INFORME DE ACTIVIDAD EDIFICADORA FEBRERO DE 2013 DEPARTAMENTO DE ESTUDIOS ECONÓMICOS Y TÉCNICOS Abril 11 de 2013 1
Contenido 1 Contexto macroeconómico 2 Indicadores de la demanda 3 Indicadores de la oferta 4 Resultados Coordenada Urbana
1.1. Encuesta de Calidad de Vida 2012 Indicadores demográficos de Colombia 2012 Viviendas Hogares Habitantes Total 12 654 417 13 060 304 46 168 649 Cabecera 9 844 994 10 187 831 35 518 638 Resto 2 809 424 2 872 473 10 650 011 Percepción Nivel de ingresos de los hogares Percepción sobre la suficiencia del ingreso de los hogares para cubrir sus gastos 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 67,1% 57,6% 48,3% 51,4% 42,4% Se considera pobre 32,9% 2003 2008 2012 No se considera pobre 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 34,4% 32,7% 28,3% No alcanzan para cubrir los gastos mínimos 53,8% 57,0% 53,6% Sólo alcanzan para cubrir los gastos mínimos 11,5% 14,8% 13,6% Cubren más que los gastos mínimos 2010 2011 2012 3 Fuente: DANE Encuesta de Calidad de Vida - 2012
1.1. Encuesta de Calidad de Vida 2012 Evolución de las formas de tenencia Total Nacional 50,0 45,0 44,9 43,3 40,0 35,0 30,0 31,6 34,4 25,0 20,0 15,0 13,8 15,2 10,0 5,0 6,1 4,8 3,6 2,4 0,0 Propia totalmente pagada Propia la estan pagando En arriendo o subarriendo Con permiso del propietario, sin pago alguno (usufructuario) Poseción sin titulo 2008 2012 Comparando la Encuesta de Calidad 2012, con los datos consolidados a 2008 se observa que han existido cambios en las formas de tenencia, donde ha disminuido la proporción de hogares con vivienda propia totalmente paga y hogares con vivienda propia en proceso de pago ha disminuido pasando del 51% en 2008 al 48,1% en 2012. Lo anterior implica que han venido ganando participación otras formas de tenencia, donde se destaca principalmente el arriendo y la ocupación con permiso del propietario sin pago asociado. 4 Fuente: DANE Encuesta de Calidad de Vida - 2012
1.1. Encuesta de Calidad de Vida 2012 60,0 50,0 40,0 30,0 20,0 10,0 0,0 50,0 45,0 40,0 35,0 30,0 25,0 20,0 15,0 10,0 5,0 0,0 5 49,548,8 Propia totalmente pagada 41,843,2 Propia totalmente pagada Región Atlántica 2,9 1,8 Propia la estan pagando 2008 2012 23,3 24 En arriendo o subarriendo Región Central 6,0 5,0 Propia la estan pagando 34,134,5 En arriendo o subarriendo 2008 2012 Fuente. DANE. Elaboración DEET 21,4 17,0 Con permiso del propietario, sin pago alguno (usufructuario) 15,515,8 Con permiso del propietario, sin pago alguno (usufructuario) 7,4 4,1 Poseción sin titulo 2,5 1,5 Poseción sin titulo 50,0 45,0 40,0 35,0 30,0 25,0 20,0 15,0 10,0 5,0 0,0 60,0 50,0 40,0 30,0 20,0 10,0 0,0 45,0 40,1 Propia totalmente pagada 51,652,3 Propia totalmente pagada Región Oriental 6,0 5,7 Propia la estan pagando 3,3 1,7 Propia la estan pagando 2008 2012 36,4 31,2 En arriendo o subarriendo 15,915,1 Con permiso del propietario, sin pago alguno (usufructuario) Región Pacifica (Sin Valle) 23,4 20,8 20,5 17,8 En arriendo o subarriendo 2008 2012 Con permiso del propietario, sin pago alguno (usufructuario) 2,0 2,6 Poseción sin titulo 3,9 4,8 Poseción sin titulo
1.1. Encuesta de Calidad de Vida 2012 Antioquia 2008 2012 Bogotá 60,0 50,0 48,6 47,0 50,0 45,0 40,0 35,0 30,0 25,0 20,0 15,0 10,0 5,0 0,0 38,2 37,9 Propia totalmente pagada 10,7 8,7 Propia la estan pagando 2008 2012 44,7 42,3 En arriendo o subarriendo 7,4 7,6 Con permiso del propietario, sin pago alguno (usufructuario) 1,4 1,2 Poseción sin titulo 40,0 30,0 20,0 10,0 0,0 45,0 40,0 35,0 30,0 25,0 20,0 15,0 10,0 5,0 0,0 Propia totalmente pagada 42,2 36,7 Propia totalmente pagada 5,7 4,3 Propia la estan pagando 7,3 5 33,0 29,8 En arriendo o subarriendo 34,2 40,4 14,1 11,2 Con permiso del propietario, sin pago alguno (usufructuario) Valle del Cauca Propia la estan pagando En arriendo o subarriendo 16,7 12,5 Con permiso del propietario, sin pago alguno (usufructuario) 4,7 1,6 Poseción sin titulo 3,8 1,1 Poseción sin titulo 6 Fuente. DANE. Elaboración DEET 2008 2012
Contenido 1 Contexto macroeconómico 2 Indicadores de la demanda 3 Indicadores de la oferta 4 Resultados Coordenada Urbana
