Tenedores TES Informe Mensual. 12 de febrero de 2018

Transcripción

1 Tenedores TES Informe Mensual de febrero de 08

2 () () (6) (8) ene.7 feb.7 mar.7 abr.7 may.7 jun.7 jul.7 ago.7 sep.7 oct.7 nov.7 dic.7 ene.8 Tenedores de TES InsuficienTES En enero el saldo de TES aumentó en $5. billones por el reinicio de las subastas de TES (solo hubo subastas competitivas por $3. billones), las cuales se habían suspendido desde octubre del año pasado, entre las cuales resalta la emisión del nuevo a 3 años por $ billón y la nueva referencia en COP a 05 (Ver Informe Mensual Renta Fija Con Hambre de IBR). Todas las entidades fueron compradores netas de TES, excepto las Administradoras de Carteras Colectivas y de Fondos de Pensiones y Cesantías, las cuales realizaron ventas netas por $.30 millones. Los inversionistas Extranjeros continuaron siendo los principales compradores netos de TES, con $. billones, y se mantienen como los mayores tendedores de TES y TES COP con un 6.6% y 36.8% del total respectivamente. Durante los últimos meses han realizado compras netas de por $.8 billones, equivalentes a $900 mil millones mensuales. Variación mensual saldo TES COP + UVR (CdB) Cifras en billones COP COP UVR Total Las Compañías Aseguradoras aumentaron su saldo de TES al ritmo más alto desde 0. Realizaron compras netas de TES por $79 mil millones, 87% concentrados en, explicado por la emisión del a 3 años que realizó la Nación con el fin de facilitarles ofrecer una renta vitalicia a los pensionados de las AFP. Los Fondos de Pensiones realizaron compras netas por $57 mil millones, concentradas en. Cabe resaltar que aunque ellos ahora son los segundos mayores tenedores de TES con 6.0% del total, se consolidan como los mayores tenedores de con 56.5%. Los Bancos Comerciales realizaron compras netas por $6 mil millones, en las cuales disminuyeron la tenencia en TES COP por $0 mil millones y aumentaron las de en $66 mil millones. Por último, resaltamos que el MHCP y el Banrep, realizaron compras netas moderadas ($77 y 0. mil millones respectivamente), sin embargo, es posible que se vean en la necesidad de comprar en un futuro con el fin de incentivar la liquidez en el sistema teniendo en cuenta que el saldo de recursos de la DTN continuará aumentando por el pago de impuestos y el congelamiento que establece la ley de garantías hasta mitad de año (en enero aumentó $8.7 billones hasta $ billones)

3 Aumenta Saldo de TES con la reapertura de subastas Todos los agentes, liderados por los Extranjeros, compraron TES en enero Variación mensual y meses en Tenencias de TES (CdB) Cifras en COP Millones Entidad Var Mensual Var meses COP UVR Total COP UVR Total Extranjeros,8,536 (3,67),57,889 9,785,505,07,,857,65 Corporaciones Financieras 8,687 86, ,70 667,880 6,308 77,88 Aseguradoras 95,000 6,563 79,563 9,96,055,89,85,390 AFPs (3,00) 570,337 57,37 (,366,03) 5,08,5 3,76,39 Bancos Comerciales (0,6) 66,37 6,95 6,06,58 (,05,88) 5,009,76 Instituciones Especiales 58,000 (6,605) 366,395,,08 (5,53),076,93 Entidades Publicas 36,700,8 38,88,,3 90,03,70,5 Minhacienda 86,00 9,603 77,607 (,359,985) (,59,063) (,69,08) Fiducia Publica,978 5,97 58,75 67,8 33,536,005,87 Carteras Colectivas 6,977 9,699 36, ,63 68,887 59,5 Fondos de Prima Media (7,9) 83,563 65,653 70,688 8,00 88,888 Personas Jurídicas 0,96 5,978 6,7 (,986),95 5,968 Comisionistas de Bolsa 35,30 (,6) 0,66 (57,988),39 (5,639) Proveedores de Infraestructura (3,500) 7,055 3,555 3,880 36,35 0,3 Entidades sin Animo de Lucro 7,550,0 9,690 6,90 (6,305) 65 Personas Naturales,335,96 3,6 (,5) (,7) Otros Fondos,80,978 3,58 5,70,39 6,56 BanRep,90,90,93,66 33,,57,057 Compañías de Financiamiento Comercial ,00 (3,3),68 Cooperativas (9,000) (9,000) Administradoras de Carteras Colectivas y de Fdos de Pensiones y Cesantías (8,000) 5,696 (,30) 33,000 (3,557) 9,3 3

