4Q17 Presentacion de Resultados Marzo 2018 Larrainvial 12 Annual Andean Conference Santiago. Asesores Financieros

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1 4Q17 Presentacion de Resultados Marzo 2018 Larrainvial 12 Annual Andean Conference Santiago Asesores Financieros

2 Resultados dic-16 Agenda 01 Principales Cifras Consolidadas 02 Destacados Filiales SK 03 Antecedentes Financieros

3 La Compañía Presentación Corporativa Sigdo Koppers Sigdo Koppers, fundada en 1960, es uno de los más dinámicos e importantes grupos industriales chilenos. Con una reconocida trayectoria y visión de largo plazo, ha logrado un crecimiento sostenido en el tiempo Ventas (US$ Millones) Ingeniería y Construcción Enaex Magotteaux SK Comercial EBITDA Consolidado (US$ Millones) 60,62% 60,72% 97,75% 86,82% Puerto Ventanas SK Godelius SKBergé 50,01% 58,19% 40,00% Utilidad Neta Consolidada (1) (US$ Millones) Fuente: La Compañía. Nota: Porcentajes corresponden a la propiedad de Sigdo Koppers en las respectivas compañías Marzo del (1) Utilidad incorpora efectos extraordinarios originados por desinversiónes de empresas en los años 2011 y

4 Gobierno Corporativo Directorio Presentación Corporativa Estructura de propiedad Sigdo Koppers Juan Eduardo Errázuriz Ossa Presidente Ejecutivo 3. Horacio Pavez Aro Director 5. Canio Corbo Lioi Director Independiente 7. Norman Hansen Rosés Director 2. Naoshi Matsumoto Takahashi Vicepresidente 4. Juan Andrés Fontaine Talavera Director 6. Jaime Vargas Serrano Director Liquidez Bursátil (1) : US$0,6 millones diarios Market Cap: US$2.224 millones (28 Feb de 2018) Fuente: La Compañía. (1) Promedio Últimos 12 meses 4

5 Estrategia Corporativa Presentación Corporativa Atractivos de Inversión Foco Estratégico: Proveedor de servicios y productos para la minería e industria 75% aprox del EBITDA Consolidado de SK proviene de su exposición a la actividad minera Presencia en las principales etapas de la cadena de valor de la minería DESARROLLO OPERACIÓN PROCESO VENTA Y LOGÍSTICA Anglo American - Minera Los Bronces: Codelco Andina: BHP Billiton - Minera Escondida: Fuente: La Compañía. 5

6 Destacados de SK a diciembre 2017 Estado de Resultados por Función Consolidado Cifras en MUS$ Dic-16 Dic-17 Var. Ingres os Cons olida dos ,6% EBITDA Consolidado (1) ,7% % Margen EBITDA 13,3% 13,0% EBITDA Consolidado Pro-Forma (2) ,5% Ga na ncia (pérdida) ,0% Utilidad Sigdo Koppers ,9% Principales Indicadores Dic-16 Dic-17 Var. Total Activos ,3% Patrimonio Total (3) ,2% Deuda Fina nciera Neta ,5% Deuda Fina nciera Neta/ EBITDA 2,79 2,62 DFN / (EBITDA + Consorcios) (4) 2,55 2,54 ROE 6,70% 6,26% ROCE 6,18% 5,79% Ingresos consolidados en niveles similares a dic-16: Mayores ingresos en Magotteaux (+6%) en línea con mayores ventas físicas (+4%) Menor nivel de ventas en SK Comercial, afectadas en forma importante por un menor actividad en Chile y Perú El EBITDA Consolidado alcanzó los US$286 millones (-2%) Menor desempeño en Magotteaux y en negocio de maquinarias Mayor nivel de EBITDA en Puerto Ventanas por mayor transferencia de carga La Utilidad Neta alcanza los US$83 millones (-2%) : Menor desempeño del negocio de Ingeniería y Construcción debido al bajo nivel de actividad y a menores rendimientos de lo esperado en algunas obras Impacto negativo del incremento de las materias primas (ferrocromo y chatarra) en Magotteaux Menor nivel de ventas en el negocio de distribución de maquinarias en Chile. Durante 2017 de ejecutaron diversos planes de reorganización y eficiencia de costos en las distintas filiales para fortalecer la posición competitiva Adecuada liquidez y nivel de endeudamiento Caja Consolidada de US$311 millones (1) EBITDA = Ganancia Bruta + Otros Ingresos por Función Costos de Distribución - Gastos de Administración Otros Gastos por Función + Gastos de Depreciación y Amortización (3) EBITDA Pro-forma: considera las utilidades de empresas relacionadas que no consolidan. Deuda Financiera neta / [EBITDA + Consorcios] de 2,54x 6

