Presentación Resultados a Junio Asesores Financieros

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1 Presentación Resultados a Junio 2017 Asesores Financieros

2 Agenda Principales Destacados Antecedentes Q&A Cifras Filiales SK Financieros Consolidadas

3 Destacados de SK a Junio 2017 Estado de Resultados por Función Consolidado Cifras en MUS$ Jun-16 Jun-17 Var. Ingres os Cons ol i da dos ,1% EBITDA Consolidado (1) ,1% % Margen EBITDA 13,5% 11,4% EBITDA Consolidado Pro-Forma (2) ,2% Ga na nci a (pérdi da) ,3% Utilidad Sigdo Koppers ,0% Principales Indicadores Dic-16 Jun-17 Var. Tota l Activos ,7% Patrimonio Total (3) ,9% Deuda Fi na nci era Neta ,6% Deuda Financiera Neta/ EBITDA 2,79 3,13 DFN / (EBITDA + Consorcios) (4) 2,55 2,94 ROE 6,70% 5,49% ROCE 6,18% 5,40% Ingresos consolidados disminuyeron en US$23 millones principalmente por menor nivel de ventas en SK Comercial, afectadas en forma importante por un menor actividad en Chile y Perú El EBITDA Consolidado alcanzó los US$122 millones (-17%) Mayor nivel de EBITDA en Puerto Ventanas por mayor transferencia de carga La Utilidad Neta alcanza los US$30 millones (-33%) : Menor desempeño del negocio de Ingeniería y Construcción debido al bajo nivel de actividad y a menores rendimientos de lo esperado en algunas obras El impacto negativo del incremento de las materias primas (ferrocromo y chatarra) en Magotteaux Menor nivel de ventas en el negocio de distribución de maquinarias en Chile. Se están ejecutando planes de reorganización y eficiencia de costos en las distintas filiales para fortalecer la posición competitiva de sus empresas (1) EBITDA = Ganancia Bruta + Otros Ingresos por Función Costos de Distribución - Gastos de Administración Otros Gastos por Función + Gastos de Depreciación y Amortización (3) EBITDA Pro-forma: considera las utilidades de empresas relacionadas que no consolidan. Adecuada liquidez y nivel de endeudamiento Caja Consolidada de US$268 millones Deuda Financiera neta / [EBITDA + Consorcios] de 2,94x 3

4 Agenda Principales Destacados Antecedentes Q&A Cifras Filiales SK Financieros Consolidadas

5 Principales filiales 60,43% 60,72% 87,20% 40,0% 97,75% 50,01% 51,82% DESARROLLO OPERACIÓN PROCESO VENTA Y LOGÍSTICA 53 años de experiencia en más de 300 proyectos de gran envergadura Producción de Nitrato de Amonio y Servicios de Tronadura Venta, Arriendo y Servicio de Maquinaria de prestigiosas marcas Comercialización de automóviles Producción de Bolas de Molienda y Piezas de desgaste (casting) Puerto de Carga a granel y combustible. Dueña de 52% Fepasa (tpte. ferroviario) (Presencia en Chile y Perú) (Presencia en Chile, Perú Brasil y Colombia) (Presencia en Chile, Perú Argentina y Colombia) (Presencia en 11 países) Cadena de valor de la minería e industria 5

