Grupo Aeroportuario del Pacífico, S.A.B. de C.V.

Transcripción

1 Grupo Aeroportuario del Pacífico, S.A.B. de C.V. Av. Mariano Otero 1249-B, Torre Pacífico, Piso 6 Colonia Rinconada del Bosque, C.P , Guadalajara Jalisco, México Títulos en Circulación: Acciones Comunes Nominativas sin valor nominal Serie B Mercados en donde cotiza: Bolsa Mexicana de Valores y New York Stock Exchange Clave de Cotización en la BMV: GAP Clave de Cotización en el NYSE: PAC Los Valores de la emisora Grupo Aeroportuario del Pacífico, S.A.B. de C.V. se encuentran inscritos en la Sección de Valores y en la Sección Especial del Registro Nacional de Valores y son Objeto de Cotización en la Bolsa Mexicana de Valores y en el New York Stock Exchange. La inscripción en el Registro Nacional de Valores no implica certificación sobre la bondad del valor o la solvencia del emisor o sobre la exactitud o veracidad de la información en el reporte anual ni convalida los actos que, en su caso, hubieren sido realizados en contravención de las leyes. Reporte anual que se presenta de acuerdo con las disposiciones de carácter general aplicables a las Emisoras de Valores y a otros participantes del mercado referente al año terminado el 31 de diciembre de 2007.

2 ÍNDICE Página I. INFORMACIÓN GENERAL a. Glosario de Términos y Definiciones... 4 b. Resumen Ejecutivo c. Factores de Riesgo c.1. Ciertos Factores de Riesgo Relacionados con el Marco Regulatorio Aplicable a GAP c.2. Ciertos Factores de Riesgo Relacionados con las Operaciones de GAP c.3. Ciertos Factores de Riesgo Relacionados con los Accionistas de GAP c.4. Ciertos Factores de Riesgo Relacionados con México c.5. Ciertos Factores de Riesgo Relacionados con la economía global c.6. Ciertos Factores de Riesgo Relacionados con las acciones y los mercados de valores d. Otros Valores Inscritos en el Registro Nacional de Valores e. Cambios Significativos a los Derechos de Valores Inscritos en el Registro f. Destino de los Fondos g. Documentos de Carácter Público h. Fuentes de Información Externa y Declaración de Expertos II. LA COMPAÑÍA a. Historia y Desarrollo de la Compañía a.1. Datos Generales a.2. Evolución de la Compañía b. Descripción del Negocio b.1. Actividad Principal y Fuente de Ingresos b.1.1 Servicios Aeronáuticos b.1.2 Servicios no Aeronáuticos b.2. Los Aeropuertos de GAP b.3. Otras Subsidiarias de GAP b.4. Patentes, Licencias, Marcas y Otros Contratos b.4.1 Las concesiones b.4.2 Marcas y patentes b.4.3 Licencias y otros contratos b.5. Principales Clientes b.6. Legislación Aplicable y Situación Tributaria b.7. Recursos Humanos Pág 2

3 b.8. Desempeño Ambiental b.9. Información de Mercado b.10. Estructura Corporativa b.11. Descripción de los Principales Activos b.12. Procesos Judiciales, Administrativos o Arbítrales b.13. Acciones representativas del Capital Social b.14. Dividendos III. INFORMACIÓN FINANCIERA a. Información Financiera Seleccionada b. Información Financiera por Línea de Negocio y Zona Geográfica c. Informe de Créditos Relevantes d. Comentarios y Análisis de la Administración sobre los Resultados de Operación y Situación Financiera de la Compañía d.1. Resultados de Operación d.2. Liquidez y Recursos de Capital d.3. Control Interno e. Políticas Contables Críticas IV. ADMINISTRACIÓN a. Auditores Externos b. Operaciones con Partes Relacionadas y Conflictos de Intereses c. Administradores y Accionistas c.1. Consejo de Administración c.2. Principales Funcionarios c.3. Vigilancia y Comités c.4. Principales Accionistas d. Estatutos Sociales y Otros Convenios V. MERCADO ACCIONARIO a. Estructura accionaria b. Comportamiento de la Acción en el Mercado de Valores VI. PERSONAS RESPONSABLES 167 VII. ANEXOS Estados Financieros Consolidados e Informe de los Auditores a. Independientes al 31 de diciembre del 2007 y Pág 3

4 I.- INFORMACIÓN GENERAL. a. GLOSARIO DE TÉRMINOS Y DEFINICIONES. ABERTIS AENA significa una entidad privada que gestiona infraestructuras de transporte y comunicaciones. significa una entidad pública española denominada Aeropuertos Españoles y Navegación Aérea, quién es el principal operador de aeropuertos en España. AENA Internacional significa Aena Desarrollo Internacional, S.A. (anteriormente denominada Aena Servicios Aeronáuticos, S.A.) empresa subsidiaria de AENA, Socio Operador, tenedor del 33.33% de las acciones de Aeropuertos Mexicanos del Pacífico, S.A. de C.V. a la fecha de elaboración de este reporte. Acciones Accionista Vendedor Accival ACS significa las 476,850,000 acciones ordinarias, nominativas, sin expresión de valor nominal, de la Serie B, representativas del 85% del capital social de GAP y las 84,150,000 acciones ordinarias, nominativas, sin expresión de valor nominal, de la Serie BB, representativas del 15% del capital social de GAP. significa el fideicomiso No constituido el 24 de agosto de 1999 en Nacional Financiera, S.N.C., en su calidad de fideicomitente y fiduciario. Acciones y Valores Banamex, S.A. de C.V., Casa de Bolsa, Integrante del Grupo Financiero Banamex. significa Actividades de Construcción y Servicios, S.A. y es la empresa controladora propietaria de DCA. ADSs significan los 47,685,000 American Depositary Shares que representan 476,850,000 acciones Serie B de GAP ofrecidas en la Oferta Internacional y que cotizan actualmente en el NYSE. Aeroméxico Aeropuertos AMP significa Aerovías de México, S.A. de C.V., controlada por Consorcio Aeroméxico, S.A. de C.V. significa los doce (12) aeropuertos que opera GAP en la región del Pacífico, incluyendo Aeropuerto Internacional de Guadalajara, Aeropuerto Internacional de Tijuana, Aeropuerto Internacional de Puerto Vallarta, Aeropuerto Internacional de Los Cabos, Aeropuerto Internacional de Hermosillo, Aeropuerto Internacional de Guanajuato, Aeropuerto Internacional de Morelia, Aeropuerto Internacional de La Paz, Aeropuerto Internacional de Mexicali, Aeropuerto Internacional de Los Mochis, Aeropuerto Internacional de Aguascalientes, y Aeropuerto Internacional de Manzanillo. significa Aeropuertos Mexicanos del Pacífico, S.A. de C.V. Pág 4

