gestión Municipal, tanto Simplificada como Básica. Instrucciones para configurar la Plataforma FACe para la aplicación de Gestión Municipal, tanto Simplificada como Básica. Con el fin de hacer más ordenado el proceso de configuración, hemos dividido este

Más detalles

GESTIÓN CONTABLE AVANZADA AB3000

GESTIÓN CONTABLE AVANZADA AB3000 ABANTIS SOFTWARE DE GESTIÓN EMPRESARIAL GESTIÓN CONTABLE AVANZADA AB3000 www.abantis.com Digisoft Systems, SL 1997-2013 1 PRESENTACIÓN Abantis AB3000 es una aplicación de Contabilidad de gama alta desarrollada,

Más detalles

Analítica Sage Murano

Analítica Sage Murano Analítica Sage Murano Marketing Producto - Índice del Manual Índice del Manual... 2 INTRODUCCIÓN: CONCEPTOS TEÓRICOS DE ANALÍTICA... 3 CREAR Y CONFIGURAR LA EMPRESA... 5 1. ALTA Y DEFINICIÓN DE DATOS GENERALES

Más detalles

Sociedad Ejemplo, s.l.

Sociedad Ejemplo, s.l. Sociedad Ejemplo, s.l. Informe Realizado por: Asesores Financieros, S.L. AVISO LEGAL. El presente informe ha sido realizado por la empresa Asesores Financieros, S.L. a petición de la empresa Holding Comprador,

Más detalles

F O R M U L A R I O S FORMULARIOS

F O R M U L A R I O S FORMULARIOS F O R M U L A R I O S FORMULARIOS Los controles de formulario nos ayudan a hacer más ágil y sencillo el manejo de una hoja de cálculo. Estos controles nos permiten conseguir que el aspecto visual de la

Más detalles

En la parte superior izquierda de las distintas pantallas del módulo se encuentra esta barra de

En la parte superior izquierda de las distintas pantallas del módulo se encuentra esta barra de 1 de 69 En la parte superior izquierda de las distintas pantallas del módulo se encuentra esta barra de herramientas registro: la permite la creación, eliminación, guardar o buscar algún Nuevo: Permite

Más detalles

Manual de uso básico de la aplicación

Manual de uso básico de la aplicación Manual de uso básico de la aplicación Autor del documento Centro de Apoyo Tecnológico a Emprendedores, Fundación Parque Científico y Tecnológico de Albacete Datos de contacto E-Mail: bilib@bilib.es Página

Más detalles

Caso práctico 1: Determinación del coste de capital de REGRESENGER.

Caso práctico 1: Determinación del coste de capital de REGRESENGER. Caso práctico 1: Determinación del coste de capital de REGRESENGER. REGRESENGER, SA, tiene previsto realizar un proyecto, de entre dos posibles, ambos con unas necesidades financieras por importe de 1

Más detalles

Facturación web para Autónomos y Profesionales.

Facturación web para Autónomos y Profesionales. Tabla de contenido Presentación... 2 Primeros Pasos... 2 Registrarse gratuitamente... 2 He olvidado mi contraseña... 5 Primera configuración... 7 Logotipo... 9 Pedir ayuda... 10 Comprar la versión completa...

Más detalles

Año: 2008 Página 1 de 31

Año: 2008 Página 1 de 31 Lección 4. Tesorería 4.1. Bancos y caja 4.2. Cobros y pagos con un vencimiento asociado 4.3. Cobros y pagos sin un vencimiento asociado 4.4. Cobro o pago del que desconocemos el origen 4.5. Pago o cobro

Más detalles

Módulo 2: Técnicas Administrativas de Compra-Venta. Unidad didáctica 7: Informes y enlaces. acturaplus Élite

Módulo 2: Técnicas Administrativas de Compra-Venta. Unidad didáctica 7: Informes y enlaces. acturaplus Élite Módulo 2: Técnicas Administrativas de Compra-Venta Unidad didáctica 7: Informes y enlaces acturaplus Élite UNIDAD DIDÁCTICA 7 Informes y enlace Créditos Innovación y cualificación Autor/es: uentes Innovación

Más detalles

Guía para el tratamiento en Allegro de recibos para centros no pertenecientes a la Generalitat Valenciana.

