Informe Diario GSC viernes, 28 de septiembre de Informe Diario GSC. Global Securities Colombia 28 de septiembre de 2018.

Transcripción

1 Informe Diario GSC Global Securities Colombia 28 de septiembre de 2018

2 Contenido I. ANUNCIOS DE LA JORNADA... 3 II. ESTRATEGIA DE MERCADO... 4 Índice S&P500 (futuros)... 5 III. MERCADO DE DIVISAS... 6 IV. COMMODITIES... 7 V. RENTA FIJA... 9 VI. ANUNCIOS DE LA JORNADA - COLOMBIA Índice COLCAP INFORMACIÓN RELEVANTE CEMEX LATAM HOLDINGS +1,24% (COP 3.980) ECOPETROL +1,24% (COP 3.980) GRUPO ARGOS +1,37% (COP ) VII. MERCADO DE DIVISAS Peso Colombiano VIII. RENTA FIJA COLTES IX. Recomendaciones de Inversión GSC... 16

3 ANUNCIOS DE LA JORNADA EUROPA La economía mantiene un buen ritmo de crecimiento, pero las crecientes tensiones en el comercio entre EE.UU y China de desencadenar una guerra comercial global están empezando a afectar la confianza de consumidores y empresarios. El PIB aumentó un 0,6% entre abril y junio, sin cambios frente al crecimiento revisado del 0,6% (antes 0,7%) del primer trimestre. La inflación anual creció un 2,2% en septiembre, sin cambios frente al mes anterior en un contexto de aumento en los precios de la electricidad mientras que los precios de los alimentos se mantuvieron estables CANADÁ PIB aumentó 0,2% en el dato mensual de julio, los analistas esperaban un aumento del 0,1%. La producción industrial cayó 0,5% principalmente por un deterioro en los precios del sector. EE.UU. La economía creció 4,2% en el segundo trimestre sin cambios frente al dato anterior y la mayor tasa desde Ante la Corte Suprema de Estados Unidos, Brett Kavanaugh negó la acusación de una agresión sexual que sucedió hace 36 años. La mujer que lo acusa afirma 100% que él lo había hecho. Hoy será la votación del Senado sobre este tema que sigue retrasando la nominación del presidente Trump. Hoy publicará el acuerdo comercial bilateral con México mientras que las negociaciones con Canadá siguen estancadas.

4 ESTRATEGIA DE MERCADO (Valorización de los índices accionarios por país) CAN, US, MEX, BRA (FUTUROS 7:30 AM) Menos de -8% 8% Mas de SIN BOLSA O CERRADO Source: Bloomberg Estimations: Global Securities Colombia La SEC presentó cargos contra el fundador de la compañía Tesla, Elon Musk quien se acusa de fraude tras el tuit que hizo el mes pasado sobre su plan de retirar la empresa de bolsa. Este pronunciamiento en redes causó confusión y una alteración de las acciones de Tesla en el mercado que afectó el capital de varios de sus inversionistas. Las acciones caían más del 10% después del cierre.

5 Índice S&P500 (futuros) Los futuros del S&P 500 mantienen la tendencia positiva por encima de los puntos, el nivel de control está en los puntos. Este ha sido el rally al alza más prolongado para las acciones en Estados Unidos a pesar de que la posible guerra comercial pueda agravarse y previo a las elecciones intermedias agendadas para noviembre.

6 MERCADO DE DIVISAS (Valorización diaria de principales monedas frente al USD) Menos de -3% 3% Mas de DOLARIZADO O CONTROLADO Source: Bloomberg Estimations: Global Securities Colombia Las principales monedas globales se mantienen entre pérdidas y ganancias donde el dólar canadiense registra una valorización de 0,44% y el real de Brasil es la moneda más golpeada retrocediendo un 0,74%. Algo de tranquilidad durante la jornada mientras el índice DXY se mantiene sobre los 95 puntos.

7 COMMODITIES (Valorización diaria de acciones del sector energético) Menos de -8% 8% Mas de SIN COTIZACION Source: Bloomberg Estimations: Global Securities Colombia El petróleo se recuperó durante la jornada anterior a pesar de la desconfianza que provoca en el sector las sanciones de Estados Unidos a Irán y que afectará varios productos. Arabia Saudita producirá más petróleo para el mercado durante los próximos meses con el fin de compensar la caída de producción iraní, aunque teme tener que limitarla en 2019 para equilibrar la oferta y la demanda mundiales a medida que EE.UU produzca más crudo. La compañía china CNOOC Ltd. está considerando vender parte de sus participaciones en activos petroleros de Estados Unidos en el Golfo de México, pero no pretende salir completamente del mercado estadounidense.

8 Desde la parte técnica el petróleo se mantiene por encima de los USD 71 el barril, en medio de una tendencia positiva que fue anunciada a finales de agosto y registra una valorización del 7,36% desde la señal. El nivel de máxima pérdida está en los USD 70 y sería el nivel a controlar..