6 Ingeniería y Construcción SK Ingeniería y Construcción Sigdo Koppers Jun-16 Jun-17 Var. 2Q16 2Q17 Var. MM$ MM$ % MM$ MM$ % Ingresos ,5% ,4% EBITDA ,6% ,6% Margen EBITDA -1,8% -4,4% -5,7% -11,6% EBITDA Pro-Forma (*) ,3% ,5% Mg EBITDA Pro-Forma 4,1% -2,9% 3,0% -8,6% Utilidad Neta Controladora ,7% ,6% Horas (Miles) Horas (Miles) Var. Horas (Miles) Horas (Miles) Total Horas Hombre ejecutadas ,7% ,5% Var. (*) EBITDA Pro-Forma: EBITDA + Utilidad empresas relacionadas Menor resultado da cuenta de bajo nivel de actividad y de rendimientos menores a los esperados Avance Obras Actuales Fase final del proyecto EWS de Minera Escondida (Consorcio BSK) y de Línea TEN/ECL Obras con problemas de recuperación de claims ICSK Brasil Comienzo de la construcción de líneas de transmisión eléctricas en Brasil para State Grid en un consorcio con Alumini y Fujian Backlog Backlog equivalente a US$318 millones (-32% respecto de Mar-17). Principales proyectos en ejecución: Línea TEN/Engie, montaje subestaciones/gealstom y túneles Chuquicamata subterráneo/codelco Salida del Backlog del contrato del Terminal Marítimo Penco Lirquen (US$78 millones), proyecto paralizado por dificultades con permisos medioambientales Proyectos adjudicados por US$94 millones (Ene-Jun-2017): Modificación de espesadores de relave (Minera Escondida), Proyecto Modernización Refinería Talara (PetroPerú), obras de repotenciamiento de molinos de bola (Collahuasi) y el desmontaje y montaje de transformadores (Minera Escondida) 6

7 Puerto Ventanas Puerto Ventanas Consolidado Jun-16 Jun-17 Var. 2Q16 2Q17 Var. MUS$ MUS$ % MUS$ MUS$ % Ingresos ,9% ,9% EBITDA ,1% ,0% Margen EBITDA 25,8% 29,7% 22,2% 30,9% Utilidad Neta Controladora ,0% ,3% PVSA - Tons transferidas ,5% ,2% Fepasa - M Ton-Km ,6% ,5% Puerto Ventanas Transferencia de Carga (+16%) Mayores transferencias de Carbón (+15%) y de Concentrado de Cu (+11%) Los ingresos valorados del Negocio Portuario alcanzaron los US$32,64 millones (+25%) Inversiones Nueva Bodega Concentrado Cu en operaciones Fepasa Carga Movilizada (-22%) Movimiento de carga de Concentrado de Cu (+36%) por nuevo contrato con Codelco Teniente Movimiento de cargas forestales (-32%) impactados con el desplome del puente Toltén el día 18 de Agosto de 2016 (menores volúmenes y sobre costos). Esta situación se prolongará hasta la reparación del puente por parte de EFE Upgrade Sitio N 3: avance 90% e inicio esperado 4Q17 7

8 Enaex Enaex Jun-16 Jun-17 Var. 2Q16 2Q17 Var. MUS$ MUS$ % MUS$ MUS$ % Ingresos ,9% ,8% EBITDA ,2% ,7% Negocio Químico Margen EBITDA 25,1% 23,2% 26,1% 24,4% Utilidad Neta Controladora ,2% ,4% Menores ventas de NA asociada a menor consumo en Chile, junto con menores consumos de ciertas faenas en la región y bajas en el mercado peruano Exportaciones de NA han disminuido 8% Mantención programada de Planta Panna3 incrementa base costo producción durante 1Q2017 Servicios de Tronadura Chile: Menor nivel de actividad (-13%): menor producción minera en Chile (-9%) Evolución ventas físicas (miles Tons) Brasil/Britanite: Leve recuperación económica en Brasil junto con nuevas adjudicaciones, particularmente en minería, ha aumentado el volumen de venta Davey Bickford: Menores ingresos (-4%) explicado principalmente por menor venta en Chile y un menor dinamismo en los mercados de Oceanía, Europa y África 8

