Comportamiento Ético en los Mercados de la Industria Financiera: De la Industria a la profesión

Transcripción

1 Comportamiento Ético en los Mercados de la Industria Financiera: De la Industria a la profesión Resumen de Gestión La industria de servicios financieros se enfrenta a un grave problema como consecuencia de la crisis mundial y de una serie de escándalos de «fixing/benchmarking». Demostrar la aplicación de las mejores prácticas a la Junta, clientes, accionistas, empleados y público en general es de primordial importancia. ACI The Financial Markets Association (ACI FMA) puede ser el socio perfecto para ayudarle a ello, tanto en su país de residencia, como en el resto del mundo. ACI FMA posee un activo en el Model Code que establece tanto un código de conducta más amplio, así como un gran número de ejemplos específicos de cómo los profesionales de los mercados financiaros deben comportarse. El Model Code está avalado por un número importante de reguladores y bancos centrales, y es reconocido como la definición actual de las mejores prácticas. Apoyando ACI FMA a seguir promoviendo las mejores prácticas, y demostrando visiblemente su compromiso con las más altas Fondo expectativas de conducta ética, se pone usted en una posición de liderazgo respecto a sus clientes y los reguladores locales e internacionales. ELAC - ACI s elearning & Annual Certification Portal permite a las instituciones incorporar el Model Code dentro de su amplio programa de formacion de conformidad y propone un portal de aprendizaje de conformidad continuo actualizado y transparente "producido por la industria" ayudando a las instituciones a reconocer los riesgos y a aplicar activamente el cambio cultural necesario en los mercados financieros. ELAC puede implementar la formación existente en la empresa como un "estándar" que cruza enfoques geográficos e institucionales, con la certeza de que los reguladores y los bancos centrales de todo el mundo lo reconocen como un estándar de comportamiento. Para desarrollar el Model Code como una base continua, y para que esté a disposición de las funciones de cumplimiento de todas las jurisdicciones, ACI FMA se ha propuesto que las instituciones se inscriban al ELAC con el fin de habilitar esta obra. Esto es mucho más que el desarrollo de una herramienta de e-learning. En un momento de mala percepción pública sobre el comportamiento en los mercados financieros, la capacidad de apuntar a una forma neutral reconocida de 'insignia' que demuestra con mayor fuerza el apoyo de la institución de una norma de comportamiento mundial es de inmenso valor. Las instituciones que son visibles en sus acciones concretas a favor de la industria serán recompensadas de muchas maneras. Al patrocinar y apoyar ACI FMA, el personal de la industria elegible puede beneficiarse del sistema de membresía individual, con una amplia variedad de formas locales de participación. Institucionalmente, serán reconocidos entre los líderes emergentes en la conducta ética, y apreciados por su compromiso en esta área. Esto es lo que ACI FMA ofrece a la industria. El Riesgo de la Conducta es de gran interés en la actualidad, y muchas instituciones están luchando por la mejor manera de mitigar el riesgo y mejorar la responsabilidad y conciencia individual del personal. Esto es menos sencillo de lo que pueda parecer a primera vista, ya que no se trata tan solo de un pedazo de la legislación sino más bien de elementos que forman parte de otros, como la Directiva de Abusos de Mercado (MAD) en la UE o de la Ley Dodd-Frank en los EE.UU., o de hecho, los códigos de conducta que han sido publicados por las autoridades en sus jurisdicciones. Muchos han reconocido el Código de Conducta de ACI FMA como base para un enfoque global. (Ejemplo: Global Preámbulo - Comités Global FX. Después de las multas y otras sanciones liadas a las investigaciones LIBOR, y los alegados malos actos que son objeto de investigación en el área del FX fixings, el comportamiento del personal del front office se encuentra bajo un escrutinio focalizado. Junto con el nuevo enfoque de perfil alto que los reguladores están tomando en el mundo entero, con récord de multas y la amenaza de que se haga personalmente responsable a la dirección, no es de extrañar que el riesgo de conducta se encuentre en lo alto de la agenda. Educar al personal sobre las normas éticas correctas, basadas tanto en los principios rectores fundamentales, así como en el proceso de acciones concretas, que se requiere es fundamental. Un programa de gestión liderado es la respuesta?. Hay elementos técnicos, como el seguimiento de las conversaciones de chat, la educación y hacer pasar tests al personal para demostrar que comprenden y suscriben a un código de conducta y al cambio cultural profundo incrustado en el ADN cultural de la empresa. ACI FMA está posicionada para ayudar a mitigar al menos una parte de este riesgo y, al hacerlo, ayudar a las instituciones financieras a abordar el reto de cómo demostrar la aplicación de las mejores prácticas, tanto a sus reguladores como al público en general. ACI The Financial Markets Association 1

