Informe Venezuela 4 de octubre de 2017

Transcripción

1 Resumen Ejecutivo Al 4 de octubre de 2017, el indicador de riesgo soberano de Venezuela EMBI+ se ubicó en pbs presentando una variación de +19 pbs con respecto al cierre de la jornada anterior. Los Bonos Soberanos Venezolanos al cierre del 4 de octubre de 2017 y en comparación con el cierre de la jornada anterior, se cotizaron a la baja presentando mayor movimiento el Bono Venezuela USD ,750% con una variación de -47,29 pbs. Las Reservas Internacionales al 3 de octubre de 2017 se ubicaron en millones de USD, de los cuales 3 millones de USD corresponden al Fondo de Estabilización Macroeconómica (FEM) (Ver Pág. 6). La cotización del EUR al cierre del 4 de octubre de 2017 se ubicó en 1,1759 dólares por euros (Ver Pág. 2). El precio del crudo liviano West Texas Intermediate (WTI), se ubicó al 4 de octubre en 49,98 USD por barril, mientras el crudo Brent del Mar del Norte se ubicó en 57,46 USD por barril. La canasta petrolera de la OPEP se ubicó en 53,93 USD por barril y la canasta petrolera venezolana se ubicó en 46,76 USD por barril.

2 Venezuela propone incluir más países en acuerdo de recorte petrolero Caracas, 04 Oct. AVN.- Durante la décima novena reunión Ministerial del Foro de Países Exportadores de Gas que se desarrolla en Moscú, Rusia, el ministro de Petróleo, Eulogio Del Pino, ratificó la importancia de incluir más naciones al acuerdo de recorte suscrito por la Organización de Países Exportadores de Petróleo (Opep) y 11 productores externos (Opep +), que fija una reducción de casi 1,8 millones de barriles diarios. "Actualmente somos 24 países y tenemos aproximadamente 50% del mercado. Sería un mensaje muy positivo si logramos incluir 12 países más en el acuerdo", indicó, citado por el despacho petrolero en nota de prensa. Adelantó que las naciones firmantes han conversado con los ministros de Egipto y Guinea Ecuatorial, quienes a su vez "propulsan la participación de potencial de naciones como Uganda, Chad, entre otros". Refirió que este instrumento, que registra 116% de cumplimiento, ha ayudado a reducir el exceso de crudo que predomina el mercado energético, factor que ha incidido en la recuperación de los precios del barril. Indicadores EMBI ,218 Bono Global 27 46,76 US$ Petróleo Venezolano 21,75% TAM 9,97 / 10,00 Bs-US Dólar 1,1759 EUR/USD "Había un exceso de inventarios de 300 millones de barriles de crudo que van al mercado especulativo y con el trabajo de Opep + se ha reducido a 150 millones", detalló Del Pino, al tiempo que ratificó la voluntad de los productores de luchar por un precio justo y reequilibrar el mercado. El acuerdo de recorte, que en principio expiraba en junio de este año, fue extendido por los 24 países firmantes hasta marzo de AVN