feb-09 may-09 ago-09 nov-09 feb-10 may-10 ago-10 nov-10 feb-11 may-11 ago-11 nov-11 feb-12 may-12 ago-12 nov-12 feb-13 2.1 Mercado Laboral Tasa de desempleo Total nacional (Trimestre móvil) Tasa de desempleo Principales ciudades (febrero de 2013) 14,0% Barranquilla 8,1% Cartagena 9,1% 13,0% Bucaramanga 9,5% Bogotá 10,4% 12,0% 11,0% 11,1% Pasto Montería Total trece ciudades Tunja 10,4% 11,2% 11,9% 12,2% Manizales 12,3% 10,0% Villavicencio Neiva 12,3% 12,7% 9,0% Medellín Ibagué 13,0% 15,5% Cali 15,8% 8,0% Pereira 16,7% Cúcuta 19,1% 0,0% 10,0% 20,0% 30,0% A nivel nacional para el mes de Febrero 2013, el desempleo mostró una reducción de 0,3 puntos porcentuales respecto al mismo mes del año 2012. Por ciudades, Montería, Pasto, Bogotá, Bucaramanga, Cartagena y Barranquilla presentan un desempleo inferior al registrado al total de las trece ciudades que se ubicó en 11,9%. 8 Fuente: DANE, Elaboración DEET Nota: La comparación se realiza frente al mismo mes del año anterior
feb-11 abr-11 jun-11 ago-11 oct-11 dic-11 feb-12 abr-12 jun-12 ago-12 oct-12 dic-12 feb-13 feb-11 abr-11 jun-11 ago-11 oct-11 dic-11 feb-12 abr-12 jun-12 ago-12 oct-12 dic-12 feb-13 Miles 2.1 Mercado Laboral Generación empleo sector de la construcción Total Nacional Crecimiento anual de los ocupados en el sector de la construcción 1.400 1.300 1.200 1.100 Part. Ocupación Total (eje.der) 5,6% 6,3% 1.270 Ocupación 5,7% 1.166 6,5% 6,0% 5,5% 5,0% 25,0% 20,0% 15,0% 10,0% 5,0% 10,3% Crecimiento anual 17,5% 1.000 900 1.079 4,5% 4,0% 0,0% -5,0% -10,0% -8,2% Para febrero de 2013 el número de ocupados en el sector de la construcción se situó en 1.16 millones de trabajadores, cifra que representa el 5,7% del empleo total nacional, 0.6 p.p menos que un año atrás. La dinámica del empleo ha venido mostrando una importante desaceleración durante los primeros dos meses del año, presentando un crecimiento anual del -8% para el mes febrero de 2013. 9 Fuente: DANE
2.1 Mercado Laboral: Número de ocupados en el sector Número de ocupados en el sector Feb-12 Feb-13 crecimiento anual Total 13 áreas 675 630-6.6% Medellín AM 115 109-4.7% Barranquilla AM 64 66 2.4% Bogotá 257 216-16.1% Cartagena 34 37 8.4% Manizales AM 14 10-24.3% Montería 12 10-15.1% Villavicencio 18 19 2.8% Pasto 10 9-1.7% Cúcuta AM 19 20 0.8% Pereira AM 19 14-22.6% Bucaramanga 34 37 7.8% Ibagué 18 18-0.2% Cali 60 65 7.3% 10 Fuente: DANE
2.1 Mercado Laboral Informalidad Total 13 áreas Empleo formal Principales ciudades 55% 53% 51% 49% 47% 50,4% 49,6% Formales Informales 52,1% 51,4% 51,3% 50,8% 50,7% 49,3% 49,2% 48,7% 48,6% 47,9% Región Dic - Feb 13 Dic-Feb 13 Total 13 áreas 48,6% 49,7% Cúcuta 29,4% 28,8% Montería 34,5% 37,4% Pasto 37,2% 37,2% Ibagué 38,6% 39,7% Villavicencio 38,4% 40,9% Barranquilla 42,3% 44,0% Bucaramanga 42,6% 42,2% Cartagena 42,1% 44,3% Pereira 47,3% 48,6% 45% Cali 49,7% 48,7% Medellin 53,5% 52,5% Bogotá 54,9% 55,0% Manizales 56,3% 57,3% En la última medición de la informalidad se observa un aumento anual de 0.2 puntos porcentuales En 4 ciudades del país, la tasa de informalidad creció en el último año. Los aumentos más importantes se registraron en Montería (2,9p.p), Cali y Medellín en las que este indicador creció 1 %. La ciudad de Cúcuta aparece con el mayor grado de informalidad y Manizales con el menor. 11 Fuente: DANE, Elaboración DEET
feb-09 abr-09 jun-09 ago-09 oct-09 dic-09 feb-10 abr-10 jun-10 ago-10 oct-10 dic-10 feb-11 abr-11 jun-11 ago-11 oct-11 dic-11 feb-12 abr-12 jun-12 ago-12 oct-12 dic-12 feb-13 2.2 Confianza del consumidor 50,0% ICC Promedio desde 2007 40,0% 30,0% 26,8% 20,0% 10,0% 16,3% 14,9% 0,0% -10,0% -20,0% Según la Encuesta de Opinión del Consumidor de FEDESARROLLO, la confianza de los consumidores para febrero de 2013 se ubicó en 14,9%, cifra 11,9 p.p inferior a la el mismo mes de 2012. El ICC no caía a niveles inferiores al 15% desde abril de 2011, lo cual refleja las debilidades en materia de consumo de la coyuntura actual 12 Fuente: Fedesarrollo
mar-09 jun-09 sep-09 dic-09 mar-10 jun-10 sep-10 dic-10 mar-11 jun-11 sep-11 dic-11 mar-12 jun-12 sep-12 dic-12 mar-13 2.2 Confianza del consumidor Cree usted que este es un buen momento para comprar vivienda? (EOC) 60,0 50,0 40,0 30,0 20,0 28,3 25,6 10,0 0,0-10,0-20,0 EOC EOC (Promedio trimestral) Para le mes de marzo de 2013 la percepción de adquisición de vivienda se redujo en 3.7 p.p. respecto al mismo mes de 2012. Aun así, la cifra observada se sitúa por encima del promedio histórico de la serie (21,7%). 13 Fuente: Fedesarrollo EOC
2.2 Confianza del consumidor por ciudades Cree usted que este es un buen momento para comprar vivienda? (EOC) 70 60 mar-11 mar-12 mar-13 57,9 50 40 30 20 32,3 27,7 29,0 22,5 23,323,1 41,6 34,4 33,6 29,0 42,2 35,1 29,3 25,6 10 0 Bogotá Medellín Cali Barranquilla Nacional Para le mes de marzo de 2013 la percepción de adquisición de vivienda en las cuatro principales ciudades del país cayó frente al registro de un año atrás. Cali registró la mayor caída, perdiendo 7.2p.p. En contraste, Barranquilla ganó 8.6 p.p entre marzo 2012 y 2013 14 Fuente: Fedesarrollo EOC
