INFORME DE ACTIVIDAD EDIFICADORA ENERO DE 2013 DEPARTAMENTO DE ESTUDIOS ECONÓMICOS Y TÉCNICOS. Marzo 15 de 2013

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1 INFORME DE ACTIVIDAD EDIFICADORA ENERO DE 2013 DEPARTAMENTO DE ESTUDIOS ECONÓMICOS Y TÉCNICOS Marzo 15 de

2 Contenido 1 Contexto macroeconómico 2 Indicadores de la demanda 3 Indicadores de la oferta 4 Resultados Coordenada Urbana

3 dic-07 may-08 oct-08 mar-09 ago-09 ene-10 jun-10 nov-10 abr-11 sep-11 feb-12 jul-12 dic Resultados CEED Unidades iniciadas de vivienda Contribuciones regionales Valle 1,8% Atlántico Huila Tolima Bolivar 1,8% 0,9% 0,8% 0,7% Cauca Meta Antioquia 0,4% 0,1% 0,0% Nariño Quindío -0,2% -0,4% Norte de Santander Caldas Risaralda -0,4% -0,7% -1,4% - Santander Cundinamarca -7,4% -1,7% Total general -5,6% -8,0%-6,0%-4,0%-2,0% 0,0% 2,0% 4,0% De acuerdo con las cifras del Censo de Edificaciones del DANE, con corte al cuarto trimestre de 2012, En lo corrido del año pasado se iniciaron unidades de vivienda, cifra 5.6% inferior a la registrada al cierre de La buena dinámica de iniciaciones en Valle, Atlántico y Huila no logró compensar la caída de importantes regiones como Bogotá y Cundinamarca, Santander y Risaralda las cuales jalonaron el indicador a la baja 3 Fuente. Departamento Administrativo Nacional de Estadística (DANE). Cuentas Nacionales Trimestrales

4 dic-07 may-08 oct-08 mar-09 ago-09 ene-10 jun-10 nov-10 abr-11 sep-11 feb-12 jul-12 dic Resultados CEED - VIS Unidades iniciadas de vivienda VIS Contribuciones regionales Neiva Cali Cúcuta 1,8% 1,6% 0,7% Popayan Barranquilla Villavicencio Pasto Cartagena Ibagué Armenia 0,0% 0,0% 0,6% 0,4% 0,3% 0,3% 0,0% Manizales Pereira Bucaramanga -0,8% -1,4% -1,7% 0 Medellín Bogotá -13,0% -2,4% Total general -13,7% -15,0% -10,0% -5,0% 0,0% Para el cuarto trimestre de 2012 las viviendas iniciadas en el segmento VIS ascendieron a 11,292, con lo cual el acumulado del año fue de A nivel regional Cali fue la región que contribuyó en mayor proporción al crecimiento de las unidades iniciadas de vivienda (VIS), con un aporte de 1.6 p.p. Por otra parte Bogotá presentó una contribución negativa del -13.7% en Fuente. Departamento Administrativo Nacional de Estadística (DANE). Cuentas Nacionales Trimestrales

5 dic-07 may-08 oct-08 mar-09 ago-09 ene-10 jun-10 nov-10 abr-11 sep-11 feb-12 jul-12 dic Resultados CEED No VIS Unidades iniciadas de vivienda NO VIS Contribuciones regionales Barranquilla Cali Medellín Cartagena Ibagué Popayan Villavicencio Neiva Pasto Total general Armenia Manizales Cúcuta Pereira Bucaramanga Bogotá -0,1% -0,1% -0,3% -0,4% -0,5% -0,5% -1,0% -1,3% -1,9% -3,3% 2,9% 1,7% 1,7% 1,1% 1,1% 0,2% -5,0% -3,0% -1,0% 1,0% 3,0% Para el cuarto trimestre de 2012 las viviendas iniciadas en el segmento No VIS ascendieron a 14,585 unidades, mostrando una caída de -29.8% respeto al mismo período de En total se iniciaron No VIS durante 2012 (-0,4%) A nivel regional Barranquilla se destacó por contribuir al crecimiento de las unidades iniciadas de manera positiva con 2.9 p.p. Por otra parte Bogotá presentó una contribución negativa con -3.3 p.p. 5 Fuente. Departamento Administrativo Nacional de Estadística (DANE). Cuentas Nacionales Trimestrales

6 1.1 Resultados CEED Otros destinos Metros cuadrados iniciados- Ene-Dic 2012 Destino M2 Nuevos en proceso Variación Anual Contribución Otros ,3% 3,7% Oficinas ,4% 3,6% Bodegas ,5% 2,3% Comercio ,7% 2,6% Distribución del metraje para otros destinos Educación 8% Hoteles Hospitales 7% 6% Administrativ o Público 2% Otros 14% Oficinas 17% Hospitales ,3% -0,8% Hoteles ,1% -1,3% Educación ,7% -3,5% Comercio 31% Bodegas 15% Administrativo Público ,9% -2,4% Total ,2% En materia de otros destinos, la actualidad contrasta con los resultados de vivienda. En el agregado los metros cuadrados iniciados no residenciales crecieron 4,2% durante los cuatro trimestres de Este crecimiento se explica por la excelente dinámica de oficinas, bodegas y comercio, las cuales en su conjunto representan el 63% de la actividad en este segmento. 6 Fuente. Departamento Administrativo Nacional de Estadística (DANE). Cuentas Nacionales Trimestrales

7 Contenido 1 Contexto macroeconómico 2 Indicadores de la demanda 3 Indicadores de la oferta 4 Resultados Coordenada Urbana

