Tendencias y oportunidades en los mercados internacionales del vino

Tendencias y oportunidades en los mercados internacionales del vino Rafael del Rey Observatorio ESPAÑOL del Mercado del VINO El VINO solo se DISFRUTA con MODERACIÓN AgroBank Barcelona, 10 junio 2016

La clave está en Generar Valor En equilibrio AgroBank, 10 jun 16 2

Equilibrio entre Información de mercado - consumidor Marcas Alimentación Exportaciones Mercado interior horeca Tamaño Organizaciones Categorización: Geográfica? Cualitativa? Ventas Sostenibilidad Producción Venta directa Marcas Sector Proveedores Viticultura Bodegas Distribución Administraciones Rendimientos Reestructuración Plantaciones Riego Varietales Pago x calidades AgroBank, 10 jun 16 3

1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Estructura del sector balance - evolución 50 Producciones españolas erráticas, con equilibrio a bajo precio sobre los 40 MHl, pero tendencia a aumentar. 50,1 47,3 Mosto Importaciones Vino nuevo Vino+mosto 52,5 40 30 41,5 42,2 38,0 32,4 33,3 29,6 45,5 37,7 37,9 34,7 32,7 33,9 39,4 43,7 41,1 40,5 41,6 39,2 40,6 38,6 35,8 43,9 42,0 20 23,2 22,0 22,4 Mostos al alza (dependiendo de Italia y precios) e importaciones estables, bajas. 10 0 1,26 1,00 1,17 3,57 2,53 3,95 3,11 0,96 1,51 1,73 4,50 3,54 4,19 4,02 3,39 5,94 6,31 6,89 7,80 4,96 5,39 5,72 5,67 5,24 3,74 5,19 4,66 5,68 4,78 AgroBank, 10 jun 16 4

Millones hectólitros 35 30 25 20 Estructura del sector PRODUCCIÓN Variaciones de producción muy definidas en los últimos años, en los que destaca CLM, tanto por su volumen total como por su crecimiento en 2013 y crecimiento de Extremadura, frente a mayor estabilidad del resto de principales y caída del grupo de otras. 15 10 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 e 2010 2011 2012 2013 2014 2015 5 0 CLM EXTREMADURA CATALUÑA C. VALENCIANA CyL LA RIOJA resto AgroBank, 10 jun 16 5

Millones Estructura del sector EXISTENCIAS Lo que genera existencias, no mucho mayores ahora, pero que han crecido principalmente entre los vinos sin IG Con DOP Con IGP Sin DOP ni IGP TOTAL 34,4 31,6 31,1 34,0 37,2 32,9 33,4 33,8 34,3 35,1 32,9 28,5 27,9 33,2 32,1 10,8 8,1 1,8 1,8 8,1 10,3 1,8 2,1 11,9 3,1 9,1 9,9 2,1 2,0 8,6 9,5 2,2 2,1 8,1 2,1 7,6 2,0 4,9 1,7 6,9 1,6 10,6 9,3 2,3 2,1 21,8 21,7 21,2 21,7 22,2 21,7 21,5 23,1 22,7 24,9 23,3 21,9 19,4 20,3 20,7 2.001 2.002 2.003 2.004 2.005 2.006 2.007 2.008 2.009 2.010 2.011 2.012 2.013 2.014 2.015 AgroBank, 10 jun 16 6

Millones Estructura del sector EXISTENCIAS Y particularmente en CLM 34,0 37,2 CLM Cataluña La Rioja Resto Total 32,9 33,4 33,8 34,3 35,1 32,9 33,2 28,5 32,1 27,9 17,9 15,6 15,9 15,2 16,3 15,9 17,1 15,3 5,0 4,8 4,3 4,5 5,3 4,9 5,2 4,9 5,6 5,4 4,9 5,1 5,0 5,0 5,1 5,1 7,9 9,1 7,8 8,6 7,2 8,5 7,8 7,6 14,1 12,6 4,6 4,3 4,8 4,4 5,0 6,6 13,9 4,1 4,8 10,5 14,0 4,2 4,9 8,9 2.004 2.005 2.006 2.007 2.008 2.009 2.010 2.011 2.012 2.013 2.014 2.015 AgroBank, 10 jun 16 7