9 Magotteaux Group Jun-16 Jun-17 Var. 2Q16 2Q17 Var. MUS$ MUS$ % MUS$ MUS$ % Ingresos ,9% ,7% EBITDA ,8% ,8% Margen EBITDA 11,2% 7,9% 10,8% 7,7% Utilidad Neta Controladora ,7% ,4% Volumen Negocio Bolas de Molienda: Mayores volúmenes de HiCr, particularmente en el mercado del Cemento de Europa y de minería en Norte América Negocio Casting: Mayores volúmenes de Casting (+7%), particularmente en los mercados de agregados y de minería. Magotteaux Group Ventas físicas (tons) Jun-16 Jun-17 Var. % Bola s de Molienda ,7% Ca s ting ,0% Total ,6% Rápido aumento en el precio de FeCr y chatarra a nivel internacional que aún no ha sido traspasado por completo a clientes, afectando los márgenes tanto de bolas como de casting Plan de Reorganización GAV disminuyó 5,8% respecto a Jun-16 (-10% vs Jun-15) Inicio nueva fase de reorganización, con mayor independencia por regiones 9

10 10 SK Comercial SK Comercial Jun-16 Jun-17 Var. 2Q16 2Q17 Var. MUS$ MUS$ % MUS$ MUS$ % Ingresos ,4% ,1% Negocio de Distribución ,5% ,9% Negocio de Arriendo ,9% ,6% Ajuste de Consolidación EBITDA ,5% ,7% Margen EBITDA 10,7% 8,1% 10,8% 7,7% Utilidad Neta Controladora ,9% ,4% Negocio Distribución de Maquinaria Venta de maquinaria en Chile se mantiene deprimida (-19% unidades vs. Jun-16) Principalmente el mercado de maquinaria industrial (-37% unidades vs. Jun-16) Negocio Arriendo de Maquinaria Flota: US$161 millones (-10% vs. Dic-16) Mercados de arriendo en Chile esta dando señales de estabilidad SKRental se encuentra en una estrategia de reducción de flota en Perú para ajustarse al tamaño de mercado y ciclo bajo de inversiones Reorganización Corporativa Continua proyecto de disminución de costos y de sinergias entre distintas filiales de SKC, a Jun-17 se reporta US$1,6 millón de mayores costos por este concepto Proyectos de sinergia en bodegas y talleres Racionalización de sucursales y maximización de la utilización de las oficinas y operaciones en Lampa

11 SK Inversiones Automotrices SK Inversiones Automotrices Jun-16 Jun-17 Var. 2Q16 2Q17 Var. MM$ MM$ % MM$ MM$ % Utilidad Neta Controladora ,8% ,8% SKIA obtuvo una utilidad de MM$9.724 (US$15 millones) (+57%) Resultado explicado por mayor volumen junto con mejores condiciones de tipo de cambio en mercado Chileno Mayor volumen de ventas en Chile, Perú y Colombia SKBergé registró ventas por unidades, mostrando una mayor venta de 18% respecto a Jun-16 Mayor nivel de ventas en Chile: unidades (+31%) Mayor desempeño en ventas en el extranjero unidades (+6%) En Chile la ANAC registró ventas de unidades al 2Q17 (+16%) Alto potencial de crecimiento en países con baja densidad de autos como Perú y Colombia Chile Argentina Perú Colombia 11

