CAF Banco de Desarrollo para América Latina

VII Encuentro Nacional de Secretarios y Autoridades de Tránsito Bogotá 26-28 de Abril 2012 CAF Banco de Desarrollo para América Latina Soraya Azán Ejecutivo principal Transporte Urbano Vicepresidencia de Infraestructura Corporación Andina de Fomento

Tabla de contenido 1 Introducción Qué es CAF, herramientas de financiación 2 Fuentes de Financiación Show me the money! 3 Factores de decisión 4 Reflexiones Finales

Países miembros CAF 1970 Bolivia Colombia Ecuador Perú Venezuela México Argentina Brasil Costa Rica Chile Jamaica Panamá Paraguay Rep. Dominicana Trinidad y Tobago Uruguay España 2010 Portugal, Guatemala e Italia Carta de Intención 17 países 14 bancos LAC

Relevancia en América Latina Principal fuente de financiamiento multilateral en infraestructura en América latina 2000-2008 US $ Millones 16.656 13.681 11.586 Fuente: informe anual CAF 2008 BM BID CAF

Gama de productos e instrumentos - Pre inversión - Cooperación técnica reembolsable y no reembolsable - Apoyo a estudios de Pre-inversión a través de distintos fondos de asistencia - Instrumentos de financiamiento - Financiamiento de Proyectos a Largo Plazo - Programas de Desarrollo sectorial - Préstamos sindicados tipo A/B - Cofinanciamiento con otras Multilaterales o con entidades bilaterales - Financiamientos estructurados para proyectos (Recurso Limitado) - Préstamos corporativos a Entidades propietarias u operadoras - Emisiones de valores en mercados de capitales - Participaciones accionarias principalmente vía fondos de inversión - Garantías - Garantías totales y parciales - Programas Regionales asociados a la Movilidad - Observatorio de movilidad urbana - Seguridad Vial - Desarrollo, gestión y comercialización de servicios ambientales - reducciones de emisiones de GEI / MDL (P. Kyoto) y otros mercados de carbono

Qué financiamos en transporte? Investigación y Desarrollo de conocimiento Desarrollo proyectos públicos Viabilidad terrestre Transporte masivo Puertos, aeropuertos, gasoductos, oleoductos, etc Operación de empresas públicas y concesionarias privadas de infraestructura de transporte Garantía parcial a favor de Banca Comercial para Operadores de Transporte Público (SITP, Bogotá)

Los países se enriquecen Pero aún hay muchas necesidades de inversión en distintos sectores incluyendo el transporte La mayor riqueza relativa y la mayor capacidad de endeudamiento permite que los países y gobiernos emprendan un mayor número de proyectos para atender sus necesidades. Toma relevancia el acompañamiento técnico y seguimiento de los proyectos que los bancos de desarrollo suelen brindar. Se incrementan las solicitudes de inversión para ciudades intermedias. Esto permite brindar asistencia técnica e institucional y el acompañamiento a la estructuración del financiamiento para asegurar la sostenibilidad de las intervenciones.

Fuentes de financiación There is no silver bullet, por eso es necesario explotar el potencial de la pluralidad de fuentes de financiamiento: Bancas Multilaterales: - CAF, BID, BM, etc Fondos de Pensión y Sovereign Welalth Funds: - Alrededor de US$25 trillones en el mundo Asociaciones Público Privadas: - Construcción, Operación, BOT Value Capture: - Posibilidades teóricas vs Reales Climate Finance Vehicles: - Casos México y Colombia

Los organismos multilaterales. Fuentes de financiación Entre 2000 y 2009, la CAF se ha constituido en la principal fuente de financiamiento de infraestructura en América Latina, con aprobaciones que superan los US$ 33.000 millones (incluyendo energía). Colombia

Aprobaciones en transporte 2000-2010 País N de Proyectos Monto en MM USD Argentina 6 487 Bolivia 34 1.812 Brasil 11 435 Colombia 9 1.284 Costa Rica 1 60 Ecuador 30 1.817 Panamá 4 199 Paraguay 4 165 Perú 13 1.443 Uruguay 4 245 Venezuela 19 1.559 Total 135 9.506 Aprobaciones de financiamiento para 135 proyectos de transporte, por un total de USD 9.506 MM, 32% de los cuales se han destinado a Movilidad Urbana Fuente: CAF, 2011

