LECTURA Nº 13 PRESUPUESTO DE DE CAJA En sentido dinámico, el término que proviene de cash flow y cuya traducción es flujo de caja, puede definirse como: los movimientos internos de fuentes y empleos.de dinero durante un período determinado. Algunas empresas adoptan la política de mantener un nivel superior al normal como una previsión para aprovechar en un momento dado el beneficio de invertir en condiciones favorables o de oportunidad. El presupuesto efectivo es la herramienta esencial para medir y valorar el objetivo de liquidez. Los desembolsos se basan en los supuestos de compras y gastos que previamente se han preparado, sin embargo, las salidas de caja no siempre coinciden con los gastos estimados, debido a las depreciaciones, pasivos acumulados, cuentas malas y gastos diferidos. Se debe tener presente que los ingresos dependen de la política de crédito de la empresa y de los hábitos de pago de los clientes. No debe pasar inadvertido que el presupuesto de caja esta relacionado con el de gastos financieros, ya que por este medio se sabe si se va a necesitar financiamiento y cuál será el monto de los intereses que deban pagarse. El presupuesto de caja está constituido por saldos disponibles en caja y bancos, por inversiones temporales de fácil realización y por la solvencia de la clientela para cubrir sus compromisos; en términos generales, este presupuesto comprende la aplicación de los recursos de toda la empresa. Este presupuesto debe ser lo más preciso posible, pues en muchos casos la insuficiencia de capital ha sido y sigue siendo una de las causas del fracaso de las empresas, a pesar de que muchas veces estas circunstancias pudieron haberse previsto y corregido. Si la necesidad de capital es programada, se podrán hacer los planes necesarios para conseguir los fondos correspondientes. Cuando el presupuesto de caja se elabora correctamente es una herramienta muy útil para la administración de una empresa, ya que proporciona una estimación del dinero que recibirá y de los desembolsos que deberá hacer como resultado de las operaciones presupuestadas, así como los saldos en caja que habrá disponibles periódicamente durante el año presupuestado. Y finalmente, permitirá preparar estados financieros estimados. Objetivos: En términos generales puede decirse que el presupuesto de caja consiste en calcular las entradas y salidas de dinero y tiene como objetivos básicos los siguientes: 1
a) Determinar los sobrantes o faltantes de dinero en un período, con objeto de, en su caso, invertir los sobrantes o solicitar financiamiento por los faltantes. b) Identificar el comportamiento de los flujos de dinero por entradas, salidas o financiamiento en períodos cortos, mediante la implantación de un control permanente. c) Evaluar las políticas de cobros y pagos y, en su caso sugerir a la dirección corregirlas con base en el resultado final de flujo de caja. d) Analizar las inversiones efectuadas con los sobrantes de efectivo en títulos o valores negociables, que permitan por lo menos, conservar el valor adquisitivo del dinero y que no haya sub o sobre inversión de los fondos requeridos Liquidez Liquidez y tesorería son términos que se contemplan, pues mientras el primero mide la disponibilidad del dinero, el segundo es un eficaz medio de planeación y control del dinero que se necesita que circule dentro de la empresa. En términos puntuales, liquidez, significa la capacidad de la empresa para hacer frente a sus obligaciones a corto plazo, por lo tanto los activos circulantes son relevantes cuando se trata de liquidez de la organización. Las partidas relevantes del activo circulante (ingresos), son: a) Saldo de Caja del mes anterior b) Ventas al contado: Dinero que se espera obtener en cada mes c) Ventas al crédito d) Otros ingresos por diferentes actividades Las siguientes partidas sirven para enfrentar obligaciones a corto plazo (egresos), como: a) Compras al contado b) Compras al crédito c) Sueldos y Salarios d) Pago de impuestos e) Otros pagos (alquiler, energía, agua, teléfono). Financiamiento: Rubro utilizado para considerar los préstamos. Saldos: Este rubro nos indica si la empresa está en capacidad o no de cumplir con acreedores. 2