8 ene-08 abr-08 jul-08 oct-08 ene-09 abr-09 jul-09 oct-09 ene-10 abr-10 jul-10 oct-10 ene-11 abr-11 jul-11 oct-11 ene-12 abr-12 jul-12 oct-12 ene Mercado Laboral Tasa de desempleo Total nacional (Trimestre móvil) Tasa de desempleo Principales ciudades (enero de 2013) 14% 13% 13% 12% 12% 11% 11% 10,3% 10% 10% 9% Barranquilla Bucaramanga Cartagena Bogotá Tunja Total trece Manizales Montería Pasto Medellín Neiva Ibagué Villavicencio Cali Pereira Cúcuta 8,0% 8,6% 8,7% 9,5% 10,9% 11,0% 11,3% 11,7% 11,7% 11,9% 11,9% 12,2% 12,3% 14,8% 16,7% 17,8% 0,0% 5,0% 10,0% 15,0% 20,0% A nivel nacional para el mes de Enero 2013, el desempleo mostró una reducción de 0,2 puntos porcentuales respecto al mismo mes del año Por ciudades, Tunja, Bogotá, Cartagena, Bucaramanga y Barranquilla presentan un desempleo inferior al registrado al total de las trece ciudades que se ubicó en 11,0%. 8 Fuente: DANE, Elaboración DEET Nota: La comparación se realiza frente al mismo mes del año anterior

9 ene-11 feb-11 mar-11 abr-11 may-11 jun-11 jul-11 ago-11 sep-11 oct-11 nov-11 dic-11 ene-12 feb-12 mar-12 abr-12 may-12 jun-12 jul-12 ago-12 sep-12 oct-12 nov-12 dic-12 ene-13 Miles 2.1 Mercado Laboral Generación empleo sector de la construcción - Total Nacional Part. Ocupación Total (eje.der) Ocupación ,2% 6,0% 6,5% 6,0% ,5% ,0% ,5% 900 4,0% Para enero de 2013 el número de ocupados en el sector de la construcción ascendió a trabajadores, lo que significa que el 6% del empleo fue generado por el sector en el total nacional, mientras que un año antes representaba el 6.2%. La dinámica del empleo en los últimos meses evidencia una tendencia en el crecimiento desde el mes de agosto hasta diciembre de 2012 cuando la participación alcanzo el 6.1%, descendiendo 0.1 puntos porcentuales para el primer mes del presente año. 9 Fuente: DANE

10 2.1 Mercado Laboral 55% 53% 51% 49% 47% 45% Informalidad Total 13 áreas Formales Informales 52,1% 51,7% 51,0% 51,3% 50,5% 51,2% 49,5% 48,8% 49,0% 48,3% 48,7% 47,9% Oct-Dic 07 Oct-Nov 08 Oct-Dic 09 Oct-Dic 10 Oct-Dic 11 Oct-Dic 12 Empleo formal Principales ciudades Región Oct-Dic 11 Oct-Dic 12 Total 13 áreas 48,7% 48,8% Cúcuta 32,2% 28,6% Montería 36,9% 36,8% Pasto 36,1% 38,1% Ibagué 38,6% 39,6% Villavicencio 38,8% 40,3% Barranquilla 40,0% 44,2% Bucaramanga 43,1% 43,2% Cartagena 41,4% 43,8% Pereira 47,2% 48,6% Cali 47,0% 47,7% Medellin 53,1% 52,7% Bogotá 53,8% 52,8% Manizales 58,4% 57,6% En la última medición de la informalidad se observa una reducción anual de 0.1 puntos porcentuales En 5 ciudades del país, la tasa de informalidad creció en el último año. Los aumentos más importantes se registraron en Cúcuta (3.6p.p) y Bogotá (1p.p). Laciudad de Cúcuta aparece con el mayor grado de informalidad y Manizales con el menor. 10 Fuente: DANE, Elaboración DEET

11 feb-09 abr-09 jun-09 ago-09 oct-09 dic-09 feb-10 abr-10 jun-10 ago-10 oct-10 dic-10 feb-11 abr-11 jun-11 ago-11 oct-11 dic-11 feb-12 abr-12 jun-12 ago-12 oct-12 dic-12 feb Confianza del consumidor 50,0% ICC Promedio desde ,0% 30,0% 26,8% 20,0% 10,0% 16,3% 14,9% 0,0% -10,0% -20,0% Según la Encuesta de Opinión del Consumidor de FEDESARROLLO, la confianza de los consumidores para febrero de 2013 se ubicó en 14,9%, cifra 11,9 p.p inferior a la el mismo mes de El ICC no caía a niveles inferiores al 15% desde abril de 2011, lo cual refleja las debilidades en materia de consumo de la coyuntura actual 11 Fuente: Fedesarrollo

12 2.2 Confianza del consumidor Cree usted que este es un buen momento para comprar vivienda? (EOC) 60,0 50,0 40,0 39,9 30,0 20,0 10,0 21,9 0,0-10,0-20,0 EOC EOC (Promedio trimestral) Para le mes de febrero de 2013 la percepción de adquisición de vivienda se redujo en 18 p.p. respecto al mismo mes de La cifra observada se sitúa prácticamente sobre el promedio histórico de la serie (21,6%) y su caída coincide con el comportamiento del índice agregado. 12 Fuente: Fedesarrollo EOC