5 APN ASA Bancomext BMV CANAERO Cetes Cintra Circular Única CMA CNA CNBV COFECO CONAPO Concesionaria Concesiones Contrato de Asistencia Técnica Contrato de Compra Venta significa Aeropuertos del Pacífico del Noroeste, S.A. de C.V., consorcio entre Holdinmex e Inversora. significa Aeropuertos y Servicios Auxiliares. significa el Banco Nacional de Comercio Exterior, S.N.C. significa la Bolsa Mexicana de Valores, S.A.B. de C.V. significa la Cámara Nacional del Aerotransporte. significa Certificados de la Tesorería de la Federación. significa Cintra, S.A. de C.V., empresa perteneciente a entidades financieras y del Gobierno Federal o entidades del sector público, donde destaca la participación del Instituto para la Protección al Ahorro Bancario, cuya tenencia representaba aproximadamente el 46.5% de su capital pagado, tenedora de Aeroméxico. significa las Disposiciones de Carácter General aplicables a las Emisoras de Valores y a otros Participantes del Mercado de Valores publicadas en el Diario Oficial de la Federación el 19 de marzo de significa Controladora Mexicana de Aeropuertos, S.A. de C.V. significa Comisión Nacional del Agua. significa la Comisión Nacional Bancaria y de Valores. significa la Comisión Federal de Competencia Económica. significa el Consejo Nacional de Población. significa cada una de las 12 subsidiarias de GAP que cuenta con una Concesión para operar uno de los Aeropuertos. significa conjuntamente las doce concesiones otorgadas a las Concesionarias por el Gobierno Federal, a través de la Secretaría, para operar y explotar los Aeropuertos. significa el Contrato de Asistencia Técnica y Transferencia de Tecnología firmado el 25 de agosto de 1999 entre GAP y cada una de sus subsidiarias y AMP para recibir de parte de éste último asistencia técnica y transferencia de tecnología necesaria para la operación de los Aeropuertos asignados, a cambio de una contraprestación. Este contrato además del Contrato de Participación y los estatutos sociales de GAP, también fijan los derechos de AMP respecto de la administración de la Compañía y sus subsidiarias. significa el contrato de compra venta celebrado el 25 de agosto de 1999, entre la SCT y AMP para la adquisición por parte de AMP del 15% del capital social de GAP. Pág 5

6 Contrato de Participación Contrato de Opción Contrato entre Accionistas DCA DGAC Dragados Dólar o US$ Estados Financieros E.U.A., o Estados Unidos FBO GAP o la Compañía o Emisora Hub Holdinmex IMPAC Indeval INEGI significa el Contrato de Participación y sus anexos celebrado el 25 de agosto de 1999, entre la SCT, NAFIN, GAP, las Subsidiarias de GAP y el Socio Estratégico entre otros, para establecer el marco de operación de GAP. significa el contrato de opción mediante el cual AMP tiene el derecho de suscribir hasta un 5% de nuevas acciones Serie B (actualmente en la tesorería de GAP) en tres etapas suscribiendo 2%, 2% y 1% del capital social en cada fecha de ejercicio, a un precio por acción de US$ más una actualización a una tasa anual del 5% a partir del 25 de agosto de significa el contrato entre accionistas suscrito el 25 de agosto de 1999 entre AMP y NAFIN, mediante el cual se establecieron ciertos derechos y obligaciones recíprocas entre el Gobierno Federal y el Socio Estratégico incluyendo la opción del Socio Estratégico para adquirir hasta un 5% adicional del capital social de GAP en términos del Contrato de Opción. significa Desarrollo de Concesiones Aeroportuarias, S.A., una subsidiaria de Actividades de Construcción y Servicios, S.A. significa la Dirección General de Aeronáutica Civil. significa Dragados Concesiones de Infraestructuras S.A. significa Dólares de los Estados Unidos de América. significan los Estados Financieros consolidados y auditados de GAP al 31 de diciembre de 2007 y 31 de diciembre de significa los Estados Unidos de América. significa una terminal de aviación general (no de aerolíneas comerciales) por sus siglas en Inglés Fixed Base Operations. significa cualesquiera de Grupo Aeroportuario del Pacífico, S.A.B. de C.V., así como a Grupo Aeroportuario del Pacífico, S.A.B. de C.V. conjuntamente con sus Subsidiarias. significa un aeropuerto que funciona como centro de distribución de vuelos mediante la conexión de los mismos con el propósito de llegar a un mayor número de destinos finales. significa Holdinmex, S.A. de C.V. significa el Impuesto al Activo. significa S.D. Indeval, S.A. de C.V., Institución para el Depósito de Valores. significa Instituto Nacional de Estadística, Geografía e Informática. Pág 6

7 INPC INPP-pys Intermediario Colocador Mexicano Intermediarios Colocadores Inversora ISR IPAB Ley Ambiental Ley de Residuos Mexicana México NAFIN NIF NYSE Pacífico Cargo Pasajero(s) Terminal(es) Pasajero(s) Comercial(es) Pasajero(s) de Aviación General Pasajeros en Conexión significa el Índice Nacional de Precios al Consumidor publicado por el Banco de México. significa Índice Nacional de Precios al Productor menos petróleo y servicios publicado por Banco de México. significa Accival. significa el Intermediario Colocador Mexicano conjuntamente con el Intermediario Colocador Internacional. significa Inversora del Noroeste, S.A. de C.V. (empresa controlada por la compañía española Unión FENOSA). significa el Impuesto Sobre la Renta. significa el Instituto de Protección al Ahorro Bancario. significa la Ley General de Equilibrio Ecológico y la Protección al Ambiente. significa la Ley General para la Prevención y Gestión Integral de Residuos. significa Compañía Mexicana de Aviación, S.A. de C.V., enajenada por Cintra a Grupo Posadas, S.A. de C.V., y operadora de las líneas aéreas Mexicana y Click/Mexicana. significa los Estados Unidos Mexicanos. significa Nacional Financiera, S.N.C., Institución de Banca de Desarrollo, actuando como fideicomitente y fiduciario. significa Normas de Información Financiera Mexicanas. significa la bolsa de valores de Nueva York (New York Stock Exchange). significa Pacífico Cargo, S.A. de C.V., una subsidiaria de GAP. significa los Pasajeros Totales menos los Pasajeros en Tránsito. significa los Pasajeros Totales menos los de aviación general (no comerciales). significan los pasajeros que utilizan aeronaves que correspondan a matrículas con siglas XB. significan los pasajeros que son transportados entre dos puntos y no existe un vuelo directo entre ellos, por lo que se establece una ruta para transportarlos a través de un aeropuerto intermedio. Si en este aeropuerto intermedio, el pasajero cambia de vuelo, será considerado Pág 7