Guía para el tratamiento en Allegro de recibos para centros no pertenecientes a la Generalitat Valenciana. Guía para el tratamiento en Allegro de recibos para centros no pertenecientes a la Generalitat Valenciana. Esta guía muestra como proceder en la configuración y posterior uso de la aplicación Allegro en

Más detalles

1. La empresa Red Canarias S.A. debe elegir uno de los tres proyectos de inversión siguientes:

1. La empresa Red Canarias S.A. debe elegir uno de los tres proyectos de inversión siguientes: I. Valor actual neto () Practicar en TU PROPIA calculadora los exponenciales El tipo de interés, pasarlo del % al tanto por 1(i): 1+i Los flujos de capitales C de la tabla del enunciado pueden ser negativos

Más detalles

i value MANUAL DEL USUARIO Indice

i value MANUAL DEL USUARIO Indice i value MANUAL DEL USUARIO Indice Página I. Introducción 2 II. Instalación y ejecución 3 III. Valoración de empresas y unidades de negocio 4 IV. Estudios de inversión y análisis de viabilidad de proyectos

Más detalles

Tutorial Paso a Paso para la Importación de Datos desde otras aplicaciones de Contabilidad y Adaptación a la Normativa NIC

Tutorial Paso a Paso para la Importación de Datos desde otras aplicaciones de Contabilidad y Adaptación a la Normativa NIC Tutorial Paso a Paso para la Importación de Datos desde otras aplicaciones de Contabilidad y Adaptación a la Normativa NIC (White Paper Revisión: 21/04/2008) ContaWin Office, ContaWin CS, IslaWin Gestión

Más detalles

MANUAL DE USO PROGRAMA DE GESTIÓN AGENCIAS DE VIAJES

MANUAL DE USO PROGRAMA DE GESTIÓN AGENCIAS DE VIAJES MANUAL DE USO PROGRAMA DE GESTIÓN AGENCIAS DE VIAJES Estructura general... 2 Pantalla General de Reservas... 3 Alta de una reserva Pantalla de un expediente... 5 Manejo de Documentos... 7 Ejemplo de un

Más detalles

Homogeneización de los periodos medios de COBRO y PAGO

Homogeneización de los periodos medios de COBRO y PAGO [.estrategiafinanciera.es ] Homogeneización de los periodos medios de COBRO y PAGO La diferencia entre los plazos ofrece a la empresa el número de días que tendrá para financiar sus compras en función

Más detalles

ORGANIZACIÓN DE EMPRESAS TEST DE REPASO TEMAS 2, 3 Y 4

ORGANIZACIÓN DE EMPRESAS TEST DE REPASO TEMAS 2, 3 Y 4 ORGANIZACIÓN DE EMPRESAS TEST DE REPASO TEMAS 2, 3 Y 4 1ª) El fondo de Rotación o maniobra: a) Es la parte del activo circulante financiada con fondos ajenos. b) Es la parte del activo circulante financiada

Más detalles

Tabla dinámica. Vamos a crear una tabla dinámica a partir de un conjunto de datos.

Tabla dinámica. Vamos a crear una tabla dinámica a partir de un conjunto de datos. Tabla dinámica Una tabla dinámica consiste en el resumen de un conjunto de datos, atendiendo a uno o varios criterios de agrupación, representado como una tabla de doble entrada que nos facilita la interpretación

Más detalles

Autor: Daniel Babio Licenciado en Administración y Dirección de Empresas por la U.C.M.

Autor: Daniel Babio Licenciado en Administración y Dirección de Empresas por la U.C.M. ECONOMIA Y ORGANIZACIÓN DE EMPRESAS Junio 2005 TIEMPO: 1 hora 30 minutos INSTRUCCIONES: 1. Lea cuidadosamente todas las cuestiones 2. Elija la opción (A o B) para la que considere se encuentre mejor preparado

Más detalles

Contaplus permite gestionar de forma fácil la gestión contable de cualquier empresa.

