Los Secretos del Mercado de la Plata

Transcripción

1 Los Secretos del Mercado de la Plata Inversor Global

2 Creo que estamos frente a una crisis monetaria importante. La buena noticia de todo esto es que tenemos una manera fácil y predecible para hacer un de un montón de dinero. Sí, usted debe poseer un poco de oro y plata (que no es demasiado tarde)... pero también creo que debe comprar una acción de plata que resultará muy lucrativa en los próximos años. Estos metales preciosos han aumentado más del 500% en los últimos cinco años... mientras que la mayoría de las acciones han estado prácticamente aplastadas. Existe una empresa que es única. En realidad no tienen ningún tipo de gastos o productos para la venta... y tiene menos de 25 empleados a tiempo completo. En resumen, lo que esta empresa de plata hace es proporcionar un servicio increíble a las empresas mineras. Ninguna otra empresa en la Tierra es como ésta. Tiene competencia CERO. Antes de que le brinde todos los detalles sobre este negocio único... Permítame retroceder un poco y explicarle por pienso qué la plata es un activo importante para tener en cartera... Por qué Plata ahora? La mayoría de la gente tomó conocimiento que el gobierno apoyó a los bancos con sus repetidos rescates. Pero esta mayoría no entiende la verdadera manera que el Gobierno estadounidense los salvó. El problema no solo es que el Gobierno estadounidense haya comprado acciones (y haya pagado precios demasiados caros). El problema es todo el sistema de papel moneda. El gobierno estadounidense mantiene deliberadamente bajas las tasas de interés en el corto plazo, por lo que el costo de la financiación de los bancos casi desaparecido. Por consiguiente, con la ejecución de un enorme déficit presupuestario y el gasto de cantidades récord de dinero en los programas nacionales, una elevada inflación está asegurada e inducida por el gobierno (y con tasas de largo plazo). Los bancos consiguen dinero del diferencial entre las tasas de corto plazo y las tasas de largo plazo.

3 Y sólo para asegurarse de que nada va mal, la Reserva Federal está gastando trillones de dólares para comprar hipotecas, muchas de las cuales provienen directamente de los bancos en problemas, como Citigroup. En resumen, no hay forma que estos bancos pueden perder. Pero, por supuesto, hay un costo real. El valor de la moneda estadounidense se hunde con cada nuevo dólar que la Reserva Federal imprime y con cada dólar de gasto deficitario nuevo. Pero los políticos no toman nota que la inflación existe. Cuando esta se presente efectivamente en la economía, pueden echar la culpa a los "especuladores" y las compañías petroleras... El gobierno estadounidense puede manipular el dólar, porque no está respaldado por oro. El Presidente Nixon decidió "temporalmente" cortar el vínculo entre el dólar y el oro en agosto de A la vez, Nixon prometió que el dólar no sería devaluado - "el dólar valdrá tanto mañana como hoy", dijo... En ese momento, con US$35 se compraba una onza de oro. En la actualidad, el costo esta alrededor de US$ Una caída más de 100% respecto del poder adquisitivo actual. Es fascinante ver como muchas personas creen que esto no volverá a suceder... a pesar de que tenemos déficit galopante, que estamos tratando de combatir dos guerras en el extranjero,... y hemos apoyado todos los bancos principales en los Estados Unidos. No me sorprende que el oro se cotice a US$1.800 dólares. Me sorprende que no se comercialice a más de US$ En pocas palabras, si se duplica el número de dólares en circulación, se necesitara el doble para comprar la misma cantidad de plata o de oro. De este modo, los inversores ricos compran metales preciosos como cobertura contra la inflación y el caos general de los mercados. Antes de 1900, el dólar de EE.UU. estaba vinculado al oro y la plata. En aquel entonces, una onza de oro costaba US$ 20,65, y una onza de plata US$ 1,29. Y hasta 1971, el dólar de EE.UU. estaba vinculado al de oro. Se eliminó la plata, por su menor valor y en consecuencia ocupaba mucho espaco. El Banco Central de Estados Unidos sigue respaldando la moneda con un 78% de oro, por lo que el oro sigue siendo tratado como dinero. La Plata, por el contrario, suele ser utilizado para fines de la joyería e para propósitos industriales. Cuando el oro y la plata eran utilizados como dinero, el oro costaba aproximadamente 16 veces más caro que la plata. En la actualidad, el oro se comercializa a unos US$1.800 la onza y la plata a unos US$ 42 la onza... una proporción de aproximadamente 42,8:1. Como queda dicho, la inflación está a punto de explotar... y cuando lo hace, los metales preciosos se disparan.