8 como pasajero en conexión. Si la conexión se realiza dentro de las 24 horas siguientes al arribo de la aeronave en que inicio el vuelo al aeropuerto intermedio, en dicho aeropuerto intermedio no se causará la TUA; sin embargo si se excede dicho plazo, el aeropuerto intermedio le aplicará a la salida la TUA correspondiente, salvo que la salida se haya retrasado por causas de fuerza mayor o fallas de la aeronave. Pasajeros en Tránsito Pasajero Infante Pasajero(s) Internacional(es) Pasajero(s) Nacional(es) Pasajero(s) Total(es) significan los pasajeros transportados en vuelo, que por razones de itinerario ajenas a ellos, hacen escala en uno o más puntos intermedios y continúan generalmente en la misma aeronave hasta su destino final. Los pasajeros en tránsito cuyo vuelo comprenda una o más escalas, pagarán la TUA únicamente en el aeropuerto de salida, siempre y cuando se realice la escala dentro de las siguientes 24 horas a la hora de salida, excepto por causas de fuerza mayor o fallas de la aeronave. significan los pasajeros menores de dos años (no pagan TUA). significa aquel pasajero que realice un vuelo con origen o destino en aeropuertos fuera de México. significa aquel pasajero que realice un vuelo con origen y destino en aeropuertos dentro de México. significa el total de pasajeros en vuelos comerciales o de aviación general (incluyendo pasajeros de salida, de llegada, en tránsito, en conexión, infantes y pasajeros de aviación general). PCGA en Estados Unidos significa los principios de contabilidad generalmente aceptados en Estados Unidos. PIB PMD PROFEPA Peso ó $ Reglas RNV SAM Secretaría o SCT significa Producto Interno Bruto de México. significa Programa Maestro de Desarrollo y sus modificaciones y actualizaciones. significa la Procuraduría Federal de Protección al Medio Ambiente. significa la moneda de curso legal y poder liberatorio en México. significa las Reglas Generales Aplicables a las Adquisiciones de Valores Que Deban Ser Reveladas y de Ofertas Publicas de Compras de Valores emitidas por la Secretaria de Hacienda y Crédito Público y la CNBV el 18 de abril de significa el Registro Nacional de Valores que mantiene la CNBV. significa el Sistema Aeroportuario Mexicano. significa la Secretaría de Comunicaciones y Transportes. Pág 8

9 SEMARNAT SENEAM SHCP SIAP Sindicato Socio Estratégico Socio Clave Socio Mexicano Socio Operador Subsidiarias significa la Secretaría de Medio Ambiente y Recursos Naturales. significa Servicios a la Navegación en el Espacio Aéreo Mexicano, órgano desconcentrado de la Secretaría. significa la Secretaría de Hacienda y Crédito Público. significa Servicios a la Infraestructura Aeroportuaria del Pacífico, S.A. de C.V., una subsidiaria de GAP que le otorga servicios administrativos a GAP con base en un contrato de prestación de servicios administrativos, y que funciona como corporativo de GAP. significa el Sindicato Nacional de Trabajadores de la Industria Aeroportuaria y Servicios Similares y Conexos de la República Mexicana. significa AMP. significan, el Socio Operador y el Socio Mexicano, accionistas del Socio Estratégico que mantienen a la fecha de elaboración de este reporte, el primero el 33.33% y el segundo el 33.33% del capital social del Socio Estratégico. significa CMA, una sociedad constituida conforme a las leyes de los Estados Unidos Mexicanos, en cuyo capital social la inversión extranjera no excede del 49% (cuarenta y nueve por ciento), y en el que participan, por un lado, Pal Aeropuertos, S.A. de C.V. con un 50%, y por otro lado, Promotora Aeronáutica del Pacífico, S.A. de C.V. con un 50%, ambas sociedades mexicanas. El Socio Mexicano mantiene a la fecha de elaboración de este reporte el 33.33% del capital social del Socio Estratégico. significa AENA Internacional, una sociedad constituida conforme a las leyes de España, quien tiene capacidad y reconocimiento internacional en el desarrollo de actividades aeroportuarias y comerciales. El Socio Operador mantiene a la fecha de elaboración de este reporte el 33.33% del capital social del Socio Estratégico. significa, conjuntamente, las subsidiarias operativas de GAP, incluyendo a: Aeropuerto de Guadalajara, S.A. de C.V., Aeropuerto de Tijuana, S.A. de C.V., Aeropuerto de Puerto Vallarta, S.A. de C.V., Aeropuerto de Los Cabos, S.A. de C.V., Aeropuerto de Hermosillo, S.A. de C.V., Aeropuerto del Bajío, S.A. de C.V., Aeropuerto de Morelia, S.A. de C.V., Aeropuerto de La Paz, S.A. de C.V., Aeropuerto de Mexicali, S.A. de C.V., Aeropuerto de los Mochis, S.A. de C.V., Aeropuerto de Aguascalientes, S.A. de C.V., Aeropuerto de Manzanillo, S.A. de C.V., SIAP, Pacífico Cargo, Corporativo de Servicios Aeroportuarios, S.A. de C.V. y Puerta Cero Parking, S.A. de C.V. Pág 9

10 Tarifas Específicas Tarifa Máxima o tarifa máxima TUA UAFIDA Unidad de Tráfico Unión FENOSA significa el precio unitario por cada uno de los servicios de aterrizajes, estacionamiento de aeronaves, uso de abordadores, tarifas de uso de aeropuerto para pasajeros internacionales y nacionales y servicios de seguridad que son fijadas por los grupos aeroportuarios y solicitadas para su registro a la SCT y publicadas en el Diario Oficial de la Federación. significa la cantidad máxima de ingresos (en Pesos constantes) por Unidad de Tráfico que cada aeropuerto puede generar anualmente por servicios regulados conforme a los términos de las Concesiones de GAP y a la legislación Mexicana aplicable. significa la tarifa de uso de aeropuerto, la cual se aplica a las personas que en calidad de Pasajeros Nacionales o Pasajeros Internacionales en vuelos de salida usen las instalaciones de los edificios terminales de pasajeros. La TUA se cobra por cada Pasajero Terminal de salida. La TUA es generada y cobrada a los pasajeros a través de las aerolíneas. significa, la utilidad de la Compañía antes del costo integral de financiamientos, impuestos, depreciación y amortización respecto de la Compañía o sus Subsidiarias, calculados conforme a las NIF. significa un Pasajero Terminal o 100 Kg. de carga. significa Grupo Unión FENOSA, S.A., compañía española de energía, servicios y telecomunicaciones. Pág 10

