INVERSIONES Y COSTOS DEL PROYECTO

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1 INVERSIONES Y COSTOS DEL PROYECTO Objetivos. Calcular la inversión fija requerida para el proyecto Calcular la inversión en activo diferido e intangible Calcular los costos de producción y gastos de administración y ventas. Introducción. En los proyectos de inversión es necesario establecer las inversiones necesarias para puesta en marcha del proyecto. A esta altura se tiene información suficiente para determinar el monto de la inversión en activos fijo, activos diferidos y capital de trabajo. Con la información del estudio de mercados se puede seleccionar la maquinaria, equipos de oficinas, instalaciones etc. También se deben establecer los costos operacionales, son los que causan durante el período de operación del proyecto. Se incurre en ellos para hacer funcionar las instalaciones y demás activos adquiridos mediante las inversiones, con el propósito de producir y comercializar los bienes o servicios. Los costos operacionales se derivan de los estudios de mercado y técnico, ya que en ellos se identificaron los insumos necesarios para el funcionamiento del proyecto en cada una de sus áreas, ahora corresponden establecer su repercusión en términos monetarios. Los costos se clasifican en costos de producción y gastos de operación Este capítulo está compuesto por cinco lecciones, en cada una de ellas se explica cada componte y se presentan ejemplos para mejor compresión del estudiante. Palabras clave. Inversión fija Activos fijos Activos diferidos Costos fijos Costos variables 1.1 Inversiones Definición de inversión. La inversión inicial están constituidas por el conjunto de erogaciones que se tendrán que hacer para adquirir todos los bienes y servicios necesarios para la implementación del proyecto, o sea para dotarlo de su capacidad operativa. La inversión del proyecto se divide en dos categorías: Inversión fija e inversión en Capital de Trabajo. La inversión fija se subdivide en inversión en activos fijos y diferidos.

2 1.1.2 Activos fijos. El activo fijo, también denominado capital fijo está constituido por los diversos bienes que sirven para alojar la unidad productiva y que permite la realización del proceso productivo. Los activos fijos se clasifican en: Activos tangibles Activos intangibles y Diferidos. Los activos tangibles están constituidos por los bienes físicos propiedad de la empresa, necesarios para su funcionamiento, tales como: Vehículos Maquinaria y equipos Muebles y enseres Instalaciones y Construcciones. Estos bienes son depreciables. Hay otros que forman parte de activos tangible pero no son susceptibles de depreciación, como los terrenos. Los activos intangibles están constituidos por bienes no físicos (no se pueden tocar, pesar y medir) y derechos de la empresa, necesarios para su funcionamiento, tales como: Patentes Derechos de uso de marcas Diseños comerciales o industriales Asistencia técnica o transferencia de tecnología Estudios de prefactibilidad Gastos de organización Gastos de instalación Gastos de puesta en marcha Intereses durante implementación Capacitación, etc. La unión de activos fijos e intangibles recibe el nombre de inversión fija Capital de trabajo. Desde el punto de vista contable, este capital de define como la diferencia entre el activo circulante y el pasivo circulante. Desde el punto de vista práctico, está representado por el capital adicional (distinto de la inversión fija y diferidos) con que hay que contar para que la empresa empiece a funcionar, esto es, hay que comprar materia prima, pagar mano de obra directa, otorgar créditos en la primera ventas, contar con cierta cantidad en efectivo para sufragar los gastos diarios de la empresa. Todo esto constituiría el activo circulante.