7 Resultados dic-16 Agenda 01 Principales Cifras Consolidadas 02 Destacados Filiales SK 03 Antecedentes Financieros

8 Principales filiales 60,62% 60,72% 87,20% 40,0% 97,75% 50,01% 51,82% DESARROLLO OPERACIÓN PROCESO VENTA Y LOGÍSTICA 53 años de experiencia en más de 300 proyectos de gran envergadura Producción de Nitrato de Amonio y Servicios de Tronadura Venta, Arriendo y Servicio de Maquinaria de prestigiosas marcas Comercialización de automóviles Producción de Bolas de Molienda y Piezas de desgaste (casting) Puerto de Carga a granel y combustible. Dueña de 52% Fepasa (tpte. ferroviario) (Presencia en Chile y Perú) (Presencia en Chile, Perú Brasil y Colombia) (Presencia en Chile, Perú Argentina y Colombia) (Presencia en 11 países) Cadena de valor de la minería e industria 8

9 Ingeniería y Construcción SK Ingeniería y Construcción Sigdo Koppers Dic-16 Dic-17 Var. 4Q16 4Q17 Var. MM$ MM$ % MM$ MM$ % Ingresos ,7% ,3% EBITDA ,8% ,7% Margen EBITDA -0,1% 3,5% 3,5% 15,8% EBITDA Pro-Forma (*) ,6% ,9% Mg EBITDA Pro-Forma 5,0% 4,7% 7,1% 15,5% Utilidad Neta Controladora ,6% ,0% Horas (Miles) Horas (Miles) Var. Horas (Miles) Horas (Miles) Total Horas Hombre ejecutadas ,2% ,3% Var. (*) EBITDA Pro-Forma: EBITDA + Utilidad empresas relacionadas Menor nivel de inversiones en Chile y Perú evidenciada en los últimos años ha afectado el desempeño de la compañía Venta de activo fijo con utilidad por $5.051 millones Backlog equivalente a US$569 millones Proyectos adjudicados por US$519 millones (Ene-dic-2017): Sistema de transporte principal en Chuquicamata subterráneo (Codelco), proyecto de traspaso en Codelco Andina (Codelco), modificación de espesadores de relave (Minera Escondida), proyecto modernización refinería Talara (PetroPerú), obras de repotenciamiento de molinos de bola (Collahuasi) y el desmontaje y montaje de transformadores (Minera Escondida) Principales proyectos en ejecución: Repotenciamiento molinos de bola/collahuasi (70% avance), Proyectos Vulnerabilidad de Gases en Plantas de Celulosa/Arauco (95% avance) y vestido túneles Chuquicamata subterráneo/codelco (95% avance) ICSK Brasil Positivo balance en la construcción de líneas de transmisión eléctricas en Brasil para State Grid en un consorcio con Alumini y Fujian 9

10 Puerto Ventanas Puerto Ventanas Consolidado Dic-16 Dic-17 Var. 4Q16 4Q17 Var. MUS$ MUS$ % MUS$ MUS$ % Ingres os ,3% ,8% EBITDA ,1% ,0% Margen EBITDA 25,8% 29,5% 26,8% 28,8% Utilidad Neta Controladora ,1% ,0% PVSA - Tons transferidas ,8% ,1% Fepasa - M Ton-Km ,7% ,9% Puerto Ventanas Transferencia de Carga (+4%) Mayores transferencias de Concentrado de Cu (+3%) y de Granos (+99%) Los ingresos valorados del Negocio Portuario alcanzaron los US$65 millones (+12%) Inversiones Nueva Bodega Concentrado Cu en operaciones Upgrade Sitio N 3 en proceso de Ramp up Fepasa Carga Movilizada (-17%) Movimiento de carga de Concentrado de Cu (+33%) por nuevo contrato con Codelco Teniente Movimiento de cargas forestales (-26%) impactados con el desplome del puente Toltén el día 18 de Agosto de 2016 (menores volúmenes y sobre costos). Esta situación se prolongará hasta la reparación del puente por parte de EFE Mayor EBITDA (+81%) por importante disminución en costos operacionales directos Inicio en transferencia de carga de Anglo American mediante transporte ferroviario del concentrado de cobre desde la planta Las Tórtolas (Los Andes) hacia Puerto Ventanas. 10

