Recursos potenciales hidroeléctricos. América Latina visión global. Tabla de contenidos. El segundo proceso de reformas en América Latina

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1 Universidad Católica de Chile Departamento de Ingeniería Eléctrica Tabla de contenidos El segundo proceso de reformas en América Latina Hugh Rudnick Los recursos energéticos de América Latina Las reformas avances y retrocesos Las incertidumbres y los riesgos El manejo de los riesgos Seminario Licitaciones en Mercados Eléctricos Pontificia Universidad Católica de Chile 15 de noviembre de 25 América Latina visión global Recursos potenciales hidroeléctricos CENTROAMERICA 7.5 MW 45%H;55%T Reforma sectorial Colombia 93,9 GW 2,3% 1,9% Venezuela 5, GW MEXICO 42.5 MW 23%H;67%T COLOMBIA 13.1 MW 64%H;36%T BRASIL 73. MW 9%H;1%T Peru 61,83 GW Bolivia 38,85 GW 13,5% 8,7% 9,7% 31,3% Brasil 143,38 GW Argentina 44,5 GW CHILE 1.6 MW 4%H;6%T ARGENTINA 27. MW 36%H;64%T Chile 26,5 GW 5,7% Capacidad Instalada Total (21) 221 GW (57%H, 43%T) Source: Olade, EIA Source:: OLADE

2 CHILE Reservas gas natural Colombia,2 TCM (7,2 TCF) 3% 6% Venezuela 4,1 TCM (147 TCF) Peru,2 TCM (8,7 TCF) Bolivia,7 TCM (23,9 TCF) Chile,5 TCM (1,6 TCF) 4% 1% 11% 1% 3% Brasil (sin Santos),2 TCM (7,8 TCF) Con cuenca Santos 22,8 TCF Argentina,7 TCM (25,8 TCF) Important load Natural gas reserve Hydro reserve TCM: Trillions Cubic Meters TCF: Trillions Cubic Feet Crecientes intercambios de gas Tabla de contenidos PERU CAMISEA BOLIVIA LA PAZ SANTA CRUZ 2,5 CUIABA BRAZIL BELO HORIZONTE 3 11 SAO MATEUS CORNEJO TOCOPILLA 8 MEJILLONES RIO DE JANEIRO SAN PABLO TUCUMAN ARGENTINA URUGUAIANA PARANA PORTO SANTIAGO SAN ALEGRE JERONIMO PAYSANDU 14 RANCAGUA 9 MONTEVIDEO In Operation 6 33 BUENOS Under Construction 3 15 BAHIA BLANCA CONCEPCION 3 LOMA AIRES Projected Under Evaluation LA LATA (MMm 3 /día) Transportation Capacity 19 Under Study, LNG Projects PARAGUAi Los recursos energéticos de América Latina Las reformas avances y retrocesos Las incertidumbres y los riesgos El manejo de los riesgos 5 EL CONDOR METHANEX SAN SEBASTIAN Source:Repsol 24

3 Avances y Retrocesos Los 8 s y 9 s el gran salto adelante El inicio de la reformas en los 8 s Chile Argentina La continuación natural en los 9 s Perú, Colombia, Bolivia, América Central Los experimentos incompletos Brasil Trayectorias Procesos Reforma Eléctrica Vertical segmentation with restrictions on functions Private property Vertical integration allowed Mixed property or partial private participation Exclusive state property Central control Integrated & regulated Single buyer Open market Future probable trajectories Trayectorias Procesos Reforma Gas Bienvenida inversión privada Private property Brasil Electricidad 43. Gas 4.9 Mixed property or partial private participation Argentina Chile Colombia Exclusive state property Perú Total Central control Integrated regulated Open market 199/22, millones US$

4 Avances y Retrocesos Los s el quiebre Nuevas reformas (el Pacífico) Colombia Chile Perú La recesión (el Atlántico) Brasil el racionamiento y una nueva búsqueda regulatoria Argentina la crisis económica- se pierde el rumbo Bolivia la crisis política Avances y Retrocesos La gran recesión La crisis macroeconómica y política La intervención del Estado-la acción política El desprecio a las regulaciones y contratos Negociaciones y balances de poder como herramienta de desarrollo El privilegio del corto plazo La acción política versus la regulación Un camino sin garantías para el largo plazo Inversiones privadas requeridas Tabla de contenidos Brasil Argentina Chile Colombia Electricidad Gas Los recursos energéticos de América Latina Las reformas avances y retrocesos Las incertidumbres y los riesgos El manejo de los riesgos Perú Total Requerido 24/28, millones US$