Contaplus permite gestionar de forma fácil la gestión contable de cualquier empresa. INTRODUCCIÓN Contaplus permite gestionar de forma fácil la gestión contable de cualquier empresa. INICIO DEL PROGRAMA Para acceder a contaplus tenemos dos opciones. A través del menú inicio programa contaplus

Más detalles

El Plan de Empresa tiene una doble función: Herramienta de Gestión. Herramienta de Planificación

El Plan de Empresa tiene una doble función: Herramienta de Gestión. Herramienta de Planificación Plan de Empresa 1. Qué es un Plan de Empresa? 2. Para qué sirve un Plan de Empresa? 3. Por qué elaborar un Plan de Empresa? 4. Contenido de un Plan de Empresa 5. Plan Financiero 6. Beneficios de realizar

Más detalles

Cierre contable del ejercicio anterior y Apertura del nuevo

Cierre contable del ejercicio anterior y Apertura del nuevo Cierre contable del ejercicio anterior y Apertura del nuevo El cierre y la apertura contables son independientes del proceso de creación del nuevo ejercicio, siendo imprescindible haber separado los años

Más detalles

Contabilidad. Para asociaciones y fundaciones. Programas de gestión de entidades no lucrativas

Contabilidad. Para asociaciones y fundaciones. Programas de gestión de entidades no lucrativas Contabilidad Para asociaciones y fundaciones Programas de gestión de entidades no lucrativas Calle Riu Anoia 42-54, 08820 el Prat de Llobregat Teléfono: 93 474 74 74 - Fax: 93 474 43 56 www.suport.org

Más detalles

Documentación del CK-BaaB

Documentación del CK-BaaB Recepción de Documentos de Cobro La nueva concepción de la gestión de cobros de Ck_Baab parte de la intención de agrupar en un único programa la posibilidad de realizar de forma ágil los diferentes tipos

Más detalles

Vamos a confirmar una cita para entender cómo funciona este proceso de inicio a fin, exactamente como tú harías en tu día a día.

Vamos a confirmar una cita para entender cómo funciona este proceso de inicio a fin, exactamente como tú harías en tu día a día. Facturación La gestión de tu facturación en el sistema FLOWww, se divide en varias funcionalidades para que puedas organizarte mejor y tener todo a mano en apenas un único clic. Listado de Tickets El listado

Más detalles

El diagnóstico financiero de la empresa MANUALES PRÁCTICOS DE GESTIÓN

El diagnóstico financiero de la empresa MANUALES PRÁCTICOS DE GESTIÓN El diagnóstico financiero de la empresa ÍNDICE 1. Introducción 7 1.1. Objetivos del cuaderno 7 1.2. La importancia del diagnóstico financiero 8 2. Los estados financieros 11 3. Los índices económico-financieros

Más detalles

El fichero de vencimientos ADRINFOR S.L.

El fichero de vencimientos ADRINFOR S.L. ADRINFOR S.L. Indice 12- El fichero de vencimientos...1 Previsiones de cobros y de pagos...3 Cómo introducir vencimientos...5 Preproceso y procesamiento de vencimientos...8 Informes de tesorería...13 Vencimiento

Más detalles

TEMA 9 ACTIVO CORRIENTE ( III ): DEUDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS A COBRAR. Enunciados sin Soluciones

TEMA 9 ACTIVO CORRIENTE ( III ): DEUDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS A COBRAR. Enunciados sin Soluciones TEMA 9 ACTIVO CORRIENTE ( III ): DEUDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS A COBRAR Enunciados sin Soluciones 9.01 "Créditos con compradores de servicios que no tienen la condición estricta de clientes, y con

Más detalles

ESCUELA UNIVERSITARIA FRANCISCO TOMAS Y VALIENTE ELABORACIÓN DE CUENTAS ANUALES. AUDITORIA

ESCUELA UNIVERSITARIA FRANCISCO TOMAS Y VALIENTE ELABORACIÓN DE CUENTAS ANUALES. AUDITORIA TEMA 1: EL CICLO CONTABLE 1.1 CONCEPTO Y FASES DEL CICLO CONTABLE La necesidad de conocer de manera regular cuál es la marcha de la empresa hace necesario la consideración de que la actividad de la misma

Más detalles

Manual de la herramienta de la metodología para el monitoreo de la implementación del Código de Buen Gobierno Corporativo de las Empresas de la

Manual de la herramienta de la metodología para el monitoreo de la implementación del Código de Buen Gobierno Corporativo de las Empresas de la Manual de la herramienta de la metodología para el monitoreo de la implementación del Código de Buen Gobierno Corporativo de las Empresas de la Corporación FONAFE Contenido Contenido... 2 I. Acrónimos...