Billones 2.3 Desembolsos para adquisición Desembolsos hipotecarios - Adquisición NO VIS VIS 0,70 0,67 0,60 0,18 0,50 0,40 0,30 0,28 0,38 0,08 0,42 0,10 0,44 0,12 0,20 0,10 0,07 0,21 0,29 0,32 0,32 0,49 - ene-09 ene-10 ene-11 ene-12 ene-13 Las colocaciones de créditos hipotecarios para adquisición para enero de 2013 presentaron una variación positiva de 50.8% frente al mismo periodo del año anterior, las colocaciones en el segmento VIS y no VIS crecieron a la tasa de 46.3% y 52.5% respectivamente, respecto al mismo periodo de 2011. 15 Fuente: Superintendencia Financiera
mar-09 jun-09 sep-09 dic-09 mar-10 jun-10 sep-10 dic-10 mar-11 jun-11 sep-11 dic-11 mar-12 jun-12 sep-12 dic-12 mar-09 jun-09 sep-09 dic-09 mar-10 jun-10 sep-10 dic-10 mar-11 jun-11 sep-11 dic-11 mar-12 jun-12 sep-12 dic-12 2.4 Viviendas financiadas Número de viviendas usadas financiadas Número de viviendas nuevas financiadas 12.000 VIS No VIS Var anual 50% 14.000 VIS No VIS Var anual total 25% 10.000 8.000 6.000 4.000 2.000 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% 12.000 10.000 8.000 6.000 4.000 2.000 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% - -30% - -25% El mayor dinamismo en la financiación de viviendas se presenta en vivienda nueva, jalonada por el crecimiento (unidades) de financiación del segmento VIS. Para el IV trimestre de 2012 hubo una disminución del -6.5% respecto al mismo trimestre del año anterior en el número de viviendas usadas, y una reducción del -7% para el caso de vivienda nueva. 16 Fuente: DANE Financiación de vivienda. Cálculos DEET
ene-10 mar-10 may-10 jul-10 sep-10 nov-10 ene-11 mar-11 may-11 jul-11 sep-11 nov-11 ene-12 mar-12 may-12 jul-12 sep-12 nov-12 ene-13 2.5 Cartera hipotecaria Cartera por tipo - Variación anual real (%) 25% Comercial Hipotecaria Total Microcrédito (eje derecho) 60% 20% 50% 15% 10% 13,1% 12,6% 11,4% 40% 30% 5% 0% 17,2% 20% 10% -5% 0% A enero de 2013, la cartera hipotecaria creció a una tasa real de 12.6%, crecimiento inferior al que se registra en las modalidades de consumo y microcrédito. El crédito total presentó una tasa de crecimiento real del 13,1%, 0.7 puntos porcentuales por encima a lo registrado el mes inmediatamente anterior. 17 Fuente: Superintedencia Financiera, cálculos DEET Nota: Cartera hipotecaria incluye titularizaciones y FNA
ene-10 abr-10 jul-10 oct-10 ene-11 abr-11 jul-11 oct-11 ene-12 abr-12 jul-12 oct-12 ene-13 ene-10 abr-10 jul-10 oct-10 ene-11 abr-11 jul-11 oct-11 ene-12 abr-12 jul-12 oct-12 ene-13 2.5 Indicadores de riesgo financiero Calidad de la cartera Indicador de cubrimiento 5% ICC Cartera Total ICC Cartera Hipotecaria 200% Cartera Total Cartera Hipotecaria 180% 160% 154% 4% 140% 120% 3% 3,0% 100% 90% 80% 2% 2,4% 60% 40% Para el mes de enero de 2013, el indicador tradicional de calidad de cartera total se ubicó en el 3.0%, 0.2 puntos por encima del indicador del mes anterior, este comportamiento fue general para todos los tipos de cartera. La cartera hipotecaria registro un ICC del 2.4% (0.1 p.p. mayor a diciembre) y un aprovisionamiento del 90%. 18 Fuente: Superfinanciera. Elaboración DEET
mar-09 jun-09 sep-09 dic-09 mar-10 jun-10 sep-10 dic-10 mar-11 jun-11 sep-11 dic-11 mar-12 jun-12 sep-12 dic-12 mar-13 mar-09 jun-09 sep-09 dic-09 mar-10 jun-10 sep-10 dic-10 mar-11 jun-11 sep-11 dic-11 mar-12 jun-12 sep-12 dic-12 mar-13 2.6 Tasa de interés adquisición Tasas en pesos - Adquisición Tasas en UVR - Adquisición 18% No VIS VIS 14% No VIS VIS 17% 13% 16% 12% 15% 11% 14% 13% 12% 12,6% 12,3% 10% 9% 8% 9,0% 8,9% 11% 7% 10% 6% Las tasas de interés para adquisición en pesos vienen cediendo en los últimos meses a las reiterativas disminuciones en las tasas de referencia del Banco de la República, alcanzando niveles de 12,6% para VIS y 12,3% para No VIS (tasas mínimas históricas). Por su parte las tasas en UVR parecen no responder a la intervención del emisor y presentaron crecimientos, ambas de 0.3 p.p. respecto al mes anterior. 19 Fuente: Banrep, cálculos DEET *Datos a la segunda semana de Febrero
2.7 Indicador Evolución del stock de cartera hipotecaria (cartera hipotecaria + titularizaciones/pib) 6% 4,9% 5% 4,1% 4% 3,8% 3,3% 3,4% 3,5% 3,2% 3% 2,9% 2,9% 2,7% 2,6% 4,5% 3,5% 2,1% 2,3% 2,5% 2,9% 2% 2,2% 2,0% 2,0% 2,1% 1,9% 1% 0% 1,3% 1,0% 0,9% 0,4% 0,6% 0,8% 0,8% 0,7% 0,9% 1,0% 0,9% 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Hipotecaria/PIB Titularizada/PIB Hipotecaria+Titularizada/PIB 20 Fuente: Superfinanciera, Calculos DEET Camacol * No incluye Fondo Nacional del Ahorro
