Informe Venezuela 31 de julio de 2017

Transcripción

1 Resumen Ejecutivo Al 31 de julio de 2017, el indicador de riesgo soberano de Venezuela EMBI+ se ubicó en pbs presentando una variación de +86 pbs con respecto al cierre de la jornada anterior. Los Bonos Soberanos Venezolanos al cierre del 31 de julio de 2017 y en comparación con el cierre de la jornada anterior, se cotizaron a la baja presentando mayor movimiento el Bono Venezuela Global ,625% con una variación de -344,00 pbs. Las Reservas Internacionales al 28 de julio de 2017 se ubicaron en millones de USD, de los cuales 3 millones de USD corresponden al Fondo de Estabilización Macroeconómica (FEM) (Ver Pág. 6). La cotización del EUR al cierre del 31 de julio de 2017 se ubicó en 1,1842 dólares por euros (Ver Pág. 2). El precio del crudo liviano West Texas Intermediate (WTI), se ubicó al 31 de julio en 50,17 USD por barril, mientras el crudo Brent del Mar del Norte se ubicó en 47,87 USD por barril. La canasta petrolera de la OPEP se ubicó en 49,97 USD por barril y la canasta petrolera venezolana se ubicó en 44,42 USD por barril.

2 Cesta Opep se acerca a los 50 dólares por barril Caracas, 31 de julio de El precio de la cesta de referencia de la Organización de Países Exportadores de Petróleo (Opep) cerró el viernes 28 de julio en 49,46 dólares por barril, un precio que no alcanzaba desde el 30 de mayo pasado. La cesta Opep tenía 44 jornadas consecutivas sin llegar al piso de los 49 dólares por tonel, influenciados por la sobre oferta de crudo dentro y fuera del bloque, según revelan expertos en el área. Desde el 25 de mayo pasado el barril Opep no cotiza por encima de los 50 dólares, recordó la Agencia Venezolana de Noticias. En tanto, este lunes el barril Brent, de referencia en Europa, abrió en 51,95 dólares, 27 centavos menos que al término de la sesión anterior, mientras que el WTI, de referencia en Estados Unidos, descendió 38 centavos y se ubicó en 49,33 dólares por barril. En su más reciente informe mensual, la Opep prevé que la demanda mundial de crudo se incremente durante 2017 a 96,4 millones de barriles diarios (MBD). Indicadores EMBI ,877 Bono Global 27 44,42 US$ Petróleo Venezolano 21,85% TAM 9,97 / 10,00 Bs-US Dólar 1,1842 EUR/USD Todo ello mientras la Opep y 11 países externos al bloque intentan estabilizar el mercado con el acuerdo de recorte petrolero, el cual fija una reducción de casi 1,8 millones de barriles diarios (MBD). AVN

