Contextualización. Sesión No. 10. Nombre: Presupuesto de capital PRESUPUESTOS

Transcripción

1 Presupuestos

2 1 Sesión No. 10 Nombre: Presupuesto de capital Contextualización Anteriormente aprendimos acerca del presupuesto de gastos de administración y operación, en esta sección veremos cómo se realiza un presupuesto de capital. El presupuesto de capital determina si las utilidades previstas para un proyecto propuesto son lo suficientemente atractivas para realizar la inversión de ese proyecto. Lo anterior debido a que mientras que la inversión se hace en una fecha determinada, las utilidades están esparcidas en plazos a futuro. Comprender cómo se realiza el presupuesto de capital es fundamental para entender en términos monetarios la diferencia entre la previsión futura de inversiones y los recursos financieros previstos para realizarlas, por lo que al final de la sesión comprenderás el concepto de presupuesto de capital. Cómo se estructura un presupuesto de capital?

3 2 Introducción al Tema Cuando una empresa realiza una inversión de capital en activos por ejemplo, en equipo, edificios y terrenos, así como en la introducción de nuevos productos o un nuevo sistema de investigación y desarrollo, incurre en una salida de efectivo a cambio de un posible beneficio a futuro. Por lo tanto, las decisiones que se tomen hoy, impactarán en el éxito del futuro (Welsch, Hilton, Gordon y Rivera, 2005). Es así que una inversión a realizar se debe juzgar en función de si el rendimiento que brinda es igual o mayor a los esperado. Fuente: cmapspublic, s/f.

4 3 Explicación Presupuesto de capital Según Rodríguez (2014), este presupuesto está conformado por el presupuesto de inversiones y el de financiación: Presupuesto de Capital Períod Períod o 1 o 2 n Presupuesto de inversión (Aplicación de recursos) Total necesidades de fondo previstas Presupuesto de financiación (Origen de recursos) Total obtención de fondos prevista Superávit/déficit del período origen de recursos menos aplicación de recursos Superávit/déficit del acumulado Fuente: Rodríguez, El presupuesto de inversiones aglomera inversiones permanentes de carácter económico como proyectos de renovación, expansión o innovación, o de carácter financiero, como un préstamo a largo plazo, atendiendo además las necesidades de financiación del fondo de maniobra necesario y el reembolso de los capitales permanentes (Rodríguez, 2014).

5 4 Presupuesto de inversión (Aplicación de recursos) 1 2 n I. Inversiones económicas permanentes - Proyecto nº - Proyecto nº - Proyecto nº II. Inversiones financieras permanentes -Créditos y préstamos concedidos a largo plazo. - Fianzas y depósitos constituidos a largo plazo. - Cartera de renta. - Cartera de control. III. Necesidades de financiación del fondo de maniobras IV. Amortización financiera - Reembolso de empréstitos - Devolución de préstamos recibidos a largo plazo. - Reducción del capital social. V. Total necesidades de fondos prevista = I+II+III+IV. Fuente: Rodríguez, Según Ramírez (2014), el presupuesto de financiación recoge las fuentes de financiación interna, esto es los recursos generados por la propia empresa y las fuentes de financiación propias y ajenas (aportaciones de los accionistas, como ajenas, leasing o préstamos a largo plazo), además de los posibles costos generados por ejemplo de la recuperación de créditos a favor de la empresa,

6 5 venta de una parte del inmovilizado, o reducción del fondo de maniobra necesario. Presupuesto de financiación (Origen de recursos) 1 2 n VI. Financiación interna o autofinanciación - Beneficios no distribuidos. - Dotaciones para amortizaciones. - Dotaciones para provisiones. VII. Financiación externa propia - Ampliación de capital. - Subvenciones. VIII. Financiación externa ajena permanente - Suministradores de inmovilizado. - Empréstitos. - Préstamos a largo plazo. IX. Desinversiones - Devolución de préstamos concedidos a largo plazo. - Realización de la cartera de valores. - Enajenación de inmovilizado técnico. - Reducción del fondo de maniobra necesario. X.Total obtención de fondos prevista = VI+VII+VIII+IX. Fuente: Rodríguez, 2014.

7 6 Conclusión El presupuesto de capital es un instrumento para la planeación de los gastos en los que se puede incurrir cuando se compran activos cuyos beneficios económicos, se esperan que sean mayores a un año fiscal. Para ver la conveniencia de la inversión se utilizan modelos como la Tasa Interna de Rendimiento (TIR) y el Valor Presente Neto (VPN), lo que nos permite evaluar los costos de oportunidad de cada proyecto. Ahora que abordamos en esta sesión el presupuesto de capital, en la siguiente explicaremos el presupuesto de flujo de efectivo.

8 7 Para aprender más Presupuesto de capital Ríos, J. (2012) Presupuesto de capital. Obtenido de: Bendezú, S. (2014) Introducción al presupuesto de capital. Obtenido de: Muñoz, G. (2013) Presupuesto de Capital. Obtenido de:

9 8 Actividad de Aprendizaje Instrucciones: Con la finalidad de reforzar los conocimientos adquiridos a lo largo de esta sesión, ahora tendrás que realizar una actividad en la cual construirás tu propia definición del concepto de presupuesto de capital. Procederás a investigar y citar en tres distintas fuentes cada uno de los conceptos. Los citarás textualmente (guardando las formalidades del formato APA) y a partir de estas referencias construirás tus propias definiciones. Esta actividad la puedes guardar en un archivo de editor de texto, con la finalidad de subirlo a la plataforma de la asignatura. Recuerda que esta actividad te ayudará a entender y apropiarte de estos conceptos a través de un juicio crítico. En esta actividad se tomará en cuenta lo siguiente: Tus datos generales. Referencias bibliográficas. Ortografía y redacción. Título. Definiciones (basadas en por lo menos 3 distintas fuentes).

10 9 Bibliografía Ramírez Padilla, D. (2008) Contabilidad administrativa. Mc Graw Hill. Octava Edición. Rodríguez, M. (2014) Presupuesto de capital. Obtenido de: Welsch, Hilton, Gordon, Rivera (2005) Presupuestos, Planificación y Control. Pearson Prentice Hall. Sexta Edición.