INSTITUTO NACIONAL DE APRENDIZAJE Núcleo Comercio y Servicios Subsector Administración Descripción específica del módulo Nombre del Módulo: Análisis Financiero para la toma de decisiones : 80 horas Objetivo General: Tomar decisiones mediante el empleo de las herramientas del análisis financiero. Código: CSAD0040 Objetivos 1. Distinguir los elementos básicos de la función financiera y de análisis según vigente. las bases para el financiero normativa Administración financiera: Introducción a las finanzas y conceptos básicos. Alcances de la Administración Financiera. Concepto e importancia del Análisis Financiero. Finanzas y Contabilidad. Funciones del administrador financiero. Toma de decisiones. Bases para el análisis financiero. Balance general. Estado de pérdidas y Ganancias Flujo de caja Estado de cambios en la posición financiera. Mediante la técnica de lectura comentada analiza las diferencias entre las Finanzas y la Contabilidad Discute en grupo cuales deben ser las funciones de administrador financiero dentro de la toma de decisiones Comenta de que manera evoluciona la función de la administración financiera dentro de los negocios. Mediante la técnica de simulación asume el rol de gerente financiero en la solución de un caso que conlleva a la toma de decisiones. Práctica individual Práctica grupal. Distingue elementos los básicos de la función financiera y de las bases para el análisis financiero según normativa vigente. 10 Evaluación: El módulo se evaluará de la siguiente manera: Área socioafectivo: 10% Pruebas: 90% Pruebas escritas: 65% Casos: 10% Proyecto Final: 15% Requisitos: Quinto año de secundaria aprobado Aprobado el módulo de Contabilidad I CSAD0032 o el módulo de Contabilidad aplicada CSAD0066 Página 1 de 7
2. Determinar la importancia de las decisiones a corto plazo mediante el empleo de las técnicas de administración de capital de trabajo. Administración del capital de Mediante la técnica lectura comentada Determina la trabajo: analiza la importancia que tiene para Riesgo y rendimiento. los accionistas, acreedores y el importancia de las Administración del efectivo. administrador financiero. decisiones a corto Administración de los valores la administración del capital de trabajo. plazo mediante el Negociables: Acciones, Bonos, Demuestra gráficamente porque el Certificado de depósito a plazo en capital de trabajo se define como la empleo de las dólares, parte del activo circulante que se técnicas de certificados de inversión, letras de financia con fondos a largo plazo. cambio, pagaré, otros títulos valores, Bajo la premisa de que el costo de los administración de aceptación bancaria, certificados de préstamos a corto plazo es menor que participación hipotecaria, bonos de a largo plazo: capital de trabajo. prenda avanzada. Discute en plenaria la probabilidad que Administración de las cuentas sea más barata: el invertir en pasivos por cobrar. circulantes que obtener fondos a largo Riesgos del crédito. plazo, aún si el costo a corto plazo es Administración de los mayor que el costo de fondos a largo inventarios plazo. Técnicas de administración de Expone en grupo: Administración de los inventarios valores negociables Modelo básico de cantidad Mediante la técnica de "Mesa económica de pedido Redonda", se discute cual debe ser la Punto de reorden estrategia de financiamiento de una El capital de trabajo y el crecimiento empresa, conservadora, moderna y en la venta. agresiva. Como administrador financiero contratado por una empresa define los objetivos de esta con respecto al ciclo de caja y a la rotación de caja. Elabora un ensayo propuesto para implementar las políticas de crédito de la empresa. 15 Página 2 de 7
Participa en un sociodrama para dar a conocer las modalidades de procedimiento de cobro. Discute en pareja porque actualmente algunas empresas utilizan el sistema de crédito como medida de supervivencia. Presenta al plenario los resultados. Expone en grupos: Administración de inventarios. Discute en grupo el papel que asume el gerente financiero con respecto a la administración de los inventarios y de cuales inventarios se ocupa. Página 3 de 7