Más detalles

Presentación telemática de la liquidación de presupuesto (XBRL)

Presentación telemática de la liquidación de presupuesto (XBRL) Presentación telemática de la liquidación de presupuesto (XBRL) Introducción Instalación y acceso Preparación de los datos a emitir Visualización y cumplimentación de datos Fichero XBRL Presentación telemática

Más detalles

BAIT ACTIVO TOTAL Rentabilidad financiera, indica el rendimiento neto obtenido de los capitales propios de la empresa. BN RECURSOS PROPIOS

BAIT ACTIVO TOTAL Rentabilidad financiera, indica el rendimiento neto obtenido de los capitales propios de la empresa. BN RECURSOS PROPIOS 1. Defina rentabilidad económica y rentabilidad financiera e indique las diferencias existentes entre ambas. (1 punto) Rentabilidad económica, es el beneficio obtenido por cada 100 euros de capital invertido

Más detalles

necesidades operativas fondo

necesidades operativas fondo Las necesidades operativas de fondos y el fondo de maniobra Las NOF recogen la inversión neta de la empresa en activos circulantes operativos. Artemio Milla Socio-director de Altair, consultores en finanzas

Más detalles

Formularios. Microsoft Excel 2007

Formularios. Microsoft Excel 2007 Person Sistemas de Información II Formularios Microsoft Excel 2007 Formularios de entrada de datos Microsoft Excel ofrece los siguientes tipos de formularios para ayudarle a escribir datos en un rango

Más detalles

GESTIÓN ADMINISTRATIVA

GESTIÓN ADMINISTRATIVA GESTIÓN ADMINISTRATIVA CONTABILIDAD GENERAL Y TESORERÍA I. OBJETIVOS GENERALES El alumno o alumna deberá haber alcanzado o desarrollado al finalizar el periodo de aprendizaje del módulo las siguientes

Más detalles

MANUAL DE USUARIO GESTIÓN TRIBUTARIA

MANUAL DE USUARIO GESTIÓN TRIBUTARIA MANUAL DE USUARIO GESTIÓN TRIBUTARIA ÍNDICE Páginas 1. INTRODUCCIÓN... 1 2. UTILIDADES... 2 2.1 COPIA DE TARIFAS... 2 2.2. COMPROBACIÓN DE FICHEROS... 3 2.3. CONFIGURACIONES BÁSICAS... 4 2.4. BÚSQUEDA

Más detalles

Módulo Cédulas de Auditorías desde Excel

Módulo Cédulas de Auditorías desde Excel Módulo Cédulas de Auditorías desde Excel EL módulo de Cédulas desde Excel permite obtener y manipular la información registrada en SuperCONTABILIDAD de manera rápida y confiable. Las aplicaciones de este

Más detalles

Tutorial de Moodle. Actividad Cuestionario

Tutorial de Moodle. Actividad Cuestionario Tutorial de Moodle Actividad Cuestionario Cuestionario Para qué sirve? El Cuestionario es una actividad autoevaluable, en la cual la nota se calcula automáticamente. Sirve al alumno como autoevaluación

Más detalles

52.- Contratación de una permuta financiera para cubrir el riesgo de una financiación a tipo variable

52.- Contratación de una permuta financiera para cubrir el riesgo de una financiación a tipo variable 2.- Contratación de una permuta financiera para cubrir el riesgo de una financiación a tipo variable Autores: Alicia Costa Toda, Universidad de Zaragoza, y Sergio Echevarría García, Responsable de gestión