11 11 Enaex Enaex Dic-16 Dic-17 Var. 4Q16 4Q17 Var. MUS$ MUS$ % MUS$ MUS$ % Ingres os ,9% ,4% EBITDA ,5% ,0% Margen EBITDA 23,9% 23,3% 25,5% 23,1% Utilidad Neta Controladora ,0% ,4% Negocio Químico Menores ventas de NA asociada a menor consumo en Chile, junto con menores consumos de ciertas faenas en la región y bajas en el mercado peruano Exportaciones de NA ha disminuido un 2% Servicios de Tronadura Chile: Menor nivel de actividad (-13%): perdida de contratos y menor producción minera en Chile Brasil/Britanite: Leve recuperación económica en Brasil junto con nuevas adjudicaciones, particularmente en minería, ha aumentado el volumen de venta (+23%) y el EBITDA (+141%) Evolución ventas físicas (miles Tons) Davey Bickford: Mayores ingresos (+12%), mayores niveles de ventas en los mercados de Latinoamerica, Norteamérica y Australia. Crecimiento en EBITDA (+103%) en línea con mayores ingresos y mayor eficiencia operacional

12 Magotteaux Group Dic-16 Dic-17 Var. 4Q16 4Q17 Var. MUS$ MUS$ % MUS$ MUS$ % Ingresos ,2% ,2% EBITDA ,6% ,2% Margen EBITDA 10,1% 6,5% 7,6% 3,9% Utilidad Neta Controladora ,6% ,9% Volumen Negocio Bolas de Molienda: Mayores volúmenes de HiCr, particularmente en el mercado de minería en Norte América (+5%) Negocio Casting: Mayores volúmenes de Casting, particularmente en los mercados de agregados (+6%) y de minería (+32%) Magotteaux Group Ventas físicas (tons) Dic-16 Dic-17 Var. % Bolas de Molienda ,1% Cas ting ,1% Total ,1% Menores márgenes tanto de casting como de bolas de molienda producto de un rápido aumento en el precio de las materias primas US$16 millones de menor resultado Plan de Reorganización GAV disminuyó 6% respecto a dic-16 (-8% vs dic-15) Nuevas provisiones afectaron el EBITDA del 4Q17. El EBITDA recurrente alcanzó los US$51 millones 12

13 13 SK Comercial SK Comercial Dic-16 Dic-17 Var. 4Q16 4Q17 Var. MUS$ MUS$ % MUS$ MUS$ % Ingresos ,2% ,9% Negocio de Distribución ,6% ,9% Negocio de Arriendo ,7% ,5% Ajuste de Consolidación EBITDA ,8% ,4% Margen EBITDA 9,0% 9,4% 7,3% 10,4% Utilidad Neta Controladora ,6% ,0% Negocio Distribución de Maquinaria Venta de maquinaria en Chile se mantiene deprimida (-12% unidades vs. dic-16) Principalmente el mercado de maquinaria industrial (-28% unidades vs. dic-16) Negocio Arriendo de Maquinaria Flota: US$152 millones (-16% vs. Dic-16) Mercados de arriendo en Chile esta dando señales de estabilidad SKRental se encuentra en una estrategia de reducción de flota en Perú para ajustarse al tamaño de mercado y ciclo bajo de inversiones Reorganización Corporativa Continua proyecto de disminución de costos y de sinergias entre distintas filiales de SKC, a dic-17 se reporta US$2 millones de mayores costos por este concepto Proyectos de sinergia en bodegas y talleres Racionalización de sucursales y maximización de la utilización de las oficinas y operaciones en Lampa

