REPORTE Comercial 4T 2016

REPORTE Comercial 4T 2016

4T 2016 COMERCIAL REPORTE DE INVESTIGACIÓN & PRONÓSTICO LIMA PANORAMA ACTUAL Concluido el 2016, la economía peruana tuvo un resultado ligeramente por debajo de las expectativas de los principales agentes económicos. Según el Instituto Nacional de Estadística e Informática (INEI), la economía peruana avanzó 3.9% durante todo el año pasado, impulsado por los sectores Minería e Hidrocarburos (+16.29%), Telecomunicaciones (+8.09%) y Energía (+7.30%), principalmente. Caso contrario, otros importantes sectores económicos cerraron el 2016 con resultados no favorables. Los principales sectores que están dentro de este grupo son Pesca (-10.09%), Manufactura (-1.63%) y Construcción (-3.15%). Por otro lado, las expectativas acerca del desempeño que tendrá la economía nacional en el 2017 son mayores respecto al año anterior. Según el último Reporte de Inflación (diciembre 2016) publicado por el Banco Central de Reserva del Perú (BCRP), el Producto Bruto Interno del país crecerá 4.3%, condicionado por el desempeño del gobierno en el manejo de su política económica (tanto monetaria como fiscal) y a las políticas que ejecutará el gobierno de EEUU con Donald Trump a la cabeza. Asimismo, entidades internacionales como el Fondo Monetario Internacional (FMI), coinciden con el BCRP y estiman que el Perú crecerá 4.3% durante el 2017, convirtiéndose así en el país latinoamericano con el mayor crecimiento para el presente año; por delante de Colombia (+2.6%), Argentina (+2.2%), Chile (+2.1%) y México (+1.7%). Según el último reporte de The Global Retail Development Index 2016, que elabora la consultora internacional A.T. Kearney, el Perú se ubica en la novena posición del ranking mundial en el desarrollo y crecimiento del sector retail. En América Latina, Perú se ubica en el primer lugar en el ranking de países con mayor expansión en el negocio del retail. PERÚ LIDERA DESARROLLO DE SECTOR RETAIL EN AMÉRICA LATINA Y ES NOVENO EN EL MUNDO La inversión estimada en el sector retail es mayor a los S/. 1,400 millones, considerando el ingreso de 10 centros comerciales entre el segundo semestre del 2016 y durante el 2017. Para el 2016 la proyecciones de ventas de los centros comerciales se estimaban en S/. 25 mil millones. Si bien el año 2016 fue un año complicado para el sector retail, los nuevos proyectos de centros comerciales, supermercados y franquicias, le brindarán mayor dinamismo al sector. La recuperación de inversiones en el 2017, permitirá que el sector comercio crezca en 3.7%, lo cual contribuirá de manera significativa sobre la continuidad de más inversiones en centros comerciales y una mejora general en la actividad económica, empleo e ingresos. P. 2 COLLIERS INTERNATIONAL