Más detalles

MANUAL DE 123 TPV NET

MANUAL DE 123 TPV NET MANUAL DE 123 TPV NET INDICE 1. COMO INSTALAR EL PROGRAMA 2. CONDICIONES DEL EQUIPO 3. PANTALLA PRINCIPAL 4. PASOS A SEGUIR PARA PONER A PUNTO MI PROGRAMA 5. MANTENIMIENTO a. CLIENTES b. EMPLEADOS c. PROVEEDORES

Más detalles

ÍNDICE GESTIÓN SERVICIOS COBRAR CLIENTES TARJETAS DE CLIENTE RESERVAS 40

ÍNDICE GESTIÓN SERVICIOS COBRAR CLIENTES TARJETAS DE CLIENTE RESERVAS 40 MANUAL OPERATIVA UNIDAD DE VENTA SERVICIOS ÍNDICE GESTIÓN SERVICIOS COBRAR CLIENTES 1 / Inicio y cierre de jornada 3 1.1 / Inicio de jornada 3 1.2. / Cierre de jornada 4 2 / Gestión Servicios 5 3 / Líneas

Más detalles

Módulo de Movilidad. Soluciones Gestión Administrativa e-gestión Factura. Guía de Instalación y Uso. Guia de manejo PDA (Movilidad) Página 1 de 32

Módulo de Movilidad. Soluciones Gestión Administrativa e-gestión Factura. Guía de Instalación y Uso. Guia de manejo PDA (Movilidad) Página 1 de 32 Módulo de Movilidad Soluciones Gestión Administrativa e-gestión Factura Guía de Instalación y Uso Fecha de revisión: 23/01/2009 Página 1 de 32 Índice 1. Introducción... 3 2. Instalación... 3 3. Configuración

Más detalles

SOSTENIBILIDAD DE LAS ASOCIACIONES II. Marcos González Pérez Economista asesor fiscal y asesor de CEAFA

SOSTENIBILIDAD DE LAS ASOCIACIONES II. Marcos González Pérez Economista asesor fiscal y asesor de CEAFA SOSTENIBILIDAD DE LAS ASOCIACIONES II Sostenibilidad económica y financiera Marcos González Pérez Economista asesor fiscal y asesor de CEAFA Nuestras asociaciones serán sostenibles en la medida en que

Más detalles

Siscop Sistema de Control y Ordenes de Producción

Siscop Sistema de Control y Ordenes de Producción Siscop Sistema de Control y Ordenes de Producción Vista Preliminar del Sistema Presentado por: David R. Vidal Fecha: 05 de Febrero de 2009 Santo Domingo, R.D. Sistema de Control de Ordenes de Producción

Más detalles

Plan de empresa: Manual de uso. Realizado para la herramienta online de creación de plan de empresa en www.ipyme.org con la colaboración de Enisa

Plan de empresa: Manual de uso. Realizado para la herramienta online de creación de plan de empresa en www.ipyme.org con la colaboración de Enisa Plan de empresa: Manual de uso Realizado para la herramienta online de creación de plan de empresa en www.ipyme.org con la colaboración de Enisa 1 Plan de Empresa: manual de uso Propósito y definición

Más detalles

NOTA: Este programa esta comprobado para Windows 98 SE, XP, NT, Me y Windows2000.

NOTA: Este programa esta comprobado para Windows 98 SE, XP, NT, Me y Windows2000. SOLVERMEDIA PROGRAMAS DE GESTION DE VIDEOCLUBS SOLVER VIDEOCLUB NET NOTA: Este programa esta comprobado para Windows 98 SE, XP, NT, Me y Windows2000. 1. MANTENIMIENTO El mantenimiento se divide en las

Más detalles

ANALISIS DE DATOS CON EXCEL

ANALISIS DE DATOS CON EXCEL 1 ANALISIS DE DATOS CON EXCEL 1 USAR FORMULAS Y FUNCIONES PARA CALCULAR VALORES Las funciones son fórmulas predefinidas que ejecutan cálculos utilizando valores específicos, denominados argumentos, en

Más detalles

CONTABILIDAD AVANZADA AB3000 Versión 10

CONTABILIDAD AVANZADA AB3000 Versión 10 ABANTIS SOFTWARE DE GESTIÓN EMPRESARIAL CONTABILIDAD AVANZADA AB3000 Versión 10 www.abantis.com Digisoft Systems, SL 1997-2015 1 PRESENTACIÓN Abantis AB3000, versión 10, es una gestión contable de gama

Más detalles

Introducción de los datos (con posibilidad de almacenamiento de los mismos y posterior recuperación).