ago-00 dic-00 abr-01 ago-01 dic-01 abr-02 ago-02 dic-02 abr-03 ago-03 dic-03 abr-04 ago-04 dic-04 abr-05 ago-05 dic-05 abr-06 ago-06 dic-06 abr-07 ago-07 dic-07 abr-08 ago-08 dic-08 abr-09 ago-09 dic-09 abr-10 ago-10 dic-10 abr-11 ago-11 dic-11 abr-12 ago-12 dic-12 abr-13 ago-13 dic-13 abr-14 ago-14 dic-14 abr-15 ago-15 dic-15 abr-16 Estructura del sector balance - precios 6,00 5,50 5,00 4,50 Precios en origen ( /Hº) (SEVI región central) Efectos: de la subida en origen a: ** freno al consumo interior (alimentación) ** menos exportaciones Blanco Tinto 4,00 ATENCIÓN a otras subidas impuestas? 3,50 3,00 2,50 2,00 1,50 AgroBank, 10 jun 16 8

Estructura del sector - balance 25 20 1987-88 a 1991-92 1992-93 a 1996-97 15 1997-98 a 2001-02 2002-03 a 2006-07 2007-08 a 2011-12 2012-13 10 2013-14 prov. 2014-15 e 5 0 Mosto Destilaciones Mermas y usos ind. MI Export Entre los usos, - Mosto muy estable y respondiendo bien - Alcohol a la baja pero no tanto - Tendencias habituales en MI y exportación AgroBank, 10 jun 16 9

747 676 656 636 648 576 502 572 643 640 606 576 539 524 503 483 472 468 463 473 438 435 428 430 417 454 440 461 364 333 326 293 263 242 147 239 699 697 680 713 726 695 676 654 714 673 616 698 749 794 775 765 735 771 Estructura del sector balance consumo int En el mercado nacional, la tendencia sigue a la baja pero más estable, con alimentación estable, horeca parece que más animada y parte cada vez más importante de otras ventas hasta igualar la cifra de balance. 1.716 1.663 1.683 1.628 Consumo de vino en España Hogares Horeca 1.589 1.597 146 1.534 (millones de litros) 119 363 368 1.446 1.453 1.459 1.479 Otros 282 1.425 1.424 308 61 44 1.381 108 1.380 1.390 1.385 1.366 1.339 333 148 114 190 182 223 192 240 281 1.110 1.127 1.098 415 1.019 989 985 982 981 272 356 336 299 MI balance 296 326 289 394 AgroBank, 10 jun 16 10

Estructura del sector balance - ventas Por el momento, las mayores posibilidades siguen en exportación. Consumo interior y exportación de vino español MI Export 21,3 22,0 23,7 22,3 18,5 17,2 16,6 16,8 16,3 16,0 15,3 15,6 15,9 14,5 14,5 14,6 14,8 14,2 14,2 15,9 13,8 13,8 14,1 14,3 14,4 14,6 14,8 17,4 13,9 13,8 13,7 13,4 4,4 5,1 4,3 5,5 6,1 7,2 8,0 6,1 6,2 8,0 10,5 8,5 8,7 9,0 9,9 11,0 11,1 11,3 11,0 10,2 9,9 9,9 9,8 9,8 AgroBank, 10 jun 16 11

1,03 1,10 0,94 0,98 1,21 1,21 1,14 0,99 0,89 0,94 0,96 0,97 1,16 1,06 1,00 1,00 0,93 0,99 0,97 0,97 1,23 779 848 800 931 1.251 1.208 1.128 1.377 1.314 1.291 Millones 1.181 1.622 1.693 1.695 1.348 1.463 1.366 1.755 1.503 1.497 1.605 2.019 2.031 1.863 2.110 1.902 1.802 1.832 1.869 2.089 2.157 2.113 2.486 2.401 2.767 2.873 2.954 2.685 2.748 2.961 2.965 3.037 Exportación, con grandes vaivenes Exportaciones españolas de vino y productos vitivinícolas Con buen crecimiento del valor desde 2009 +2,5% Volumen más errático, recuperándose en 2014 y 2015 ante la gran cosecha del 2013 +2,8% Y precios aún bajos 2014 / 15 /l l +0,3% 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 AgroBank, 2006 10 2007 jun 2008 16 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 12