3 Pero así como hay que invertir en estos rubros, también se puede obtener crédito a corto plazo en conceptos como impuestos y algunos servicios y proveedores, y esto es llamado pasivo circulante. De aquí se origina el concepto de capital de trabajo, es decir el capital con que hay que contar para empezar a trabajar. (Urbina Baca Gabriel, Evaluación de proyectos, Mc Graw Hill) Inversión fija. Para determinar las necesidades de inversión en activos fijos del proyecto deben consultase los requerimientos en obras físicas, remodelaciones, adecuaciones. Instalaciones, maquinarias, equipos, muebles y enseres, vehículos etc., en términos monetarios. Así mismo se establecen los valores correspondientes de los activos diferidos necesarios para la puesta en marcha del proyecto. En este material se sugiere algunos modelos, sin embargo, no deben constituirse en la única alternativa a emplear y podrán hacerse las modificaciones que se consideren convenientes con el propósito de organizar la información de manera más adecuada. Inversiones en terrenos y obras físicas, este rubro está conformado por costo del terreno incluyendo los causados por los trámites legales de compras y los de construcción. También se incluyen todas las erogaciones relacionadas con adecuaciones y obras complementarias. Si las instalaciones se toman en arriendo este rubro forma parte de los costos operacionales ya que no es una inversión si no un costo. En el cuadro numero 1 se puede apreciar la organización de inversión en obras físicas Nota: Los datos tomados para el ejemplo y los que se exponen a través de todo el curso corresponde a un proyecto para el montaje de una empresa de costura que toman en arriendo el local y realizan adecuaciones. Cuadro 1. Inversión en obras físicas. detalle de inversiones cantidad costo unitario costo total puerta de vaivén división modular luces cenefa(cuartos) Pintura Mano de Obra (días) total

4 Inversión en maquinaria, equipos muebles y enseres. En este grupo deben incluirse todas la erogaciones que se causen por adquisición, transportes, montaje de maquinas, equipos, herramientas, muebles y enseres del área de producción.. Los repuestos, las cintas para maquinas, no se incluyen aquí, estos forman parte de los costos operacionales. Ver cuadro 2. De la misma manera, en el caso de los muebles, equipos, accesorios de oficina, se tiene en cuenta su valor total, incluidos los impuestos, transportes e instalaciones. Cuadro 2. Inversiones en maquinaria y equipo de producción. detalle de inversiones cantidad costo unitario costo total vida útil maquina multiuso maquina semi industrial Fileteadora herramientas software computador impresora aire acondicionado plancha TOTAL Cuadro 3. Inversión en herramientas. detalle de inversiones cantidad costo unitario costo total vida util tijeras 7 pulgadas tijeras 5.5 pulgadas tijeras para papel tijeras pluidora TOTAL El monto de $ de este cuadro está incorporado en la información de maquinaria y equipo cuadro 2.

5 Cuadro 4. Inversión en muebles, enseres y equipos de administración. detalle de inversiones cantidad costo unitario costo total vida útil Escritorio tipo gerencia escritorio tipo secretaria Escritorio auxiliar horno microondas archivador extintor vitrinas mesa cortadora mesa para planchar sillas operarias sillas tipo sala sillas ergonómicas TOTAL Reinversiones. Durante la vida útil del proyecto hay que hacer reinversiones, ya sea por crecimiento de la empresa, proyecto o por reposición de activo. Inversión en activos diferidos e intangibles. Se clasifican en dos grupos, los referidos a patentes y gastos preoperativos. Las patentes tienen que ver con el pago de derechos que se deben efectuar para el empleo de procesos productivos, fórmulas, conocimientos técnicos, etc., que tienen reserva de dichos derechos por parte de sus inventores. Algo similar ocurre cuando se debe efectuar un pago inicial grande para obtener la amortización para el uso, durante varios años, de marcas, diseños o nombres comerciales pertenecientes a otras empresas. Gastos preoperativos, para la puesta en marcha del proyecto se realizan una serie de egresos como: Estudios de prefactibilidad Estudios factibilidad Gastos de organización Licencias y Gastos para el montaje y puesta en marcha. En general los gastos preoperativos son desembolsos realizados antes de la legalización y puesta en funcionamiento de la empresa o proyecto. Los gastos de prefactibilidad son aquellos que se han causado para definir la idea del proyecto y demostrar la conveniencia de efectuar estudios más profundos.