13 ene-12 feb-12 mar-12 abr-12 may-12 jun-12 jul-12 ago-12 sep-12 oct-12 nov-12 dic Desembolsos para adquisición 9,00 8,00 VIS Desembolsos hipotecarios - Adquisición NO VIS 7,66 8,00 Desembolsos para adquisición (mensual)* falta actualizar. NO - VIS VIS TOTAL 7,00 6,00 5,00 4,00 3,00 2,00 1,00 3,92 0,96 2,96 4,38 0,93 3,45 6,49 1,46 5,03 1,86 2,00 5,80 6,00 1,00 0,90 0,80 0,70 0,60 0,50 0,40 0,30 0,20 0,10 0,43 0,82 0,21 0,65 0,16 0,49 0,13 0,12 0,61 0,49 0,31 0,36 0,85 0,20 0,65 0,58 0,52 0,11 0,14 0,91 0,25 0,47 0,38 0,66 0,66 0,17 0,76 0,20 0,67 0,72 0,18 0,19 0,49 0,55 0,49 0,54 - Ene-Dic 08Ene-Dic 09Ene-Dic 10Ene-Dic 11Ene-Dic 12 Las colocaciones de créditos hipotecarios para adquisición en el acumulado de enero a diciembre de 2012 presentaron una variación positiva de 4.5% frente al mismo periodo del año inmediatamente anterior, las colocaciones en el segmento VIS y no VIS crecieron a la tasa de 8.1% y 3.3% respectivamente, respecto al mismo periodo de Fuente: Superintendencia Financiera

14 mar-09 jun-09 sep-09 dic-09 mar-10 jun-10 sep-10 dic-10 mar-11 jun-11 sep-11 dic-11 mar-12 jun-12 sep-12 dic-12 mar-09 jun-09 sep-09 dic-09 mar-10 jun-10 sep-10 dic-10 mar-11 jun-11 sep-11 dic-11 mar-12 jun-12 sep-12 dic Viviendas financiadas Número de viviendas usadas financiadas Número de viviendas nuevas financiadas VIS No VIS Var anual 50% VIS No VIS Var anual total 25% % 30% 20% 10% 0% -10% -20% % 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% - -30% - -25% El mayor dinamismo en la financiación de viviendas se presenta en vivienda nueva, jalonada por el crecimiento (unidades) de financiación del segmento VIS. Para el IV trimestre de 2012 hubo una disminución del -6.5% respecto al mismo trimestre del año anterior en el número de viviendas usadas, y una reducción del -7% para el caso de vivienda nueva. 14 Fuente: DANE Financiación de vivienda. Cálculos DEET

15 dic-09 feb-10 abr-10 jun-10 ago-10 oct-10 dic-10 feb-11 abr-11 jun-11 ago-11 oct-11 dic-11 feb-12 abr-12 jun-12 ago-12 oct-12 dic Cartera hipotecaria Cartera por tipo - Variación anual real (%) 25% Consumo Hipotecaria Total Microcrédito (eje derecho) 60% 20% 50% 15% 10% 14,6% 12,6% 12,3% 40% 30% 5% 17,0% 20% 0% 10% -5% 0% A diciembre de 2012, la cartera hipotecaria creció a una tasa real de 12.3%, crecimiento inferior al que se registra en las modalidades de consumo y microcrédito. El crédito total presentó una tasa de crecimiento real del 12,6%, 0.6 puntos porcentuales por encima a lo registrado el mes inmediatamente anterior. 15 Fuente: Superintedencia Financiera, cálculos DEET Nota: Cartera hipotecaria incluye titularizaciones y FNA

16 dic- ma jun sep dic- ma jun sep dic- ma jun sep dic- dic-09 mar-10 jun-10 sep-10 dic-10 mar-11 jun-11 sep-11 dic-11 mar-12 jun-12 sep-12 dic Indicadores de riesgo Financiero Calidad de la cartera Indicador de cubrimiento 5% ICC Cartera Total ICC Cartera Hipotecaria 200% Cartera Total Cartera Hipotecaria 180% 160% 162% 4% 140% 120% 3% 2% 2,8% 2,3% 100% 80% 60% 40% 92% Para el mes de diciembre de 2012, el indicador tradicional de calidad de cartera total se ubicó en el 2.8%, 0.2 puntos por debajo al indicador del mes anterior, esta mejoría fue jalonada principalmente por el crédito de consumo. La cartera hipotecaria registro un ICC mínimo histórico del 2.3% y un aprovisionamiento del 92%. 16 Fuente: Superfinanciera. Elaboración DEET

17 feb-09 may- ago-09 nov-09 feb-10 may- ago-10 nov-10 feb-11 may- ago-11 nov-11 feb-12 may- ago-12 nov-12 feb-13 feb-09 may-09 ago-09 nov-09 feb-10 may-10 ago-10 nov-10 feb-11 may-11 ago-11 nov-11 feb-12 may-12 ago-12 nov-12 feb Tasa de interés adquisición 19% Tasas en pesos - Adquisición No VIS VIS Tasas en UVR - Adquisición No VIS VIS 18% 15% 17% 14% 16% 15% 14% 13% 12% 12,9% 12,5% 13% 12% 11% 10% 9% 8% 8,7% 11% 7% 10% 6% La tasa de adquisición en pesos para el segmento VIS se mantuvo en 12.9%, mientras que para el segmento No VIS se presentó una tasa de 12.5% (igual a la presentada en enero) para febrero de En el mismo mes la tasa en UVR para No VIS y VIS presentó una disminución respecto al mes de enero, ubicándose en 8.7% (enero 2013 No VIS 9.0% y VIS 9.2%). 17 Fuente: Banrep, cálculos DEET *Datos a la segunda semana de Febrero

18 2.7 Subsidio a la tasa de interés Ejecución subsidio a la tasa de interés Corte 8 de marzo de 2013 Rango Cobertura Número de créditos 2013 Coberturas reglamentadas para 2013 % Ejecución 2013 Total Créditos Asignados a la fecha Coberturas Totales reglamentadas % Ejecución Total VIP 500 p.b ,70% (40%) 15,06% VIS 400 p.b ,99% (60%) Total general 21,22% ,25% ,74% De acuerdo con el último reporte de CIFIN - Asobancaria con corte al 8 de marzo de 2013 se observa que desde el día 3 de julio de 2012, se han asignado créditos con cobertura, de los cuales el 32.4% fueron para vivienda VIP y el 67.6% para VIS. Al 8 de marzo de 2013 se registra una ejecución del 11.25% de los cupos reglamentados para la vigencia actual (51.636) y 18.74% de los cupos totales destinados al mecanismo. 18 Fuente: CIFIN, Asobancaria