2.7 Subsidio a la tasa de interés Ejecución subsidio a la tasa de interés Corte 5 de abril de 2013 Rango Cobertura Número de créditos 2013 Coberturas reglamentadas para 2013 % Ejecución 2013 Total Créditos Asignados a la fecha Coberturas Totales reglamentadas % Ejecución Total VIP 500 p.b. 2.849 20.951 13,6% 9.467 54.879 (40%) 17,3% VIS 400 p.b. 5.854 30.685 19,1% 19.557 81.227 (60%) 24,1% Total general 8.703 51.636 16,85% 29.024 136.106 21,3% De acuerdo con el último reporte de CIFIN - Asobancaria con corte al 5 de abril de 2013 se observa que desde el día 3 de julio de 2012, se han asignado 29.024 créditos con cobertura, de los cuales el 32.6% fueron para vivienda VIP y el 67.4% para VIS. Al 5 de abril de 2013 se registra una ejecución del 16,85% de los cupos reglamentados para la vigencia actual (51.636) y 21.3% de los cupos totales destinados al mecanismo. 21 Fuente: CIFIN, Asobancaria
2.8 Subsidio a la tasa de interés Créditos con cobertura por departamento Corte 5 de abril de 2013 Regionales - CAMACOL DEPARTAMENTO VIP VIS Total BOGOTÁ D.C. 979 2.216 3.195 CUNDINAMARCA 924 1.241 2.165 VALLE 418 633 1.051 ANTIOQUIA 312 428 740 TOLIMA 24 161 185 BOYACA 60 112 172 RISARALDA 11 160 171 CALDAS 3 145 148 SANTANDER 0 145 145 BOLIVAR 0 125 125 ATLANTICO 19 67 86 META 2 71 73 NORTE SANTANDER 18 44 62 CESAR 3 51 54 TOTAL REGIONALES CAMACOL 2.773 5.599 8.372 Dentro de las regionales Camacol se acumulan el 96,2% de los desembolsos con cobertura. Respectivamente Bogotá (38,2%), Cundinamarca (25,9%), Valle (12,6%) y Antioquia (8,8%) han registrado el mayor número de desembolsos con cobertura (85,4%), aunque la concentración continúa disminuyendo. 22 Fuente: CIFIN, Asobancaria, Cálculos DEET-CAMACOL
Contenido 1 Contexto macroeconómico 2 Indicadores de la demanda 3 Indicadores de la oferta 4 Resultados Coordenada Urbana
feb-09 abr-09 jun-09 ago-09 oct-09 dic-09 feb-10 abr-10 jun-10 ago-10 oct-10 dic-10 feb-11 abr-11 jun-11 ago-11 oct-11 dic-11 feb-12 abr-12 jun-12 ago-12 oct-12 dic-12 feb-13 3.1 Índices de precios y costos Índices de precios y costos IPP, IPC e ICCV 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% -2% -4% -6% IPC ICCV IPP Variación anual (%) 1,9% 1,8% -2,5% Para el mes de febrero de 2013 el ICCV presentó una variación anual de 1.9%, mostrando una desaceleración respecto a la cifra registrada para enero (2.3%). La cifra para enero es superior en 0.1 puntos porcentuales al acumulado doce meses del IPC a febrero de 2013 (2.0%). 24 Fuente: DANE
feb-11 abr-11 jun-11 ago-11 oct-11 dic-11 feb-12 abr-12 jun-12 ago-12 oct-12 dic-12 feb-13 3.1 ICCV total país y dinámica regional ICCV Total nacional y por componentes ICCV Dinámica regional 10% 8% 6% 4% 2% 0% -2% ICCV Materiales Mano de obra Maquinaria Var % anual Enero 2012 4,9% 1,9% 1,2% 0,7% Neiva Ibagué Cúcuta Popayán Pasto Medellín Total ICCV Bogotá Cali Cartagena Bucaramanga Santa Marta Armenia Barranquilla Pereira Manizales Var % anual - Febrero 2013 0,4% 0,4% 0,8% 0,8% 0,9% 1,6% 1,9% 2,0% 2,0% 2,4% 2,5% 2,5% 2,6% 2,7% 2,8% 3,9% 0,0% 1,0% 2,0% 3,0% 4,0% 5,0% A nivel nacional se evidencia una variación anual de 1.9%. Aunque todas las variaciones han sido positivas el componente de mano de obra es el que ha motivado el mayor incremento con una variación anual de 4.9%, Materiales registró la menor variación (0.7%). En cuanto a la dinámica regional se observa que 9 de las 15 ciudades analizadas se encuentran por encima del promedio nacional, siendo Manizales y Pereira las que presentaron el mayor incremento (3.9% y 2,8% respectivamente). 25 Fuente: DANE, Elaboración DEET Nota: Comparada con la var % del mismo mes de 2011
ene-11 mar-11 may-11 jul-11 sep-11 nov-11 ene-12 mar-12 may-12 jul-12 sep-12 nov-12 ene-13 3.2 Licencias de construcción Licencias de construcción de vivienda Unidades Licencias de construcción de vivienda Metros cuadrados 120% 100% 80% (Trimestre móvil) VIS No VIS Crecimiento Anual 25.000 20.000 120% 100% 80% (Trimestre móvil) VIS No VIS Crecimiento Anual 2.500.000 2.000.000 60% 40% 15.000 60% 40% 1.500.000 20% 0% 3,2% 10.000 20% 0% -0,4% 1.000.000-20% -40% -19,8% 5.000-20% -40% -14,2% 500.000-60% 0-60% 0 En el mes de enero (trimestre móvil) se observa que las unidades de vivienda licenciadas crecieron 3.2% con respecto al mismo periodo del 2011;variación relevante puesto que refuerza la tendencia positiva que se viene registrando desde enero. Por su parte, los metros cuadrados licenciados decrecieron -0.4% lo cual muestra que la desaceleración viene cediendo y posiblemente nos ubicaremos en terreno positivo para el mes de febrero. 26 Fuente: DANE- ELIC 77 Diciembre de 2012, Municipios, Cálculos DEET.