> RESULTADOS POR DESARROLLADOR PARQUE ARAUCO El operador de centros comerciales Parque Arauco, que se encuentra ligado a la familia Said, cuenta con el 15% de participación del mercado, con presencia en 9 ciudades del país. A fines de 2016, presentó un incremento del 9.5% en sus ingresos consolidados en los tres países que opera: Perú, Chile y Colombia. Este resultado es 1.9% mayor al crecimiento del mercado de retail en los tres países, según FocusEconomics. Las operaciones de Parque Arauco están conformadas principalmente por Megaplaza, mall que concentra el 50% de la participación, luego encontramos a Larcomar, El Quinde (Cajamarca e Ica), y Parque Lambramani (Arequipa). En el 2017 la cadena de centros comerciales MegaPlaza proyecta un crecimiento de 13% a 14%, gracias a los siete proyectos y expansiones que alcanzarán los 64,500 m 2, y que se sumarán a los 374,000 m 2 que ya tienen. Además están enfocados al 90% en provincias, ya que buscan plazas con un potencial atractivo de 200,000 habitantes para instalar formatos pequeños. INTERCORP Por su parte, el Grupo Intercorp, que actualmente cuenta con 20 centros comerciales Real Plaza y que en el 2016 tuvo una facturación de S/. 4,800 millones, estima para el 2018 elevar esta facturación por encima de los S/. 6,000 millones. La cadena abrió recientemente un complejo Real Plaza ubicado en la zona de Nueva Esperanza en el distrito de Villa María del Triunfo; este se construyó sobre un terreno de 22,548 m 2 y cuenta con 14,000 m 2 de área arrendable. En sus 4 niveles de oferta se encuentran Plaza Vea, Cineplanet, Oechsle, Coney Park, Promart y Bembos. La inversión aquí fue de S/. 90 millones. En cuanto a ampliaciones Intercorp, anuncia que en el Real Plaza Cusco se sumarán nuevos 10,000 m 2 de oferta, lo que permitirá contar con 35 nuevos locatarios. Cabe destacar que Real Plaza se ha convertido en un socio para el ingreso de la sueca H&M, por tanto, la marca se propone llegar a los malls de la cadena en Cusco, Trujillo y Huancayo. Entre otros proyectos en cartera se tienen los desarrollos de Milenia (San Isidro) y el Cuartel San Martín (Miraflores). OPEN PLAZA Open Plaza S.A., con una inversión de S/. 280 millones, inauguró su nuevo centro comercial en la ciudad de Huancayo (Junín) en el mes de noviembre de 2016. Con 42,200 m 2 de área arrendable, la oferta incluye locales de Saga Falabella, Tottus, Sodimac y Banco Falabella, además de Cinemark, zona de restaurantes, fast food, sumando en total 120 locales comerciales. MALLPLAZA En la ciudad de Arequipa inició operaciones el centro comercial Mallplaza Arequipa (en la zona de Cayma), perteneciente al grupo Falabella, y logró ventas por más de S/. 22 millones en los primeros quince días de actividad. Con un área arrendable de 43,500 m 2 y una inversión de aproximadamente S/. 230 millones componen la oferta comercial Saga Falabella, Ripley, Tottus y Cineplanet. En una segunda etapa se agregarán dos niveles de zona comercial e ingresará un gimnasio en 1,250 m 2, un boulevard gastronómico, entre otros operadores. Asimismo, se indica que se incluirán nuevos formatos como instituciones educativas, centros médicos y oficinas. Durante el 2016 la sociedad Mall AVentura Plaza se disolvió, creándose Mallplaza bajo la dirección de Falabella (manejando los malls de Bellavista en el Callao y Trujillo en La Libertad); y Mall Aventura bajo la dirección de Ripley (manejando los malls de Porongoche en Arequipa y Santa Anita en Lima). INVERSIONES CENTENARIO Inversiones Centenario planea invertir durante el 2017 S/. 20 millones en remodelación de infraestructura, y ampliación de su oferta comercial con la inclusión de nuevos locatarios. Centenario administra los centros comerciales Minka (Callao), Plaza del Sol Huacho (Lima provincia), Plaza del Sol Piura, Plaza del Sol Ica y Plaza de la Luna (Piura). 4T 2016 COMERCIAL P. 3 COLLIERS INTERNATIONAL

> VACANCIA HISTÓRICA POR CANTIDAD DE LOCALES Súper Regionales 10% 12.6% 8% 6% 4% 2% 7.8% 3.8% 4.8% 0% 2013 2014 2015 2016 Comunitarios 10% 8% 6% 4% 2% 0% 9.8% 7.2% 3.8% 5.6% 2013 2014 2015 2016 Estilo de Vida 10% 8% 6% 4% 2% 0% 5.1% 3.4% 3.9% 2.2% 2013 2014 2015 2016 Total 10% 8% 6% 4% 2% 0% 9.3% 7.3% 3.3% 5.1% 2013 2014 2015 2016 4T 2016 COMERCIAL P. 4 COLLIERS INTERNATIONAL