19 2.8 Subsidio a la tasa de interés Créditos con cobertura por departamento Corte 8 de marzo de 2013 Regionales - CAMACOL DEPARTAMENTO VIP VIS Total Bogotá Cundinamarca Valle Antioquia Atlántico Boyacá Bolívar Risaralda Caldas Santander Norte Santander Huila Nariño Meta Tolima Total Regionales Camacol Dentro de las regionales Camacol se acumulan el 97% de los desembolsos con cobertura. Respectivamente Bogotá (39,2%), Cundinamarca (24,4%), Valle (11,1%) y Antioquia (7,9%) han registrado el mayor número de desembolsos con cobertura (82,7%), aunque la concentración ha disminuido en los últimos meses. 19 Fuente: CIFIN, Asobancaria, Cálculos DEET-CAMACOL

20 Contenido 1 Contexto macroeconómico 2 Indicadores de la demanda 3 Indicadores de la oferta 4 Resultados Coordenada Urbana

21 ene-09 mar-09 may-09 jul-09 sep-09 nov-09 ene-10 mar-10 may-10 jul-10 sep-10 nov-10 ene-11 mar-11 may-11 jul-11 sep-11 nov-11 ene-12 mar-12 may-12 jul-12 sep-12 nov-12 ene Índices de precios y costos Índices de precios y costos IPP, IPC e ICCV 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% -2% -4% -6% IPC ICCV IPP Variación anual (%) 2,5% 2,3% -2,5% Para el mes de enero de 2013 el ICCV presentó una variación anual de 2.3%, mostrando una desaceleración respecto a la cifra registrada para diciembre (2.5%). La cifra para enero es superior en 0.3 puntos porcentuales al acumulado doce meses del IPC a enero de 2013 (2.0%). 21 Fuente: DANE

22 ene-11 mar-11 may-11 jul-11 sep-11 nov-11 ene-12 mar-12 may-12 jul-12 sep-12 nov-12 ene ICCV total país y dinámica regional ICCV Total nacional y por componentes ICCV Dinámica regional 10% 8% 6% 4% 2% 0% -2% ICCV Materiales Mano de obra Maquinaria Var % anual Enero ,8% 2,3% 1,3 1,2% Ibagué Popayán Neiva Pasto Cúcuta Medellín Cali Nacional Bogotá, D.C. Bucaramanga Armenia Barranquilla Pereira Cartagena Santa Marta Manizales Var % anual - Enero ,3% 0,3% 1,0% 1,3% 1,6% 1,7% 2,0% 2,3% 2,3% 3,2% 3,3% 3,5% 3,5% 4,4% 4,6% 4,6% 0,0% 1,0% 2,0% 3,0% 4,0% 5,0% A nivel nacional se evidencia una variación anual de 2.3%. Aunque todas las variaciones han sido positivas el componente de mano de obra es el que ha motivado el mayor incremento con una variación anual de 4.8%, maquinaria registró la menor variación (1.2%). En cuanto a la dinámica regional se observa que 7 de las 15 ciudades analizadas se encuentran por encima del promedio nacional, siendo Santa Marta y Manizales las que presentaron el mayor incremento con un 4.6%. 22 Fuente: DANE, Elaboración DEET Nota: Comparada con la var % del mismo mes de 2011

23 dic-10 feb-11 abr-11 jun-11 ago-11 oct-11 dic-11 feb-12 abr-12 jun-12 ago-12 oct-12 dic-12 dic-10 feb-11 abr-11 jun-11 ago-11 oct-11 dic-11 feb-12 abr-12 jun-12 ago-12 oct-12 dic Licencias de construcción 120% 100% 80% Licencias de construcción de vivienda Unidades (Trimestre móvil) VIS No VIS Crecimiento Anual % 100% 80% Licencias de construcción de vivienda Metros cuadrados (Trimestre móvil) VIS No VIS Crecimiento Anual % 40% % 40% % 0% 2,9% % 0% -2,4% % -40% -17,7% % -40% -8,5% % 0-60% 0 En el mes de diciembre (trimestre móvil) se observa que las unidades de vivienda licenciadas crecieron 2.9% Con respecto al mismo periodo del 2011;variación relevante puesto que en los últimos meses (desde noviembre de 2011) la tendencia había sido marcadamente negativa. Por su parte, los metros cuadrados licenciados decrecieron -2.4% en relación a la cifra registrada en diciembre de Fuente: DANE- ELIC 77 Diciembre de 2012, Municipios, Cálculos DEET.

24 3.2 Licencias de construcción Regional Metros cuadrados licenciados en vivienda Variación anual Enero Diciembre de 2012 Enero-Diciembre 2012 Variación Año Corrido Nariño ,7% Bolívar ,0% Quindío ,4% Norte de Stder ,0% Huila ,2% Santander ,7% Atlántico ,0% Meta ,1% Tolima ,3% Antioquia ,4% Boyacá ,7% Risaralda ,1% Caldas ,0% Valle ,5% Bogotá ,7% Cundinamarca ,9% Total ,4% Nariño Bolívar Norte de Stder Quindío Santander Huila Meta Atlántico Tolima Boyacá Caldas Risaralda Antioquia Valle Cundinamarca Bogotá Total Contribución Regional Enero Diciembre de ,4% -10,0% -0,2% -0,2% -0,3% -0,4% -0,4% -0,4% -1,8% -3,6% -5,1% 0,8% 0,6% 0,2% 0,1% 0,0% 0,0% -25,0% -15,0% -5,0% 5,0% Las principales variaciones positivas se observaron en Nariño, Bolívar y Norte de Santander. Por su parte, Bogotá, Cundinamarca, Valle, y Antioquia continúan presentando una dinámica negativa importante. En el agregado las licencias de vivienda cayeron el -20.4%, jalonadas principalmente por Bogotá, Cundinamarca y Valle que contribuyeron con 18,7 p.p. a la variación negativa 24 Fuente: DANE-ELIC 77 municipios diciembre de Elaboración, DEET