4 Extranjeros se consolidan como los mayores tenedores de TES COP Mientras que los AFP s lo hacen con los Participación en Total TES COP + UVR (CdB) 30% 5% 0% 5% % 5% 0% 0 03 Bancos Comerciales Compañias de Seguros y Capitalizacion Fiducia Publica Fondos de Capital Extranjero Fondos de Pensiones y Cesantias Instituciones Oficiales y Especiales Participación en (CdB) 60% Participación en TES COP (CdB) 35% 30% 5% 0% 5% % 5% 0% 0 03 Bancos Comerciales Fiducia Publica Fondos de Pensiones y Cesantias Compañias de Seguros y Capitalizacion Fondos de Capital Extranjero Instituciones Oficiales y Especiales * En las gráficas solo se aprecian la participación de as entidades que representan más del 50% de los TES 50% 0% 30% 0% % 0% 0 03 Bancos Comerciales Fiducia Publica Fondos de Pensiones y Cesantias Compañias de Seguros y Capitalizacion Fondos de Capital Extranjero Instituciones Oficiales y Especiales

5 AFP s aumentaron sus tenencias de en $ MM Extranjeros aumentaron sus tenencias en TES COP por $. billones Tenencias TES totales de Fondos de Pensiones (CdB) Variación Mensual tenencias Fondos de Pensiones (CdB) 0 Tenencias TES totales de Extranjeros (CdB) Variación Mensual tenencias Extranjeros (CdB)

6 Bancos comerciales realizaron compras netas de TES por $6,95 MM Fiducia Pública realizó compras netas de TES por $58,75 MM Tenencias TES totales de Bancos Comerciales (CdB) Variación Mensual tenencias Bancos Comerciales (CdB) Tenencias TES totales de Fiducia Pública (CdB) Variación Mensual tenencias Fiducia Pública (CdB)

7 Emisión 09 aumentó demanda por parte de Aseguradoras Instituciones Oficiales compraron TES COP por $58,000 MM Tenencias TES totales de Aseguradoras (CdB) 8 6 Variación Mensual Aseguradoras (CdB) Tenencias TES totales de Instituciones Oficiales y Especiales Variación Mensual Instituciones Oficiales y Especiales (CdB)

8 MHCP realizó compras netas de TES por $77,607 MM Banrep realizó compras moderadas de TES ($,90 MM) Tenencias TES totales de MinHacienda (CdB) Tenencias TES totales de Banrep (CdB) Variación Mensual tenencias MinHacienda (CdB) Variación Mensual tenencias Banrep (CdB)

9 Quiénes somos? Casa de Bolsa, la Comisionista de Bolsa de Grupo Aval Cargo Nombre Teléfono Director Inversiones Alejandro Pieschacon 6060 Ext 685 Director Investigaciones Juan David Ballén 6060 Ext 6 Estratega Renta Fija Angela Pinzón angela.pinzon@casadebolsa.com.co 6060 Ext 366 Analista Renta Fija Lina Tatiana Cuéllar lina.cuellar@casadebolsa.com.co 6060 Ext 7 Estratega Acciones Omar Suarez omar.suarez@casadebolsa.com.co 6060 Ext 69 Analista Acciones Roberto Paniagua roberto.paniagua@casadebolsa.com.co 6060 Ext 703 Practicante Raúl Moreno raul.moreno@casadebolsa.com.co 6060 Ext 60 9

10 Análisis y Estrategia Dirija sus inquietudes y comentarios a: analisis.estrategiacb@casadebolsa.com.co (57) Bogotá TEL (57) FAX Cra 7 No 33, Piso Edificio Casa de Bolsa Medellín TEL (57) FAX Cl 3 sur No 65, Of. 803 Edificio Banco de Occidente Cali TEL (57) FAX Cl No 7, Piso Edificio Corficolombiana Este material no representa una oferta ni solicitud de compra o venta de ningún instrumento financiero y tampoco es un compromiso de Casa de Bolsa S.A. para entrar en cualquier tipo de transacción. El presente documento constituye la interpretación del mercado por parte del Área de Análisis y Estrategia. La información contenida se presume confiable pero Casa de Bolsa S.A. no garantiza que sea completa o totalmente precisa. En ese sentido la certeza o el alcance de la información pueden cambiar sin previo aviso y se distribuye únicamente con propósitos informativos. Las interpretaciones y/o decisiones que se tomen con base en este documento no son responsabilidad de Casa de Bolsa S.A.