6 Los gastos de factibilidad son aquellos en los cuales se han incurridos para realizar los estudios de mercado, técnico, financiero y evaluación del proyecto. Loa gastos organización están constituidos por los desembolsos que se originan por la dirección y coordinación de las obras de adecuación e instalación. Los gastos de licencia se causan por trámites encaminados a obtener la autorización legal para operación del proyecto. Ver cuadro 5. Cuadro 5. Inversión en activos intangibles. Detalles de Inversiones costo Estudio de prefactibilidad ( %) Estudio de factibilidad ( ) licencias gastos de organización Montaje y puesta en marcha entretenimiento de personal imprevistos total gastos pre operativos Cuadro 6. Programa de inversión fija del proyecto concepto 0 activos fijos tangibles maquinaria y equipo mobiliario y decoración 0 muebles y equipo of subtotal activos diferidos adecuaciones obras físicas gastos pre operativos subtotal TOTAL INVERSION FIJA

7 1.2 Costos Costos de producción o fabricación. Son los que se incurren en el proceso productivo. Se clasifican en costos directos y indirectos o gastos generales de fabricación. Los costos directos están constituidos por el valor de los materiales directos, mano de obra directa, incluyendo el valor de las prestaciones sociales y por la depreciación de las maquinarias y equipos empleados en el proceso productivo del bien o servicio. Cuando no se producen un bien sino un servicio, el costo directo está constituido por los materiales que se gastan en el servicio y la mano de obra responsable de su prestación. Gastos generales de producción están compuestos por los materiales indirectos (repuestos, combustible, materiales de aseo etc.) la mano de obra indirecta (jefe de taller, jefe de producción, personal de mantenimiento, personal limpieza vigilancia de la planta de producción etc.). En general se incluyen todos aquellos insumos indirectos. En los proyectos de comercialización no se incurre en costos de producción pero se causan los costos de ventas o sea los costos de la mercancía que se va a comercializar. Tenga en cuenta que los costos de ventas son diferentes a los gastos de venta. Los gastos de venta se causan en el proceso de distribución del producto Costo de mano de obra. Hay que tener en cuenta la mano de obra directa e indirecta de producción y determinar el monto anual de la remuneración. Cuadro 7. Costo Mano de Obra. prestaciones remuneración remuneración sociales primer año cargo mensual anual (53.875%) 1 operación de patronaje operación de confección subtotal El porcentaje aplicado para prestaciones sociales y aportes es del %

8 Cuadro 8. Porcentajes utilizados para prestaciones sociales y aportes. % ítem 9,00 icbf, Sena y caja cesantías primas vacaciones salud pensiones riesgos 0,500 dotación transporte intereses cesantías TOTAL En el ejemplo no se causan los costos indirectos de producción, por tal razón no aparecen en el cuadro. La columna de prestaciones sociales incluyen las apropiaciones que debe hacer la empresa por concepto de cesantías, prima de servicios, vacaciones, intereses de cesantía, riesgos profesionales, pensión y demás prestaciones que la empresa debe reconocer, incluyendo el pago de cuotas patronales por concepto de seguro social o EPS., caja de compensación familiar, Sena e Instituto Colombiano de Bienestar Familiar. Es importante aclarar que para efectos de las proyecciones tan solo se deben tener en cuenta los porcentajes que debe reconocer la empresa. En el caso de trabajadores que además del salario básico tengan derechos a otro tipo de remuneraciones, éstas deberán ser incluidas en la remuneración mensual y anual, tal es el caso de comisiones, bonificaciones habituales, hora extras, etc. El monto de las prestaciones sociales depende de la legislación laboral vigente, es necesario consultar ésta antes de decidir el porcentaje a aplicar sobre la remuneración básica. En la actualidad el salario Mínimo legal es para el año 2009 de $ , y el auxilio de transporte es $ El tipo de contrato influye en los aspectos prestacionales, aportes de ley y contribuciones Costos de materiales. Para realizar el cálculo del costo de materiales se debe consultar el programa de producción que el proyecto tiene.

