Informe Venezuela 1 de diciembre de 2017

Transcripción

1 Resumen Ejecutivo Al 1 de diciembre de 2017, el indicador de riesgo soberano de Venezuela EMBI+ se ubicó en pbs presentando una variación de +240 pbs con respecto al cierre de la jornada anterior. Los Bonos Soberanos Venezolanos al cierre del 1 de diciembre de 2017 y en comparación con el cierre de la jornada anterior, se cotizaron a la baja presentando mayor movimiento el Bono Venezuela USD ,750% con una variación de -112,50 pbs. Las Reservas Internacionales al 30 de noviembre de 2017 se ubicaron en millones de USD, de los cuales 3 millones de USD corresponden al Fondo de Estabilización Macroeconómica (FEM) (Ver Pág. 6). La cotización del EUR al cierre del 1 de diciembre de 2017 se ubicó en 1,1896 dólares por euros (Ver Pág. 2). El precio del crudo liviano West Texas Intermediate (WTI), se ubicó al 1 de diciembre en 58,36 USD por barril, mientras el crudo Brent del Mar del Norte se ubicó en 63,49 USD por barril. La canasta petrolera de la OPEP se ubicó en 61,06 USD por barril y la canasta petrolera venezolana se ubicó en 372,59 yuanes o 56,37USD por barril.

2 Trinidad y Tobago y Venezuela revisan acuerdos preliminares de la operación conjunta del Campo gasífero Lorant Manatee Caracas, 01 de diciembre de Estamos en un momento histórico en el desarrollo de proyectos gasíferos en los recursos compartidos entre Venezuela y Trinidad y Tobago, informó el Viceministro de Gas, Douglas Sosa, durante el encuentro realizado este viernes en Caracas entre las delegaciones del gobierno Bolivariano y el Trinitario sobre los convenios de la operación conjunta del campo gasífero Lorant-Manatee. A través de la cuenta en la red el Ministerio del Poder Popular para el Petróleo informó que la histórica reunión se realiza en el salón Simón Bolívar de la sede principal de la estatal. Hemos sostenido esta reunión con representantes del gobierno de Trinidad y Tobago revisando los acuerdos preliminares de la operación conjunta del Campo Lorant Manatee, informó el Viceministro Sosa. Dicha operación es el desarrollo conjunto de la explotación de gas costa afuera, en el campo Loran-Manatee, compartido en la Plataforma Deltana. El Viceministro de Gas agregó que las cláusulas que se revisan conformarán el documento definitivo de operación conjunta de este proyecto entre Venezuela y Trinidad y Tobago. El 23 mayo de 2016 se firmaron en Puerto España dos acuerdos en materia energética. El primero fue la aprobación de la Estructura Funcional y Gobernabilidad para la operación de la unidad del área campo Loran-Manatee, mientras que en segunda instancia se rubricó un Memorando de Entendimiento entre ambas Naciones para los estudios técnicos y comerciales relativos al suministro de gas natural desde Venezuela a la isla caribeña. Indicadores EMBI ,500 Bono Global ,59 Petróleo Venezolano 56,37 US$ Petróleo Venezolano 20,83% TAM 9,97 / 10,00 Bs-US Dólar 1,1896 EUR/USD Actualmente, Venezuela y Trinidad y Tobago mantienen amplias relaciones, ejemplo de ello es el proyecto de interconexión gasífera, que irá desde el campo Dragón, al noreste de Venezuela, del proyecto Mariscal Sucre de PDVSA, hasta el campo Hibiscus, ubicado en Trinidad y Tobago. AVN