Los mercados exteriores nos siguen sacando las castañas: En realidad, se ha internacionalizado toda la economía española, pero el vino es alumno aventajado. AgroBank, 10 jun 16 13

Millones de euros y litros Estructura del sector Qué exportamos En exportación es donde tenemos la gran oportunidad de crecimiento y de mejora 2.953,8 3.037,3 De licor; 65,7 Espumoso; 435,5 6,1% Exportaciones españolas de vinos, mosto y vinagre - 2015 DOP env; 358,5 De licor; 20,3 Espumoso; 168,8 2,4% 0,1% 6,8% Sin DOP env; 436,5 Aromatizados y aguja; 87,7 10,5% DOP env; 1.197,0 Sin DOP env; 414,5 2,5% Granel; 1.396,5 11,0% Aromatizados y aguja; 108,6 Granel; 503,6 1,2% Mosto y vinagre; 569,0 Mosto y vinagre; 228,9 Millones uros AgroBank, 10 jun 16 Millones Ltrs 14

Estructura del sector Qué exportamos 0,87 1,29 1,10 Exportaciones españolas de vino 2015 3,34 Vino con variedad env.; 50,4 Granel DOP; 24,8 Vino sin IG envasado; 218,6 0,33 Vino con DOP env.; 358,5 2,58 0,39 Espumoso; 168,8 Vino con IGP env.; 167,5 Granel varietal; 174,2 Granel sin IG; 1.156,1 Licor; 20,3 Aguja; 15,7 Aromatizado; 71,9 0,96 3,23 Granel IGP; 41,4 0,63 1,38 1,21 58,3 % Nuestra pirámide de precios sigue mostrando: - los graneles y algún envasado por debajo del Euro/ litro - Envasados con IG o variedad, aguja, aromatizados ligeramente por encima del Euro/litro - Espumosos en 2,58 - Y vinos generosos y con DOP envasados por encima de los 3 /l AgroBank, 10 jun 16 15

Estructura del sector y a quien? PRINCIPALES MERCADOS DEL VINO ESPAÑOL País 2015 Valor M Vol. M L /l Por mercados, en 2015: Vendemos mas de 100 millones de 1 Alemania 3 Francia 403,4 297,9 419,1 651,0 0,96 0,46 2 Reino Unido 4 EE.UU. 356,1 295,9 176,8 80,9 2,01 3,66 euros en 9 mercados pero Francia sigue siendo nuestro 5 Países Bajos 137,9 76,2 1,81 6 Bélgica 130,3 60,2 2,16 7 China 119,6 81,3 1,47 la tercera plaza en valor, 8 Suiza 115,7 36,2 3,20 9 Italia 114,8 272,1 0,42 con precios todavía en caída, que 10 Portugal 91,8 209,8 0,44 11 Japón 86,2 39,7 2,17 solo superan los 2 /l en UK, EEUU, 12 Canadá 85,4 34,6 2,46 13 México 57,8 19,3 3,00 Bélgica, Suiza, Canadá, Japón, 14 Suecia 53,7 24,8 2,17 15 Rusia 49,6 113,7 0,44 16 Dinamarca 43,1 26,3 1,64 Irlanda entre los 21 primeros 17 Finlandia 27,3 13,6 2,01 18 Noruega 24,5 8,2 2,97 manteniéndonos 1 os mundiales en 19 Rep. Checa 24,5 52,2 0,47 20 Irlanda 19,7 7,1 2,75 volumen pero no en valor. AgroBank, 10 jun 16 16 21 Lituania 19,2 15,6 1,23 principal cliente en volumen y sube a México, Suecia, Finlandia, Noruega e