3. Determinar la situación financiera mediante el empleo de las herramientas del análisis financiero. Análisis financiero. Discute en plenaria el porqué del Determina análisis de razones de una empresa calculados en épocas diferentes situación durante el año de operación, conlleva algunas veces a diferentes resultados. Historia del análisis financiero. Efectos de la inflación sobre los estados financieros. Uso de las razones financieras en el análisis de crédito. Uso de las razones financieras en el uso de los valores. Limitaciones del análisis de razones financieras. Tipos de razones financieras: Razones de liquidez. Razón Circulante Razón rápida Capital neto de trabajo Rotación de cuentas por cobrar Plazo medio de cobro Síntesis Razones de apalancamiento Razón de endeudamiento Razón pasivo largo plazocapital Razón pasivo a capitalización total Rotación del interés Cobertura de los cargos fijos. Analiza a través de la fórmula "Du Pont" analiza el porqué el rendimiento en la inversión, se considera a menudo como la capacidad para generar utilidades por medio de la venta y su eficiencia en la utilización activa. Práctica individual de razones financieras. Analiza casos reales e hipotéticos: - Lectura de reporte técnico. - Identifica hechos relevantes. - Discute el caso. - Aplica razones financieras. la financiera mediante el empleo de las herramientas del financiero. análisis 15 Página 4 de 7
Razones de actividad: Continua con el caso anterior Rotación del inventario Plazo promedio del inventario Rotación de cuentas por cobrar Plazo promedio de cuentas por pagar Rotación de activo total Rotación de activo fijo Síntesis de razones de actividad Razones de rentabilidad: Margen de utilidad bruta sobre las ventas Rendimiento de la inversión Rendimiento sobre el capital contable. Utilidad por acción Dividendos por acción Valor en libros por acción Sistema DUPONT Resumen de las razones. Aplica procedimientos Interpreta resultados En plenaria discute el análisis del caso 9 4.Diagnosticar la situación financiera mediante la técnica del análisis vertical y horizontal. Análisis Vertical y horizontal Análisis Vertical Análisis horizontal Lectura comentada sobre la técnica del análisis vertical y horizontal. Práctica individual Práctica grupal Solución de casos Diagnostica la situación financiera mediante la técnica del análisis vertical y horizontal 12 Página 5 de 7
5. Preparar el Estado de flujo de efectivo Elabora el estado de Flujo de Efectivo Prepara el estado de estado de Flujo de efectivo mediante la incorporación de Importancia y utilidad Estructura: Expone resultados Plantea en grupos diferentes alternativas para solucionar situaciones reales e Flujo de efectivo mediante la incorporación de la la normativa Actividades de operación hipotéticas de una empresa normativa vigente vigente. 1. Método Directo 2. Método Indirecto Práctica individual Práctica grupal Actividades de Inversión Solución de casos. Actividades de Financiamiento Página 6 de 7
6. Formular el planeamiento de las necesidades de efectivo mediante la técnica del punto de equilibrio Análisis del Punto de equilibrio: Expone en forma individual la Formula el clasificación de los costos fijos Características de los costos y los costos variables. planeamiento de fijos. Ubica los costos fijos y los costos las necesidades Características de los costos variables en la empresa. variables..en el rol de gerente financiero debe de efectivo Forma de presentar el Punto de presentar al Director mediante la equilibrio: General un informe que enuncie el a. Método algebraico. precio que debe fijarse a un técnica del punto b. Método gráfico. producto en un caso real o de equilibrio. Efecto de la inflación en el Modelo. hipotético. Punto de equilibrio en varias Discute en plenaria como afecta la líneas inflación al modelo. Demuestra en un Apalancamiento de operación. Análisis y discusión de casos reales Apalancamiento financiero. o hipotéticos. gráfico la relación Apalancamiento combinado. que existe entre el apalancamiento operativo financiero combinado. y 9. 7 Determina las necesidades de efectivo mediante la formulación del Presupuesto de efectivo. El presupuesto de efectivo Entradas de efectivo Desembolsos de efectivo Análisis e interpretación de resultados. Discute en grupo porque es importante el presupuesto de efectivo en una época inflacionaria. Analiza y soluciona en grupo un caso real o hipotético de presupuesto de efectivo. Discute mediante la técnica de juego de roles, la solución del caso Determina las necesidades de efectivo mediante la formulación del Presupuesto de efectivo. 10 Página 7 de 7