Presentación Resultados Diciembre Asesores Financieros

Transcripción

1 Presentación Resultados Diciembre 2012 Asesores Financieros

2 Agenda Destacados a Dic-12 Principales Cifras Consolidadas Empresas SK Anexo Antecedentes Estados Financieros 2

3 Destacados de SK a Diciembre 2012 Estado de Resultados por Función Consolidado Cifras en MUS$ Dic-11 Dic-12 Var. Ingresos ,9% Resumen SK Dic-12 EBITDA (1) ,2% % Margen EBITDA 14,8% 13,7% Utilidad Sigdo Koppers ,5% Efecto extraordinario (2) Utilidad Sigdo Koppers (recurrente) ,1% Ingresos consolidados crecieron un +30,9% EBITDA consolidado alcanzó los US$ 382 millones (+21,2%). EBITDA consolidado pro-forma alcanzó US$421,1 millones (incluye utilidades de empresas que no consolidan). La Utilidad Neta alcanzó los US$ 141,5 millones (+10,1% / recurrente) Alta liquidez y conservador nivel de endeudamiento Caja Consolidada de US$ 220 millones Conservador nivel de endeudamiento Deuda Financiera neta / EBITDA de 2,25x (1) EBITDA = Ganancia Bruta + Otros Ingresos por Función Costos de Distribución - Gastos de Administración Otros Gastos por Función + Gastos de Depreciación y Amortización 3

4 Destacados Empresas SK a Diciembre 2012 Destacados Empresas SK Dic-12 Ingresos consolidados de Ingeniería y Construcción Sigdo Koppers crecieron en un (+74,8% en US$) respecto al 4T11 Enaex incrementó sus ventas un 11,5% Incremento en ventas físicas (+2,3%) venta N.A nacional y exportación Britanite Potencia Negocio Servicios en Sudamérica Magotteaux alcanzó ventas de US$794 millones (1) Ventas físicas de tons 72% en Minería Nueva planta de Castings en Tailandia (4.500 tons) SK Comercial incrementó su EBITDA un 33,6% Buen desempeño operacional de SKC Rental y expansión en otros mercados fuera de Chile (1) Ventas de Magotteaux y SK Sabo Chile S.A. 4

5 Agenda Resultados 4T12 Destacados a Dic-12 Principales Cifras Consolidadas Empresas SK Anexo Antecedentes Estados Financieros 5

6 Incremento EBITDA Por áreas de negocio: Dic-11 v/s Dic-12 (US$ miles) Resultados 4T12 EBITDA por área de Negocios Cifras Consolidadas Dic-12 US$ miles ,2 Mayor nivel de actividad en forma directa 11,6 0,5 Mayores Ingresos Negocios Portuario y Ferroviario Mayor venta de NA y Servicios de Tronadura 8,5 +21,2% 51,4 EBITDA de CTI Incorporación año completo Magotteaux Menor pérdida operacional 60,3 11,3 24,0 3,0 Crecimiento de SKC Rental en Chile, Perú y Brasil Menores Gastos en la matriz 382,0 25% 57% 18% Servicios Industrial Comercial y Automotriz 80 6

7 Consistente historia de crecimiento (US$ millones) Ventas EBITDA / Margen EBITDA Consistente Crecimiento CAGR = 16,5% Utilidad Neta CAGR = 18,6% 286 CAGR = 14,5% Activos Totales CAGR = 14,8% 7

8 Conservador Perfil Financiero Pasivos Financieros Consolidados Deuda Financiera Neta / EBITDA Conservador Perfil Financiero Matriz Servicios Industrial Comercial y Automotriz US$1.087 millones Consolidada US$867 millones Deuda Financiera Neta Caja (US$ millones) CP 49% LP 51% 2,25x Principales Indicadores Financieros Leverage Consolidado: 1,31x Leverage Financiero Neto: 0,54x D. Financiera Neta/EBITDA: 2,25x Cobertura Gastos Financieros 6,77x Rating: A+ (Feller-Rate, Fitch-Ratings) 8

9 Agenda Destacados a Dic-12 Principales Cifras Consolidadas Empresas SK Anexo Antecedentes Estados Financieros 9

10 Servicios Industrial Comercial & Automotriz Filiales Sigdo Koppers S.A. Ing. y Construcción (60,90%) 52 años de experiencia en más de 300 proyectos de gran envergadura Puerto Ventanas* (50,01%) Enaex* (60,58%) Fragmentación de roca para minería (70% de PM en Chile y 60% en Conosur) Sigdopack (99,27%) Magotteaux (95,00%) Producción de Bolas de Molienda y Piezas de desgaste (casting) CHBB (74,59%) SK Comercial (82,79%) Venta, Arriendo y Servicio de Maquinaria de prestigiosas marcas SKBergé (40,00%) Puerto de Carga a granel y combustible. Dueña de 52% Fepasa (tpte. ferroviario) Películas Plásticas para envases de alimentos en Chile y Latam Planta productora de Hidrógeno de alta pureza para abastecer a ENAP Comercialización de automóviles (Presencia en Chile, Perú Argentina y Colombia) *Filiales Abiertas en la Bolsa de Comercio de Santiago 10