11 b. RESUMEN EJECUTIVO. La Compañía es un grupo aeroportuario que realiza todas sus operaciones a través de sus subsidiarias, las cuales están sujetas a la legislación mexicana. Introducción. La Compañía se constituyó en 1998 como parte del programa del Gobierno Federal para la apertura del SAM a la inversión privada. A través de sus subsidiarias, la Compañía tiene 12 concesiones para operar, mantener y desarrollar 12 aeropuertos en la región Central y del Pacífico de México. Cada una de las Concesiones tiene una vigencia de 50 años a partir del 1º de noviembre de La vigencia de cada una de las Concesiones puede ser renovada bajo ciertas circunstancias por la Secretaría hasta por 50 años adicionales. Como operadora de los 12 Aeropuertos conforme a las Concesiones, la Compañía cobra tarifas a las aerolíneas, pasajeros y a otros usuarios por el uso de las instalaciones de los Aeropuertos. La Compañía también cobra rentas y obtiene otros ingresos derivados de actividades comerciales realizadas en los Aeropuertos, tales como el alquiler de espacio a restaurantes y tiendas de menudeo. Operación. La Compañía opera 12 aeropuertos, los cuales dan servicio en dos áreas metropolitanas importantes (Guadalajara y Tijuana), diversos destinos turísticos, como son Puerto Vallarta, Los Cabos, La Paz y Manzanillo, y un número de ciudades de proporciones medianas, como son Hermosillo, León, Guanajuato, Silao, Morelia, Aguascalientes, Mexicali y los Mochis. Los Aeropuertos que opera la Compañía se encuentran ubicados en 9 de los 32 Estados en México, cubriendo un territorio de aproximadamente 566,000 kilómetros cuadrados, con una población de aproximadamente 26 millones de habitantes según el Instituto Nacional de Estadística, Geografía e Informática (INEGI). Todos los Aeropuertos están designados como aeropuertos internacionales bajo ley Mexicana, lo cual significa que están equipados para recibir vuelos internacionales y mantener servicios de aduana, de reabastecimiento de combustible y de migración operados por el Gobierno Federal. Cinco de los Aeropuertos figuran entre los diez aeropuertos mas concurridos de México con base en el tráfico de Pasajeros Terminales, de conformidad con los datos publicados por la DGAC para el De conformidad con los reportes de la DGAC, del total del tráfico de Pasajeros Terminales atendidos por la red aeroportuaria del país durante el 2006 y el 2007, aproximadamente el 27.4% y el 27.2%, respectivamente, fueron atendidos por los Aeropuertos de GAP. La siguiente tabla muestra los diez aeropuertos mas concurridos en México en términos de Pasajeros Terminales durante el 2007 Principales Aeropuertos por Tráfico de Pasajeros Pasajeros Terminales durante 2007 Aeropuerto (en miles) Ciudad de México... 25,765.4 Cancún... 11,360.5 Guadalajara*... 7,332.5 Monterrey... 6,559.6 Tijuana*... 4,739.7 Toluca... 3,300.2 Puerto Vallarta*... 3,139.1 Los Cabos* 2,901.3 Hermosillo*... 1,338.1 Mérida... 1,274.3 * Indica los aeropuertos operados por GAP. Fuente: DGAC. Pág 11

12 En 2007, la Compañía tuvo ingresos por $3,477.3 millones de Pesos y una utilidad neta de $1,402.8 millones de Pesos. En 2006, la Compañía tuvo ingresos por $3,046.2 millones de Pesos y una utilidad neta de $928.0 millones de Pesos. Los Aeropuertos de la Compañía recibieron a aproximadamente 23.6 millones de Pasajeros Terminales durante el 2007 y 20.5 millones durante el 2006, por lo que la Compañía estima que es la operadora privada de aeropuertos más grande de América. Los Aeropuertos que opera la Compañía dan servicio a diversas rutas internacionales importantes, tales como Guadalajara-Los Ángeles, la cual figuraba como la segunda ruta internacional más concurrida por un número total de pasajeros en México durante 2007, de conformidad con la DGAC. Además, los Aeropuertos dan servicio a destinos vacacionales importantes como lo son Puerto Vallarta y Los Cabos, los cuales están entre los destinos más populares en México, visitados por turistas de California. Los Aeropuertos también dan servicio a diversas rutas domesticas importantes, incluyendo Guadalajara- Ciudad de México, la cual fue la tercera ruta mas concurrida en el país durante el 2007, de conformidad con la DGAC. Otras rutas domesticas que figuran entre las más concurridas en términos de tráfico de Pasajeros Totales incluyen las de Ciudad de México-Tijuana y Guadalajara-Tijuana como la cuarta y quinta respectivamente, de conformidad con la DGAC. Los dos aeropuertos principales que atienden áreas metropolitanas importantes son el Aeropuerto Internacional de Guadalajara y el Aeropuerto Internacional de Tijuana. Guadalajara es la segunda ciudad más importante de México la cual cuenta con una población en el área metropolitana y zona conurbada de aproximadamente 5 millones de habitantes y Tijuana es la quinta ciudad más grande México con una población de aproximadamente 1.5 millones de habitantes. Adicionalmente, Tijuana, que se encuentra ubicada cerca de la frontera de México y Estados Unidos de América, es un destino popular para los mexicanos que viajan o regresan de los Estados Unidos de América. En 2007, el Aeropuerto Internacional de Guadalajara y el Aeropuerto Internacional de Tijuana conjuntamente representaron aproximadamente el 51.2%, del total del tráfico de Pasajeros Terminales de GAP y 47.2%, del total de los ingresos de GAP. Cuatro de los aeropuertos que opera la Compañía, el Aeropuerto Internacional de Puerto Vallarta, el Aeropuerto Internacional de Los Cabos, el Aeropuerto Internacional de La Paz y el Aeropuerto Internacional de Manzanillo, se ubican en destinos turísticos muy populares en México. De estos destinos turísticos, Puerto Vallarta y Los Cabos son los más grandes. Puerto Vallarta constituyó el cuarto destino turístico internacional más grande de México mientras que Los Cabos el sexto, en cuanto a visitantes en 2006, de conformidad con el Instituto Nacional de Migración. Puerto Vallarta atrajo aproximadamente a 3.1 millones de Pasajeros Terminales en 2007, mientras que Los Cabos atrajo aproximadamente a 2.9 millones de Pasajeros Terminales en En 2007, el Aeropuerto Internacional de Puerto Vallarta y el Aeropuerto Internacional de Los Cabos representaron conjuntamente el 25.6% del total de Pasajeros Terminales de GAP, y el 31.2% de los ingresos totales de la Compañía, respectivamente. México fue el octavo destino turístico más grande del mundo en 2006 en términos de turistas internacionales entrantes (21.4 millones), según la Organización Mundial de Turismo. Dentro de América Latina y el Caribe, México figuró en 2006 como el país más visitado por turistas extranjeros y por ingresos de turismo de Latinoamérica, de conformidad con la Organización Mundial de Turismo. La industria de turismo es una de las mayores generadores de divisas en la economía Mexicana, contribuyendo con US$12.2 billones de Pesos en 2006, de conformidad con la Organización Mundial de Turismo. Los seis aeropuertos restantes de la Compañía atienden ciudades de mediano tamaño, como lo son Hermosillo, León, Morelia, Aguascalientes, Mexicali y Los Mochis, con diversas actividades económicas. Dichas ciudades son centros industriales (Hermosillo, León, Aguascalientes y Mexicali) y/o regiones agrícolas importantes (León, Morelia, y Los Mochis). De estos seis aeropuertos, el Aeropuerto Internacional de Hermosillo tiene el volumen de tráfico de pasajeros más amplio (1.3 millones de Pág 12