3 Mercados Emergentes Variación 4 Concepto 04-oct oct-17 Variación Diaria 06-sep-17 semanas Tipo de Cambio BsF/US$ 9,99 9,99 0,00 9,99 0,00 PRECIOS PETROLEO (US$/BARRIL) Cesta Venezolana 46,76 46,76 0,00 44,59 2,17 Cesta OPEP 53,93 54,29-0,36 52,04 1,89 West Texas Intermediate 49,98 50,42-0,44 49,16 0,82 Brent 57,46 57,46 0,00 52,32 5,14 PRECIO BONOS SOBERANOS (%) (pbs) (pbs) Brasil Globales ,125% 183,52 182,87 64,90 181,63 189,69 Colombia Globales ,375% 131,00 131,00 0,00 135,13-412,50 México Globales ,50% 189,00 189,10-10,30 186,00 300,00 Venezuela Global ,625% 74,63 74,76-12,99 74,13 49,70 Venezuela Global ,00% 65,88 66,13-25,30 60,27 560,70 Venezuela USD ,750% 44,53 45,00-47,29 44,60-6,49 Venezuela USD ,00% 39,13 39,10 2,49 38,99 13,70 Venezuela USD ,75% 46,74 46,97-23,19 45,62 111,50 Venezuela USD ,00% 35,96 35,84 12,50 36,77-81,30 Venezuela USD ,250% 34,75 34,87-12,50 36,00-125,50 Venezuela Global ,65% 34,30 34,43-13,19 35,45-115,50 Venezuela Global ,75% 38,52 38,91-39,19 41,15-263,20 Venezuela Global ,25% 40,22 40,44-22,49 39,99 23,30 Venezuela USD ,25% 35,00 35,00 0,00 35,64-63,49 Venezuela Global ,95% 40,65 41,10-44,99 41,78-113,00 Venezuela Global ,375% 35,60 36,00-39,49 38,11-251,00 Venezuela Global ,00% 33,75 34,00-24,49 34,64-88,70 PRECIO BONOS PDVSA PDVSA2017-8,50% 92,77 93,99-121,60 90,51 225,99 PDVSA2021-9,00% 41,28 41,63-34,10 39,12 216,20 PDVSA2022-6,00% 29,35 29,40-5,00 29,89-53,60 PDVSA ,75% 46,93 47,12-18,60 45,53 140,50 PDVSA2024-6,00% 30,67 31,06-38,20 31,84-116,60 PDVSA2026-6,00% 30,52 30,84-32,70 30,20 31,29 PDVSA2027-5,375% 30,48 30,92-43,80 30,10 37,89 PDVSA2035-9,75% 33,80 34,17-36,69 35,87-206,50 PDVSA2037-5,50% 30,50 30,73-23,00 34,64-413,80 RESERVAS INTERNACIONALES (MMUS$) AL AL Variación Semana del : Variación 03/10/ /10/2017 Diaria 05/09/ semanas F.E.M. (MMUS$) 3,00 3,00 0,00 3,00 0,00 B.C.V. (MMUS$) 9.925, ,00 0, ,00 16,00 Total: F.E.M. y B.C.V. (MMUS$) 9.928, ,00 0, ,00 16,00 Bolsa de Valores de Caracas. IBC , , , , ,00 Tasas de Interés (%) Semana del: Semana del: Variación Semana del: Variación 22/09/ /09/2017 Semanal (pbs) 25/08/ semanas Tasa Activa Promedio 21,75 21,75 0,00 21,47 28,00 Tasa Pasiva 90 días 14,68 14,68 0,00 14,56 11,99 Spread de Tasas 7,07 7,07 0,00 6,91 16,00 INFLACION (%) 31-dic nov.-15 Mensual 8,70 11,10 Acumulada en el Año 180,87 158,31

4 Riesgo País Indicador de Riesgo País EMBI+ pbs Variación % Diaria Venezuela 0,61% Colombia 0,00% Brasil 0,00% Argentina -0,55% México 0,00% Perú 0,86% Embi+ -0,32% pbs Variación Venezuela 19 Variación EMBI Global 24 0,78% EMBI VENEZUELA EMBI COLOMBIA EMBI BRASIL EMBI + EMBI ARGENTINA EMBI PERÚ EMBI MÉXICO El indicador de riesgo soberano de Venezuela EMBI+ que mide los puntos porcentuales de riesgo sobre los Bonos del Tesoro Americano, basado en una ponderación de los bonos más transados en los mercados, al 4 de octubre de 2017 y en comparación con el cierre del día anterior se ubicó en (+0,61%); Colombia 185 (0,00%); Brasil 243 (0,00%); Argentina 363 (-0,55%); México 171 (0,00%); Perú 117 (+0,86%); y el EMBI+ 316 (-0,32%).

5 Riesgo País EMBI Global Diversificado pbs JPMorgan EMBIG Venezuela Sovereign Spread El indicador de riesgo soberano de Venezuela EMBI Global Diversificado, al 4 de octubre de 2017 cerró en puntos básicos presentando una variación de +24 con respecto al cierre de la jornada anterior.