11 Ingeniería y Construcción SK Resultados Filiales Dic-12 Ingresos US$ 612 millones (+75,3%) Horas Hombre ejecutadas 20,7 millones (+52,9%) El Consorcio BSK se encuentra ejecutando obras para Minera Escondida (BHP Billiton) EBITDA Pro-Forma (*) US$42,6 millones (+28,7%) Margen EBITDA Pro-Forma consolidado alcanza un 7,0% Al cierre del 4T12, la compañía cuenta con un Backlog de US$ millones, principalmente en el área minera, y el cual se ejecutará principalmente los años (*) Incorpora la utilidad empresas relacionadas 11

12 Puerto Ventanas Puerto Ventanas tons (+14%) transferidas durante 2012 Resultados Filiales Dic-12 Clinker (+49,7%) Concentrado Cobre (+58,3%) Ingresos del Negocio Portuario crecieron un 22,1% respecto a Dic-12 EBITDA consolidado alcanzó los US$40,3 millones, con un margen de 28,5% (+290 pbs) AislandoelefectodelaventadelosTerminales de Combustibles y Minitanqueros durante el 2011, el EBITDA y la Utilidad de PVSA durante el 2012 se incrementaron en un 14,5% y 44,5% respectivamente. A Dic-12 mantiene un 57,6% de Msh en la transferencia de graneles sólidos de la zona central de Chile. Fepasa Movilizó Tons/Km durante 2012 (+5,3%) Sector Forestal (46,6% del total transportado): +5,5% en Ton/Km Sector Minero (17,5% del total transportado): +2,2% en Ton/Km EBITDA consolidado alcanzó los $7.510 millones (+5,1%), equiv a US$15,4 millones Margen EBITDA: 17% 12

13 Enaex Resultados Filiales Dic-12 Ingresos consolidados alcanzaron los US$641 millones (+11,5%) Ventas físicas totales alcanzaron las 853 mil toneladas (+2,3,%) durante 2012 Crecimiento venta de N.A. nacional (+7,1%) Disminución en las exportacion de N.A. (-7,2%) Precio promedio del amoniaco durante el 2012 alcanzó los US$605 la tonelada (+4,9%) EBITDA consolidado alcanzó los US$149,6 millones (+6,1%) La utilidad neta alcanzó los US$90 millones (+13,9%) Utilidad de Britanite entra como Ganancias en Participación de asociadas a partir del 3T12. Nitratos del Perú seleccionó a Technip y Técnicas Reunidas Enaex Dic-11 Dic-12 Var. MUS$ MUS$ % Ingresos ,5% EBITDA ,1% Margen EBITDA 24,5% 23,3% Utilidad Neta Controladora ,9% Evolución ventas físicas (miles tons)

14 Magotteaux Resultados Filiales Dic-12 Magotteaux es una empresa global líder en la producción y comercialización de productos de desgaste de alto cromo Posee 14 plantas de producción propia en 11 países La ventas físicas de Magotteaux alcanzaron las (1) toneladas durante el toneladas corresponden a bolas de molienda (81% en área minería) toneladas corresponden a castings (45% en industria cementera; 33% industria agregados) La ventas valoradas alcanzan los US$794 millones EBITDA alcanza los US$75,8 millones a Dic-12 SK se incorporó a SK Sabo (55%) mediante aumento de capital de US$18,25 millones Inauguración de nueva planta de casting en Tailandia en Jul-12. Esta planta producirá toneladas adicionales y hacia el 2015 podría alcanzar tons. En el año 2013 se construirán 2 nuevas plantas de bolas de molienda. Tailandia y Chile. (1) Considera cifras de Magotteaux y Sabo Chile S.A. Dic-12 Magotteaux Group (1) MUS$ Ingresos EBITDA Utilidad Neta Controladora (1) Cifras correponden a Magotteaux y SK Sabo Chile S.A. Magotteaux - Capacidad nominal plantas (tons) Bolas de Alto Cromo / Magotteaux Bolas de Bajo Cromo / Proacer Bolas Forjadas / SK Sabo Total Capacidad en Bolas de Molienda Bolas de Alto Cromo / JV Scaw Metals Total Bolas Distribuidas Casting (2) Total Capacidad (2) Capacidad se incrementará a 73,000 luego del término de la segunda etapa de la planta de Castings en Tailandia (2015)