13 Pasajeros Terminales en 2007). En 2007 representó aproximadamente el 5.7% de nuestros pasajeros terminales y el 4.5% de nuestros ingresos totales. En 2007, los seis aeropuertos de la Compañía que atienden ciudades de mediano tamaño contribuyeron con aproximadamente 19.4% del tráfico total de Pasajeros Terminales y 17.8% de los ingresos totales de la Compañía. La siguiente tabla presenta un resumen de la información de cada unos de los Aeropuertos de la Compañía por el período terminado el 31 de diciembre de Al 31 de diciembre de 2007 Aeropuerto Tipo de área atendida Pasajeros Terminales Ingresos Ingresos por Pasajeros Terminales (1) (millones) % (millones de Pesos) % (Pesos) Aeropuerto Internacional de Guadalajara Área Metropolitana % $1, % $ Grande (2) Aeropuerto Internacional de Tijuana Área Metropolitana Grande % % Aeropuerto Internacional de Puerto Vallarta Aeropuerto Internacional de Los Cabos Aeropuerto Internacional de Hermosillo Aeropuerto Internacional de Guanajuato Aeropuerto Internacional de Morelia Aeropuerto Internacional de La Paz Aeropuerto Internacional de Aguascalientes Aeropuerto Internacional de Mexicali Aeropuerto Internacional de Los Mochis Aeropuerto Internacional de Manzanillo Destino Turístico % % Destino Turístico % % Ciudad Mediana (3) % % Ciudad Mediana % % Ciudad Mediana % % Destino Turístico % % Ciudad Mediana % % Ciudad Mediana % % Ciudad Mediana % % Destino Turístico % % TOTAL: % $ 3, % $ (1) Los ingresos por Pasajeros Terminales son calculados dividiendo el total de los ingresos por cada aeropuerto entre el número de Pasajeros Terminales por cada aeropuerto. (2) El CONAPO define como área metropolitana grande a una ciudad con una población mayor a un millón de personas. (3) El CONAPO define como una ciudad mediana a una ciudad con una población de 100,000 a un millón de personas. Las oficinas corporativas de GAP se localizan en Avenida Mariano Otero No B, Torre Pacífico, Piso 6, Col. Rinconada del Bosque, C.P , Guadalajara, Jalisco, México. Esta también es la dirección de las oficinas de los funcionarios identificados en el apartado de Administración Administradores y Accionistas. El número de teléfono es 52 (33) Pág 13

14 Inversión de AMP En 1999, como parte de la primera etapa en el proceso de la apertura de los aeropuertos mexicanos a la inversión privada, el Gobierno Federal vendió una participación del 15% de la Compañía a AMP, de conformidad con un procedimiento de licitación pública. Los accionistas de AMP al cierre del 31 de diciembre del 2007 son los siguientes: AENA Internacional como propietaria de 33.33% de AMP. AENA Internacional es una subsidiaria totalmente propiedad de AENA, una sociedad propiedad del Estado español que administra todas las operaciones aeroportuarias en España. AENA opera 47 aeropuertos en España; dando servicio aproximadamente a millones de Pasajeros Totales en España durante el 2006, lo que la convierte en uno de los operadores aeroportuarios más grandes del mundo. De conformidad con los lineamientos de privatización publicados por el Gobierno Federal durante la primera fase de la privatización de la Compañía, se requirió que el accionista estratégico tuviera, entre otras cualidades, a un Socio Operador y a un Socio Mexicano, AENA Internacional es uno de los dos Socios Clave de AMP, actuando como su Socio Operador. Adicionalmente a su inversión en AMP, AENA Internacional también administra directamente otros cuatro aeropuertos en América Latina además de ser propietario de 10.0% de Airport Concessions and Development Limited, una compañía inglesa de aeropuertos que opera trece aeropuertos en Europa, América del Norte y América Latina, ya sea como propietaria, concesionaria o administradora. CMA es propietaria de 33.33% de AMP. CMA es una sociedad mexicana de inversión conjunta, 50% propiedad de Pal Aeropuertos, S.A. de C.V. y 50% propiedad de Promotora Aeronáutica del Pacífico, S.A. de C.V. Pal Aeropuertos, S.A. de C.V. es una entidad de propósito específico propiedad de Eduardo Sánchez Navarro Redo, un inversionista mexicano con intereses significativos en la actividad inmobiliaria. Promotora Aeronáutica del Pacífico, S.A. de C.V. es una entidad de propósito específico propiedad de Laura Diez Barroso Azcárraga y su esposo, Carlos Laviada Ocejo. La señora Diez Barroso tiene experiencia en la industria editorial, especialmente en revistas. Actualmente participa en los Consejos de Administración de Teléfonos de México, S.A.B. de C.V., Grupo Financiero Inbursa, S.A.B. y Royal Caribbean Cruises LTD. El señor Laviada Ocejo, un inversionista mexicano con intereses significativos en la actividad inmobiliaria y en agencias de automóviles en la Ciudad de México, actualmente participa en el Consejo de Administración de Toyota México Dealers, A.C. De conformidad con los lineamientos de privatización discutidos anteriormente, CMA es el segundo socio clave de AMP, actuando como Socio Mexicano. DCA, una subsidiaria de Abertis Infraestructuras, S.A., es propietaria del 33.33% de AMP. Abertis es una de las compañías más importantes en manejo de infraestructura en Europa, se encarga de actividades como la operación de carreteras, telecomunicaciones, aeropuertos y estacionamientos. Abertis se encuentra operando en 17 países de 3 continentes. El grupo cotiza en la Bolsa de Valores de España (Bolsa de Madrid) y se encuentra en el índice español Ibex 35. En 1999, AMP pagó al Gobierno Federal un total de $2,453.4 millones de Pesos (Pesos nominales, excluyendo los intereses) para adquirir: Todas las acciones Serie BB de la Compañía, representativas de 15% del capital social de la Compañía; Una opción para suscribir nuevas acciones Serie B hasta por un 5% adicional del capital social de la Compañía; y Pág 14