Inversión en movilidad urbana, 2000-2010 País N de Proyectos Monto en MM USD Bolivia 1 14 Brasil 3 59 Colombia 4 407 Ecuador 10 558 Panamá 1 53 Perú 1 300 Venezuela 17 1.644 Total 37 3.034 CAF ha aprobado financiamiento por un total de USD proyectos de Movilidad Urbana. 3.034 MM para Fuente: CAF, 2011

Fuentes de Financiamiento para la Preinversión CAF a través del Fondo PRONIFRA ha destinado más de US$15 MM (2007-2011) para fortalcer la Agenda de Transporte Urbano en la Región Proinfra - Aprobaciones históricas de Vialidad y Movilidad Urbana por país Perú 23% Regionales 10% Panamá 16% Argentina 12% Brasil 18% Colombia 15% México 6% 0%0% Ambiente 9% Energía 12% Proinfra - Aprobaciones históricas por sector TIC 7% Otros 15% Trenes, Puertos y Aeropuertos 10% Transporte 47% Movilidad Urbana 24% Vialidad 23% Fuente: CAF- Proinfra 2011

Movilidad Urbana: 1994-2010 - Sistema de Transporte Masivo para la Ciudad de Panamá -Plan Vial de la ciudad de Bogotá -Obras complementarias TRANSMILENIO -Programa de Rehabilitación y Mantenimiento de la Malla Vial de Bogotá -Programa Transmilenio Fase III - Programa Vial para la Ciudad de Guayaquil -Programa Vial para el Municipio de Guayaquil - Programa Vial para el Distrito Metropolitano de Quito - Plan de transporte público de Guayaquil -Terminal Terrestre de Guayaquil - Programa Vial y Desarrollo Urbano del Municipio de Cuenca - Programa Vial II de la Municipalidad del Distrito Metropolitano Quito -Programa de Infraestructura Vial del Sistema de Transporte Masivo de Quito -Autopista Gualo-Puembo en Quito Panamá Venezuela Colombia Ecuador Perú Bolivia Paraguay Uruguay Argentina Chile Brasil -Línea 3 Metro de Caracas - Inversiones operativas Red básica de CAMETRO - Sistema de transporte masivo para Mérida - Línea 4 del Metro de Caracas - Línea I del Metro Maracaibo - Línea I Metro Los Teques - Sistema Suburbano Caracas-Tuy Medio - Línea 1 Metro de Valencia -Plan de Inversiones Prioritarias de CA Metro de Caracas - Programa de Inversiones Operativas del Metro de Caracas - Programa Nacional Transporte Urbano II - Programa de Inversión Pública en Transporte Masivo - Programa Apoyo Sistema Transporte Masivo Nacional - Sistema vial y de circulación de peatones en el Municipio Florianópolis - Integración Urbana en el Municipio Feira de Santana - Programa de Transporte Municipal de Goiania - Tren Urbano Lima Tramos 1 y 2 - Proyecto Puentes Trillizos -Definición red BRT en Buenos Aires - Plan de Transporte Urbano para Comodoro Rivadavia -Elaboración e implementación Plan Nacional de Transporte

Fuentes de financiación Fondos de Pensión y Sovereign Wealth Funds Hay aprox US$ 25 trillones en fondos de pensión en el mundo Menos del 1% invertido en infraestructura, y la mayoría están invertidos en países desarrollados (Canada y Europa). Sovereign wealth fund (SWF coined en el 2005 por Andrew Rozanov) Es un vehículo de inversión de propiedad estatal que controla una cartera de activos financieros nacionales e internacionales. Típicamente el capital proviene de la exportación de materias primas, como gas o petróleo y sus inversiones se componen de bonos, acciones, derivados financieros, aunque también cuentan con inversiones de otro tipo, como propiedades inmobiliarias (fuente: www.wikipedia.org) JIUS Joint Investment for Urban Sustainability para Brasil: The main vision of the JIUS is to mobilize large-scale investment with portfolios of green infrastructure, technology services, and products

Fuentes de financiación Asociaciones Público Privadas, casos exitosos: Construcción atrayendo dinero de los privados Londres, Crossrail line 2007 Atraviesa Londres y comunica el aeropuerto, Heathrow, con la zona conocida como el Canary Wharf. Obtuvo contribuciones voluntarias (negociadas) de los 2 beneficiarios privados más grandes: 1. Agentes Inmobiliarios ( 700-800 millones) 2. British Airports ( 200-300 millones) En reconocimiento del impacto que tendía este ferrocarril en la actividad laboral y en el valor del suelo. Aproximadamente 1 billón, lo cual equivale a un poco más del 6% del valor total del proyecto ( 16 billones).