Clasificación del Presupuesto de Caja a) Presupuesto de Caja Económico Se consideran los ingresos y egresos de efectivo de un determinado período sin considerar los préstamos financieros, su amortización e intereses. b) Presupuesto de Caja Financiero Se considera los ingresos y egresos de efectivo tomándose en cuenta los préstamos financieros, la amortización y los pagos de intereses. Importancia del Presupuesto de Caja Es importante porque permite a la gerencia financiera prever las necesidades de efectivo que necesita la empresa a corto plazo. Con este instrumento el gerente financiero puede controlar los ingresos y salidas de efectivo. Ejercicio La Señora Daniela Villavicencio, socia de la empresa La Preferida, debe presentar un flujo de caja para el período abril 2009, septiembre 2009 y demostrar que puede afrontar un financiamiento en el mes de julio por S/. 110,000 y amortizar mensualmente el importe de S/.11,000.00. Se cuenta con los siguientes datos: Ventas MES VENTAS COMPRAS Abril 237,800 190,300 Mayo 263,000 210,400 Junio 236,100 188,900 Julio 208,300 215,800 Agosto 266,400 199,700 Septiembre 285,500 170,600 Operaciones: 1) En el mes de mayo se cobrará a un cliente una factura por S/13,200. 2) Gastos de administración S/9,500 3) Se cancela deuda pendiente en el mes de mayo por S/.12,800 4) Se paga planilla de trabajadores por S/. 31,000. 5) Se paga impuestos a la renta en base a un coeficiente de 0.0199 6) En el mes de julio se paga por auditoria S/. 8,000 3
7) En el mes de junio un socio cancela préstamo por S/. 3,000 8) Los trabajadores están afiliados a la ONP 9) Las deudas correspondientes al mes de marzo fueron: ESSALUD: 2,790 ONP : 4,650 IMP. RENTA 4,607 I.G.V. : 9,610 10) En el mes de junio se compra maquinaria por S/. 85,000 11) El saldo final es de S/. 9,000 al 31 de marzo. Se pide con los datos anteriores formular el flujo de caja. Solución Cuadro de Determinación del I.G.V. CUADRO DE DETERMINACION DE IGV VENTAS IGV COMPRAS IGV A PAGAR 237800 45182 190300 36157 9025 263000 49970 210400 39976 9994 236100 44859 188900 35891 8968 208300 39577 215800 41002 17575 266400 50616 199700 37943 12673 285500 54245 170600 32414 21831 PAGOS DE IGV PERIODO MES DE PAGO IMPORTE Abril Mayo 9025 Mayo Junio 9994 Junio Julio 8968 Julio Agosto 17575 Agosto Septiembre 12673 Septiembre Octubre 21831 DETERMINACION DE IMPUESTO A LA RENTA MES VENTAS IMPUESTO FACTOR RESULTANTE Abril 237800 0,0199 4732 Mayo 263000 0,0199 5234 Junio 236100 0,0199 4698 Julio 308300 0,0199 6135 Agosto 266400 0,0199 5301 Septiembre 285500 0,0199 5681 4
PAGO DE IMPUESTO A LA RENTA PERIODO MES DE PAGO IMPORTE Abril Mayo 4732 Mayo Junio 5234 Junio Julio 4698 Julio Agosto 6135 Agosto Septiembre 5301 Septiembre Octubre 5681 PLANILLA DE REMUNERACIONES MES SUELDOS DCTO. 13% NETO A PAGAR ESSALUD APORTACIÓN (9%) Abril 31000 4030 26970 2790 Mayo 31000 4030 26970 2790 Junio 31000 4030 26970 2790 Julio 31000 4030 26970 2790 Agosto 31000 4030 26970 2790 Septiembre 31000 4030 26970 2790 DETERMINACIÓN DE LA CONTRIBUCIÓN SOCIAL MES MES DE PAGO ESSALUD SNP Abril Mayo 2790 4030 Mayo Junio 2790 4030 Junio Julio 2790 4030 Julio Agosto 2790 4030 Agosto Septiembre 2790 4030 Septiembre Octubre 2790 4030 5
FLUJO DE CAJA PROYECTADO DETALLE ABRIL MAYO JUNIO JULIO AGOSTO SEPTIEMBRE INGRESOS Inicial 9000 7398 13345-71005 73114 87487 Ventas 282982 312970 280959 366877 317016 339745 Facturas x Cobrar 13200 Canc. Préstamo Socio 3000 Préstamo 110000 Total Ingresos 291982 333568 297304 405872 390130 427232 EGRESOS Canc. de factura 12800 Compras 226457 250376 224791 256802 237643 203014 Rem. x pagar 26970 26970 26970 26970 26970 26970 Gastos Administrativos 9500 9500 9500 9500 9500 9500 Compra Activo Fijo 85000 Tributos: IGV 9610 9025 9994 8968 15575 12673 Impuesto a la Renta 4607 4732 5234 4698 6135 5301 Essalud 2790 2790 2790 2790 2790 2790 ONP 4650 4030 4030 4030 4030 4030 Amortización 11000 Pago Auditoría 8000 Total Egresos 284584 320223 368309 332758 302643 264278 Saldo Final 7398 13345-71005 73114 87487 162954 o Raúl Cárdenas Nápoles Presupuestos Teoría y Práctica Segunda Edición Edición Mc Graw Hill - http://www.monografias.com 6