9 RENTA FIJA (Valorización diaria del precio de los Bonos soberano de 10 años en moneda local por país) Menos de -5% 5% Mas de SIN COTIZACION Source: Bloomberg Estimations: Global Securities Colombia Jerome Powell indicó que planea seguir aumentando la tasa de interés gradualmente para mantener la expansión económica de Estados Unido, este incremento será un beneficio a largo plazo. La probabilidad de una recesión en el próximo año o dos no es elevada. Los bonos italianos pierden valor mientras avanza la crisis política interna y los dos partidos opuestos mantienen su confrontación. Dos líderes populistas establecieron un presupuesto que generaría un déficit fiscal que afecté la estabilidad financiera.

10 ANUNCIOS DE LA JORNADA - COLOMBIA Ya está listo el decreto que modificaría las inversiones del Fonpet (Fondo Nacional de Pensiones de las Entidades Territoriales) que permitiría que estas inviertan en renta variables a través de la figura de ETF s. podrán aumentar sus inversiones del 5% al 15% en ETF s nacionales y del 5% al 20% en internacionales. Moody s señaló que el nuevo gobierno enfrenta una serie de desafíos estructurales a medida que los objetivos de déficit fiscal se vuelven más difíciles de alcanzar. Los precios más altos del petróleo y un crecimiento más fuerte podrán ayudar para la meta del 3,1% de déficit del PIB este año y el objetivo del 2019 del 2,4% del PIB. S&Poor s elevó la proyección de crecimiento para Colombia de este y el próximo año a 2,6% y 2,7% respectivamente. Esto fundamentado en un dato mayor durante el segundo trimestre y por el crecimiento de la producción de petróleo. Conconcreto a través de un comunicado informó que se pactó un incentivo por COP 70 mil millones para acelerar la construcción de la represa de Hidroituango. Con este incentivo esperan culminar obras el 28 de noviembre para la entrada en operación de la primera unidad de generación. Hoy reunión del Banco de la República con el debut del Ministro de Hacienda, Alberto Carrasquilla en un tipo de reunión que podría modificar las tasas de interés. La mayoría de analistas prevén que se mantenga estable en el 4,25%.

11 MERCADO LOCAL Índice COLCAP La última sesión se negoció cerca de COP 104 mil millones en operaciones. La acción con el mayor volumen de negociación fue ECOPETROL con COP 48 mil millones negociados. El índice Colcap sigue por debajo de los puntos en medio de una tendencia negativa que sigue desde hace varios meses. La resistencia técnica esta en los puntos y es el nivel que se debe monitorear.

12 INFORMACIÓN RELEVANTE CEMEX LATAM HOLDINGS +1,24% (COP 3.980) A través de información relevante se conoció que Cemex Latam ha concluido la venta a Votorantim Cimentos N/NE S.A. de la totalidad de las acciones que poseen CLH y la subordinada del holding Corporación Cementera Latinoamericana S.L.U en Cimento Vencemos Do Amazonas Ltda. Cemex ha recibido alrededor de USD 31 millones, recursos que será utilizados para el pago de deuda y otras medidas corporativas. ECOPETROL +1,24% (COP 3.980) La acción mantiene la señal de tendencia positiva cerca a los COP con un nivel de control en los COP Este ha sido el rally al alza más prolongado que ha tenido la acción y es probable que continúe por el avance del petróleo por encima de los USD 80 el barril Brent.

13 GRUPO ARGOS +1,37% (COP ) La caída que experimentó la acción por debajo de los COP parece estar teniendo un rebote al alza acercándose de nuevo a los COP como nivel de control. La tendencia negativa se mantiene pero podrá plantearse una recuperación al alza. Calendario Renta Variable

14 MERCADO DE DIVISAS Peso Colombiano En Colombia en la jornada anterior en el mercado se negociaron cerca de millones de dólares, el tipo de cambio cerró en 2.986,05 pesos por dólar. El peso colombiano mantiene la señal de tendencia negativa justo sobre el nivel de los pesos y la apertura a la baja propone un nuevo avance a los pesos.

15 RENTA FIJA COLTES 2024 En la jornada anterior los TES con vencimiento en 07/24 cerraron al 6,29% Los TES se están acercando a la tercera banda del indicador justo en el nivel del 6,35%, monitorear con atención este ataque ya que podría resultar en un cambio de tendencia a la baja.