25 3.2 Licencias de construcción Regional Enero-Diciembre Variación 2012 Año Corrido Atlántico ,2% Bolívar ,8% Bogotá ,7% Boyacá ,0% Nariño ,5% Antioquia ,9% Valle ,5% Norte de Stder ,4% Caldas ,6% Risaralda ,1% Cundinamarca ,9% Meta ,5% Quindío ,8% Huila ,9% Tolima ,5% Santander ,7% Total ,0% Destino Enero-Diciembre 2012 Metros cuadrados licenciados de otros destinos Contribución Regional Enero Diciembre de 2012 Variación Año Corrido Oficina ,3% Comercio ,4% Bodega ,8% Otros ,7% Hotel ,2% Industria ,0% Total ,0% Bogotá Atlántico Bolívar Boyacá Antioquia Nariño Norte de Stder Caldas Risaralda Cundinamarca Meta Valle Quindío Tolima Huila Santander -8,2% Total -9,0% -0,2% -0,3% -0,8% -0,9% -0,9% -1,0% -1,3% -1,7% -2,0% 3,7% 2,4% 1,6% 0,3% 0,3% 0,2% -10,0% -5,0% 0,0% 5,0% Contribución por destino Enero Diciembre de 2012 Oficina Bodega Industria Hotel Comercio Otros Total -9,0% -2,7% -3,4% -1,0% -1,1% -1,5% 0,8% -10,0% -8,0% -6,0% -4,0% -2,0% 0,0% 2,0% 25 Fuente: DANE; *Otro incluye Educación, Hospital, Admón. pública, Religioso, Social-recreacional, Otro

26 3.3 Evolución del sector 30 Producción y despachos de cemento gris - Total nacional (variación anual) Dinámica regional Despachos Variación anual - Enero 2013 Cundinamarca 25,9% 25 Atlantico 21,2% 20 Bolivar Tolima 19,8% 14,5% 15 Santander Valle del cauca 2,8% 0,0% 10 Total Boyacá -3,6% -4,7% 5 Antioquia Meta -7,4% -12,7% Producción Despachos - -3,6% -7,4% Caldas Risaralda Norte de Santander Bogota Huila -19,2% -19,9% -23,0% -13,6% -13,7% Nariño -24,7% -70% -50% -30% -10% 10% 30% 50% Para enero de 2013 la producción nacional de cemento gris presentó un decrecimiento anual de -7,4%. Por su parte, los despachos registraron una reducción de -3.6%, frente al mismo mes de Respecto al comportamiento a nivel regional, 6 de las regionales Camacol registraron una variación anual positiva respecto a los despachos, entre ellos destacan Cundinamarca, Atlántico, Bolívar y Tolima. Bogotá presentó una variación negativa del -19.9%. 26 Fuente: DANE, Elaboración DEET; Dinámica regional de despachos para regionales Camacol

27 ene-08 may-08 sep-08 ene-09 may-09 sep-09 ene-10 may-10 sep-10 ene-11 may-11 sep-11 ene-12 may-12 sep-12 ene-13 ene-08 may-08 sep-08 ene-09 may-09 sep-09 ene-10 may-10 sep-10 ene-11 may-11 sep-11 ene-12 may-12 sep-12 ene Tasas de interés construcción 19% Tasas en pesos VIS NO VIS 11% 10% Tasas en UVR VIS NO VIS 17% 9% 15% 8% 7,5% 13% 11% 12,00% 11,2% 7% 6% 5% 7,4% 9% 4% 7% 3% 5% 2% Observando el comportamiento de la tasa de interés para construcción en pesos en enero de 2013 se evidencia que en promedio la tasa de interés para VIS se sitúa en 11.2% y para NO VIS en 12%. Hay indicios de una tendencia decreciente desde noviembre del año anterior. Por su parte la tasa en UVR se encuentra en promedio en 7.5% para VIS y 7.4% para NO VIS, en el mes de enero. 27 Fuente: Banco de la República, Cálculos DEET

28 Billones de pesos 3.5 Desembolsos para construcción Desembolsos hipotecarios Construcción VIS NO VIS 3,0 2,8 2,5 0,6 2,0 1,5 1,8 0,2 1,6 1,7 0,2 0,3 2,0 0,4 1,0 0,5 1,6 1,4 1,4 1,6 2,2 - Enero-Diciembre 08 Enero-Diciembre 09 Enero- Diciembre 10 Enero-Diciembre 11 Enero-Diciembre 12 La dinámica de las colocaciones de créditos para construcción, en el acumulado anual enero-diciembre presentó un crecimiento anual de 37%. Por segmentos los crecimientos fueron de 39% en VIS y de 37% en No VIS. 28 Fuente: Superfinanciera, Cálculos DEET

29 Contenido 1 Contexto macroeconómico 2 Indicadores de la demanda 3 Indicadores de la oferta 4 Resultados Coordenada Urbana