14 SK Inversiones Automotrices SK Inversiones Automotrices Dic-16 Dic-17 Var. 4Q16 4Q17 Var. MM$ MM$ % MM$ MM$ % Utilidad Neta Controladora ,6% ,1% SKIA obtuvo una utilidad de MM$ (US$27 millones) (+16%) Resultado explicado por mayor volumen junto con mejores condiciones de tipo de cambio en mercado Chileno Mayor volumen de ventas en Argentina y Colombia SKBergé registró ventas por unidades, mostrando una mayor venta de 15% respecto a dic-16 Mayor nivel de ventas en Chile: unidades (+30%) Mayor desempeño en ventas en el extranjero unidades (+1%) En Chile la ANAC registró ventas de unidades al 4Q17 (+18%) Chile Perú Colombia Argentina 14

15 Resultados dic-16 Agenda 01 Principales Cifras Consolidadas 02 Destacados Filiales SK 03 Antecedentes Financieros

16 Estado Resultado Sigdo Koppers Estado de Resultados por Función Consolidado Cifras en MUS$ Cifras en MUS$ Dic-16 Dic-17 Var. 4Q16 4Q17 Var. Ingresos ordinarios ,6% ,1% Costo de ventas ,9% ,8% Ganancia bruta ,6% ,8% Otros ingresos por función ,5% ,2% Costos de distribución ,1% ,8% Gasto de administración ,5% ,6% Otros gastos por función ,3% ,4% Otras ganancias (pérdidas) ,8% ,4% Resultado Operacional ,0% ,0% EBITDA (1) ,7% ,9% % Margen EBITDA 13,3% 13,0% 14,5% 15,2% Ingresos financieros ,0% ,8% Costos financieros ,2% ,1% Ganancias en participaciones de asociadas ,1% ,9% Diferencias de cambio ,9% ,7% Resultado por unidades de reajuste ,7% ,7% Ganancias (pérdidas) entre valor libro y valor justo (activos financieros) Ganancia antes de impuestos ,8% ,2% Gasto por impuestos a las ganancias ,5% ,8% Ganancia (pérdida) - Operaciones contínuas ,0% ,5% Ganancia (pérdida) procedente de operaciones discontinuadas Ganancia (pérdida) ,0% ,5% Atribuible a la controladora (Sigdo Koppers) ,9% ,0% Atribuible a participaciones no controladoras ,2% ,6% Ganancia (pérdida) ,0% ,5% Utilidad Recurrente atribuible a Sigdo Koppers ,9% ,0% 16

17 Ventas Sigdo Koppers Ingresos por Áreas de Negocios Cifras en MUS$ Cifras en MUS$ Dic-16 Dic-17 Var. 4Q16 4Q17 Var. Servicios ,5% ,1% Ingeniería y Construcción SK ,6% ,4% Puerto Ventanas ,3% ,8% Industrial ,9% ,8% Enaex ,9% ,4% Magotteaux ,2% ,2% SK Inv. Petroquímicas ,0% ,1% Area Servicios Area Industrial Area Comercial y Automotriz Comercial y Automotriz ,2% ,9% SK Comercial ,2% ,9% SKIA (1) Eliminaciones y ajustes (2) ,6% ,9% Ingresos Consolidados ,6% ,1% (1) Cifras de Magotteaux a Diciembre, incorporan los ingresos de SK Sabo Chile S.A.. (2) SK Inversiones Automotrices S.A. (SKIA) no registra los Ingresos de SKBergé debido a que posee el 40% de sus acciones, y por lo tanto no consolida sus Estados Financieros. (3) Las Eliminaciones y ajustes a Diciembre se explican principalmente por eliminaciones intercompany a nivel consolidado. 17