Introducción de los datos (con posibilidad de almacenamiento de los mismos y posterior recuperación). página 1 CONTENIDO Desde Autodiagnóstico se ofrece una herramienta interactiva que permite conocer la posición económico-financiera de cualquier empresa respecto de un sector o actividad. El objetivo se

Más detalles

MANUAL DE USUARIO FOXCON CONTABILIDAD VERSION 2.0

MANUAL DE USUARIO FOXCON CONTABILIDAD VERSION 2.0 2009 MANUAL DE USUARIO FOXCON CONTABILIDAD VERSION 2.0 1 INDICE 1. INTRODUCCION 2. QUE ES FOXCON CONTABILIDAD 3. INICIANDO FOXCON 3.1. Ingreso al Programa 3.2. Creación de la empresa 3.3. Selección al

Más detalles

Guía de usuario: Liquidación de operaciones de Préstamo y Leasing

Guía de usuario: Liquidación de operaciones de Préstamo y Leasing Guía de usuario: Liquidación de operaciones de Préstamo y Leasing NewPyme S.L. C. Capitán Dema 3 2º C 03007 Alicante Tel: +34 965 106 380 Fax: +34 965 107 461 Sitios web: http://www.abanfin.com http://www.areadepymes.com

Más detalles

GESTINLIB GESTIÓN PARA LIBRERÍAS, PAPELERÍAS Y KIOSCOS DESCRIPCIÓN DEL MÓDULO DE KIOSCOS

GESTINLIB GESTIÓN PARA LIBRERÍAS, PAPELERÍAS Y KIOSCOS DESCRIPCIÓN DEL MÓDULO DE KIOSCOS GESTINLIB GESTIÓN PARA LIBRERÍAS, PAPELERÍAS Y KIOSCOS DESCRIPCIÓN DEL MÓDULO DE KIOSCOS 1.- PLANTILLA DE PUBLICACIONES En este maestro crearemos la publicación base sobre la cual el programa generará

Más detalles

Autodiagnóstico CONTENIDO CÓMO OBTENER UN INFORME

Autodiagnóstico CONTENIDO CÓMO OBTENER UN INFORME CONTENIDO Desde se ofrece una herramienta interactiva que permite conocer la posición económico-financiera de cualquier empresa respecto de un sector o actividad. El objetivo se centra en proporcionar

Más detalles

Cierre contable i. Cierre contable

Cierre contable i. Cierre contable Cierre contable i Cierre contable Sumario Cierre contable... 2 Introducción... 2 Cambio de ejercicio en a3erp... 2 Introducción... 2 Cierre ejercicio... 2 Iniciar nueva numeración de documentos... 2 Comprobar

Más detalles

Manual de Usuario Comprador

Manual de Usuario Comprador Manual de Usuario Comprador www.iconstruye.com Módulo Control y V B de Facturas 1 Índice Descripción General 3 Configuración 4 Atributo de Empresa 4 Roles de usuario 4 Funcionalidades 6 1. INGRESAR FACTURA

Más detalles

UNIVERSIDAD DON BOSCO FACULTAD DE ESTUDIOS TECNOLÓGICOS

UNIVERSIDAD DON BOSCO FACULTAD DE ESTUDIOS TECNOLÓGICOS UNIVERSIDAD DON BOSCO FACULTAD DE ESTUDIOS TECNOLÓGICOS CICLO: 01/ 2015 Nombre de la Practica: Lugar de Ejecución: Tiempo Estimado: Materia: GUIA DE LABORATORIO #06 Introducción a Excel. Tablas y datos,

Más detalles

OPERACIONES EN MOSTRADOR

OPERACIONES EN MOSTRADOR OPERACIONES EN MOSTRADOR Hacer un ticket de mostrador Para hacer un ticket de mostrador, si tenemos obligación de identificar al cajero, identificamos al cajero, pulsando el código de cajero y el botón