15 El derecho y la obligación de suscribir diversos contratos entre la Compañía y el Gobierno Federal y el Socio Estratégico entre los que se encuentran un contrato de participación que establece los derechos y obligaciones de cada una de las partes involucradas en la privatización, un contrato de asistencia técnica y transferencia de tecnología con una vigencia de 15 años estableciendo los derechos y obligaciones de AMP para proveerle a la Compañía asistencia técnica contra la percepción de una cuota anual, y un convenio de accionistas, todos conforme a los términos establecidos durante el procedimiento de licitación publica. Estos contratos se describen a mayor detalle en el capítulo 7 del presente, en la sección de Administración - Operaciones con Partes Relacionadas y Conflictos de Intereses. Conforme al Contrato de Asistencia Técnica, AMP le provee a la Compañía servicios de administración y consultoría, así como transferencia de tecnología, recibiendo como contraprestación una cuota anual, la cual en 2007 fue de $125.9 millones de Pesos. Para una mayor descripción de dicho contrato ver la sección Operaciones con Partes Relacionadas y Conflictos de Intereses en este reporte. El Contrato de Asistencia Técnica permite a AMP, sus accionistas y sus afiliadas prestar servicios adicionales siempre y cuando el Comité de Adquisiciones de la Compañía determine que estas personas relacionadas han presentado la postura más favorable en un proceso de licitación pública, en el cual hayan participado por lo menos tres posturas de terceros que no se consideren partes relacionadas. Para una descripción de este comité, Ver capítulo 6 Administración - Administradores y Accionistas Vigilancia y Comités. La cuota de asistencia técnica para el 2000 y el 2001 estaba fijada en US$7.0 millones de Dólares (ajustada anualmente por la inflación de los E.U.A., desde el 25 de agosto de 2000). Posteriormente al 1º de enero de 2002, la cuota por asistencia técnica se estableció en el monto que sea mayor de entre US$4.0 millones de Dólares ajustados anualmente para la inflación desde el 25 de agosto de 2000 (medido por el índice de precios al consumidor de los E.U.A.) o el 5% del resultado consolidado de operación de la Compañía (calculado antes de la deducción de la cuota por asistencia técnica, y la depreciación y amortización determinado de conformidad con las NIF). La Compañía considera que esta estructura crea un incentivo para que AMP incremente las ganancias anuales consolidadas de la Compañía. AMP también tiene derecho al reembolso de los gastos en los que incurra en relación a los servicios que presta conforme al contrato. De conformidad con los estatutos de la Compañía, AMP (como tenedora de las acciones Serie BB) tiene el derecho (con la consulta del Comité de Nominaciones y Compensaciones) de designar y remover al Director General y a funcionarios de primer nivel de la administración, así como a elegir a cuatro miembros del consejo de administración, a designar a 3 miembros del Comité Operativo, al menos 1 miembro del Comité de Adquisiciones y a designar al 20% de los miembros de cada uno de los comités de GAP (Comité de Auditoría, de Adquisiciones y de Nominaciones y Compensaciones). Se requiere el voto favorable de AMP (como tenedora de las acciones Serie BB) de conformidad con los estatutos para aprobar ciertas acciones que requieran aprobación de los accionistas (incluyendo entre otras, el pago de dividendos, la modificación de los estatutos de GAP y la modificación de los derechos para designar y retribuir a los funcionarios del primer nivel de administración). Estos derechos no están sujetos a la vigencia del Contrato de Asistencia Técnica y del Contrato de Participación. Si en cualquier momento antes del 25 de agosto de 2014 AMP tuviera menos del 7.65% del capital social de GAP en forma de acciones Serie BB, perdería sus derechos de veto (sin embargo, sus demás derechos especiales no serían afectados). Si en cualquier momento después del 25 de agosto de 2014 AMP tuviera menos del 7.65% de las acciones Serie BB del capital social de GAP, dichas acciones deberán de ser convertidas en acciones Serie B, lo que produciría que AMP perdiera todos sus derechos especiales. En tanto AMP tenga por lo menos el 7.65% de las acciones Serie BB del capital social de GAP, ya sea antes o después del 25 de agosto de 2014, todos sus derechos especiales seguirán existiendo. Los estatutos de GAP, el Contrato de Asistencia Técnica y el Contrato de Participación establecen que AMP no puede transmitir más del 49% Pág 15