30 4.1 Balance de los indicadores líderes Total Mercado Lanzamientos Ventas Iniciaciones Feb 2011-ene 2012 Feb ene 2013 ene-12 ene-13 Indicador Var % doce meses Variación anual % LANZAMIENTOS -13.5% -38.9% VENTAS -6.2% -7.8% INICIACIONES -15.3% -40.7% PROMEDIO -11.7% -29,8 30 Fuente: Coordenada Urbana, cálculos Departamento de Estudios Económicos- CAMACOL Subtotal 13 regionales

31 4.1 Balance de los indicadores líderes Segmento VIS Lanzamientos Ventas Iniciaciones Feb 2011-ene 2012 Feb ene 2013 ene-12 ene-13 Indicador Var % doce meses Variación anual % LANZAMIENTOS -12.7% 14.8% VENTAS -9.3% -2.4% INICIACIONES -22.2% -63.6% PROMEDIO -14.7% Fuente: Coordenada Urbana, cálculos Departamento de Estudios Económicos- CAMACOL Subtotal 13 regionales

32 4.1 Balance de los indicadores líderes Segmento No VIS Lanzamientos Ventas Iniciaciones Feb 2011-ene 2012 Feb ene 2013 ene-12 ene-13 Indicador Var % doce meses Variación anual % LANZAMIENTOS -14.0% -61.1% VENTAS -3.9% -11.0% INICIACIONES -15.3% -40.7% PROMEDIO -9.4% -31.0% 32 Fuente: Coordenada Urbana, cálculos Departamento de Estudios Económicos- CAMACOL Subtotal 13 regionales

33 4.1 Lanzamientos Dinámica Regional ene-09 ene-10 ene-11 ene-12 ene Cundinamarca Huila Bogotá D.C Antioquia Valle Atlántico Risaralda Indicador Cundinamarca Huila Bogotá D.C Antioquia Valle Atlántico Risaralda Variación anual Ene-12 Ene-13 11,5% 409,6% -69,4% -64,9% -6,6% -2,5% -23,0% 33 Fuente: Coordenada Urbana, cálculos Departamento de Estudios Económicos- CAMACOL Subtotal 13 regionales

34 4.1 Lanzamientos Dinámica Regional ene ene ene ene ene Bolivar Caldas Santander Boyacá Nariño Cúcuta Tolima Indicador Bolívar Caldas Santander Boyacá Nariño Cúcuta Tolima Var promedio de Indicadores líderes 114% 35% -91% -89% -96% -100% 0% 34 Fuente: Coordenada Urbana, cálculos Departamento de Estudios Económicos- CAMACOL Subtotal 13 regionales

35 4.1 Ventas Dinámica Regional ene-09 ene-10 ene-11 ene-12 ene Cundinamarca Bogotá D.C Antioquia Valle Atlántico Santander Risaralda Indicador Cundinamarca Bogotá D.C Antioquia Valle Atlántico Santander Risaralda Variación anual Ene-12 Ene-13 33,8% -27,9% -4,5% 7,3% -6,8% -54,0% -18,1% 35 Fuente: Coordenada Urbana, cálculos Departamento de Estudios Económicos- CAMACOL Subtotal 13 regionales

36 4.1 Ventas Dinámica Regional ene-09 ene-10 ene ene ene Huila Bolivar Caldas Boyacá Cúcuta Nariño Tolima Indicador Huila Bolivar Caldas Boyacá Cúcuta Nariño Tolima Var promedio de Indicadores líderes 17,9% 60,4% 89,2% -19,3% -67,7% -24,5% 168,2% 36 Fuente: Coordenada Urbana, cálculos Departamento de Estudios Económicos- CAMACOL Subtotal 13 regionales

37 4.1 Iniciaciones Dinámica Regional ene-09 ene-10 ene-11 ene-12 ene Bogotá D.C Antioquia Cundinamarca Valle Atlántico Risaralda Santander Indicador Bogotá D.C Antioquia Cundinamarca Valle Atlántico Risaralda Santander Variación anual Ene-12 Ene-13-51,2% -0,3% -48,4% 26,1% -51,9% -11,2% -51,8% 37 Fuente: Coordenada Urbana, cálculos Departamento de Estudios Económicos- CAMACOL Subtotal 13 regionales

38 4.1 Iniciaciones Dinámica Regional Boyacá Huila Caldas Bolivar Cúcuta Nariño Tolima 211 ene-09 ene-10 ene-11 ene-12 ene Indicador Boyacá Huila Caldas Bolívar Cúcuta Nariño Tolima Var promedio de Indicadores líderes -38,1% -18,2% 255,0% N.D. -100,0% -100,0% -100,0% 38 Fuente: Coordenada Urbana, cálculos Departamento de Estudios Económicos- CAMACOL Subtotal 13 regionales

39 ene-09 mar-09 may-09 jul-09 sep-09 nov-09 ene-10 mar-10 may-10 jul-10 sep-10 nov-10 ene-11 mar-11 may-11 jul-11 sep-11 nov-11 ene-12 mar-12 may-12 jul-12 sep-12 nov-12 ene Saldo de la Oferta Disponible VIS No VIS Total Indicador Var % anual 2013 TOTAL 2,9% VIS -0,9% NO VIS 4.8% 39 Fuente: Coordenada Urbana, cálculos Departamento de Estudios Económicos- CAMACOL Subtotal 13 regionales

40 4.2 Saldo de la Oferta Disponible Total mercado Var % anual Contribución Nacional Huila 89.10% 285% Atlántico % 71% Santander % 60% Boyacá 7.80% 15% Antioquia 45.20% 5% Caldas 53.30% 3% Valle 57.30% 2% Bolivar 2.60% -3% Nariño -0.10% -8% Cúcuta -1.80% -13% Cundinamarc a -0.90% -15% Risaralda % -15% Bogotá D.C -7.90% -20% Tolima -6.50% -39% Nacional 5.9% 3% Antioquia Cundinamarca Bogotá D.C Valle Santander Huila Atlántico Cúcuta Bolivar Risaralda Boyacá Caldas Nariño Tolima Oferta 2013 Oferta Fuente: Coordenada Urbana, cálculos Departamento de Estudios Económicos- CAMACOL Subtotal 13 regionales