6 Mercado Petrolero Crudos Referenciales Vs. Cesta Petrolera Venezuela US$/Barril 60,00 55,00 50,00 45,00 57,46 53,93 49,98 46,76 40,00 35,00 30,00 25,00 20,00 BRENT WEST TEXAS OPEP VENEZUELA El precio del crudo liviano West Texas Intermediate (WTI), se ubicó al 4 de octubre en 49,98 USD por barril, mientras el crudo Brent del Mar del Norte se ubicó en 57,46 USD por barril. La canasta petrolera de la OPEP se ubicó en 53,93 USD por barril y la canasta petrolera venezolana se ubicó en 46,76 USD por barril.

7 Mercado Cambiario Reservas Internacionales y Tipo de Cambio MM de US$ Reservas Internacionales FEM RESERVAS BCV TIPO DE CAMBIO Bs/US$ 11,0 10,0 9, ,0 7,0 6, ,0 4, ,0 Reservas BCV: Reservas FEM: 3 Total Reservas: Fuente: BCV al día 3/10/2017

8 Mercado Monetario Tasa de Interés Activa y Pasiva: 6 Principales Bancos % 26 21, ,68 7, ACTIVA (semana anteriror) PASIVA (semana anterior) Diferencial de Tasas Fuente: BCV (22/9/2017)

9 Rendimiento Bono Externo Variación 04-oct oct sep-17 Diaria (pbs) Variación Mes (pbs) RENDIMIENTO BONOS SOBERANOS (%) Brasil Globales ,125% 2,98 3,02-0,04 3,10-0,12 Brasil Brady C ,29 0,23 0,06 0,24 0,04 Colombia Globales ,375% 5,01 5,01 0,00 4,90 0,11 México Globales ,50% 3,18 3,18 0,00 3,36-0,18 Venezuela Global ,625% 57,18 58,34-1,16 55,13 2,05 Venezuela Global ,00% 50,18 49,96 0,22 56,62-6,45 Venezuela USD ,750% 58,08 57,25 0,83 56,21 1,88 Venezuela USD % 43,14 43,13 0,00 42,38 0,76 Venezuela USD ,75% 37,35 37,11 0,24 38,09-0,74 Venezuela USD ,00% 37,04 37,14-0,10 35,97 1,08 Venezuela USD ,250% 32,46 32,35 0,11 31,28 1,18 Venezuela Global ,65% 30,43 30,33 0,11 29,39 1,05 Venezuela Global ,75% 34,12 33,85 0,27 32,06 2,05 Venezuela Global ,25% 26,79 26,64 0,15 26,90-0,11 Venezuela USD ,25% 29,78 29,73 0,05 29,26 0,52 Venezuela Global ,95% 30,47 30,15 0,32 29,77 0,69 Venezuela Global ,375% 27,35 26,97 0,38 25,68 1,67 Venezuela Global ,00% 21,53 21,37 0,16 21,01 0,51 RENDIMIENTO BONOS PDVSA (%) PDVSA2017-8,50% 121,86 99,75 22,11 81,44 40,42 PDVSA2020-8,50% 15,24 15,58-0,35 19,59-4,35 PDVSA2021-9,00% 38,93 38,57 0,37 40,54-1,61 PDVSA2022-6,00% 39,54 39,51 0,03 39,35 0,20 PDVSA ,75% 39,27 39,08 0,19 40,29-1,02 PDVSA2024-6,00% 31,79 31,48 0,31 31,84-0,05 PDVSA2026-6,00% 26,83 26,60 0,23 26,99-0,17 PDVSA2027-5,375% 24,80 24,47 0,33 24,91-0,11 PDVSA2035-9,75% 29,58 29,28 0,30 28,00 1,58 PDVSA2037-5,50% 19,47 19,34 0,13 19,74-0,27 Fuente: Bloomberg.

10 Mercado Deuda Externa Curva de Rendimiento en Dólares de la Deuda Externa Soberana Venezolana Rend (%) 75,00 65,00 58,08 57,25 04/10/ /10/ ,00 45,00 35,00 57,18 58,34 50,18 49,96 43,14 43,13 37,35 37,04 37,11 37,14 32,46 32,35 30,43 34,12 30,33 33,85 30,47 29,78 29,73 30,15 26,97 27,35 25,00 15,00 26,64 26,79 21,53 21,37 5, Años Fuente: Bloomberg