16 de sus acciones Serie BB hasta el 25 de agosto de Para una discusión más detallada de los derechos de AMP para transferir capital, ver Administración Administradores y Accionistas Vigilancia y Comités, Administración Estatutos Sociales y Otros Convenios y Administración Administradores y Accionistas Principales Accionistas. Los estatutos, el Contrato de Participación y el Contrato de Asistencia Técnica también contienen ciertas cláusulas destinadas a evitar conflictos de intereses entre AMP y GAP, como lo son sujetar a la aprobación del Comité de Adquisiciones cualesquiera operaciones de adquisición de activos, contratación de obras o venta de activos con partes relacionadas. Los derechos de AMP en la administración de GAP se explican a mayor detalle en la sección Administración Administradores y Accionistas Vigilancia y Comités - Administración Estatutos Sociales y Otros Convenios y Administración Administradores y Accionistas - Principales Accionistas. Los accionistas de AMP han suscrito un contrato relativo al ejercicio de los derechos de AMP y el cumplimiento de sus obligaciones al amparo de los estatutos, el Contrato de Participación, el Contrato de Asistencia Técnica y el Contrato de Opción. Para una mayor descripción del Contrato entre Accionistas de AMP ver Administración Administradores y Accionistas - Principales Accionistas. El 4 de mayo del 2006, se anunció la venta por parte de Unión FENOSA a través de su subsidiaria Inversora del Noroeste a los accionistas existentes del mismo AMP (Controladora Mexicana de Aeropuertos, S.A. de C.V. y Desarrollo de Concesiones Aeroportuarias, S.A.). Después de la venta de Unión FENOSA, GAP también fue notificado de que CMA, DCA y AENA (los Accionistas de AMP) establecieron un nuevo acuerdo de accionistas que proporciona, siempre y cuando el accionista mantenga por lo menos el 25.5% de participación en AMP, el derecho para proponer uno de los cuatro consejeros de GAP a que AMP tiene derecho a nombrar conforme a los estatutos de GAP. El resto de los consejeros de GAP que deban ser designados por AMP, deben ser aprobados por el 60% de los votos de los accionistas de AMP. Los accionistas de AMP han acordado que posteriormente al 24 de noviembre de 2006, los Ejecutivos de GAP o miembros de comités en los que AMP tiene derecho a designar conforme a los estatutos de GAP, serán designados por decisión unánime del Consejo de Administración de AMP, o en su caso, con el voto del 60% de los Accionistas de AMP para el caso del Director General de GAP o cualquier miembro del Comité Operativo de GAP, o en su caso, con el 51% de los votos de los accionistas de AMP para el resto de los casos. El 85% restante del capital social de GAP fue transferido el 25 de agosto de 1999 por el Gobierno Federal a un fideicomiso establecido con Nacional Financiera, S.N.C., o NAFIN, una sociedad nacional de crédito y banco de desarrollo controlado y propiedad del Gobierno Federal. NAFIN actúa como fiduciario de este fideicomiso de conformidad con las instrucciones de la Secretaría. Este fideicomiso fue el Accionista Vendedor del 85% del capital en acciones Serie B en la oferta global del 24 de febrero del 2006 en la Bolsa Mexicana de Valores en México y en el New York Stock Exchange en los mercados internacionales, la cual correspondió a la segunda etapa de la privatización de GAP de conformidad con el proceso de apertura de los aeropuertos Mexicanos a la inversión privada. Las ganancias netas de la venta de las acciones que obtuvo el Accionista Vendedor a través de la Oferta Global en la que se vendieron la totalidad de las acciones transferidas a NAFIN, fueron colocadas entre el público inversionista, y estos recursos fueron entregados al Gobierno Federal. Principales Términos de las Concesiones. Programas Maestros de Desarrollo (PMD). Los concesionarios de aeropuertos requieren presentar ante la Secretaría un PMD por cada aeropuerto que describa, entre otras cosas, sus planes de mantenimiento y construcción. Pág 16

17 Cada PMD debe actualizarse cada cinco años y presentarse nuevamente para su aprobación a la Secretaría. Una vez aprobado, el PMD es considerado parte integrante de la concesión correspondiente. Cualquier trabajo mayor de construcción, renovación o expansión de un aeropuerto sólo puede realizarse con base en el PMD del concesionario y mediante aprobación de la Secretaría. La información que se requiere presentar en el PMD incluye: expectativas de desarrollo y crecimiento del aeropuerto; proyecciones de 15 años para la demanda de tráfico aéreo (incluyendo pasajeros, carga y operaciones); programas de construcción, conservación, mantenimiento, expansión y modernización para infraestructura, instalaciones y equipo; programa detallado de inversiones para los siguientes cinco años en forma obligatoria e inversiones mayores proyectadas para los siguientes diez años; planes descriptivos del aeropuerto especificando los usos distintivos de cada área del aeropuerto; y medidas de protección ambiental. Las Concesiones establecen un período de 24 meses para preparar y presentar el PMD y requieren que el concesionario contrate consultores independientes reconocidos para elaborar encuestas entre los usuarios de los aeropuertos respecto de los estándares de calidad actuales y esperados, así como para elaborar pronósticos del tráfico aéreo y requerimientos de inversión. El concesionario debe presentar un proyecto del PMD a los usuarios de los aeropuertos para su revisión y comentarios, según lo establecido en el Reglamento de la Ley de Aeropuertos, seis meses antes de su presentación para su aprobación ante la SCT. Además, el concesionario debe presentar, seis meses antes de que concluya el plazo de cinco años, el nuevo PMD ante la Secretaría. La Secretaría puede solicitar información o aclaraciones adicionales, así como recabar comentarios adicionales por parte de los usuarios de los aeropuertos. La Secretaría de Defensa Nacional también puede opinar sobre los PMD. Cualquier trabajo mayor de construcción, renovación o expansión de un aeropuerto sólo puede realizarse con base en el PMD del concesionario y mediante aprobación de la Secretaría. GAP tiene la obligación de gastar todo el monto fijado para cada programa de inversión conforme a los PMD. Las modificaciones al PMD y al plan de inversiones deben ser aprobadas por la Secretaría, excepto por los trabajos de reparación por emergencia y trabajos menores que no afecten de manera negativa las operaciones de los aeropuertos. Cada una de las Concesionarias subsidiarias de GAP (una por cada uno de los 12 Aeropuertos) presentó, para su aprobación, su PMD para el período ante la Secretaría el 14 de julio de 2000 e información adicional el 28 de noviembre de El 30 de noviembre de 2000, la Secretaría aprobó esos PMD. Aunque estos Programas inicialmente establecieron las obligaciones de inversión de GAP anualmente, en 2003, la SCT condujo una revisión del cumplimiento de GAP con sus obligaciones conforme a los PMD hasta esa fecha y GAP y la SCT conjuntamente modificaron posteriormente esos PMD para establecer un solo monto de compromiso de inversión para cada aeropuerto por todo el período Pág 17