2 ACI FMA ACI FMA es una organización sin fines de lucro, asociación apolítica líder de profesionales del mercado financiero. Los miembros de ACI FMA se dedican en su mayoria al trading, corretaje, operaciones, actividades profesionales actividades regulatorias y de cumplimiento de divisas, dinero, fixed-income y mercados de derivados. ACI fue fundada en París en 1955 como Asociación Cambiste Internationale y tiene una historia ilustre de ayuda a sus miembros a través de varias iteraciones/interacciones del mercado. ACI FMA actualmente cuenta con unos miembros internacionales en 68 países, con creciente interés a nivel mundial. Una diferencia significativa entre ACI FMA y otras asociaciones es que ACI FMA tiene membresía individual (no institucional). Este es un claro diferenciador y significa que ACI FMA no está limitado, a tan sólo ser una "voz de la industria bancaria", sino que ofrece educación de apoyo a la parte buy-side y sell-side. Hay tres beneficios esenciales que ACI FMA aporta a la industria: ACI Código de Conducta The Model Code - con aplicaciones comprobables y prácticas Educación sobre las mejores prácticas Oportunidades para establecer contactos profesionales La red de contactos profesional es un beneficio visible y bien reconocido del que beneficia ACI FMA, conectando miembros a una expansión global de clientes y compañeros profesionales de las finanzas. Los exámenes educativos de ACI FMA son reconocidos por muchas jurisdicciones, y en algunas es un requisito previo para que el individuo practique el trading en la sala de mercados. Los exámenes educativos incluyen el Dealing Certificate y el Operations Certificate, ambos incluyeron durante mucho tiempo una amplia proporción del ACI FMA Model Code. Esto proporciona evidencia a las partes interesadas de la importancia dada a los más altos estándares de la práctica y de la conducta ética. The Model Code es un estándar de la industria mundial, aprobado oficialmente por bancos centrales/reguladores de más de 15 países, con la participación activa en su actualización de todos los sectores de la industria a través del Comité ACI FMA Committee for Professionalism (CFP). El Model Code es supervisado y actualizado por el CFP y cuenta con miembros de bancos, brokers y clientes. Comentarios y sugerencias adicionales son propuestos por bancos centrales y reguladores. He aquí un ejemplo del Código de Conducta ACI: Los beneficios de The Model Code, en comparación con los otros tipos de códigos en varias jurisdicciones Atributos Actualizado en 2015 The Model Code NIPS Code FED N JSC Tokyo Code Bankers Oath Códigos Bancarios Individuales Actualizado en some Aceptado por los miembros a nivel regional Aceptado por los miembros a nivel mundial N N N N Escrito por un grupo diverso de componentes Regido por la organización no partidista, sin fines de lucro Aceptado por más de 13,000 profesionales Se aplica directamente al FX y a otros mercados OTC Código focalizado a nivel regional Código focalizado a nivel mundial Tiene impacto positivo en los "mercados fronterizos" some Provisión hecha para la formación y la educación Autocertificación continua disponible Examen riguroso sobre el código de conducta disponible públicamente Se utiliza como base para muchos otros códigos Aborda directmente problemas recientes de conducta some Escrito con incentivos comerciales en mente N N N N ACI The Financial Markets Association 2