3.2 Licencias de construcción Regional Metros cuadrados licenciados en vivienda Variación anual Enero de 2013 ene-13 Variación Año Corrido Risaralda 87.991 303,6% Meta 19.127 122,7% Norte de Stder 11.012 95,8% Atlántico 50.688 84,3% Valle 137.849 75,5% Bogotá 342.860 66,3% Tolima 16.144 22,6% Nariño 10.375 21,1% Caldas 14.407 4,7% Quindío 61.439-8,8% Cundinamarca 49.114-15,6% Boyacá 26.169-18,8% Antioquia 241.981-40,3% Santander 28.409-49,1% Huila 22.565-55,1% Bolívar 2.029-94,1% Total 1.122.159 3,2% Total Bogotá Risaralda Valle Atlántico Meta Norte de Stder Tolima Nariño Caldas Quindío Boyacá Cundinamarca Santander Huila Bolívar Antioquia Contribución Regional Enero de 2013-15,0% -0,5% -0,6% -0,8% -2,5% -2,5% -3,0% 3,2% 6,1% 5,5% 2,1% 1,0% 0,5% 0,3% 0,2% 0,1% 12,6% -25,0% -5,0% 15,0% Las principales variaciones positivas se observaron en Nariño, Bolívar y Norte de Santander. Por su parte, Bogotá, Cundinamarca, Valle, y Antioquia continúan presentando una dinámica negativa importante. En el agregado las licencias de vivienda cayeron el -20.4%, jalonadas principalmente por Bogotá, Cundinamarca y Valle que contribuyeron con 18,7 p.p. a la variación negativa 27 Fuente: DANE-ELIC 77 municipios diciembre de 2012. Elaboración, DEET
3.2 Licencias de construcción 28 Regional Enero 2013 Metros cuadrados licenciados de otros destinos Contribución Regional Enero de 2013 Variación Año Corrido Norte de Stder 25.293 2384,6% Atlántico 52.084 1060,8% Santander 66.114 787,0% Bogotá 249.652 569,4% Valle 112.997 424,0% Bolívar 174.750 268,1% Huila 5.478 171,9% Quindío 8.387 137,9% Meta 1.035 100,2% Caldas 1.507 5,2% Boyacá 13.043-7,7% Risaralda 9.646-44,5% Tolima 1.826-61,7% Nariño 1.264-70,2% Antioquia 24.669-73,5% Cundinamarca 3.009-73,9% Total 750.754 176,2% Destino ene-13 Variación Año Corrido Oficina 292.215 1520,7% Comercio 174.409 56,9% Bodega 149.326 1197,7% Otros 93.557 22,6% Hotel 9.025-76,0% Industria 32.222 87,1% Total 750.754 176% Total Bogotá Bolívar Valle Santander Atlántico Norte de Stder Quindío Huila Meta Caldas Boyacá Tolima Nariño Risaralda Cundinamarca Antioquia Fuente: DANE; *Otro incluye Educación, Hospital, Admón. pública, Religioso, Social-recreacional, Otro -0,4% -1,1% -1,1% -2,8% -3,1% -25,1% 78,1% 46,8% 33,6% 21,6% 17,5% 8,9% 1,8% 1,3% 0,2% 0,0% Contribución por destino Enero de 2013 Total Oficina Bodega Comercio Otros Industria Hotel 176,2% -200,0% -100,0% 0,0% 100,0% 200,0% 6,3% 5,5% -10,5% 23,3% 50,7% 100,9% 176,2% -20,0% 30,0% 80,0% 130,0% 180,0%
30 25 20 15 10 5 0-5 -10 3.3 Evolución del sector Producción y despachos de cemento gris - Total nacional (variación anual) Producción Despachos - -2,7-4,7 Dinámica regional Despachos Variación anual - Febrero 2013 Tolima Atlántico Cundinamarca Bolívar Meta Valle Santander Boyacá Total N. Santander Antioquia Huila Risaralda Bogotá Magdalena Caldas Cesar Nariño -19,0% -21,3% -25,2% -14,5% -14,8% -15,7% -5,3% -5,8% -8,4% -1,7% -2,7% 5,3% 5,1% 2,9% 14,4% 10,7% 20,0% 18,5% -50% -30% -10% 10% 30% Para febrero de 2013 la producción nacional de cemento gris presentó un decrecimiento anual de -4,7%. Por su parte, los despachos registraron una reducción de -2,7%, frente al mismo mes de 2012. Respecto al comportamiento a nivel regional, 7 de las regionales Camacol registraron una variación anual positiva respecto a los despachos, entre ellos destacan Tolima, Atlántico, Cundinamarca, Bolívar, Meta y Valle. Bogotá presentó una variación negativa del -14.8%. 29 Fuente: DANE, Elaboración DEET; Dinámica regional de despachos para regionales Camacol