41 4.2 Saldo de la Oferta Disponible Segmento VIS Var % anual Contribución Huila IND 12.8% Santander 245% 1.8% Boyacá 176% 2.2% Valle 24% 3.1% Atlántico 16% 0.4% Risaralda -1% 0.0% Nariño -1% 0.0% Bolivar -1% 0.0% Cúcuta -11% -0.9% Antioquia -15% -2.2% Tolima -21% 0.0% Cundinamarc a -24% -7.6% Caldas -26% -0.8% Bogotá D.C -60% -9.5% Nacional -1% -0,9 Nacional Cundinamarca Valle Antioquia Huila Cúcuta Bogotá D.C Bolivar Boyacá Risaralda Atlántico Santander Caldas Nariño Tolima Oferta 2013 Oferta Fuente: Coordenada Urbana, cálculos Departamento de Estudios Económicos- CAMACOL Subtotal 13 regionales

42 4.2 Saldo de la Oferta Disponible Segmento No VIS Var % anual Contribución Atlántico 91% 3.0% Santander 52% 3.9% Caldas 27% 0.5% Antioquia 10% 2.8% Huila 0% 0.0% Bolivar -4% -0.1% Cundinamarca -4% -0.5% Bogotá D.C -5% -1.0% Nariño -12% -0.1% Cúcuta -14% -0.7% Valle -15% -1.3% Boyacá -20% -0.5% Risaralda -21% -0.8% Tolima -44% -0.2% Nacional 4.8% 4.8% Nacional Antioquia Bogotá D.C Cundinamarca Santander Valle Atlántico Cúcuta Bolivar Risaralda Caldas Boyacá Huila Nariño Tolima Oferta 2013 Oferta Fuente: Coordenada Urbana, cálculos Departamento de Estudios Económicos- CAMACOL Subtotal 13 regionales

43 4.3 Resumen CU- Total Enero de 2013 Var% 12 Meses Lanzamientos Ventas Iniciaciones Oferta Var% Anual Var% Mensual Var% 12 Meses Var% Anual Var% Mensual Var% 12 Meses Var% Anual Var% Mensual Var% Anual Var% Mensual Antioquia -17,1% -64,9% -43,5% -1,7% -4,5% 47,0% -0,4% -0,3% -11,4% 4,9% -4,2% Atlántico 34,2% -2,5% -19,7% 32,2% -6,8% -18,5% 40,7% -51,9% 39,1% 70,7% -2,3% Bogotá D.C -28,1% -69,4% -15,8% -22,9% -27,9% 13,9% -25,9% -51,2% -19,6% -19,6% -5,3% Bolívar -13,6% 114,3% 65,0% 87,0% 60,4% -37,5% 56,2% N.D.! -100,0% -3,1% 2,4% Boyacá 21,6% -89,4% 587,5% 8,8% -19,3% -15,3% -0,8% -38,1% N.D.! 15,2% 0,1% Caldas -4,2% 35,3% 222,0% 29,2% 89,2% 12,1% -30,0% 255,0% -2,7% 3,0% 3,9% Cúcuta -71,0% -100,0% -100,0% -27,7% -67,7% -8,8% -47,8% -100,0% N.D.! -12,8% -3,5% Cundinamarca -7,3% 11,5% 52,5% 6,8% 33,8% -9,8% -10,8% -48,4% -25,7% -15,2% -5,1% Huila 60,7% 409,6% 1000,7% -21,0% 17,9% 67,8% 35,8% -18,2% 190,3% 284,6% 55,2% Nariño -35,8% -95,8% N.D.! -10,0% -24,5% 3,9% -49,9% -100,0% N.D.! -8,0% -10,2% Risaralda -36,5% -23,0% 512,5% -11,5% -18,1% 45,6% -49,0% -11,2% 1250,0% -15,3% -3,8% Santander 22,9% -91,1% -86,2% -8,7% -54,0% -39,4% -7,0% -51,8% -34,3% 60,3% -7,1% Tolima 25,1% N.D.! -100,0% 4,4% 168,2% -86,1% -10,2% -100,0% N.D.! -39,1% -61,5% Valle -9,2% -6,6% 73,3% -3,1% 7,3% 36,4% -26,0% 26,1% 249,8% 1,5% -1,9% Total -13,7% -38,9% 13,8% -6,0% -7,8% 2,7% -14,8% -40,7% -2,7% 2,9% -2,2% 43 Fuente: Coordenada Urbana, Cálculos DEET