Más detalles

Definición de Contabilidad La Contabilidad es un Sistema de Información para la Toma de Decisiones

Definición de Contabilidad La Contabilidad es un Sistema de Información para la Toma de Decisiones Definición de Contabilidad La Contabilidad es un Sistema de Información para la Toma de Decisiones Proceso: Captación de información relevante Valoración y representación Registro de las operaciones Comunicación

Más detalles

Guía de usuario: VPrestamosCA Valoración de préstamos mediante el sistema del coste amortizado

Guía de usuario: VPrestamosCA Valoración de préstamos mediante el sistema del coste amortizado Guía de usuario: VPrestamosCA Valoración de préstamos mediante el sistema del coste amortizado NewPyme S.L. C. Capitán Dema 3 2º C 03007 Alicante Tel: +34 902 570 697 Fax: +34 965 107 461 Sitios web: http://www.abanfin.com

Más detalles

Curso POWERPOINT 97. Introducción

Curso POWERPOINT 97. Introducción Curso POWERPOINT 97 Introducción El curso PowerPoint 97 está destinado a aquellos alumnos que necesiten crear presentaciones que informen de la evolución de un proyecto. PowerPoint es un programa de edición

Más detalles

3. CÁLCULOS Y FORMATOS CONDICIONALES

3. CÁLCULOS Y FORMATOS CONDICIONALES colores, tendremos las opciones Mínima y Máxima, con tres campos cada una: Tipo, Valor y Color. Con este formato podemos crear una regla que le asigne un color al menor valor y otro al mayor, y dé a los

Más detalles

MACROS Y FORMULARIOS

MACROS Y FORMULARIOS MACROS Y FORMULARIOS Para poder realizar formularios en Excel es necesario ubicar el menú programador Qué hacer si no aparece el menú programador? En algunos equipos no aparece este menú, por lo que es

Más detalles

Las Proyecciones Financieras

Las Proyecciones Financieras Las Proyecciones Financieras Introducción Todo plan de negocio debe contener un apartado relativo a las proyecciones financieras, debido a que pronostican los resultados económicos-financieros futuros

Más detalles

Libros contables ADRINFOR S.L.

Libros contables ADRINFOR S.L. ADRINFOR S.L. Indice 7- Libros contables...1 Conexión de la impresora...1 El Libro Diario...5 El Libro Mayor...13 El Libro de Inventarios y Cuentas Anuales...15 Inventario inicial y final...16 Balances

Más detalles

Migración al nuevo Plan General Contable

Migración al nuevo Plan General Contable Migración al nuevo Plan General Contable 2008 Solución de Alfastar ante el nuevo Plan General de Contabilidad, de obligado cumplimiento a partir de enero 2008 A.- Principales modificaciones introducidas:

Más detalles

PARÁMETROS. TIENDA Serie 4

PARÁMETROS. TIENDA Serie 4 PARÁMETROS En esta opción definimos nuestro sistema de trabajo, debemos marcar las opciones que más nos interesan para adaptarla lo mejor posible a cómo queremos trabajar. Los parámetros afectan a varias

Más detalles

APLICACIONES CON SOLVER OPCIONES DE SOLVER

APLICACIONES CON SOLVER OPCIONES DE SOLVER APLICACIONES CON SOLVER Una de las herramientas con que cuenta el Excel es el solver, que sirve para crear modelos al poderse, diseñar, construir y resolver problemas de optimización. Es una poderosa herramienta

Más detalles

Valorando empresas, descontando flujos

Valorando empresas, descontando flujos Valorando empresas, descontando flujos por Jean Paul Loffredo C. Es comúnmente aceptado que el método más idóneo para determinar el valor de una empresa es el descuento de flujos. Existen otras metodologías

Más detalles

Introducción de asientos contables ADRINFOR S.L.

Introducción de asientos contables ADRINFOR S.L. ADRINFOR S.L. Indice 5- Introducción de asientos contables...1 Introducción de asientos...1 Introducción de asientos con IVA...3 Asientos de facturas rectificativas...6 Modificar y/o eliminar asientos

Más detalles