9 Estudio técnico. Se debe tener en cuenta los materiales directos e indirectos que el proyecto requiere para realizar el proceso productivo. La materia prima es el insumo que se somete a un proceso de transformación, para obtener el producto final. La capacidad instalada y utilizada, permitirán al proyecto crecer en el tiempo. El cálculo se hace por ahora, para el primer año de operaciones del proyecto. Ver cuadro 9. Cuadro 9. Costos de materiales (primer año de operaciones). unidad de medida costo unitario total año 1 material cantidad MATERIALES DIRECTOS tela metros interlon metros cierres unidades hilo tubitos cauchos metros botones unidades broches unidades por adornos prenda forros metros diseño prenda subtotal MATERIALES INDIRECTOS papel pliego lapiz caja tiza unidad frasco 80 aceite cc subtotal TOTAL Costo de servicios. Todo proyecto debe tener en cuenta los costos de servicios, de energía eléctrica, acueducto, alcantarillado, aseo, teléfono, arriendo, reparaciones, mantenimiento de equipos, seguros, etc. Ver cuadro 9. Los servicios y demás rubros que acá se enuncian deben afectar el área de producción y son independientes de los que mas adelante se calculan para el área administrativa.

10 Los servicios son pagados son cancelados usualmente en una sola factura, es necesario establecer el porcentaje que se debe cargar a producción, administración y ventas. Dependerá del nivel de consumo En el ejemplo se carga al proceso productivo. Cuadro 10. Costo de servicio (primer año de operación). costo servicio medida cantidad unitario Total Año 1 energía eléctrica kw- hora alumbrado publico cargo fijo aseo cargo fijo acueducto Mrs teléfono promedio mantenimiento equipo bimensual arriendo mensual TOTAL Costo de depreciación. Se entiende por depreciación la pérdida de valor que experimenta un activo como consecuencia del desgaste en el tiempo o por obsolescencia tecnológica. (Escobar Gallo Heriberto y Cuarta Mejía Vicente, diccionario económico financiero Consultores). Debido a la depreciación los activos van perdiendo su capacidad de genera ingresos. Los costos depreciación se calcula con base en la vida útil estimada para los activos depreciables. La depreciación es un mecanismo que se emplea para permitir la recuperación de la inversión en obras físicas y en el equipamiento. Como los desembolsos sólo se efectúan para la adquisición de dichos activos, no implica flujos efectivos de dinero, sino registros contables que reportan reducciones en el pago de los impuestos. A medida que aumenta la depreciación disminuyen los ingresos gravables y por consiguientes los impuestos a pagar sobre las utilidades. (Contreras Buitrago Marco Elías, Formulación y evaluación de proyectos Unad.) Es necesario distinguir entre los activos dedicados a producción, administración y a ventas, para calcular los rubros de depreciación correspondiente a cada caso. Se debe indicar el método de depreciación utilizado. Sin embargo, el empleado comúnmente es el de la línea recta. En el ejemplo se calcula la depreciación para los cinco años de proyección, utilizando la vida útil de los activos establecido por la ley. (Consultar estatuto tributario).

11 Se denomina depreciación acumulada a la suma de las depreciaciones realizadas (en este caso cinco años). El valor residual es el resultado de tomar el valor inicial del activo y restar la depreciación acumulada. La depreciación se realiza atendiendo los porcentajes establecidos de acuerdo con la vida útil: Edificaciones y construcciones 20 años de vida útil, 5% de depreciación. Maquinaria y equipo, 10 años de vida útil, 10% de depreciación Muebles y enseres, 10 años de vida útil, 10% de depreciación Equipos de comunicación, sistemas, flota y equipo de transporte 5 años de vida útil, 20% de depreciación. Cuando se trabaja en términos corrientes se deberán corregir los valores a depreciar y a amortizar, calculándolos a partir del costo ajustado por inflación del activo. Desde marzo 2008 los ajustes por inflación a los activos fueron derogados En términos constante se mantendrá la cuota fija anual para cada activo, sin hacer modificaciones por efecto de la inflación. Ver cuadro 11. Cuadro 11. Gastos por depreciación activos de producción. Activo vida útil costo activo DEPRECIACION ANUAL VALOR RESIDUAL maquinaria multiuso Maquinaria semi industrial fileteadora herramientas software computador impresora aire acondicionado plancha Total activos de producción