mar-08 jul-08 nov-08 mar-09 jul-09 nov-09 mar-10 jul-10 nov-10 mar-11 jul-11 nov-11 mar-12 jul-12 nov-12 mar-13 mar-08 jul-08 nov-08 mar-09 jul-09 nov-09 mar-10 jul-10 nov-10 mar-11 jul-11 nov-11 mar-12 jul-12 nov-12 mar-13 3.4 Tasas de interés construcción Tasas en pesos Tasas en UVR 19% 18% VIS NO VIS 11% 10% VIS NO VIS 17% 16% 9% 8% 8,3% 15% 14% 7% 6% 7,4% 13% 12,2% 12% 11% 11,70% 10% 9% 5% 4% 3% 2% De manera similar a lo observado con las tasas de adquisición, se evidencia una tendencia decreciente las tasas de interés para crédito constructor en pesos, si bien las tasas en UVR registraron un repunte importante para el promedio de marzo ubicándose en 12,2% frente al 11,7% de las tasas no VIS. Por su parte las tasas en UVR vienen registrando aumentos importantes en los últimos meses (al menos en el segmento VIS) aun con las intervenciones expansionistas del emisor 30 Fuente: Banco de la República, Cálculos DEET
Billones 3.5 Desembolsos para construcción Desembolsos hipotecarios Construcción NO VIS VIS 0,25 0,20 0,20 0,04 0,15 0,12 0,12 0,10 0,02 0,10 0,09 0,02 0,02 0,03 0,16 0,05 0,10 0,08 0,08 0,10 - ene-09 ene-10 ene-11 ene-12 ene-13 La dinámica de las colocaciones de créditos para construcción, para enero de 2013 presentaron un crecimiento anual de 61%. Por segmentos los crecimientos fueron de 65% en VIS y de 50% en No VIS. 31 Fuente: Superfinanciera, Cálculos DEET
Contenido 1 Contexto macroeconómico 2 Indicadores de la demanda 3 Indicadores de la oferta 4 Resultados Coordenada Urbana
4.1 Balance de los indicadores líderes Total Mercado 140.000 120.000 129.105 128.039 115.672 112.824 124.393 102.267 Lanzamientos Ventas Iniciaciones 100.000 80.000 60.000 40.000 20.000 21.680 21.169 19.306 20.276 16.131 15.210 - mar 2011-feb 2012 mar 2012 - feb 2013 ene-feb 12 ene-feb 13 Indicador Var % doce meses Variación % año corrido LANZAMIENTOS -11,9% -25,6% VENTAS -3,6% -4,2% INICIACIONES -11,6% -21,2% PROMEDIO -9.0% -17% 33 Fuente: Coordenada Urbana, cálculos Departamento de Estudios Económicos- CAMACOL Subtotal 13 regionales
4.1 Balance de los indicadores líderes Segmento VIS Lanzamientos 60.000 50.000 47.653 51.317 49.725 41.801 48.158 39.482 Ventas Iniciaciones 40.000 30.000 20.000 10.000 7366 8085 8488 7124 8131 6101 - mar 2011-feb 2012 mar 2012 - feb 2013 ene-feb 12 ene-feb 13 Indicador Var % doce meses Variación % año corrido LANZAMIENTOS -12,3% -3,3% VENTAS -6,2% 0,6% INICIACIONES -20,6% -28,1% PROMEDIO -13,0% -10,3% 34 Fuente: Coordenada Urbana, cálculos Departamento de Estudios Económicos- CAMACOL Subtotal 13 regionales
4.1 Balance de los indicadores líderes Segmento No VIS Lanzamientos 90.000 80.000 70.000 80.386 77.788 76.235 71.023 65.947 62.785 Ventas Iniciaciones 60.000 50.000 40.000 30.000 20.000 10.000 14314 13084 12145 10818 9007 9109 - mar 2011-feb 2012 mar 2012 - feb 2013 ene-feb 12 ene-feb 13 Indicador Var % doce meses Variación anual % LANZAMIENTOS -11,6% -37,1% VENTAS -2,0% -7,2% INICIACIONES -4,8% -15,8% PROMEDIO -6,1% -20,0% 35 Fuente: Coordenada Urbana, cálculos Departamento de Estudios Económicos- CAMACOL Subtotal 13 regionales
4.1 Lanzamientos Dinámica Regional 8000 ene-feb 09 ene-feb 10 ene-feb 11 ene-feb 12 ene-feb 13 7000 6000 5000 4000 3000 2000 3749 2989 2821 1761 1261 1184 1005 1000 0 Cundinamarca Antioquia Bogotá D.C Huila Valle Bolivar Caribe Indicador Variación anual Ene- feb12 Ene- feb13 Cundinamarca Antioquia Bogotá D.C Huila Valle Bolivar Caribe 7.1% -36.7% -58.7% 401.7% -0.6% 145.1% 20.8% 36 Fuente: Coordenada Urbana, cálculos Departamento de Estudios Económicos- CAMACOL Subtotal 13 regionales
4.1 Lanzamientos Dinámica Regional 1800 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 ene-feb 09 ene-feb 10 ene-feb 11 ene-feb 12 ene-feb 13 455 375 243 173 60 55 Santander Risaralda Caldas Cúcuta Nariño Boyacá Tolima Indicador Santander Risaralda Caldas Cúcuta Nariño Boyacá Tolima Variación anual Ene- feb12 Ene- feb13-72.0% -31.9% 0.8% -18.4% -86.4% -91.1% 0.0% 37 Fuente: Coordenada Urbana, cálculos Departamento de Estudios Económicos- CAMACOL Subtotal 13 regionales
4.1 Ventas Dinámica Regional 8000 ene-feb 09 ene-feb 10 ene-feb 11 ene-feb 12 ene-feb 13 7000 6000 5000 4000 4643 4331 3882 3000 2181 2000 1000 1207 964 883 0 Bogotá D.C Cundinamarca Antioquia Valle Huila Santander Caribe Indicador Bogotá D.C C/marca Antioquia Valle Huila Santander Caribe Variación anual Ene-12 Ene-13-29.3% 9.8% 1.4% 19.0% 185.3% -25.4% -2.0% 38 Fuente: Coordenada Urbana, cálculos Departamento de Estudios Económicos- CAMACOL Subtotal 13 regionales