15 Sigdopack Resultados Filiales Dic-12 Ingresos Consolidados US$144,7 millones BOPP (+4,1%) y BOPA (+2,5%) Se aprecia un aumento en las ventas físicas con respecto al 2011, sin embargo se mantienen precios bajos en el mercado. EBITDA de menos US$6,8 millones, mostrando un mejor desempeño de US$11,3 millones, con respecto a 2011 Si bien aún existe una pérdida operacional, el EBITDA consolidado del período es significativamente mejor que lo registrado en Dic-11, lo que da cuenta de una mejora en la eficiencia operacional de las plantas y un leve mejoramiento de los márgenes de la industria. Sigdopack Dic-11 Dic-12 Var. MUS$ MUS$ % Ingresos ,9% EBITDA ,3% Neta (Recurrente) Efectos Extraordinarios (*) Utilidad Neta Controladora ,2% BOPP - Tons ,1% BOPA - Tons ,5% 15

16 SK Comercial Resultados Filiales Dic-12 Ingresos consolidados alcanzan US$456 millones (+12,2%) El negocio de distribución de maquinaria alcanzó ventas de unidades (+2%) Las ventas valoradas de SKC Rental se incrementaron un 37,9% respecto del 2011 La flota consolidada de SKC Rental alcanza las unidades (valorizada en US$243 millones) EBITDA consolidado alcanzó US$95,3 millones (+33,6%) Mejor desempeño y fuerte crecimiento de SKC Rental en Chile, Perú y Brasil Margen EBITDA consolidado de 20,9% Utilidad Neta alcanzó los US$37,3 millones Ingreso de SKC Rental al mercado Colombiano a finales de 2012, registrándose los primeros arriendo de maquinaria durante Feb-13. En la actualidad, SKC Rental está presente en Chile, Perú, Brazil y Colombia SK Comercial Dic-11 Dic-12 Var. MUS$ MUS$ % Ingresos ,2% EBITDA ,6% Margen EBITDA 17,6% 20,9% Utilidad Neta Controladora ,0% 16

17 SK Inversiones Automotrices Resultados Filiales Dic-12 SKIA obtuvo una utilidad de US$28,7 (-19,3%) SKBergé registró ventas en Chile unidades, mostrando un aumento de (2,9%) respecto del 2011 Mejor desempeño en ventas en el extranjero unidades (+40,2%) SKBergé registró un buen nivel utilidades, sin embargo menores que las del año 2011 debido a condiciones más desfavorables de márgenes ytipodecambio Alto potencial de crecimiento en países con baja densidad de autos como Perú y Colombia En Chile la ANAC registró ventas de unidades durante el 2012, y proyecta ventas de para el SK Inversiones Dic-11 Dic-12 Var. Automotrices MM$ MM$ % Ingresos 0 0 EBITDA ,7% Utilidad Neta Controladora ,8% Chile Colombia Perú Argentina 17

18 Agenda Destacados a Dic-12 Principales Cifras Consolidadas Empresas SK Anexo Antecedentes Estados Financieros 18

19 Anexo - Antecedentes Estados Financieros Estado Resultado Sigdo Koppers Estado de Resultados por Función Consolidado Cifras en MUS$ Dic-11 Dic-12 Var. Ingresos ordinarios % Costo de ventas % Ganancia bruta % Otros ingresos por función Costos de distribución % Gasto de administración % Otros gastos por función % Resultado Operacional % EBITDA ,2% % Margen EBITDA 14,8% 13,7% Ingresos financieros % Costos financieros % Ganancias en participaciones de asociadas % Diferencias de cambio % Resultado por unidades de reajuste % Otras ganancias (pérdidas) % Ganancias (pérdidas) entre valor libro y valor justo (activos financieros) - - Ganancia antes de impuestos % Gasto por impuestos a las ganancias % Ganancia (pérdida) % Atribuible a la controladora (Sigdo Koppers) % Atribuible a participaciones no controladoras % Ganancia (pérdida) - Operaciones contínuas % Ganancia (pérdida) procedente de operaciones discontinuadas Ganancia (pérdida) Efecto extraordinario Atribuible a la controladora (Sigdo Koppers) % 19

20 Anexo - Antecedentes Estados Financieros Ventas Sigdo Koppers Ingresos por Áreas de Negocios Cifras en MUS$ Dic-11 Dic-12 Var. Servicios ,0% Ingeniería y Construcción SK ,8% Puerto Ventanas ,1% Industrial ,5% Enaex ,5% Magotteaux (1) % CTI (2) Sigdopack ,9% SK Inv. Petroquímicas ,7% Com ercial y Autom otriz ,2% SK Comercial ,2% SKIA (3) Eliminaciones y ajustes (4) Ingresos Consolidados ,9% (1) Cifras de Magotteaux a septiembre 2012, incorporan los ingresos de SK Sabo Chile S.A. (2) Cifras de CTI sólo corresponden al período 2011, debido a la venta en Agosto de (3) SK Inversiones Automotrices S.A. (SKIA) no registra los Ingresos de SKBergé debido a que posee el 40% de sus acciones, y por lo tanto no consolida sus Estados Financieros. (4) Las Eliminaciones y ajustes a diciembre se explican principalmente por eliminaciones intercompany a nivel consolidado. 20