3 Mercados Emergentes Variación 4 Concepto 31-jul jul-17 Variación Diaria 03-jul-17 semanas Tipo de Cambio BsF/US$ 9,99 9,99 0,00 9,99 0,00 PRECIOS PETROLEO (US$/BARRIL) Cesta Venezolana 44,42 44,42 0,00 39,95 4,47 Cesta OPEP 49,97 49,46 0,51 47,17 2,80 West Texas Intermediate 50,17 49,71 0,46 47,07 3,10 Brent 47,87 47,87 0,00 47,87 0,00 PRECIO BONOS SOBERANOS (%) (pbs) (pbs) Brasil Globales ,125% 183,52 181,60 192,20 181,63 189,69 Colombia Globales ,375% 131,00 129,50 150,00 135,13-412,50 México Globales ,50% 189,00 188,00 99,70 186,00 300,00 Venezuela Global ,625% 59,00 62,44-344,00 75, ,80 Venezuela Global ,00% 51,38 54,13-275,00 64, ,60 Venezuela USD ,750% 42,75 43,94-119,00 51,27-852,20 Venezuela USD ,00% 39,50 40,29-78,69 45,39-589,20 Venezuela USD ,75% 44,38 45,77-139,30 54,00-962,50 Venezuela USD ,00% 38,63 39,75-112,10 44,75-612,50 Venezuela USD ,250% 38,27 39,27-99,80 43,50-522,80 Venezuela Global ,65% 38,88 39,00-12,70 42,88-400,70 Venezuela Global ,75% 42,20 43,26-105,30 52,00-980,00 Venezuela Global ,25% 41,88 43,42-153,80 50,23-835,10 Venezuela USD ,25% 38,33 39,26-93,00 44,63-629,40 Venezuela Global ,95% 41,25 42,26-100,90 50,75-950,00 Venezuela Global ,375% 40,00 40,87-87,29 45,25-525,00 Venezuela USD ,5% 31,69 32,00-31,20 36,44-475,00 Venezuela Global ,00% 38,87 39,19-31,80 42,13-326,00 PRECIO BONOS PDVSA PDVSA2017-8,50% 75,28 77,39-210,40 87, ,90 PDVSA2020-8,50% 66,75 70,16-340,50 70,51-376,00 PDVSA2021-9,00% 38,25 40,60-235,00 48, ,00 PDVSA2022-6,00% 32,80 32,74 5,70 32,93-12,59 PDVSA ,75% 43,80 45,25-145,00 56, ,00 PDVSA2024-6,00% 33,38 34,15-77,49 26,03 734,50 PDVSA2026-6,00% 32,75 34,21-145,50 36,55-380,00 PDVSA2027-5,375% 32,40 33,01-60,99 36,00-360,00 PDVSA2035-9,75% 38,50 40,10-160,00 46,40-789,80 PDVSA2037-5,50% 32,56 33,65-109,00 42,13-957,00 RESERVAS INTERNACIONALES (MMUS$) AL AL Variación Semana del : Variación 28/07/ /07/2017 Diaria 30/06/ semanas F.E.M. (MMUS$) 3,00 3,00 0,00 3,00 0,00 B.C.V. (MMUS$) , ,00-8, ,00 73,00 Total: F.E.M. y B.C.V. (MMUS$) , ,00-8, ,00 73,00 Bolsa de Valores de Caracas. IBC , , , , ,00 Tasas de Interés (%) Semana del: Semana del: Variación Semana del: Variación 21/07/ /07/2017 Semanal (pbs) 23/06/ semanas Tasa Activa Promedio 21,85 21,85 0,00 22,10-25,00 Tasa Pasiva 90 días 14,50 14,50 0,00 14,52-1,99 Spread de Tasas 7,35 7,35 0,00 7,58-23,00 INFLACION (%) 31-dic nov.-15 Mensual 8,70 11,10 Acumulada en el Año 180,87 158,31

4 Riesgo País pbs Indicador de Riesgo País EMBI+ Variación % Diaria Venezuela 2,94% Colombia -1,99% Brasil -1,48% Argentina -0,45% México -2,17% Perú -3,10% Embi+ -0,89% pbs Variación Venezuela 86 Variación EMBI Global 18 0,61% EMBI VENEZUELA EMBI COLOMBIA EMBI BRASIL EMBI + EMBI ARGENTINA EMBI PERÚ EMBI MÉXICO El indicador de riesgo soberano de Venezuela EMBI+ que mide los puntos porcentuales de riesgo sobre los Bonos del Tesoro Americano, basado en una ponderación de los bonos más transados en los mercados, al 31 de julio de 2017 y en comparación con el cierre del día anterior se ubicó en (+2,94%); Colombia 197 (-1,99%); Brasil 267 (-1,48%); Argentina 438 (-0,45%); México 180 (-2,17%); Perú 125 (-3,10%); y el EMBI+ 333 (-0,89%).

5 Riesgo País EMBI Global Diversificado pbs JPMorgan EMBIG Venezuela Sovereign Spread El indicador de riesgo soberano de Venezuela EMBI Global Diversificado, al 31 de julio de 2017 cerró en puntos básicos presentando una variación de +18 con respecto al cierre de la jornada anterior.