4.1 Ventas Dinámica Regional 800 700 600 500 ene- feb 09 ene- feb 10 ene- feb 11 ene- feb 12 ene- feb 13 616 443 400 300 350 313 249 200 100 0 Risaralda Bolivar Caldas Cúcuta Boyacá Nariño Tolima 146 68 Indicador Risaralda Bolívar Caldas Cúcuta Boyacá Nariño Tolima Variación anual Ene-12 Ene-13-20.5% 19.4% 73.3% -32.8% 2.5% -41.6% -1.4% 39 Fuente: Coordenada Urbana, cálculos Departamento de Estudios Económicos- CAMACOL Subtotal 13 regionales
4.1 Iniciaciones Dinámica Regional 8000 7000 6000 ene-feb 09 ene-feb 10 ene-feb 11 ene-feb 12 ene-feb 13 6231 5000 4000 3000 2735 2481 2000 1000 1211 776 742 389 0 Cundinamarca Bogotá D.C Antioquia Valle Caribe Santander Boyacá Indicador Cundinamarca Bogotá D.C Antioquia Valle Caribe Santander Boyacá Variación anual Ene-12 Ene-13 44.2% -52.2% -15.4% 18.5% -51.2% 0.0% -48.8% 40 Fuente: Coordenada Urbana, cálculos Departamento de Estudios Económicos- CAMACOL Subtotal 13 regionales
4.1 Iniciaciones Dinámica Regional 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 ene-feb 09 ene-feb 10 ene-feb 11 ene-feb 12 ene-feb 13 270 208 154 13 0 0 0 Risaralda Caldas Huila Nariño Bolivar Cúcuta Tolima Indicador Risaralda Caldas Huila Nariño Bolívar Cúcuta Tolima Variación anual Ene-12 Ene-13-50.0% 316.0% 40.0% -97.3% -100.0% -100.0% -100.0% 41 Fuente: Coordenada Urbana, cálculos Departamento de Estudios Económicos- CAMACOL Subtotal 13 regionales
ene-09 mar-09 may-09 jul-09 sep-09 nov-09 ene-10 mar-10 may-10 jul-10 sep-10 nov-10 ene-11 mar-11 may-11 jul-11 sep-11 nov-11 ene-12 mar-12 may-12 jul-12 sep-12 nov-12 ene-13 4.2 Saldo de la Oferta Disponible 80.000 VIS No VIS Total 70.000 69.844 60.000 50.000 40.000 30.000 20.000 47.776 22.068 10.000 - Indicador Var % anual 2013 TOTAL 3,1% VIS 1,4% NO VIS 3.8% 42 Fuente: Coordenada Urbana, cálculos Departamento de Estudios Económicos- CAMACOL Subtotal 13 regionales
4.2 Saldo de la Oferta Disponible Total mercado Var % anual Contribución Huila 279.8% 3.4% Santander 54.4% 3.0% Antioquia 8.6% 1.9% Caribe 51.0% 1.8% Bolivar 30.0% 1.0% Boyacá 11.2% 0.3% Tolima 62.9% 0.2% Valle 1.8% 0.2% Caldas 1.2% 0.0% Nariño -35.9% -0.5% Risaralda -17.0% -0.6% Cúcuta -12.6% -0.7% Cundinamarca -9.6% -1.8% Bogotá D.C -24.6% -5.2% Nacional 3.1% 3.1% Nacional Antioquia Cundinamarca Bogotá D.C Valle Santander Caribe Cúcuta Huila Bolivar Risaralda Boyacá Caldas Nariño Tolima 0 10000 20000 30000 40000 50000 60000 70000 80000 Oferta 2013 Oferta 2012 43 Fuente: Coordenada Urbana, cálculos Departamento de Estudios Económicos- CAMACOL Subtotal 13 regionales
4.2 Saldo de la Oferta Disponible Segmento VIS Var % anual Contribución Huila N/D N/D Boyacá 203.0% 2.3% Santander 254.4% 2.0% Bolivar 48.8% 2.0% Valle 12.0% 1.6% Tolima 32.4% 0.1% Caribe -5.7% -0.1% Nariño -32.5% -0.6% Caldas -24.6% -0.7% Cúcuta -10.8% -0.9% Risaralda -27.1% -1.0% Antioquia -19.8% -2.9% Cundinamarc a -9.8% -3.2% Bogotá D.C -46.5% -6.9% Nacional 1.4% 1.4% Nacional Cundinamarca Valle Antioquia Huila Bogotá D.C Cúcuta Bolivar Boyacá Santander Risaralda Caribe Caldas Nariño Tolima 0 5000 10000 15000 20000 25000 Oferta 2013 Oferta 2012 44 Fuente: Coordenada Urbana, cálculos Departamento de Estudios Económicos- CAMACOL Subtotal 13 regionales
4.2 Saldo de la Oferta Disponible Segmento No VIS Var % anual Contribución Antioquia 16.0% 4.1% Santander 44.9% 3.4% Caribe 65.8% 2.7% Bolivar 19.0% 0.6% Huila 31.3% 0.6% Caldas 20.8% 0.4% Tolima 68.4% 0.3% Risaralda -11.9% -0.4% Valle -6.2% -0.5% Nariño -38.1% -0.5% Cúcuta -14.3% -0.6% Boyacá -24.4% -0.7% Cundinamarca -9.4% -1.1% Bogotá D.C -18.4% -4.4% Nacional 3.8% 3.8% Nacional Antioquia Bogotá D.C Santander Cundinamarca Valle Caribe Bolivar Cúcuta Risaralda Huila Boyacá Caldas Nariño Tolima 0 10000 20000 30000 40000 50000 60000 Oferta 2013 Oferta 2012 45 Fuente: Coordenada Urbana, cálculos Departamento de Estudios Económicos- CAMACOL Subtotal 13 regionales