Súper Regionales 1. Jockey Plaza 2. Plaza San Miguel 3. Mega Plaza Norte 4. Mall Plaza Bellavista 5. Plaza Lima Sur 6. Plaza Norte 7. Mall del Sur INVENTARIO Y VACANCIA DE TIENDAS TÍPICAS CATEGORÍA DE CENTRO COMERCIAL AL 4T 2016 Centros Comerciales en Lima Metropolitana y Callao Tipo Total Tiendas Vacancia (tiendas) Tasa de vacancia SUPER REGIONAL 1,442 181 REGIONAL 1,028 63 6.1% Comunitarios 1. Fashion Mall Caminos del Inca 2. Molina Plaza 3. Real Plaza Guardia Civil 4. Real Plaza Pro 5. Real Plaza Santa Clara 6. Agustino Plaza Estilo de Vida 1. Larcomar 2. Centro Comercial El Polo Regionales 1. Real Plaza Salaverry 2. Open Plaza Atocongo 3. Open Plaza Angamos 4. MAP Santa Anita 5. Real Plaza Primavera 6. Real Plaza Centro Cívico 7. La Rambla San Borja 8. La Rambla Brasil 9. Minka > > COMUNITARIO ESTILO DE VIDA 447 283 CENTROS COMERCIALES EN LIMA METROPOLITANA Y CALLAO El año 2016 finaliza con un total de 3,200 locales (no anclas, no módulos, no food court) en los centros comerciales analizados. El índice de vacancia total es de 9.3% equivalente a 299 locales, observándose porporcionalmente mayor disponibilidad en los malls Súper Regionales y Comunitarios. Hay que indicar que la vacancia al cierre del 2015 se ubicó en 5.1%, observándose a nivel total de los centros comerciales analizados, un importante incremento en la disponibilidad. Los malls de las categorías Súper Regional y Regional registran una disponibilidad promedio de 12.6% y 6.1% respectivamente, producto de las remodelaciones y ampliaciones que se han observado en estos complejos, además de la recolocación o reubicación de operadores en los nuevos niveles disponibles y los altos niveles de rotación. En los centros comerciales comunitarios encontramos una vacancia de 9.8%, impulsada principalmente por la disponibilidad observada en el Centro Comercial Agustino Plaza. Los centros comerciales Larcomar (Miraflores) y El Polo (Surco) son quienes conforman la categoría de estilo de vida, en promedio muestran una vacancia de 3.9%. 44 11 9.8% 3.9% TOTAL 3,200 299 9.3% TENANT MIX El rubro prendas de vestir es el más representativo en los centros comerciales con 43.9%, seguido de restaurantes con el 13.7% y el rubro otros (jugueterías, librerías, artículos electrónicos, accesorios, etc.) con el 13.6% de presencia. El rubro que más incrementó su presencia fue otros con la llegada a los diferentes malls locatarios con oferta de entretenimiento y accesorios. 4T 2016 COMERCIAL P. 5 COLLIERS INTERNATIONAL