6 Mercado Petrolero Crudos Referenciales Vs. Cesta Petrolera Venezuela US$/Barril 60,00 55,00 50,00 45,00 50,17 47,87 49,97 44,42 40,00 35,00 30,00 25,00 20,00 BRENT WEST TEXAS OPEP VENEZUELA El precio del crudo liviano West Texas Intermediate (WTI), se ubicó al 31 de julio en 50,17 USD por barril, mientras el crudo Brent del Mar del Norte se ubicó en 47,87 USD por barril. La canasta petrolera de la OPEP se ubicó en 49,97 USD por barril y la canasta petrolera venezolana se ubicó en 44,42 USD por barril.

7 Mercado Cambiario Reservas Internacionales y Tipo de Cambio MM de US$ Reservas Internacionales FEM RESERVAS BCV TIPO DE CAMBIO Bs/US$ 11,0 10,0 9, ,0 7,0 6, ,0 4, ,0 Reservas BCV: Reservas FEM: 3 Total Reservas: Fuente: BCV al día 28/7/2017

8 Mercado Monetario Tasa de Interés Activa y Pasiva: 6 Principales Bancos % 26 21, ,50 8 7, ACTIVA (semana anteriror) PASIVA (semana anterior) Diferencial de Tasas Fuente: BCV (21/7/2017)

9 Rendimiento Bono Externo Variación 31-jul jul jul-17 Diaria (pbs) Variación Mes (pbs) RENDIMIENTO BONOS SOBERANOS (%) Brasil Globales ,125% 2,98 3,09-0,11 3,10-0,12 Brasil Brady C ,29 0,18 0,11 0,24 0,04 Colombia Globales ,375% 5,01 5,18-0,17 4,90 0,11 México Globales ,50% 3,18 3,24-0,07 3,36-0,18 Venezuela Global ,625% 80,85 72,95 7,90 44,40 36,45 Venezuela Global ,00% 69,47 63,43 6,04 43,65 25,83 Venezuela USD ,750% 56,58 54,69 1,90 44,05 12,53 Venezuela USD % 40,85 39,94 0,92 34,61 6,24 Venezuela USD ,75% 38,76 37,64 1,12 31,45 7,30 Venezuela USD ,00% 34,19 33,20 0,99 29,43 4,76 Venezuela USD ,250% 29,42 28,70 0,72 25,99 3,44 Venezuela Global ,65% 26,95 26,81 0,14 24,49 2,46 Venezuela Global ,75% 31,18 30,44 0,74 25,52 5,66 Venezuela Global ,25% 25,66 24,80 0,86 21,59 4,07 Venezuela USD ,25% 27,30 26,72 0,59 23,75 3,55 Venezuela Global ,95% 30,07 29,38 0,69 24,60 5,47 Venezuela Global ,375% 24,50 23,97 0,53 21,74 2,76 Venezuela USD ,5% 22,85 22,50 0,35 20,08 2,77 Venezuela Global ,00% 18,91 18,74 0,17 17,48 1,43 RENDIMIENTO BONOS PDVSA (%) PDVSA2017-8,50% 140,11 124,46 15,65 53,13 86,98 PDVSA2020-8,50% 23,79 21,79 2,00 19,59 4,20 PDVSA2021-9,00% 40,37 38,12 2,24 31,28 9,09 PDVSA2022-6,00% 35,71 36,29-0,58 30,99 4,72 PDVSA ,75% 40,94 39,64 1,30 31,27 9,66 PDVSA2024-6,00% 28,92 28,35 0,57 26,03 2,89 PDVSA2026-6,00% 24,83 23,94 0,90 22,53 2,30 PDVSA2027-5,375% 23,13 22,77 0,36 20,75 2,38 PDVSA2035-9,75% 25,83 24,86 0,98 21,64 4,19 PDVSA2037-5,50% 18,15 17,62 0,52 16,58 1,56

10 Mercado Deuda Externa Curva de Rendimiento en Dólares de la Deuda Externa Soberana Venezolana Rend (%) 85,00 75,00 69,47 63,43 31/07/ /07/ ,00 55,00 80,85 72,95 54,69 56,58 45,00 35,00 25,00 15,00 39,94 40,85 38,76 34,19 37,64 33,20 28,70 29,42 26,95 31,18 26,81 30,44 24,80 25,66 27,30 26,72 30,07 29,38 24,50 23,97 22,85 22,50 18,74 18,91 5, Años Fuente: Bloomberg