3 Mercados Emergentes Variación 4 Concepto 01-dic nov-17 Variación Diaria 03-nov-17 semanas Tipo de Cambio BsF/US$ 9,99 9,99 0,00 9,99 0,00 PRECIOS PETROLEO Cesta Venezolana USD/b 56,37 55,40 0,97 52,90 3,47 Cesta Venezolana CNY/b 372,59 366,77 5,82 350,75 21,84 Cesta OPEP USD/b 61,06 61,06 0,00 59,12 1,94 West Texas Intermediate USD/b 58,36 57,40 0,96 55,64 2,72 Brent USD/b 63,49 61,29 2,20 61,29 2,20 PRECIO BONOS SOBERANOS (%) (pbs) (pbs) Brasil Globales ,125% 182,38 181,60 77,50 182,50-12,50 Colombia Globales ,375% 129,50 129,50 0,00 135,13-562,50 México Globales ,50% 188,00 188,00 0,00 186,00 200,29 Venezuela Global ,625% 36,25 36,75-50,00 72, ,00 Venezuela Global ,00% 34,50 35,24-74,00 64, ,80 Venezuela USD ,750% 24,25 25,38-112,50 31,00-675,00 Venezuela USD ,00% 20,37 20,74-36,19 30, ,20 Venezuela USD ,75% 23,50 24,13-62,50 31,75-825,00 Venezuela USD ,00% 21,56 22,58-101,50 27,97-640,20 Venezuela USD ,250% 21,38 22,13-75,00 27,13-575,30 Venezuela Global ,65% 21,61 22,42-81,00 26,38-476,80 Venezuela Global ,75% 24,00 24,71-70,49 30,76-675,20 Venezuela Global ,25% 23,50 24,25-75,00 29,00-550,00 Venezuela USD ,25% 22,75 22,88-12,99 26,84-408,50 Venezuela Global ,95% 21,40 22,12-72,50 29,38-797,70 Venezuela Global ,375% 22,25 22,13 12,50 26,75-450,00 Venezuela Global ,00% 20,73 21,00-27,30 26,25-552,30 PRECIO BONOS PDVSA PDVSA2020-8,50% 76,76 79,42-265,80 66, ,90 PDVSA2021-9,00% 27,84 28,92-107,80 31,40-356,20 PDVSA2022-6,00% 22,32 19,59 273,40 27,55-522,60 PDVSA ,75% 27,88 29,03-114,90 33,43-554,20 PDVSA2024-6,00% 21,07 22,61-154,60 38, ,20 PDVSA2026-6,00% 20,84 22,39-154,90 24,57-373,20 PDVSA2027-5,375% 21,53 23,42-189,40 25,73-419,70 PDVSA2035-9,75% 25,26 27,32-205,60 28,90-363,50 PDVSA2037-5,50% 21,78 23,61-183,50 26,25-447,70 RESERVAS INTERNACIONALES (MMUS$) AL AL Variación Semana del : Variación 30/11/ /11/2017 Diaria 02/11/ semanas F.E.M. (MMUS$) 3,00 3,00 0,00 3,00 0,00 B.C.V. (MMUS$) 9.767, ,00 22, ,00 44,00 Total: F.E.M. y B.C.V. (MMUS$) 9.770, ,00 22, ,00 44,00 Bolsa de Valores de Caracas. IBC 1.357, ,87 38,00 709,37 610,00 Tasas de Interés (%) Semana del: Semana del: Variación Semana del: Variación 24/11/ /11/2017 Semanal (pbs) 27/10/ semanas Tasa Activa Promedio 20,83 20,83 0,00 21,07-24,00 Tasa Pasiva 90 días 14,50 14,50 0,00 14,60-9,99 Spread de Tasas 6,33 6,33 0,00 6,47-14,00 INFLACION (%) 31-dic nov.-15 Mensual 8,70 11,10 Acumulada en el Año 180,87 158,31 Fuente: Bloomberg, BCV.

4 Riesgo País Indicador de Riesgo País EMBI+ pbs Variación % Diaria Venezuela 4,40% Colombia 0,56% Brasil 2,49% Argentina 0,84% México 2,87% Perú 3,70% Embi+ 1,49% pbs Variación Venezuela 240 Variación EMBI Global 147 3,12% EMBI VENEZUELA EMBI COLOMBIA EMBI BRASIL EMBI + EMBI ARGENTINA EMBI PERÚ EMBI MÉXICO El indicador de riesgo soberano de Venezuela EMBI+ que mide los puntos porcentuales de riesgo sobre los Bonos del Tesoro Americano, basado en una ponderación de los bonos más transados en los mercados, al 1 de ciciembre de 2017 y en comparación con el cierre del día anterior se ubicó en (+4,40%); Colombia 178 (+0,56%); Brasil 247 (+2,49%); Argentina 359 (+0,84%); México 179 (+2,87%); Perú 112 (+3,70%); y el EMBI+ 340 (+1,49%).

5 Riesgo País EMBI Global Diversificado pbs JPMorgan EMBIG Venezuela Sovereign Spread El indicador de riesgo soberano de Venezuela EMBI Global Diversificado, al 1 de diciembre de 2017 cerró en puntos básicos presentando una variación de +147 con respecto al cierre de la jornada anterior.