En 2015 [exportaciones por CCAA] Castilla-La Mancha Cataluña La Rioja Valencia País Vasco Murcia Castilla y León Andalucía Aragón Extremadura Navarra Madrid Galicia Otros Islas Baleares Islas Canarias Asturias Cantabria Exportaciones de vino y mosto 2015 - VALOR 9 6 4 1 0 225 203 176 151 120 113 99 79 44 43 352 AgroBank, 10 jun 16 682 648-5,1% 4,0% 5,6% 3,4% 5,7% 5,8% 5,8% 5,9% 2,4% 7,5% 6,2% 4,0% 8,4% 10,5% 8,2% 10,2% 17,2% 10,5% 0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 Millones Mill CAGR 00-15 Por comunidades autónomas, CLM y Cataluña, con La Rioja, concentran el grueso de la exportación española, siendo Baleares y Murcia las que más han crecido en proporción. 17

En 2015 [exportaciones por CCAA] Castilla-La Mancha Valencia Extremadura Cataluña Murcia La Rioja Aragón País Vasco Andalucía Navarra Castilla y León Galicia Madrid Otros Islas Baleares Islas Canarias Asturias Cantabria Exportaciones de vino y mosto 2015 - VOLUMEN 324,3 268,6 243,9 161,1 121,8 58,9 58,5 52,6 41,7 31,5 26,5 24,4 1,7 0,9 0,4 0,3 0,0 Millones Ltrs CAGR 00-15 AgroBank, 10 jun 16 1.620,2 12,4% 4,1% 7,0% 3,4% 6,5% 5,1% 6,6% -2,3% 2,8% 7,3% -0,5% 4,0% 9,1% -2,9% -16,2% 2,2% -12,4% 0 500 1.000 1.500 7,9% Con el volumen mayoritariamente en CLM, seguido de lejos por Valencia, Extremadura, Cataluña, Murcia y La Rioja. 18

Millones CATALUÑA En Cataluña, el panorama es algo diferente pero no tanto; con export casi duplicadas en 15 años en valor, evolución algo más lenta en volumen y precios estables sobre 2,60 610 549 593 697 608 649 603 648 359 417 390 409 425 489 455 451 /l l CAGR 00-15 Valor 4,0% Volumen 3,3% /l 0,7% 149 166 168 208 213 219 203 215 231 211 243 278 238 229 240 244 2,41 2,51 2,32 1,97 1,99 2,08 2,22 2,56 2,64 2,31 2,44 2,50 2,55 2,84 2,51 2,66 AgroBank, 10 jun 16 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 19

CATALUÑA Por composición muy diferente en la cartera de productos Exportaciones de Cataluña 2015 Mill % s/ total DOP 176,8 27,7% Env sin DOP 44,6 7,0% Grl sin DOP 14,7 2,3% Espumoso 357,3 55,9% Aromatizado; 12,1 0,45 DOP; 49,0 3,61 3,19 1,94 Espumoso; 112,0 Env sin DOP; 22,9 Granel sin DOP; 32,8 Licor; 0,3 5,09 Aguja; 3,3 2,96 2,63 AgroBank, 10 jun 16 20

CATALUÑA Que se dirigen también a unos mercados algo diferentes aunque no tanto : - Los 11 primeros mercados suponen el 81,4% del valor total exportado y el 82,3% en 2015 - Y son a los que se exporta mas de 10 mill - Alemania se mantiene como el principal mercado con alrededor del 20% del total - 6 mercados reciben mas de 10 millones de litros cada uno, destacando los volúmenes vendidos a Francia - Pero quien más crece es China 648,0 120,3 34,4 59,5 81,0 82,7 3,80 121,2 2,31 AgroBank, 10 jun 16 2,66 2,79 1,12 2,60 2,95 243,9 43,1 30,7 22,9 27,5 21,7 52,5 Mill /l Mill l. TOTAL Resto Finlandia China Suecia Canadá Suiza Holanda Francia Japón Reino Unido Bélgica EEUU Alemania 21