16 Recomendaciones de Inversión GSC Activo Fecha de Posición Objetivo Corto Plazo 2018 Objetivo Largo Plazo 2018* S&P 500 Sept-18 Positiva COLCAP Sept-18 Negativa Peso Colombiano Sept-18 Negativa WTI Sept-18 Positiva COLTES 10 07/24/2024 Sept-18 Positiva 6,40% 6,20% Inflación Colombia Sept-18 3,20% Tasa de Referencia Banrep Sept-18 4,25% *Estimaciones con un horizonte de tiempo a finales de 2018 ** Revisión RECOMENDACIONES Fecha Acción Recomendación Zona Riesgo Precio Objetivo Riesgo 20/09/2018 GRUPOSURA Compra 33,000 38,500 Moderado 20/09/2018 PFGRUPOSURA Compra 32,000 37,500 Moderado 20/09/2018 AVIANCA Compra Especulativa 1,900 2,500 Alto 31/08/2018 CEMARGOS Neutral 8,500 10,000 Moderado 31/08/2018 PFCEMARGOS Neutral 7,500 9,000 Moderado 31/08/2018 GRUPOARGOS Neutral 18,500 20,500 Moderado 31/08/2018 PFGRUPOARGOS Neutral 16,000 18,500 Moderado 27/06/2018 EEB Compra Especulativa 1,950 2,200 Alto 22/06/2018 CORFICOLOMBIANA Neutral 23,500 28,000 Alto 13/06/2018 PFBCOLOMBIA Neutral 32,500 35,000 Moderado 13/06/2018 BANCOLOMBIA Neutral 32,000 35,500 Moderado 30/04/2018 PF DAVIVIENDA Neutral 34,000 37,000 Moderado 23/04/2018 ECOPETROL Neutral 3,000 3,500 Alto 23/04/2018 ISA Neutral 12,500 14,500 Alto 23/04/2018 ÉXITO Neutral 15,500 17,000 Alto 23/04/2018 CEMEX Neutral 6,000 10,000 Moderado 23/04/2018 NUTRESA Neutral 25,500 28,000 Moderado 23/04/2018 CANACOL Neutral 9,000 10,200 Alto 23/04/2018 CELSIA Neutral 4,300 4,900 Moderado 23/04/2018 TES 2024 Neutral /04/2018 BVC Neutral Alto 23/04/2018 ETB Neutral Alto 23/04/2018 TES 2020 Neutral /04/2018 PFAVAL Neutral 1,150 1,260 Moderado 23/04/2018 ICOLCAP Neutral 15,000 14,000-23/04/2018 BANCO DE BOGOTA Neutral 67,000 71,000 Alto

17 Equipo de Estrategias y Banca de Inversión Daniel Escobar Director Estrategias de Mercado Tel: Ext. 438 daniel.escobar@globalcdb.com Carolina Ramírez Directora de Estrategias Corporativas Tel: Ext. 407 carolina.ramirez@globalcdb.com Natalia Granados Analista Senior Tel: Ext 444 natalia.granados@globalcdb.com Cristian Duarte Analista de Banca de Inversión Tel: Ext 494 cristian.duarte@globalcdb.com Andrés Anderson Analista de Banca de Inversión Tel: Ext 451 andres.anderson@globalcdb.com Antonio Porras Analista de Banca de Inversión Tel: Ext 463 antonio.porras@globalcdb.com Contactos Comerciales Juan Carlos Gómez VP de Productos Tel: Ext.459 jcgomez@globalcdb.com Alejandro Cuervo Cárdenas Gerente Mesa de Derivados Bogotá Tel: Ext.466 acuervo@globalcdb.com Constanza García VP de Banca Privada Tel: Ext.452 cgarcia@globalcdb.com Juan Guillermo Cáceres Gerente de Nuevos Proyectos Tel: Ext. 425 jcaceres@globalcdb.com

18 DISCLAIMER Este material es propiedad de Global Securities S.A., y se prohíbe la alteración total o parcial del mismo sin autorización de Global Securities S.A.Este material ha sido preparado y/o publicado por Global Securities para uso informativo y no debe ser considerado como oferta de venta o solicitud de oferta de compra de alguno de los productos mencionados en el mismo. La información se obtuvo de varias fuentes; Global Securities no certifica que los criterios y datos expuestos (inclusive precios, emisoras y estadísticas) se encuentren completos o sean exactos y no deben considerarse como tal. Toda la información está sujeta a cambios sin previo aviso. El portafolio sugerido solo debe ser entendido como una referencia pues no tiene en cuenta las restricciones de capital del inversionista. Las opiniones, recomendaciones y proyecciones que contenga este documento son de su autor y no necesariamente representan la opinión oficial Global Securities Colombia.S.A.. Así mismo Global Securities Colombia.S.A. Puede tener o no tener en sus portafolios los activos aquí mencionados, consulte los informes anuales de la compañía. Cabe aclarar que la remuneración de los autores no está asociada a la información aquí publicada. Se revelara si de los valores objeto de la investigación, el autor y sus partes relacionadas llegasen a tener alguna inversión personal. El lector debe saber que Global Securities S.A podría efectuar operaciones a nombre propio con los activos aquí mencionados con el fin de realizar operaciones de compra y/o venta sobre los mismos.