21 Anexo - Antecedentes Estados Financieros EBITDA Sigdo Koppers EBITDA Áreas de Negocios (1) Cifras de Magotteaux a septiembre 2012, incorporan los ingresos de SK Sabo Chile S.A. (2) A nivel consolidado (SK), sólo se considera el EBITDA de CTI a agosto de Cifras en MUS$ Dic-11 Dic-12 Var. Servicios ,6% Ingeniería y Construcción SK ,7% Puerto Ventanas ,2% Industrial ,7% Enaex ,1% Magotteaux (1) % CTI (2) Sigdopack ,3% SK Inv. Petroquímicas ,9% Com ercial y Autom otriz ,1% SK Comercial ,6% SKIA (3) Matriz, elim inaciones y ajustes EBITDA Consolidado ,2% EBITDA Pro-Forma Consolidado ,0% (3) SK Inversiones Automotrices S.A. (SKIA) no registra el EBITDA de SKBergé debido a que posee el 40% de sus acciones, y por lo tanto no consolida sus Estados Financieros. 21

22 Anexo - Antecedentes Estados Financieros Utilidad Neta Áreas de Negocios Utilidad Sigdo Koppers Total Empresas Cifras en MUS$ Dic-11 Dic-12 Var. Dic-12 Dic-11 Dic-12 Var. (1) Cifras de Magotteaux a diciembre 2012, incorporan los ingresos de SK Sabo Chile S.A. La utilidad atribuible a la controladora tiene ajustes originados en las distintas sociedades a través de las cuales Sigdo Koppers controla Magotteaux. (2) Cifras de CTI sólo corresponden al período 2011, debido a la venta en Agosto de (3) La utilidad asociada a CHBB tiene ajustes originados en SK Inversiones Petroquímicas S.A., sociedad a través de la cual Sigdo Koppers controla CHBB. (4) Efecto extraordinario correspondiente a la venta de CTI y otros efectos extraordinarios. Servicios ,8% ,2% Ingeniería y Construcción SK ,0% 60,43% ,0% Puerto Ventanas ,6% 50,01% ,1% Industrial ,3% ,0% Enaex ,6% 60,58% ,6% Magotteaux (1) ,0% 95,00% % CTI (2) ,10% Sigdopack ,9% 99,27% ,9% SK Inv. Petroquímicas (3) ,5% 74,59% ,5% Com ercial y Automotriz ,8% ,6% SK Comercial ,0% 82,79% ,1% SKIA ,3% 99,99% ,1% Utilidad Empresas SK ,5% ,8% Matriz y Ajustes Efecto extraordinario (4) Atribuible a controladora Utilidad Consolidada SK ,5% Utilidad Consolidada SK (Recurrente ) ,1% % SK Cifras en MUS$ 22

23 Anexo - Antecedentes Estados Financieros Balance Sigdo Koppers Balance Clasificado Consolidado Cifras en MUS$ Dic-11 Dic-12 Var. Activos corrientes Caja y Equivalentes al Efectivo ,9% Cuentas por Cobrar ,6% Inventarios ,6% Otros Activos Corrientes ,4% Total de Activos Corrientes ,1% Activos no corrientes Activo Fijo ,8% Otros Activos no Corrientes ,8% Total de Activos no Corrientes ,1% Total de Activos ,7% Pasivos corrientes Deuda Financiera Corriente ,0% Cuentas por Pagar ,8% Otros Pasivos Corrientes ,0% Pasivos corrientes totales ,4% Pasivos no corrientes Deuda Financiera no Corriente ,2% Otros Pasivos no Corrientes ,8% Total de pasivos no corrientes ,8% Total pasivos ,5% Patrimonio Atribuible a la controladora ,1% Atribuible a no controladora ,6% Patrimonio total ,2% Total de patrimonio y pasivos ,7% 23

24 Anexo - Antecedentes Estados Financieros Flujo de Efectivo Consolidado Flujo Sigdo Koppers Dic-11 Dic-12 Var. Flujo de la Operación ,8% Flujo de Inversión ,1% Capex ,7% Venta de Activo Fijo ,9% Otros ,9% Flujo de Financiamiento ,9% Variación Pasivos Financieros ,5% Dividendos ,9% Aumento de Capital Otros ,2% Efecto var en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes Cifras en MUS$ ,3% Flujo neto del periodo ,3% Efectivo y equivalentes al efectivo ,2% 24

25 Presentación Resultados Diciembre 2012 Asesores Financieros