3 RECENT PRESS 19 de Febrero del 2015 Utilizan la lista negra de Londres para perseguir los traders corrompidos... información acerca de traders que infringen las reglas, a fin de evitar las "manzanas podridas...de una empresa a otra, un grupo de la industria... propuesta de una "lista negra" para toda la industria registrando la razon por la cual los traders dejan la empresa... limpiando la ciudad de Londres desde un panel de... Martin Arnold y Caroline Binham en Londres "La Sra Corley dice que las áreas clave de enfoque son la estructura de la renta fija, los mercados de divisas y de materias primas y la conducta de los traders, que constituyen una gran parte de la actividad en la ciudad y otros centros financieros. Ella no tiene ninguna duda de que la conducta comerciante es el área que necesita mayor atención. "Cambiar las actitudes de los directores generales y de aquello que se encuentra en la la primera línea de defensa de parquet es absolutamente clave", añadió. Sin embargo, le resta importancia a la idea de establecer un régimen de matrícula para los traders o un sistema de normas profesionales que suponga que tengan que pasar los exámenes para calificarse. "No estamos diciendo que sea una mala idea, pero estamos diciendo que no es la panacea. Muchos de estos problemas a los que nos enfrentamos no son cuestiones de calificación técnica, sino cuestiones de conducta y de ética". En cambio, recomienda establecer que los traders presenten un certificado anual que confirme que cumplieron con su código de conducta - preferiblemente uno que esté incluido en su contrato de trabajo. Dice que el registro en el que figuran las personas aprobadas, registro en vía de reemplazo por los reguladores, debería ser mantenido y mejorado como un vehículo para la industria para compartir notas sobre las "manzanas podridas". También pide la creación de un organismo financiado por la industria para desarrollar códigos y normas comunes para el sector. Idealmente, estos también podrían promoverse a nivel mundial " ACI The Financial Markets Association 3

4 4 de Febrero 2015 bba British Bankers Association: calificaciones de "licencia para hacer trading" y códigos de conducta más estrictos fortalecerán la confianza en los mercados financieros La BBA respalda los objetivos de la revisión y vé la reforma como vital para restaurar la confianza en los mercados financieros y considera que es importante para el Reino Unido el jugar un papel de liderazgo en la conformación de la agenda global. Como tal la presentación BBA hace une serie de propuestas positivas para ser consideradas por las autoridades: Licencia para hacer trading calificaciones para todos en los mercados financieros. La BBA considera que todos aquellos que practican una actividad en los mercados financieros FICC deberían verse obligados a aprobar los exámenes y convertirse en profesionales cualificados. Esta no tendría que ser una calificación única sino que las autoridades han de trabajar con la industria para identificar qué calificaciones deberían ser reconocidas para emitir una "licencia para operar". Darle importancia a los Códigos de Conducta. Los principios globales deberían ser implementados a nivel nacional y aprobados explícitamente por los reguladores para que se les dé importancia. Estos luego deberán integrarse en las declaraciones de misión a bordo de la junta directiva y de la de la compañía, en las descripciones de trabajo y políticas de remuneración, con la prueba de adherencia continua para las personas evaluadas anualmente, requisitos de promoción o cursos regulares obligatorios de formación continua. ACI The Financial Markets Association 4

5 Cómo funciona: Registre el personal elegible para ser miembro de ACI FMA, ya sea a través de su asociación nacional (si es posible) o como miembro directo de ACI FMA Internacional. Registre el personal elegible para el ACI ELAC Portal, y comience a ver los beneficios de la educación de la conducta. Colabore con ACI FMA internacionalmente a través de cualquiera de una serie de redes, grupos de trabajo, comités formales ACI FMA, o bien participe en nuestra educación en curso. Póngase en contacto con ACI FMA para conseguir más detalles. Todas las conversaciones son confidenciales. Contacto ACI FMA Latino America secretariat@acifma.com Marshall Bailey, CFA, President ACI marshall.bailey@acifma.com ACI The Financial Markets Association 8 Rue du Mail, Paris 75002, France Tel: (Paris) Tel: (Londres) ACI The Financial Markets Association 5