4.3 Resumen CU- Total Enero- Febrero 2013 Var% 12 Meses Lanzamientos Ventas Iniciaciones Oferta Var% Año corrido Var% 12 Meses Var% Año corrido Var% 12 Meses Var% Año corrido Var% Anual Antioquia -17.7% -36.7% -0.8% 1.4% 4.1% -15.4% 8.6% Bogotá D.C -30.3% -58.7% -22.1% -29.3% -26.4% -52.2% -24.6% Bolivar 2.5% 145.1% 82.8% 19.4% 40.3% -100.0% 30.0% Boyacá 17.0% -91.1% 22.0% 2.5% -30.6% -48.8% 11.2% Caldas -4.0% 0.8% 37.1% 73.3% -17.6% 316.0% 1.2% Caribe 24.7% 20.8% 22.2% -2.0% 7.2% -51.2% 51.0% Cúcuta -63.3% -18.4% -11.3% -32.8% -54.7% -100.0% -12.6% Cundinamarca -0.4% 7.1% 6.3% 9.8% 6.0% 44.2% -9.6% Huila 63.4% 401.7% 6.3% 185.3% 49.7% 40.0% 279.8% Nariño -65.8% -86.4% -16.3% -41.6% -63.8% -97.3% -35.9% Risaralda -33.7% -31.9% -13.3% -20.5% -46.2% -50.0% -17.0% Santander 23.7% -72.0% -0.9% -25.4% 4.4% 0.0% 54.4% Tolima 38.6% N/D 5.7% -1.4% -13.9% -100.0% 62.9% Valle 3.1% -0.6% 5.0% 19.0% -22.2% 18.5% 1.8% Total -11.9% -25.6% -3.6% -4.2% -11.6% -21.2% 3.1% 46 Fuente: Coordenada Urbana, Cálculos DEET
4.3 Resumen CU- VIS Lanzamientos Ventas Iniciaciones Oferta Enero- Febrero 2013 Var% 12 Meses Var% Año corrido Var% 12 Meses Var% Año corrido Var% 12 Meses Var% Año corrido Var% Anual Antioquia -35.3% -75.9% -3.2% 3.8% 3.4% -35.6% -19.8% Bogotá D.C -57.8% -62.3% -43.1% -51.1% -46.4% -86.0% -46.5% Bolivar -28.3% 42.0% 80.6% -28.9% 177.1% N/D 48.8% Boyacá 256.7% -68.8% 52.0% 88.6% -36.5% 4.8% 203.0% Caldas -31.0% 22.9% 45.2% 57.0% -54.9% 78.6% -24.6% Caribe 2.0% -79.3% -3.9% -66.5% -1.0% -93.2% -5.7% Cúcuta -65.1% N/D 42.3% -47.7% -61.8% -100.0% -10.8% Cundinamarca 4.2% 97.2% -1.8% 15.8% -5.2% 27.7% -9.8% Huila 666.5% N/D 16.8% 2875.0% 227.7% N/D N/D Nariño -82.7% -98.0% -39.3% -58.8% -83.2% -100.0% -32.5% Risaralda -31.9% -80.2% 5.9% -6.3% -59.9% -43.9% -27.1% Santander 370.6% -9.1% 28.5% 136.4% 12.2% N/D 254.4% Tolima 5.5% N/D 59.0% -23.5% -24.3% -100.0% 32.4% Valle 40.9% -42.1% 28.2% 42.2% -31.6% -1.9% 12.0% Total -12.3% -3.3% -6.2% 0.6% -20.6% -28,1% 1.4% 47 Fuente: Coordenada Urbana, Cálculos DEET
4.3 Resumen CU- No VIS Enero- Febrero 2013 Var% 12 Meses Lanzamientos Ventas Iniciaciones Oferta Var% Año corrido Var% 12 Meses Var% Año corrido Var% 12 Meses Var% Año corrido Var% Anual Antioquia -8.2% -9.4% 0.5% 0.3% 4.4% -5.4% 16.0% Bogotá D.C -19.2% -57.6% -12.8% -18.6% -14.9% -35.4% -18.4% Bolivar 31.8% 743.7% 83.5% 74.1% -9.6% -100.0% 19.0% Boyacá -28.6% -96.9% 12.7% -16.6% -28.9% -55.5% -24.4% Caldas 6.5% -4.7% 33.2% 85.3% 8.9% 618.2% 20.8% Caribe 28.4% 33.2% 28.9% 45.5% 9.0% -33.7% 65.8% Cúcuta -60.9% -71.7% -35.1% -13.0% -46.7% -100.0% -14.3% Cundinamarca -9.2% -62.6% 27.5% 0.9% 39.3% 102.4% -9.4% Huila -37.3% -39.0% 1.7% -5.3% 7.6% 40.0% 31.3% Nariño -51.0% -76.4% 9.9% -21.1% -37.8% -93.3% -38.1% Risaralda -34.4% 47.6% -22.9% -28.2% -37.6% -56.9% -11.9% Santander 13.0% -72.9% -3.6% -28.2% 3.9% -0.3% 44.9% Tolima 64.1% N/D -13.4% 20.0% -5.7% -100.0% 68.4% Valle -21.0% 117.9% -14.6% -1.0% -12.3% 46.0% -6.2% Total -11.6% -37.1% -2.0% -7.2% -4.8% -15.8% 3.8% 48 Fuente: Coordenada Urbana, Cálculos DEET
4.4 Notas metodológicas REGIONAL COBERTURA Antioquia Medellín, Envigado, Bello, Barbosa, Caldas, Copacabana, Carmen de Viboral, El Peñol, Girardota, Guatapé, Itagüí, La Ceja, La Estrella, La Unión, Marinilla, El Retiro, Rionegro, Sabaneta, San Jerónimo, Santa Fe de Antioquia, Santuario, Sopetrán, Guarne GRUPO BASE GRUPO NUEVAS REGIONALES Bogotá & Cundinamarca Caldas Risaralda Valle Bolivar Boyacá Caribe Huila Nariño Santander Tolima Cúcuta y Nororiente Bogotá, Soacha, Chía, Cajicá, Cota, Facatativá, Funza, Fusagasugá, Anapoima, Mosquera, Madrid, Ricaurte, Sopo, Tabio, Tenjo, Zipaquirá, Tocancipá, La Mesa, La Calera, Girardot, Apulo, Manizales, Villamaría, Palestina, Chinchiná, Neira Pereira, Dos Quebradas, Santa Rosa Cali, Candelaria, Jamundí, Palmira Cartagena Tunja Barranquilla, Pto Colombia y Soledad Neiva Pasto Bucaramanga, Florida Blanca, Girón, Piedecuesta Ibagué Cúcuta, Patios y Villa del Rosario 49
INFORME DE ACTIVIDAD EDIFICADORA FEBRERO DE 2013 DEPARTAMENTO DE ESTUDIOS ECONÓMICOS Y TÉCNICOS Abril 11 de 2013 50