18 D Venta por país (incl. SK Bergé) A Diciembre de 2016 Ventas Áreas de Negocios Chile Perú Colombia Brasil Asia Norte America Europa Otros Países MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ Área Servicios 86,7% 13,3% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% Ingeniería y Construcción SK 82,9% 17,1% Puerto Ventanas 100% Área Industrial 41,3% 1,2% 0,3% 10,8% 9,5% 12,5% 20,9% 3,4% Enaex 67,6% 2,2% 0,7% 12,7% ,2% 2,6% Magotteaux 11,9% - - 8,9% 20,0% 26,4% 28,4% 4,4% SK Inv. Petroquímicas 100% Área Comercial y Automotriz 57,4% 31,8% 6,4% 0,3% 0,0% 0,0% 0,0% 4,1% SK Comercial 83,3% 13,3% 1,8% 1,6% SKIA 51,6% 36,0% 7,4% ,0% Ventas Empresas SK 56,2% 17,3% 3,1% 4,2% 3,5% 4,7% 7,8% 3,2% A diciembre de 2017 Ventas Áreas de Negocios Chile Perú Colombia Brasil Asia Norte America Europa Otros Países MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ Área Servicios 87,5% 12,5% 0,0% 6,7% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% Ingeniería y Construcción SK 83,7% 16,3% - 8,8% Puerto Ventanas 100% Área Industrial 36,9% 4,6% 0,1% 12,9% 8,6% 14,7% 18,0% 4,2% Enaex 60,1% 8,9% 0,3% 16,6% ,1% 4,0% Magotteaux 12,2% - - 8,9% 17,7% 30,3% 26,5% 4,4% SK Inv. Petroquímicas 100% Área Comercial y Automotriz 60,4% 27,8% 5,8% 0,5% 0,0% 0,0% 0,0% 5,5% SK Comercial 92,1% 2,4% 2,0% 3,6% SKIA 55,3% 31,9% 6,4% ,4% Ventas Empresas SK 56,1% 17,0% 2,9% 5,9% 3,1% 5,3% 6,5% 4,2% 18

19 EBITDA Sigdo Koppers EBITDA Áreas de Negocios Cifras en MUS$ Cifras en MUS$ Dic-16 Dic-17 Var. 4Q16 4Q17 Var. Servicios ,1% ,5% Ingeniería y Construcción SK ,3% ,9% Puerto Ventanas ,1% ,0% Industrial ,7% ,4% Enaex ,7% ,0% Magotteaux ,6% ,2% SK Inv. Petroquímicas ,0% ,6% Comercial y Automotriz ,9% ,2% SK Comercial ,8% ,4% SKIA (1) ,2% ,3% Matriz, eliminaciones y ajustes ,0% ,3% Area Servicios Area Industrial Area Comercial y Automotriz EBITDA Consolidado ,7% ,9% EBITDA Pro-Forma Consolidado (3) ,5% ,1% (1) Cifras de Magotteaux a diciembre, incorporan el EBITDA de SK Sabo Chile S.A. (2) SK Inversiones Automotrices S.A. (SKIA) no registra el EBITDA de SKBergé debido a que posee el 40% de sus acciones y, por lo tanto, no consolida sus Estados Financieros. (3) EBITDA Pro-Forma = EBITDA + Utilidades Empresas Relacionadas. 19

20 20 EBITDA Pro-Forma Por áreas de negocio: dic-17 v/s Dic-15 (US$ miles) -5,5% EBITDA Pro-Forma por área de Negocios EBITDA Pro-Forma en CLP (-11%) producto de sobrecostos y menores rendimientos de algunas obras, junto con menor nivel de actividad en los proyectos ejecutados a través de consorcios Menores ventas físicas y menor margen operacional Menor desempeño negocio de arriendo (-5%) Mayores márgenes y volumen Servicios Mayor resultado operacional en negocio portuario (+3 MMUS$) y en negocio ferroviario (+3 MMUS$) Rápido aumento de materia prima afectó los márgenes en negocio de bolas de molienda y casting. Industrial Comercial y Automotriz

21 Utilidad Sigdo Koppers Utilidad Neta Áreas de Negocios Total Empresas % SK Atribuible a controladora Cifras en MUS$ Cifras en MUS$ Dic-16 Dic-17 Var. Dic-17 Dic-16 Dic-17 Var. Servicios ,1% ,1% Ingeniería y Construcción SK ,0% 60,62% ,6% Puerto Ventanas ,1% 50,01% ,8% Industrial ,6% ,6% Enaex ,0% 60,72% ,0% Magotteaux (1) ,6% 97,75% ,0% SK Inv. Petroquímicas (2) ,5% 74,59% ,5% Comercial y Automotriz ,6% ,2% SK Comercial ,6% 87,20% ,8% SKIA ,5% 99,99% ,6% Utilidad Empresas SK ,2% ,7% Matriz y Ajustes ,5% Utilidad Consolidada SK ,9% Area Servicios Area Industrial Area Comercial y Automotriz (1) Cifras de Magotteaux, incorporan los ingresos de SK Sabo Chile S.A. La utilidad atribuible a la controladora tiene ajustes originados en las distintas sociedades a través de las cuales Sigdo Koppers controla Magotteaux. (2) La utilidad asociada a CHBB tiene ajustes originados en SK Inversiones Petroquímicas S.A., sociedad a través de la cual Sigdo Koppers controla CHBB. 21