Fuentes de financiación Asociación Público Privadas: CAF está desarrollando un estudio de cómo mejorar la valoración y asignación de riesgos para aumentar la participación privada en el sector. Se ha evidenciado que la falta de conocimiento por parte de la banca privada de segundo piso para financiar las inversiones de los operadores de transporte urbano, se traduce en una mayor tasa de financiación, trasladando así un diferencial a la tarifa del sistema.

Fuentes de financiación Value Capture: Caso estrella: Hong Kong y su Oficina inmobiliaria: Estrategia de desarrollo urbano, no proyectos de transporte Concepto de desarrollo vertical Ingresos: 48% Desarrollos inmobiliarios 10% Manejo de propiedades 11% Negocios en estaciones 31% Ingreso por Tarifa Pero no todos somos Hong Kong

Fuentes de financiación Value Capture: Otros Casos: Construcción de estaciones a cargo de privados a cambio de explotación comercial en Bogotá, Pereira y Barranquilla (Colombia) CEPACs? Operación urbana estación Faria Lima University of North Carolina at Chapel Hill (Daniel A. Rodríguez, Ph.D. y Erik Vergel, M.Sc.): Proyectos de desarrollo urbano orientados (TOD) hacia sistemas de transporte masivo (BRT).

Propósito del estudio Fuentes de financiación Estudio multi-etápico Leon Tipología de desarrollo urbano orientado a BRTs Guatemala B/quilla Pereira Bogota Quito Guayaquil Investigación cualitativa del uso de instrumentos de gestión de suelo y financiación Santiago* Goiânia Sao Paulo Curitiba *por definir

Fuentes de financiación Climate Finance Vehicles: dos casos de Clean Technology Fund Mexico 2009: Proyecto de Transformación del Transporte Urbano, PTTU: US$ 200 M con tasas muy bajas de interés Colombia 2010: Programa Nacional de Transporte Urbano, por US$ 150 M - Colombia es el segundo país beneficiario en LAC después de México.

There is no silver bullet, pero es necesario explotar el potencial de la pluralidad de fuentes de financiamiento: Sistema de transporte debería (?) generar todos sus ingresos Pero beneficios del sistema de transporte van más allá de la movilidad y la accesibilidad Más aún, beneficios van más allá de ciudad misma Esto justifica el uso de varias fuentes de financiación y de distintos niveles de gobierno

Factores críticos de los proyectos Dado que SI HAY fuentes de financiación: Calidad de los Diseños Estructuración del Financiamiento (no fuentes, sino riesgos ) Preparación y capacidad para la ejecución del proyecto Institucionalidad, Gestión y Eficiencia Liderazgo en la conducción del proyecto Flexibilidad en el diseño Estrategias y mecanismos para sobrevivir a los cambios

Comentarios Finales: Qué se necesita Existen múltiples fuentes de financiación, muchas más que hace varios años. La finaciación parece no ser un issue como tal el problema es estructurar proyectos sostenibles, con riesgos medidos, mitigados y debidamente asignados Roles de cada nivel de Gobierno: Nacional: Ciudades generan beneficios a la economía nacional que van más allá de la ciudad misma No ayudar a ciudades genera grandes costos a economía nacional Gobierno nacional debe ayudar a financiar costos de capital y posiblemente de operación Gobierno nacional fija reglas claras

Comentarios Finales: Sub-Nacional: Qué se necesita Tener sólida base tributaria como impuesto predial Impuesto predial bien administrado es excelente fuente de ingresos y tiene sustento teórico para destinar parte del recaudo al sistema de transporte Si propiedades y privados se benefician por el sistema de transporte entonces deben pagar por ello Cobrar consumo de recursos (espacio, tiempo, contaminación), Cobrar por estacionamiento, Cobrar por entrar a centro, Cobrar por usar las vías, Cobrar por Congestión

Transformación en ciudades colombianas PRIMER METRO MEDELLIN TRANSPORTE TRADICIONAL PRIMER BRT BOGOTÁ SITM SITP SETP Bogotá 7 ciudades Que cambió? Política Gestión Marco Institucional Marco Jurídico Legal Infraestructura Modelo del Servicio Modelo del Negocio 12 ciudades

Proceso de transformación

Queda mucho por hacer.

Cual es el modelo de Movilidad que queremos?

Muchas Gracias!! Soraya Azán sazan@caf.com