5 Mercados - incertidumbre y riesgos Desregulación, segmentación y privatización de la industria eléctrica en América Latina implican incertidumbre y la necesidad de los actores de enfrentar riesgos, cambiando la forma en que se toman las decisiones por los distintos agentes. El riesgo puede definirse como el daño potencial que puede surgir de un proceso o de una decisión actual o de un evento futuro, aquello a lo que estamos expuestos por la incertidumbre. El daño puede tomar distintas formas en la industria eléctrica, ya sea uno sea un inversionista en generación, una distribuidora o un consumidor. Mercados - incertidumbre y riesgos Precios electricidad (volatilidad) Precios combustibles Disponibilidad de combustibles (incertidumbre) Condiciones económicas (cambios económicos, inflación, tasas de cambio flotantes, tasa de interés) Volumen (incertidumbre de la demanda) Riesgo financiero (crédito, riesgos de liquidez, riesgos operacionales) Mercados - incertidumbre y riesgos Dependencia de la carga del clima Restricciones ambientales Restricciones de transmisión Cambios tecnológicos Condiciones regulatorias (consistencia y estabilidad de as regulaciones, transparencia) Decisiones políticas (fijaciones políticas de tarifas) Incertidumbre crecimiento demanda Growth rate [%] 15% 1% 5% % -5% -1% PGB Consumo electrico Brasil: correlación con PGB, pero afectado por crisis

6 Volatilidad precio petróleo 6 Predicción Dollars per Barrel WTI petroleo crudo Source: EIA, Febr. 25 Incertidumbre en precios futuro gas Source: National Petroleum Council (25) Volatilidad precio gas Source: Incertidumbre hidrológica ENERGIA EMBALSADA SIC Ene-94 May-94 Sep-94 Ene-95 May-95 Sep-95 Ene-96 May-96 Sep-96 Ene-97 May-97 Sep-97 Ene-98 May-98 Sep-98 Ene-99 May-99 Sep-99 Ene- May- Sep- Ene-1 May-1 Sep-1 Ene-2 May-2 Sep-2 Ene-3 May-3 Sep-3 Ene-4 May-4 Sep-4 Ene-5 May-5 Sep-5 GIGAWATTS HORA (GWh) RAPEL INVERNADA COLBUN CHAPO RALCO LAJA

7 Nov-2 Dec-2 3 Mar-3 Apr-3 Incertidumbre hidrológica Volatilidad de precios Condición común a mercados América Latina Predominancia de generación hidroeléctrica volátil Spot Prices (US$/MWh) 35 3 El caso Chileno En un año promedio, como un 8% puede ser abastecido por hidroelectricidad en el SIC En un año lluvioso, o , casi el 1% de los requerimientos energéticos pueden ser abastecidos por hidro generación. Durante una sequía extrema, o , la generación hidro no puede abastecer mas de un 4% US$/MWh 1 5 Aug Jun-96 Nov-96 Apr-97 Sep-97 Feb Dec-98 May-99 Oct-99 Mar- Aug- 1 Jun-1 Aug-1 Sep-1 Oct-1 Nov-1 Dec-1 2 Feb-2 Mar-2 Apr-2 May-2 2 Aug-2 Sep-2 Oct-2 Brasil Sudeste Volatilidad de precios Volatilidad de precios 8 Energy Rationing Energy Rationing Gas supply difficulties Gas supply difficulties R$/MWh Aug-95 Dec-95 Apr-96 Aug-96 Dec-96 Apr-97 Aug-97 Dec-97 Apr-98 Aug-98 Dec-98 Apr-99 Aug-99 Dec-99 Apr- Aug- Dec- Apr-1 Aug-1 Dec-1 Apr-2 Aug-2 Dec-2 Apr-3 Aug-3 Dec-3 Apr-4 Aug-4 Dec-4 Apr Brasil Noreste Exchange rate: 1 USD = 2,6 R$ Generación Mensual (GWh) Costo Marginal (US$/MWh) Térmica Hidráulica CMg Chile Central

8 Los riesgos país El riesgo político Base points Puntos base /1/22 1/11/22 1/12/22 1/1/23 1/2/23 1/3/23 1/4/23 1/5/23 1/6/23 1/7/23 Riesgo país 1/8/23 1/9/23 1/1/23 1/11/23 1/12/23 Latin Brasil Chile México Perú 1/1/24 1/2/24 1/3/24 1/4/24 1/5/24 1/6/24 1/7/24 1/8/24 1/9/24 1/1/24 Argentina Ley de emergencia del 22 nuevos líderes políticos luchando por sobrevivir No se respetan contratos de concesión de distribución y transporte Se congelan tarifas de gas, estimulando el crecimiento distorsionado del consumo de gas Retornos negativos a inversiones Se congelan inversiones llevando a racionamiento en exportaciones Ciclos políticos cortos ahuyentan inversionistas Dependencia de abastecimiento de gas Ciclos políticos (4 a 6 años) Ciclos políticos cortos (duración indefinida) Ciclos de inversión (15 a 3 años) Source: Cambridge Energy Research Associates. Exportaciones gas natural de Argentina a Chile