12 Agenda Principales Destacados Antecedentes Q&A Cifras Filiales SK Financieros Consolidadas

13 Estado Resultado Sigdo Koppers Estado de Resultados por Función Consolidado Cifras en MUS$ Cifras en MUS$ Jun-16 Jun-17 Var. 2Q16 2Q17 Var. Ingresos ordinarios ,1% ,1% Costo de ventas ,5% ,5% Ganancia bruta ,2% ,3% Otros ingresos por función ,0% ,6% Costos de distribución ,7% ,9% Gasto de administración ,0% ,0% Otros gastos por función ,5% ,3% Otras ganancias (pérdidas) ,2% ,3% Resultado Operacional ,0% ,1% EBITDA (1) ,1% ,0% % Margen EBITDA 13,5% 11,4% 13,0% 10,6% Ingresos financieros ,3% ,8% Costos financieros ,7% ,9% Ganancias en participaciones de asociadas ,9% ,9% Diferencias de cambio ,9% ,2% Resultado por unidades de reajuste ,9% ,7% Ganancias (pérdidas) entre valor libro y valor justo (activos financieros) Ganancia antes de impuestos ,4% ,5% Gasto por impuestos a las ganancias ,3% ,3% Ganancia (pérdida) - Operaciones contínuas ,3% ,1% Ganancia (pérdida) procedente de operaciones discontinuadas Ganancia (pérdida) ,3% ,1% Atribuible a la controladora (Sigdo Koppers) ,0% ,2% Atribuible a participaciones no controladoras ,4% ,0% Ganancia (pérdida) ,3% ,1% Utilidad Recurrente atribuible a Sigdo Koppers ,0% ,2% 13

14 Ventas Sigdo Koppers Ingresos por Áreas de Negocios Cifras en MUS$ Cifras en MUS$ Jun-16 Jun-17 Var. 2Q16 2Q17 Var. Servicios ,4% ,1% Ingeniería y Construcción SK ,2% ,1% Puerto Ventanas ,9% ,9% Industrial ,4% ,2% Enaex ,9% ,8% Magotteaux (1) ,9% ,7% SK Inv. Petroquímicas ,4% ,0% Area Servicios Area Industrial Area Comercial y Automotriz Comercial y Automotriz ,4% ,1% SK Comercial ,4% ,1% SKIA (2) Eliminaciones y ajustes (3) ,7% ,3% Ingresos Consolidados ,1% ,1% (1) Cifras de Magotteaux a Diciembre, incorporan los ingresos de SK Sabo Chile S.A.. (2) SK Inversiones Automotrices S.A. (SKIA) no registra los Ingresos de SKBergé debido a que posee el 40% de sus acciones, y por lo tanto no consolida sus Estados Financieros. (3) Las Eliminaciones y ajustes a Diciembre se explican principalmente por eliminaciones intercompany a nivel consolidado. 14

15 D Venta por país (incl. SK Bergé) A Diciembre de 2016 Ventas Áreas de Negocios Chile Perú Colombia Brasil Asia Norte America Europa Otros Países MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ Área Servicios 86,7% 13,3% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% Ingeniería y Construcción SK 82,9% 17,1% Puerto Ventanas 100% Área Industrial 41,3% 1,2% 0,3% 10,8% 9,5% 12,5% 20,9% 3,4% Enaex 67,6% 2,2% 0,7% 12,7% ,2% 2,6% Magotteaux 11,9% - - 8,9% 20,0% 26,4% 28,4% 4,4% SK Inv. Petroquímicas 100% Área Comercial y Automotriz 57,4% 31,8% 6,4% 0,3% 0,0% 0,0% 0,0% 4,1% SK Comercial 83,3% 13,3% 1,8% 1,6% SKIA 51,6% 36,0% 7,4% ,0% Ventas Empresas SK 56,2% 17,3% 3,1% 4,2% 3,5% 4,7% 7,8% 3,2% A Junio de 2017 Ventas Áreas de Negocios Chile Perú Colombia Brasil Asia Norte America Europa Otros Países MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ Área Servicios 87,2% 12,8% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% Ingeniería y Construcción SK 83,1% 16,9% Puerto Ventanas 100% Área Industrial 37,3% 4,3% 0,1% 12,3% 6,2% 16,4% 17,6% 5,8% Enaex 62,0% 8,5% 0,2% 15,4% - - 9,5% 4,4% Magotteaux 11,6% - - 9,2% 12,7% 33,3% 25,9% 7,2% SK Inv. Petroquímicas 100% Área Comercial y Automotriz 59,3% 27,0% 7,3% 0,4% 0,0% 0,0% 0,0% 5,9% SK Comercial 92,1% 2,7% 2,1% 3,2% SKIA 54,0% 31,0% 8,2% ,9% Ventas Empresas SK 55,5% 16,5% 3,5% 4,8% 2,3% 6,0% 6,5% 4,9% 15