18 En diciembre de 2004, la SCT aprobó los PMD para cada una de las Concesionarias de GAP para el período 2005 a GAP asignará una parte relevante de sus inversiones para el período a sus cinco aeropuertos más grandes. Conforme a los términos de las Concesiones, GAP debe con las obligaciones de inversión del período de cinco años conforme a los PMD y la SCT tiene la facultad de revisar anualmente el cumplimiento de GAP con estas obligaciones (y aplicar las sanciones que correspondan). No obstante que la SCT ha manifestado su intención de revisar el cumplimiento de GAP con estas obligaciones cada cinco años, GAP no puede asegurar que la SCT no optará por seguir revisando de forma oficial el cumplimiento de GAP anualmente y aplicar sanciones por incumplimientos anuales. Regulación de los Servicios Aeronáuticos. La Ley de Aeropuertos establece que la SCT podrá establecer bases de regulación de tarifas para la prestación de servicios aeroportuarios y contraprestaciones relacionadas con los contratos que los concesionarios celebren con prestadores de servicios complementarios, una vez que la Comisión Federal de Competencia haya determinado si existen o no condiciones de mercado competitivas. En 1999, la Comisión Federal de Competencia determinó que generalmente no existen condiciones de competencia en la prestación de los servicios aeroportuarios y acceso a terceros que presten servicios complementarios. Esta determinación autorizó a la SCT a establecer reglas que rigen las tarifas que se pueden cobrar por los servicios aeroportuarios y las cuotas de acceso que pueden ser cobrados a terceros que presten servicios complementarios en los Aeropuertos de GAP. El 15 de noviembre de 1999, la SCT incorporó una nueva regulación de tarifas, el Reglamento de Tarifas, a los términos de cada una de las Concesiones de GAP. Este Reglamento establece un marco legal para la fijación de la tarifa máxima por 5 años por la SCT. Ingresos Regulados. La mayoría de los ingresos de GAP son generados de la prestación de los servicios aeronáuticos, los cuáles están generalmente relacionados con el uso de las instalaciones aeroportuarias por parte de las líneas aéreas y los pasajeros. Estos consisten principalmente en TUA, tarifas por aterrizaje (con base en el peso de la aeronave y el horario en que se realiza), tarifas por estacionamiento de aeronaves, tarifas por el uso de abordadores, tarifas por servicio de seguridad de pasajeros de salida, renta de espacio para servicios aeronáuticos y tarifas de acceso cobradas a terceros que proporcionan servicios complementarios en los Aeropuertos. Desde el 1º de enero de 2000, todos los ingresos por servicios aeronáuticos de GAP han estado sujetos al sistema de regulación tarifaria establecido por la SCT. Conforme a este sistema de regulación tarifaria, la SCT establece una tarifa máxima por cada aeropuerto para cada año por un período de cinco años. La tarifa máxima es la cantidad máxima de ingresos por Unidad de Tráfico que GAP puede generar anualmente en ese aeropuerto por los servicios que están sujetos a la regulación tarifaria. Conforme a esta regla, una Unidad de Tráfico equivale a un Pasajero Terminal o a 100 Kg. de carga. GAP puede fijar las tarifas específicas para cada servicio aeronáutico cada seis meses (o más frecuentemente si la inflación acumulada desde el último ajuste excede el 5%), siempre y cuando el ingreso combinado por los servicios sujetos a la regulación de tarifas en un aeropuerto no exceda la tarifa máxima por Unidad de Tráfico en ese aeropuerto en forma anual. Debido a que los ingresos totales que resulten de los servicios regulados no están de otra manera restringidos, los aumentos en el tráfico de pasajeros y carga permiten ingresos generales mayores en el período de 5 años para el que las tarifas máximas son establecidas. El 15 de julio de 2003, la Compañía suscribió un contrato con la CANAERO y la SCT conforme al cual se resolvieron las diversas controversias existentes con las aerolíneas y se establecieron precios específicos a servicios aeroportuarios aplicables para dicha aerolíneas para el 2003 y 2004 y se acordó una fórmula para aplicar dichos precios desde el 2000, ya que dichas aerolíneas se habían negado a pagar Pág 18

19 ciertos cargos desde ese año. En marzo de 2005, se celebró una renovación al contrato con la CANAERO el cual expiró al finalizar el año En diciembre del 2006, la Compañía negoció la renovación del contrato con la CANAERO para los años 2007, 2008 y 2009 con el incremento basado en el promedio que incrementó el Índice Nacional de Precios al Consumidor y el Índice Nacional de Precios al Productor, publicados por el banco de México. Durante el 2007, aproximadamente el 80.9%, de los ingresos totales de GAP fueron generados por los servicios aeronáuticos sujetos a regulación conforme a las tarifas máximas. Los ingresos de GAP generados por la prestación de servicios no aeronáuticos, incluyendo ingresos que pueden ser generados por actividades comerciales en los edificios terminales de los Aeropuertos, no están regulados por este sistema de regulación tarifaria y por lo tanto no están sujetos a un límite. Para una descripción de cómo clasifica GAP sus ingresos, en ingresos aeronáuticos y no aeronáuticos, ver Información Financiera por Línea de Negocio y Zona Geográfica Clasificación de Ingresos. Pág 19

20 RESUMEN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA CONSOLIDADA Las siguientes tablas presentan un resumen de la información financiera consolidada de GAP para cada uno de los períodos indicados. Esta información se debe leer en forma conjunta y es calificada en su totalidad con referencia a los estados financieros consolidados de GAP, incluyendo las notas a los mismos así como con la sección de Comentarios y Análisis de la Administración sobre los Resultados de Operación y Situación Financiera de la Compañía que se incluye más adelante en el presente Reporte. Los Estados Financieros de la Compañía fueron preparados de conformidad con las NIF. Las NIF ordenan el reconocimiento de la inflación a través de la reexpresión de los activos y pasivos no monetarios y de la reexpresión de las partidas del capital social, usando para ello el INPC, y registrando las ganancias y pérdidas en el poder adquisitivo por la tenencia de activos y pasivos monetarios. Las NIF requieren que los estados financieros estén reexpresados en Pesos constantes a la fecha del último balance general presentado. Los estados financieros auditados consolidados auditados de GAP y la información financiera que se incluye en este Reporte respecto de los años terminados al 31 de diciembre de 2007, 2006 y 2005 y la demás información financiera incluida en este Reporte respecto de los años terminados el 31 de diciembre de 2007, 2006 y 2005 están reexpresados a Pesos constantes de poder adquisitivo al 31 de diciembre de 2007, salvo que se indique lo contrario. Por el año terminado el 31 de diciembre de (1) (Miles de Pesos) Información del estado de resultados: Ingresos: Servicios aeronáuticos (2).. $ 2,812,869 $ 2,480,210 $ 2,281,135 Servicios no aeronáuticos (3) 664, , ,509 Ingresos totales... 3,477,324 3,046,193 2,797,644 Costos de operación:... Costo del servicio: (4) Personal , , ,529 Mantenimiento , , ,581 Seguridad y seguros , ,728 91,891 Servicios... 90,307 85,397 72,331 Otros , ,088 98,231 Total de costo del servicio 839, , ,563 Asistencia técnica (5) , ,277 99,718 Derechos sobre bienes concesionados (6) 172, , ,944 Depreciación y amortización: Depreciación (7) , , ,864 Amortización (8) , , ,412 Depreciación y amortización total 754, , ,276 Total de costos de operación 1,891,919 1,764,494 1,607,500 Utilidad de operación... 1,585,405 1,281,699 1,190,143 Otros ingresos (gastos).. (2,352) 245 (1,602) Resultado financiero integral 97,343 30,189 12,484 Utilidad antes de impuestos a la utilidad 1,680,396 1,312,133 1,201,026 Impuestos a la utilidad (277,577) (384,108) (489,757) Utilidad neta... 1,402, , ,269 Utilidad básica de operaciones continuas $ $ $ Utilidad básica por acción (10) $ $ $ Dividendos por acción $ $ $ Otra información operativa: Total de pasajeros terminales (miles de pasajeros) (11) 23,565 20,514 19,135 Total de movimientos de tráfico aéreo (miles de movimientos) Ingresos totales por pasajero terminal (12) $ 148 $ 148 $ 146 Pág 20