En los centros comerciales Súper Regionales y Regionales, destaca el rubro prendas de vestir, donde registra 45.5% y 41.3% respectivamente en cuanto a presencia de locales de este rubro. El segmento restaurantes se muestra en 14.4% de la oferta en los malls Súper Regionales, mientras que en los Regionales su presencia alcanza el 15.0% del mix. El rubro otros participa en 15.0% del mix en los malls Súper Regionales y 13.3% en los Regionales. TENANT MIX - TOTAL DE CENTROS COMERCIALES 43.9% DE LOS LOCALES EXISTENTES PERTENCEN AL RUBRO PRENDAS DE VESTIR, LIDERANDO EL TENANT MIX DE CENTROS COMERCIALES En los centros comerciales Comunitarios la categoría prendas de vestir lidera el mix con 45.3%, seguido de cuidado personal con 18.1%, el rubro otros con presencia de 11.5% y el rubro restaurantes con presencia en el 8.4% de los locales. OTROS > En los centros de Estilo de Vida el rubro prendas de vestir está presente con el 43.7%, seguido de restaurantes con el 13.3% y la categoría cuidado personal con el 10.7%. Cabe resaltar en esta categoría la presencia de joyerías en un 9.3% y el rubro discotecas y bares en 0.7% de la oferta total. PRECIOS 43.9% 13.7% 13.6% 9.9% 8.5% 3.7% 3.2% 3.1% 0.2% PRENDAS DE VESTIR RESTAURANTES OTROS CUIDADO PERSONAL SERVICIOS BANCOS HOGAR JOYERÍA / BAZAR DISCOTECA / BAR En los centros comerciales analizados no se ha observado variación en cuanto a los precios de renta, respecto al primer semestre 2016. Para locales típicos (no anclas, no módulos, no fast food) los precios de renta promedio en Lima oscilan entre los S/50.00 a S/396.00 por m 2. Al 4T 2016, el rango de precios de renta en los centros comerciales Súper Regionales oscila entre S/. 95.00 y S/. 396 por m 2, con una mediana de S/. 132. En relación a los malls Regionales, la renta mensual se encuentra en el rango de S/. 95.00 y S/165.00 por m 2, con una mediana de S/132.0O. En los centros comerciales Comunitarios la renta mensual se encuentra entre los S/. 50 y S/. 116 por m 2, con una mediana de S/. 58. Mientras que en los centros de Estilo de vida, la renta promedio es de S/. 165 por m 2. 400 396 350 PRECIOS DE RENTA EN CENTROS COMERCIALES POR CATEGORÍA 300 250 S/. por m2 200 150 100 95 148 132 165 95 132 128 116 65 50 50 50 0 SUPER REGIONALES REGIONALES COMUNITARIOS 4T 2016 COMERCIAL P. 6 COLLIERS INTERNATIONAL

> ACTIVIDAD DE CENTROS COMERCIALES FUERA DE LIMA En diversas ciudades del país la presencia del comercio moderno se ha ido incrementando. A la fecha, todos los desarrolladores de centros comerciales operan también complejos en provincias, donde al inicial despliegue en la zona de la costa y sierra, ahora también se llega a zonas de selva. Así, la presencia de centros comerciales en el interior del país llega de la mano de las cadenas Mall Aventura con presencia en la ciudad de Arequipa y Mallplaza en las ciudades de Arequipa y Trujillo. Open Plaza en las ciudades de Piura, Huánuco, Pucallpa, Cajamarca, Chiclayo, Trujillo y recientemente en Huancayo. Parque Arauco se encuentra en Cajamarca e Ica con El Quinde Shopping Plaza y se ubican en la ciudad de Arequipa con el centro comercial Parque Lambramani. Además de los centros comerciales Megaplaza ubicados en Chimbote y Jaén; en tanto los Megaplaza Express se encuentran en Barranca, Chincha, Cañete, Pisco y Huaral. Por su parte Cencosud se ubica en Arequipa con el mall Arequipa Center. CENTROS COMERCIALES Real Plaza se ubica en las siguientes trece ciudades, Chiclayo, Trujillo, Huancayo, Arequipa, Piura, Sullana, Huánuco, Juliaca, Nuevo Chimbote, Cajamarca, Cuzco, Pucallpa y Talara. Asimismo, Centenario tiene tres centros comerciales Plaza del Sol ubicados en Piura, Ica y Huacho; y un centro comercial Plaza de la Luna en Piura. Finalmente, tenemos a Penta Realty Group con un complejo en la ciudad de Trujillo. 4T 2016 COMERCIAL P. 7 COLLIERS INTERNATIONAL