16 EBITDA Sigdo Koppers EBITDA Áreas de Negocios Cifras en MUS$ Cifras en MUS$ Jun-16 Jun-17 Var. 2Q16 2Q17 Var. Servicios ,4% ,9% Ingeniería y Construcción SK ,8% ,4% Puerto Ventanas ,5% ,0% Industrial ,2% ,0% Enaex ,9% ,7% Magotteaux (1) ,8% ,8% SK Inv. Petroquímicas ,9% ,5% Comercial y Automotriz ,1% ,7% SK Comercial ,1% ,7% SKIA (2) ,3% ,1% Matriz, eliminaciones y ajustes ,6% ,9% Area Servicios Area Industrial Area Comercial y Automotriz EBITDA Consolidado ,1% ,2% EBITDA Pro-Forma Consolidado (3) ,2% ,6% (1) Cifras de Magotteaux a diciembre, incorporan el EBITDA de SK Sabo Chile S.A. (2) SK Inversiones Automotrices S.A. (SKIA) no registra el EBITDA de SKBergé debido a que posee el 40% de sus acciones y, por lo tanto, no consolida sus Estados Financieros. (3) EBITDA Pro-Forma = EBITDA + Utilidades Empresas Relacionadas. 16

17 169,2 140,1 17 EBITDA Pro-Forma Por áreas de negocio: Jun-17 v/s Dic-15 (US$ miles) -17,2% EBITDA Pro-Forma por área de Negocios EBITDA Pro-Forma en CLP (-168%) producto de sobrecostos y menores rendimientos de algunas obras, junto con menor nivel de actividad en los proyectos ejecutados a través de consorcios Menores ventas físicas y menor margen operacional por mantención de planta Menor desempeño negocio de arriendo (-29%) y distribución (-95%) Mayores márgenes y volumen ,8 3,7 Mayor resultado operacional en negocio portuario (+3,8 MMUS$) y en negocio ferroviario (+0,5 MMUS$) 7,7 9,6 6,9 Rápido aumento de materia prima afectó los márgenes en negocio de bolas de molienda y casting. 5,8 0,7 Servicios Industrial Comercial y Automotriz 40 20

18 Utilidad Sigdo Koppers Utilidad Neta Áreas de Negocios Total Empresas % SK Atribuible a controladora Cifras en MUS$ Cifras en MUS$ Jun-16 Jun-17 Var. Jun-17 Jun-16 Jun-17 Var. Servicios ,6% ,8% Ingeniería y Construcción SK ,4% 60,43% ,0% Puerto Ventanas ,0% 50,01% ,1% Industrial ,8% ,7% Enaex ,2% 60,72% ,2% Magotteaux (1) ,7% 97,75% ,6% SK Inv. Petroquímicas (2) ,5% 74,59% ,5% Comercial y Automotriz ,8% ,3% SK Comercial ,9% 87,20% ,0% SKIA ,0% 99,99% ,0% Utilidad Empresas SK ,6% ,5% Matriz y Ajustes Utilidad Consolidada SK ,0% Area Servicios Area Industrial Area Comercial y Automotriz (1) Cifras de Magotteaux, incorporan los ingresos de SK Sabo Chile S.A. La utilidad atribuible a la controladora tiene ajustes originados en las distintas sociedades a través de las cuales Sigdo Koppers controla Magotteaux. (2) La utilidad asociada a CHBB tiene ajustes originados en SK Inversiones Petroquímicas S.A., sociedad a través de la cual Sigdo Koppers controla CHBB. 18