9 Disponibilidad del gas Tabla de contenidos Restricciones Gas Natural en el SIC MMm % 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% % de restricción Los recursos energéticos de América Latina Las reformas avances y retrocesos Las incertidumbres y los riesgos El manejo de los riesgos 1% 5/24 6/24 7/24 8/24 9/24 1/24 11/24 12/24 1/25 2/25 3/25 4/25 5/25 6/25 7/25 8/25 9/25 % Características de la infraestructura eléctrica Castigos o estímulos? Largos periodos de construcción Inversiones de largo plazo Tamaños mínimos de plantas, dadas economías de escala Grandes costos hundidos en grandes inversiones Indivisibilidad del equipamiento y discontinuidad técnica requieren que la oferta vaya adelante de la demanda Fluctuación de la demanda impone importante capacidad ociosa Necesidad de manejar adecuadamente el riesgo Fecha 13 sep feb feb sep jun marzo 24 3 mayo 25 Descripción Se crea Ley General de Servicios Eléctricos o DFL Nº 1 Decreto Supremo Nº 6 Reglamento de Coordinación de la Operación Interconectada de Centrales as y Líneas de Transporte. Crea el CDEC. Peajes básicos y adicionales. Ley Decreto Supremo Nº 327, Reglamento de la Ley General de Servicios Eléctricos y reemplaza al D.S. Nº6. Ley Modifica el artículo 99 bis. Ley 19.94, Ley Corta I Modifica el DFL Nº 1. Regula sistemas de transporte de energía eléctrica, tarifas para sistemas eléctricos medianos, crea Panel de Expertos, servicios complementarios. Ley 2.18, Ley Corta II Modifica el DFL Nº 1. Introduce procesos de licitación de abastecimiento, reducciones temporales de consumo, representante clientes libres en CDEC, restricciones de GN no se consideran caso fortuito.

10 Dejar que el mercado maneje el riesgo Precios en el mercado en Chile Brasil, Chile y Perú eligen camino de licitaciones Nuevos esquemas de licitaciones reemplazan cálculo de precios por la autoridad Un gran comprador centralizado en Brasil Un proceso de licitaciones en Chile y Perú ofreciendo contratos de largo plazo a inversionistas en generación La demanda con voluntad de contratar orienta la expansión del sistema La importancia de buenos diseños para las licitaciones De precio calculado por la autoridad a precio de mercado vía licitaciones Transmisor CMg corto plazo Precio Regulado Empresa Distribución Consumidor Regulado CDEC Precio Libre Consumidor no Regulado Precio Regulado+VAD Cómo se asume el riesgo? Precio Licitado Empresa Distribución LAS BASES ECONÓMICAS Y REGULATORIAS 8:3 9: Hugh Rudnick. Universidad Católica de Chile. El segundo proceso de reformas en América Latina 9: 9:3 José Tomás Morel. Ministerio de Economía. Las bases económicas de las reformas del esquema de precios en la regulación chilena 9:3 1: Claudio Espinoza. Comisión Nacional de Energía. La Resolución Exenta 611 y los requerimientos de ella para las empresas distribuidoras Consumidor Regulado Precio Licitado+VAD 1:45 11:15 Rodrigo Moreno. Systep Ingeniería y Diseños. Alternativas metodológicas en un proceso de licitaciones Cualquier camino? Los actores tienen la palabra. 11:15 12:15 Mario Pereira. Power Systems Research. Modelo de licitaciones en Brasil (energía existente y energía nueva)

11 LA ACCIÓN DE LAS EMPRESAS EN LAS LICITACIONES Universidad Católica de Chile Departamento de Ingeniería Eléctrica 14: 14:3 Sergio Barrientos, Chilquinta. La acción de un distribuidor 14:3 15: Francisco Sánchez, CGE Distribución. La acción de un distribuidor 15: 15:3 Alan Fischer, Endesa Chile. La acción de un generador 15:45 16:3 Luiz Barroso, Power Systems Research. Estrategias de generadores y distribuidores para la subasta de Brasil 16:45 17: Hugh Rudnick, Universidad Católica de Chile. Los desafíos pendientes El segundo proceso de reformas en América Latina Hugh Rudnick Seminario Licitaciones en Mercados Eléctricos Pontificia Universidad Católica de Chile 15 de noviembre de 25