6 Mercado Petrolero Crudos Referenciales Vs. Cesta Petrolera Venezuela US$/Barril 65,00 60,00 55,00 63,49 61,06 58,36 56,37 50,00 45,00 40,00 35,00 30,00 BRENT WEST TEXAS OPEP VENEZUELA El precio del crudo liviano West Texas Intermediate (WTI), se ubicó al 1 de diciembre en 58,36 USD por barril, mientras el crudo Brent del Mar del Norte se ubicó en 63,49 USD por barril. La canasta petrolera de la OPEP se ubicó en 61,06 USD por barril y la canasta petrolera venezolana se ubicó en 372,59 yuanes o 56,37USD por barril.

7 Mercado Cambiario Reservas Internacionales y Tipo de Cambio MM de US$ Reservas Internacionales FEM RESERVAS BCV TIPO DE CAMBIO Bs/US$ 11,0 10,0 9, ,0 7,0 6, ,0 4, ,0 Reservas BCV: Reservas FEM: 3 Total Reservas: Fuente: BCV al día 30/11/2017

8 Mercado Monetario Tasa de Interés Activa y Pasiva: 6 Principales Bancos % , ,50 8 6, ACTIVA (semana anteriror) PASIVA (semana anterior) Diferencial de Tasas Fuente: BCV (24/11/2017)

9 Rendimiento Bono Externo Variación 01-dic nov nov-17 Diaria (pbs) Variación Mes (pbs) RENDIMIENTO BONOS SOBERANOS (%) Brasil Globales ,125% 3,04 3,09-0,05 3,04 0,00 Brasil Brady C ,16 0,18-0,02 0,24-0,07 Colombia Globales ,375% 5,18 5,18 0,00 4,76 0,41 México Globales ,50% 3,24 3,24 0,00 3,37-0,12 Venezuela Global ,625% 257,46 253,80 3,66 67,20 190,27 Venezuela Global ,00% 164,17 158,23 5,94 57,69 106,48 Venezuela USD ,750% 115,54 110,71 4,83 89,91 25,63 Venezuela USD % 78,91 78,00 0,91 56,56 22,36 Venezuela USD ,75% 69,08 67,63 1,45 54,16 14,92 Venezuela USD ,00% 57,04 55,28 1,76 46,68 10,36 Venezuela USD ,250% 48,76 47,46 1,30 40,45 8,31 Venezuela Global ,65% 44,55 43,29 1,26 38,33 6,22 Venezuela Global ,75% 52,20 50,79 1,40 41,88 10,32 Venezuela Global ,25% 43,23 41,83 1,39 36,23 7,00 Venezuela USD ,25% 43,73 43,51 0,22 38,81 4,91 Venezuela Global ,95% 56,46 54,80 1,66 41,86 14,60 Venezuela Global ,375% 42,87 43,11-0,23 36,39 6,49 Venezuela Global ,00% 34,49 33,86 0,63 28,34 6,16 RENDIMIENTO BONOS PDVSA (%) PDVSA2020-8,50% 19,95 18,43 1,52 21,77-1,82 PDVSA2021-9,00% 57,24 55,53 1,72 51,87 5,37 PDVSA2022-6,00% 51,49 62,71-11,22 44,30 7,20 PDVSA ,75% 64,56 62,27 2,29 55,11 9,45 PDVSA2024-6,00% 43,69 41,30 2,39 38,76 4,93 PDVSA2026-6,00% 37,00 34,90 2,11 32,90 4,10 PDVSA2027-5,375% 33,18 30,84 2,33 28,89 4,28 PDVSA2035-9,75% 39,79 36,75 3,04 35,92 3,88 PDVSA2037-5,50% 26,78 24,67 2,10 23,48 3,30 Fuente: Bloomberg.

10 Mercado Deuda Externa Curva de Rendimiento en Dólares de la Deuda Externa Soberana Venezolana Rend (%) 260,00 257,46 253,80 01/12/ /11/ ,00 160,00 164,17 158,23 110,00 115,54 110,71 43,73 56,46 78,91 54,80 43,11 60,00 78,00 69,08 43,51 42,87 67,63 57,04 34,49 55,28 48,76 44,55 52,20 43,23 47,46 43,29 50,79 41,83 33,86 10, Años Fuente: Bloomberg