MERCADOS MUNDIALES: Dentro de una tendencia mundial favorable 28.431 World wine exports in Euros and Litres Source: Data from GTA / OeMv 13.767 14.166 14.964 15.259 15.775 16.393 17.750 19.924 20.042 17.953 20.946 23.348 25.420 /l Mill Mill l. 25.957 25.929 1,1 % 9,6 % 6.066 6.157 2,27 2,30 7.061 6.958 7.413 7.643 8.197 2,12 2,19 2,13 2,14 2,17 2,20 9.048 8.749 8.614 2,29 2,08 9.388 2,23 10.077 10.097 9.937 10.206 10.321 2,32 2,52 2,61 2,54 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Tras cosechas más equilibradas en 2014 y 2015, el valor medio de vino y mosto subió a 2,75 /l en 2015, con crecimiento de casi el 10% en valor y más estable en volumen, por encima de los 100 M Hls. 2,75 8,4 %

MERCADOS MUNDIALES: Product mix - VOLUME 100% 90% 550,8 5,9% 730,6 7,1% Sparkling 80% 70% 60% 5.328,9 56,8% 5.563,0 53,9% Bottled 50% 40% 30% 20% Bulk & > 2l 3.409,8 36,3% 3.949,3 38,3% 10% 0% Must Mill Ltrs 2010 Ltrs 2010 Mill Ltrs 2015 Ltrs 2015 En los últimos 6 años los cambios han sido importantes, particularmente en VOLUMEN con el vino envasado perdiendo 2,9 puntos de cuota, que amplían el granel (2 puntos) y el espumoso (1,2).

Polarización? MERCADOS MUNDIALES: Precios medios x categoría 8,00 En precios mundiales: - Más cantidad de espumosos, pero no mucho mas caros - Menos en términos relativos de vinos envasados, pero más caros - Y más vino a granel que se mantiene barato. 7,00 6,00 5,00 4,00 3,00 2,00 1,00 0,00 6,36 2,88 2,23 Espumoso 2.2% Envasado 4.9% Media 4.3% 7,09 3,66 2,75 Granel & >2l 0,60 3.6% 0,71 /l 2010 /l 2015

Polarización? Entre los premium y superpremium. AgroBank, 10 jun 16 25

TENDENCIAS? Y los más rompedores: AgroBank, 10 jun 16 26

TENDENCIAS? También en España e incluso en lugares insospechados: AgroBank, 10 jun 16 27

Tendencias? Y cada vez más cosas diferentes incluso en España y para España: ALIMENTARIA 2016 AgroBank, 10 jun 16 28

Tendencias? Y cada vez más cosas diferentes incluso en España y para España: Frescos AgroBank, 10 jun 16 29

ENTRE LOS GRANDES EXPORTADORES MUNDIALES: Es España quien está marcando las diferencias en volumen estos últimos años, en 2014 y 2015. España Italia Francia Chile Australia Sudáfrica EEUU Alemania Argentina Portugal N Zelanda Rest -78,0-79,3-18,3-10,2-14,0-50,7-17,2 Variación en VOLUMEN 2014-13 Principales exportadores 17,0 18,9 18,3 14,5 Var 13/14 Mill. L. Esp Ital Fran Chil Aust SudAF EEUU Ale Arg Port N Z Rest -35,9-31,3-25,3-3,1 411,8 Tendencia? 19,4 4,1 14,2 5,4 21,4 5,7 75,5 105,4 2014-15

Que muestra gran propensión exportadora 120 Producción Consumo Diferencia 100 80 60 EXportadores netos Italia, España y en menor medida Francia, estamos llamados a vender fuera. 40 20 0-20 -40 20,3 29,0 27,2-8,9 3,1 6,5 Importadores netos -11,6 8,0-39,2 Francia Italia España EE.UU. Argentina Australia Alemania Chile Resto del mundo AgroBank, 10 jun 16 31