12 Cuadro 12. Gastos por depreciación activos de administración. Activo activos de administración total activos de administración vida útil costo activo DEPRECIACION ANUAL VALOR RESIDUAL El cuadro 12 se elaboro depreciando la totalidad de activos de administración y no uno por uno, en razón a que todos los activos tienen la misma vida útil (10 años). 1.3 Gastos Gastos de administración. Son los que se relacionan con las operaciones generales de la empresa. Tienden a ser fijos al no variar demasiado ante cambios en los volúmenes de producción. Estos gastos son causados por las remuneraciones al personal directivo, ejecutivo administrativos y de servicios, correspondiente a las áreas de dirección general, contabilidad, finanzas, servicios generales, administración de personal y a los sistemas de control. También forman parte de estos gastos la depreciación de edificios, muebles y equipos utilizados para las labores administrativas y la amortización de los diferidos, que corresponde a este rubro de gastos administrativos. Para la organización y presentación de información se emplearon varios cuadros como: Pago del personal administrativo, incluyendo la remuneración básica y las prestaciones sociales. Depreciación, en proyecto de tamaño pequeño en los cuales el listado de activos fijos no es muy grande, se podría presentar un solo cuadro con todos los bienes de la empresa, haciendo la debida distinción entre la depreciación correspondiente a producción, administración y ventas, como lo podemos ver en el ejemplo que se está trabajando. Amortizaciones, se aplica a los activos intangibles y diferidos con el fin de recuperar esta inversión en la medida en que el proyecto vaya operado. En Colombia el plazo mínimo para amortizar estos activos es a cinco años.

13 Cuadro 13. Remuneración al personal administrativo. cargo remuneración mensual remuneración anual Prestaciones sociales (53,875%) año 1 ADMINISTRACION Gerente general secretaria recepcionista contador (honorario) oficios varios (medio tiempo) subtotal Cuadro 14. Otros gastos administrativos. Servicio unidad de medida cantidad costo unitario total año 1 útiles y papelería año servicios públicos año cafetería año total Cuadro 15. Amortización de gastos diferidos. Activo plazo (en costo del valor amortización anual intangible años) activo amortización gastos pre operativos TOTAL AMORTIZAR Activo intangible Administración obras físicas TOTAL AMORTIZAR TOTAL AMORTIZAR ANUAL plazo (en costo del valor amortización anual años) activo amortización

14 1.3.2 Gasto de ventas. Son causados por todas las actividades que se realizan para dar a conocer el producto y hacerlo llegar al consumidor, por lo tanto incluye los gastos de la mezcla promocional, de ventas (Publicidad, Promoción de ventas, Ventas Personal, relaciones públicas) y los servicios postventa. Para calcular estos gastos hay que tener en cuenta el estudio de mercado y técnico. Los principales rubros de gastos a tener en cuenta se originan por: Pagos al personal de ventas. Incluyendo vendedores, directivos de ventas, oficinistas para el apoyo de ventas. Además del sueldo básico y las prestaciones sociales que deben calcular las comisiones sobre las ventas pagadas a los vendedores, las cuales están en proporción con el programa de producción y las ventas esperadas. Los gastos de distribución. Ocasionados por embalajes, fletes, transportes y viajes en general, representaciones, etc. Los gastos publicitarios y de promoción. Ocasionados por las estrategias diseñadas para la comercialización del producto. Otros rubros. Tienen que ver con el pago de servicios públicos, seguros sobre mercancías en tránsito, depósito o sobre activos de ventas, mantenimiento de activos de ventas, etc. Depreciación de activos asignados a ventas como vehículos, oficinas, muebles y equipo de oficina. Cuadro 16. Gastos de venta (primer año de operaciones). servicio medida cantidad costo unitario Total Año 1 publicidad mes transporte mes TOTAL La publicidad incluye organización de desfiles, publicidad radial, publicidad en TV.

15 Cuadro 17. Distribución de costos. COSTO COSTO FIJO COSTO VARIABLE Costo de producción mano de obra directa mano de obra indirecta materiales directos materiales indirectos Depreciación servicios mantenimiento subtotal gastos de administración sueldos y prestaciones otros gastos pre operativos Depreciación subtotal Gastos de ventas Publicidad, promoción, transporte sueldos y prestaciones Depreciación subtotal TOTAL COSTOS TOTALES

16 BIBLIOGRAFIA Modulo Evaluación de proyectos UNAD- LUZ MARINA DAVILA