PRONÓSTICO El crecimiento de la oferta de centros comerciales continuará mediante ampliaciones y desarrollo de nuevos malls. En Lima, se ejecutan las obras de lo que será el Megaplaza Villa El Salvador, donde la inversión alcanza los US$ 11 millones, y que iniciaría operaciones en la segunda parte de este año con un área arrendable de 11,000 m 2. Parque Arauco, además, invertirá US$ 12 millones en implementar mejoras en el centro comercial Parque Lambramani (Arequipa), US$ 25 millones en el desarrollo del Megaplaza Huaraz, y la conversión del centro comercial Plaza Jesús María adquirido en el 2015. La cadena Mallplaza anunció el desarrollo de un centro comercial en el distrito de Comas. Aquí, con una inversión de US$ 80 millones, este nuevo complejo contará con 2 tiendas departamentales, 1 hipermercado, restaurantes, patio de comidas, multicine, 220 locales comerciales, centro médico, entre otros. Se estima que inicie operaciones a finales del 2018. InRetail, retomará la construcción del Real Plaza Puruchuco en vistas de abrir sus puertas en el 2018; se estima que la inversión aquí bordea los US$ 150 millones. En el distrito de La Molina, Cencosud está desarrollando un nuevo centro comercial que estaría operativo a fines de este año o inicios del 2018. Con una inversión aproximada de US$ 100 millones, este complejo tipo lifestyle center contará con la presencia de supermercados Wong, la departamental París y cerca de 160 locales menores. En la misma zona, el grupo Breca proyecta un nuevo centro comercial de la cadena La Rambla, el que contaría con un área arrendable de 40,000 m 2 en cuatro niveles. La inversión aproximada es de US$90 millones. La cadena Mall Aventura invertirá en ampliaciones de sus centros comerciales en Santa Anita (Lima) y Porongoche (Arequipa), estimándose en más de 37,000 m 2 de área arrendable adicional. En el Mall Aventura Santa Anita las ampliaciones permitirán la llegada de una tienda departamental, una fast fashion, tiendas especializadas, zona de juegos, ampliación del multicine, zona financiera y zona de servicios. En el distrito de San Juan de Lurigancho se proyecta la llegada de un mall de esta cadena, con un área arrendable mayor a 66,000 m 2 y cuya construcción iniciaría este año. Asimismo, también en el 2017 iniciaría la construcción del Mall Aventura Iquitos, en la ciudad de Loreto, que se convertiría en el primer centro comercial de esta ciudad, proyecto que se ejecutaría en un terreno de 52,000 m 2. En el mes de julio de 2017, el Fondo de Inversión en Bienes Raíces (FIBRA) iniciará las operaciones del Strip Center Magdalena, ubicado en el distrito del mismo nombre, con oferta comercial compuesta por gimnasio, cafetería, un restaurante, banco, entre otros, en un área arrendable total de 3,072 m 2. La inversión en este proyecto es de US$4,6 millones. En el Callao, el centro comercial Minka pondrá en funcionamiento una nueva zona de restaurantes, con propuestas de comida regional y tradicional. En el interior del país Corporación Costa del Sol, está desarrollando el centro comercial Costa Mar Plaza, que sería el primer centro comercial en la ciudad Tumbes, donde planea abrir sus puertas este año 2017. Con una inversión de US$33 millones se encuentra ya en construcción sobre un terreno de 33,000 m 2, el mall tendrá un área arrendable de 13,000 m 2, los cuales se distribuyen en siete niveles y donde se ubicarán 77 locales. La oferta comercial contará además con la presencia del Casino de la cadena Masaris, una tienda por departamentos, un supermercado y un hotel de cuatro estrellas de 67 habitaciones, Costa del Sol Wyndham. La apuesta continúa por la recuperación de la capacidad de consumo de la población, y en general la reactivación de la actividad económica en el país. Por el lado de la oferta, el retail está atravesando grandes desafíos y esto a su vez generará grandes oportunidades en cuanto a las expectativas generadas en la demanda. El crecimiento del m-commerce, representado por el comercio mediante el uso de los dispositivos móviles; la omnicanalidad y la experiencia de compra que alterna ahora más que nunca lo digital y lo físico, son exigencias de cambio y tendencias que avanzan rápidamente, a las cuales es necesario adaptarse para llegar al consumidor moderno. Vamos por buen camino? Cuánto nos falta? 4T 2016 COMERCIAL P. 8 COLLIERS INTERNATIONAL

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