Var p.a. 10-15 VALOR Pero no todos exportamos igual Necesitamos exportar, pero también ingresar más 14% 12% USA 1.396 Resto 3.588 Pples exportadores mundiales de vino 10-15 10% NZ 963 8% 6% 4% 2% 0% Ita 5.390 Arg 737 Ale 958 Aust 1.461 Por 738 Fra 8.270 SAf 630 Chi 1.661 Esp 2.638 En los últimos 6 años España es quien más ha crecido en volumen mientras hay quienes prefieren perder litros pero ganar más. Var p.a. 10-15 VOLUMEN -2% AgroBank, 10 jun 16 32-2% 0% 2% 4% 6% 8%

Chg rate in value MERCADOS MUNDIALES: Principales importadores En el lado de la demanda: 3 países asiáticos (China, HK y Japón) muestran el mejor crecimiento anual 2 americanos (USA y Canadá) les siguen de cerca, junto con Suecia y Francia (que necesita mucho porque vende mucho) Con otros países europeos pareciendo más maduros Mientras Rusia, Holanda y Suiza caen en volumen USA 8,7%; 4.855,0 HK 13,1%; 1.256,4 Chi 25,0%; 1.839,7 UK 3,8%; 4.121,2 Jap 8,6%; 1.343,7 Rus 0,7%; 625,3 Swt 3,8%; 960,9 Nth 0,3%; 869,7 Bel 1,6%; 930,0 Ger 3,4%; 2.470,6 Swd 5,4%; 621,5 Fra 4,8%; 682,0 Can 4,7%; 1.617,6 Chg rates pa 2010-15 (size shows total imports in Euros) Chg rate in volume -6% -1% 4% 9% 14%

MERCADOS MUNDIALES: Por áreas grandes geográficas Norteamérica 6,675 mill 23.9% of total Chg. 14-15: 17.6% EU 12,451 mill 44.5% of total Chg. 14-15: 1.1% Resto Europa 2.195 mill 7.9% of total Chg. 14-15: -10.6% Asia 5.427 mill 19.4% of total Chg. 14-15: 32.4% Latin America 478 mill 1.7% of total Chg. 14-15: 6.0% Africa 111 mill 0.4% of total Chg. 14-15: 4.8% Pacifico 613 mill 2.2% of total Chg. 14-15: 6.3% Los cambios en importaciones de China, Hong Kong (mucho para re-exportación) y Japón contribuyen al aumento de Asia México, USA and Canadá crecen a doble dígito cada uno en Euros, probablemente influidos por los tipos de cambio La caída de Rusia lleva a menores compras en la Europa no UE que sigue siendo el mayor importador mundial de vino Mientras las importaciones en América Latina, África y Pacifico siguen bajas

MERCADOS MUNDIALES: Algunas tendencias mundiales 1) Menores existencias tras la gran cosecha del 2013 llevan a la mejora del valor de las exportaciones en un mercado más equilibrado 2) Los vinos espumosos en valor, junto con el granel en volumen ganan cuota de mercado frente a los envasados, que se venden en menor cantidad pero a más altos precios medios 3) Año tras año distinguimos entre mercados maduros básicamente en Europa y de alta velocidad básicamente en Asia y Norteamérica lo que implica que nuevos consumidores con nueva visión del vino y hábitos son cada vez más importantes. LA DISTRIBUCIÓN ES CLAVE: UK es el 12º exportador mundial, seguido de HK, Singapur, China y Holanda PERO TAMBIÉN: LA RENTABILIDAD ES LA GRAN PREOCUPACIÓN A la búsqueda de más vinos premium espumosos y envasados y menores costes en los más básicos

Y UNA CLAVE MÁS PARA España: AMBICIÓN DE TRILOGÍA PERFECTA Y TAPAS Venta directa Enoturismo Fidelización

Mucha más información en: www.oemv.es Gracias Tendencias y oportunidades en los mercados internacionales del vino Rafael del Rey Observatorio ESPAÑOL del Mercado del VINO El VINO solo se DISFRUTA con MODERACIÓN AgroBank Barcelona, 10 junio 2016