19 Balance Sigdo Koppers Balance Clasificado Consolidado Activos corrientes Cifras en MUS$ Dic-16 Jun-17 Var. Caja y Equivalentes al Efectivo ,6% Cuentas por Cobrar ,3% Inventarios ,6% Otros Activos Corrientes ,1% Total de Activos Corrientes ,5% Activos no corrientes Activo Fijo ,3% Otros Activos no Corrientes ,3% Total de Activos no Corrientes ,8% Total de Activos ,7% Pasivos corrientes Deuda Financiera Corriente ,8% Cuentas por Pagar ,0% Otros Pasivos Corrientes ,0% Pasivos corrientes totales ,7% Pasivos no corrientes Deuda Financiera no Corriente ,2% Otros Pasivos no Corrientes ,9% Total de pasivos no corrientes ,3% Total pasivos ,5% Patrimonio Atribuible a la controladora ,0% Atribuible a no controladora ,7% Patrimonio total ,9% Total de patrimonio y pasivos ,7% Indicadores Pasivos Financieros Netos Capital de Trabajo Dias Capital Trabajo Días de permanencia de Existencias Dias Cuentas por Cobrar Días de Cuentas por Pagar

20 Conservador Perfil Financiero Pasivos Financieros Consolidados Deuda Financiera Neta / EBITDA (+consorcios) 11,0% 21,7% 49,8% 17,6% Matriz Servicios Industrial Comercial y Automotriz CP 25% LP 75% 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 3,13x 2,94x US$ millones Consolidada US$ 832 millones Deuda Financiera Neta 1,0 Dic-2011 Dic-2012 Dic-2013 Dic-2014 Dic-2015 Dic-2016 Jun-17 Caja y Equivalentes al Efectivo (US$ millones) Principales Indicadores Financieros Leverage Consolidado: 1,11x Leverage Financiero Neto**: 0,49x 200 D. Financiera Neta/EBITDA: 3,13x 150 DFN/EBITDA+Consorcios : 2,94x Cobertura Gastos Financieros: 4,84x 50 Rating: A+ Fitch-Ratings, AA- ICR 0 Consolidada Matriz * * Incluye CHBB, SK Inv. Automotrices S.A. y SK Internacional S.A. ** Covenant Bonos corporativos < 1,2x 20

21 Flujo Sigdo Koppers Flujo de Efectivo Consolidado Jun-16 Jun-17 Var. Flujo de la Operación ,1% Flujo de Inversión ,5% Capex ,9% Venta de Activo Fijo ,8% Otros ,8% Flujo de Financiamiento ,5% Variación Pasivos Financieros y Bonos Corporativos Cifras en MUS$ % Intereses ,7% Dividendos ,3% Aumento de Capital Otros ,5% Flujo neto del periodo ,5% Efecto var en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes ,2% Efectivo y equivalentes al efectivo ,5% 21

22 CAPEX y Nuevas Inversiones Capex Áreas de Negocios Jun-16 MUS$ Jun-17 MUS$ Área Servicios Ingeniería y Construcción SK Puerto Ventanas Área Industrial Enaex Magotteaux SK Inv. Petroquímicas - - Área Comercial y Automotriz SK Comercial (1) SKIA - - Capex Empresas SK Principales inversiones en Activo Fijo: Puerto Ventanas: Enaex: Ramp up de bodega para concentrado de cobre de Tons Construcción nuevo sitio (Inversión total US$32 millones, 90% avance) Overhault y Upgrade planta Prillex (Panna 3) (US$2,5 millones) Construcción planta en Los Bronces (US$ 2,6 millones) Construcción de una planta de emulsiones modular en USA (US$ 1,6 millones) SK Comercial: Menor nivel de flota de SK Rental por menor nivel de actividad. (1) Capex Neto: El Capex de SKC incluye la venta de maquinaria usada de SK Rental 22

23 Agenda Principales Destacados Antecedentes Q&A Cifras Filiales SK Financieros Consolidadas

24 Presentación Resultados Asesores Financieros