4 Entre 1973 y 1980, un período de importante inflación, el precio del oro subió 710%... mientras que la plata se elevó 1.481%. La historia ha demostrado que cuando la inflación aumenta, más gente acudirá a la plata como reserva de riqueza. La plata es más barata que el oro, e igualmente seguro. Una vez que esto sucede, la relación oro / plata debería volver de nuevo a su media de 16. Si las transacciones de plata llegaran a un dieciseisavo del precio del oro, debería costar US$ 93,75 la onza... Plata: Por lejos el mejor negocio Podríamos comprar plata física... Sin embargo, cuando los inversionistas entran en pánico, para captar mayores ganancias, se apresuran a comprar lingotes. Por mi parte prefiero invertir en de empresas de plata. Las empresas de plata siguen el movimiento del metal subyacente mientras que también nos proporciona apalancamiento. Si somos dueños de lingotes de plata, esperamos el aumento del precio de la plata. Si somos dueños de una empresa de plata, podemos ganar mucho, mucho más. Silver Wheaton (NYSE: SLW) es la procesadora de plata más grande del mundo. Una procesadora de plata es esencialmente una empresa que compra el subproducto plata de los deshechos de mineras de metales básicos. En pocas palabras, cuando una mina de cobre (de zinc o de hierro) extrae el mineral de su mina, la roca probablemente incluye una gran cantidad de minerales, otros que el cobre, y en ellos está incluida la plata. La minera de cobre no quiere la molestia de la fundición y el tratamiento con la plata de su mina. Aproximadamente el 70% de la plata del mundo es producido como un subproducto de las minas de metal... Así que una procesadora de plata, como Silver Wheaton, es importante tenerla en consideración. Silver Wheaton es el interesado ideal de llegar a un acuerdo por adelantado con el minero. Este también está muy interesado debido a que recibe ingresos garantizados por su plata. Y es un gran negocio para Silver Wheaton porque recibe un suministro garantizado de plata, sin las molestias y los riesgos de la minería en realidad. Silver Wheaton tiene 18 acuerdos de largo plazo con ocho compañías mineras, incluyendo Barrick, Goldcorp, Glencore Minería y Minería Lundin. En total, con los 18 acuerdos, produjo cerca de 17 millones de onzas de plata en el Con el tiempo, Silver Wheaton, pretende concretar otros acuerdos con otras minas, y su estimación es llegar a una producción de 40 millones de onzas para el Para entender exactamente cómo funcional estos acuerdos, vamos a profundizar el acuerdo de Silver Wheaton con Peñasquito, llamada a ser la mina más grande de México. Es uno de los mejores depósitos del mundo de oro, plata, plomo y zinc. El acuerdo de Silver Wheaton con

5 Goldcorp consiste en recibir el 25% de la plata producida en la mina Peñasquito... por el resto de la vida útil de la mina. Este es el mayor depósito de plata en el mundo. Incluso con una participación del 25% lo sitúa entre los primeros veinte mayores yacimientos de plata del planeta. En abril de 2007, Silver Wheaton pagó a Goldcorp US$ 485 millones y sus US$ 3.90 habituales por onza de plata. El depósito contiene más de 1 billón de onzas de plata. Eso significa que Silver Wheaton pagó sólo $ 5,96 por onza de producción de plata... En 2010, la compañía vendió onzas de plata de Peñasquito a un precio promedio de US$ 21,64 por onza. Esto significa que la compañía tuvo un beneficio de US$ 15,68 por onza. De acuerdo a la cotización actual, si consideramos US$ 40 por onza, el beneficio llega a más de $ 34 por onza...mayor que el doble respecto al año pasado. Las bases de Silver Wheaton son casi perfectas... Esta empresa tiene una deuda insignificante, casi 942 millones onzas de reservas de plata, más del 50% de margen operativo, y un flujo de caja segura de minas en siete países. Para el año 2015, producirá unos 43 millones desde onzas de plata. Casi el doble de la producción actual. La estrategia de Silver Wheaton ha dado sus frutos hasta el momento... pero sus resultados serán aún mejores a medida que el precio de la plata aumente. Los costos de Silver Wheaton son fijos. Así como vimos con el ejemplo de Peñasquito, cualquier aumento en el precio de la plata va directamente a su beneficio neto. Paga un promedio de US$ 3.90 por onza de plata que recibe. Si nos fijamos en precio de las acciones de Silver Wheaton en comparación con sus ganancias, usted verá una relación directa con el precio de la plata. En otras palabras, ya que el precio de la plata sube, la gente va a pagar más por las acciones. Esto significa que un aumento en el precio de la plata le da a su inversión un adicional. Por supuesto, el apalancamiento funciona en ambos sentidos, por lo que hay períodos en que las acciones de Silver Wheaton son baratas en relación con el metal. Podemos calcular un valor razonable de las acciones, en base a las reservas de plata de Silver Wheaton, y el precio de los lingotes de plata. De esta forma sabremos cuando el precio de las acciones de Silver Wheaton está por debajo de valor de mercado. La siguiente tabla nos dice cuánto debe pagar por sus acciones, basado en el precio de la plata. Valor razonable del precio de la plata

6 Lingote Silver Wheaton US$100 US$90 US$80 US$70 US$60 US$50 US$40 US$30 US$20 US$10 US$96.82 US$88.42 US$80.02 US$71.61 US $63.21 US $54.81 US $46.41 US$38.01 US$29.60 US$21.20 Hoy en día, la plata se vende alrededor de US$ 42 por onza, y las acciones de Silver Wheaton están aproximadamente a US$ 40. Nuestro cálculo de valor razonable dice que en el actual precio de mercado, Silver Wheaton debe estar a un precio cercano a los US$ 47. Eso significa que ahora puede comprar acciones por debajo del valor razonable. Recomendación: Comprar Silver Wheaton (NYSE: SLW) acciones cuando están por debajo del valor razonable de la plata.