44 4.3 Resumen CU- VIS Enero de 2013 Var% 12 Meses Lanzamientos Ventas Iniciaciones Oferta Var% Anual Var% Mensual Var% 12 Meses Var% Anual Var% Mensual Var% 12 Meses Var% Anual Var% Mensual Var% Anual Var% Mensual Antioquia -20,8% -72,3% -66,7% -7,1% -2,2% 60,9% 7,2% 0,7% -37,7% -14,7% -9,1% Atlántico -7,7% -80,4% -40,0% 12,7% -71,7% -9,4% -8,4% -93,2% -82,5% 15,6% -4,0% Bogotá D.C -52,1% -87,6% -33,0% -36,7% -51,7% 27,2% -38,3% -99,0% -93,3% -59,5% 17,9% Bolivar -22,8% -57,4% N.D.! 179,1% 68,8% -32,5% 177,1% N.D.! -100,0% -1,2% -3,4% Boyacá 293,5% -55,6% N.D.! 50,7% 108,0% -24,6% -42,7% -100,0% N.D.! 176,0% -4,0% Caldas -33,2% 225,0% 200,0% 39,9% 34,9% -9,4% -58,7% -45,0% -42,1% -26,4% 21,3% Cúcuta -70,1% N.D.! N.D.! 45,8% -80,5% 10,3% -46,9% -100,0% N.D.! -11,1% 11,2% Cundinamarca -12,4% 133,1% 257,8% -5,0% 43,9% -22,5% -20,1% -58,3% -33,2% -23,7% 7,0% Huila 655,3% N.D.! 945,1% -80,9% 157,1% 453,8% 227,7% N.D.! N.D.! N.D.! 122,6% Nariño -44,0% -100,0% N.D.! -31,4% -36,8% 63,6% -76,7% -100,0% N.D.! -1,1% -3,3% Risaralda -23,5% -56,4% 70,0% 5,0% -10,8% 16,7% -55,2% 0,0% N.D.! -0,7% 7,0% Santander 337,4% N.D.! N.D.! 14,2% 288,9% -32,7% -7,1% N.D.! N.D.! 245,3% -4,5% Tolima -12,9% N.D.! N.D.! 72,1% 78,6% -74,7% -6,5% -100,0% N.D.! -20,8% 61,5% Valle 23,3% -26,2% 7850,0% 9,7% 22,4% 53,4% -33,5% 5,9% 435,0% 23,9% 9,4% Total -13,7% 14,8% 173,0% -9,3% -2,4% 0,2% -22,4% -63,6% -23,6% -0,9% 11,9% 44 Fuente: Coordenada Urbana, Cálculos DEET

45 4.3 Resumen CU- No VIS Enero de 2013 Var% 12 Meses Lanzamientos Ventas Iniciaciones Oferta Var% Anual Var% Mensual Var% 12 Meses Var% Anual Var% Mensual Var% 12 Meses Var% Anual Var% Mensual Var% Anual Var% Mensual Antioquia -15,2% -61,8% -28,8% 1,2% -5,6% 40,9% -3,8% -0,6% 5,3% 10,2% -3,1% Atlántico 43,2% 24,6% -18,2% 37,7% 70,6% -20,1% 58,6% -12,1% 190,5% 91,0% -2,0% Bogotá D.C -18,9% -62,5% -13,0% -16,8% -18,8% 11,2% -18,9% -27,0% -12,7% -4,8% -8,1% Bolivar -7,6% 517,4% 42,0% 64,6% 57,0% -39,5% 8,2% N.D.! -100,0% -4,1% 5,8% Boyacá -25,8% -96,5% 87,5% -3,9% -41,1% -8,5% 13,2% -27,7% N.D.! -19,8% 3,3% Caldas 8,6% 14,0% 229,7% 24,0% 147,5% 30,3% -10,5% N.D.! 11,1% 26,8% -2,6% Cúcuta -72,0% -100,0% -100,0% -54,6% -45,2% -17,7% -48,6% -100,0% N.D.! -14,3% -13,7% Cundinamarca 3,9% -76,0% -69,5% 40,4% 18,6% 28,3% 16,7% -21,0% -11,3% -4,1% -15,1% Huila -42,2% -74,3% N.D.! 6,6% -3,3% 30,9% -5,8% -18,2% 190,3% -0,4% -16,9% Nariño -29,5% -95,2% N.D.! 15,6% -10,2% -20,0% -10,7% -100,0% N.D.! -11,9% -14,1% Risaralda -41,9% 9,3% N.D.! -19,8% -22,3% 75,2% -45,0% -23,6% 450,0% -21,2% -8,5% Santander 12,6% -92,1% -87,6% -10,9% -57,8% -40,1% -7,0% -51,8% -34,3% 51,7% -7,4% Tolima 59,4% N.D.! -100,0% -17,2% 325,0% -89,5% -12,5% -100,0% N.D.! -43,8% -69,8% Valle -32,3% 41,1% -22,9% -14,6% -6,4% 20,4% -17,6% 58,9% 154,2% -14,7% -11,5% Total -13,8% -61,1% -33,5% -3,9% -11,0% 4,3% -9,1% -21,0% 9,1% 4,8% -7,7% 45 Fuente: Coordenada Urbana, Cálculos DEET

46 4.4 Notas metodológicas REGIONAL COBERTURA Antioquia Medellín, Envigado, Bello, Barbosa, Caldas, Copacabana, Carmen de Viboral, El Peñol, Girardota, Guatapé, Itagüí, La Ceja, La Estrella, La Unión, Marinilla, El Retiro, Rionegro, Sabaneta, San Jerónimo, Santa Fe de Antioquia, Santuario, Sopetrán, Guarne GRUPO BASE GRUPO NUEVAS REGIONALES Bogotá & Cundinamarca Caldas Risaralda Valle Bolivar Boyacá Caribe Huila Nariño Santander Tolima Cúcuta y Nororiente Bogotá, Soacha, Chía, Cajicá, Cota, Facatativá, Funza, Fusagasugá, Anapoima, Mosquera, Madrid, Ricaurte, Sopo, Tabio, Tenjo, Zipaquirá, Tocancipá, La Mesa, La Calera, Girardot, Apulo, Manizales, Villamaría, Palestina, Chinchiná, Neira Pereira, Dos Quebradas, Santa Rosa Cali, Candelaria, Jamundí, Palmira Cartagena Tunja Barranquilla, Pto Colombia y Soledad Neiva Pasto Bucaramanga, Florida Blanca, Girón, Piedecuesta Ibagué Cúcuta, Patios y Villa del Rosario 46

47 INFORME DE ACTIVIDAD EDIFICADORA ENERO DE 2013 DEPARTAMENTO DE ESTUDIOS ECONÓMICOS Y TÉCNICOS Marzo 15 de