22 Balance Sigdo Koppers Balance Clasificado Consolidado Activos corrientes Cifras en MUS$ Dic-16 Dic-17 Var. Caja y Equivalentes al Efectivo ,7% Cuentas por Cobrar ,7% Inventarios ,6% Otros Activos Corrientes ,5% Total de Activos Corrientes ,7% Activos no corrientes Activo Fijo ,2% Otros Activos no Corrientes ,6% Total de Activos no Corrientes ,2% Total de Activos ,3% Pasivos corrientes Deuda Financiera Corriente ,4% Cuentas por Pagar ,7% Otros Pasivos Corrientes ,3% Pasivos corrientes totales ,1% Pasivos no corrientes Deuda Financiera no Corriente ,3% Otros Pasivos no Corrientes ,8% Total de pasivos no corrientes ,7% Total pasivos ,2% Indicadores Dic-16 Dic-17 Pasivos Financieros Netos Capital de Trabajo Dias Capital Trabajo Días de permanencia de Existencias Dias Cuentas por Cobrar Días de Cuentas por Pagar Patrimonio Atribuible a la controladora ,9% Atribuible a no controladora ,0% Patrimonio total ,2% Total de patrimonio y pasivos ,3% 22

23 Conservador Perfil Financiero Pasivos Financieros Consolidados Deuda Financiera Neta / EBITDA (+consorcios) Matriz Servicios Industrial Comercial y Automotriz CP 23% LP 77% 2,62x 2,54x US$ millones Consolidada US$ 751 millones Deuda Financiera Neta Caja y Equivalentes al Efectivo (US$ millones) Principales Indicadores Financieros Leverage Consolidado: 1,05x Leverage Financiero Neto**: 0,41x D. Financiera Neta/EBITDA: 2,62x DFN/EBITDA+Consorcios : 2,54x Cobertura Gastos Financieros: 5,32x Rating: A+ Fitch-Ratings, AA- ICR * Incluye CHBB, SK Inv. Automotrices S.A. y SK Internacional S.A. ** Covenant Bonos corporativos < 1,2x 23

24 Flujo Sigdo Koppers Flujo de Efectivo Consolidado Dic-16 Dic-17 Var. Flujo de la Operación ,4% Flujo de Inversión ,3% Capex ,4% Venta de Activo Fijo ,5% Otros ,9% Flujo de Financiamiento ,1% Variación Pasivos Financieros y Bonos Corporativos Cifras en MUS$ % Intereses ,9% Dividendos ,1% Aumento de Capital Otros ,6% Flujo neto del periodo ,1% Efecto var en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes ,8% Efectivo y equivalentes al efectivo ,4% 24

25 CAPEX y Nuevas Inversiones Capex Áreas de Negocios Dic-16 MUS$ Dic-17 MUS$ Área Servicios Ingeniería y Construcción SK Puerto Ventanas Área Industrial Enaex Magotteaux SK Inv. Petroquímicas - - Área Comercial y Automotriz SK Comercial (1) SKIA - - Capex Empresas SK Principales inversiones en Activo Fijo: Puerto Ventanas: Enaex: Ramp up de bodega para concentrado de cobre de Tons Construcción nuevo sitio (Inversión total US$32 millones, inauguración Dic-17) Overhault y Upgrade planta Prillex (Panna 3) (US$2,5 millones) Construcción planta en Los Bronces (US$ 2,6 millones) Construcción de una planta de emulsiones modular en USA (US$ 1,6 millones) SK Comercial: Menor nivel de flota de SK Rental por menor nivel de actividad. (1) Capex Neto: El Capex de SKC incluye la venta de maquinaria usada de SK Rental 25

26 Presentación Resultados Asesores Financieros