EL PLAN FINANCIERO 1 IAEE

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2 Para afrontar el dinero que necesitamos para poner en marcha nuestra pequeña empresa, necesitaremos un Plan de financiación, en el que se detallará a qué medios financieros recurrimos para ello. Pero vamos a ver antes varios conceptos que hemos de conocer antes de profundizar: Diferencia entre inversión y gasto. Inversión es el dinero empleado en comprar recursos de capital fijo imprescindibles para obtener el bien o servicio que produce la empresa y que, se usarán con ese objetivo y no se venderán. Ejemplos: una furgoneta, un ordenador, una impresora, maquinaria, un local Gasto es el dinero usado para comprar un bien o un servicio. Gastos serían la gasolina de la furgoneta, el tóner de la impresora, la luz eléctrica Para abrir una empresa es necesario hacer la cuenta de a cuánto ascienden las inversiones y los gastos necesarios para ponerla en marcha. Esa cuenta debe ser lo más realista posible; en caso de dudar qué cantidad poner, se debe poner una elevada que te permita un margen para imprevistos. INVERSIONES GASTOS Local Herramientas y maquinaria Vehículos Mobiliario Equipos informáticos Inversiones inmateriales (patentes, marcas, traspasos de local, etc.) Constitución y puesta en marcha (burocracia, impuestos ) Stock de existencias. Dinero en efectivo para gastos en los primeros meses. Otros conceptos fundamentales que debemos tratar son los relativos al de tipo de interés: TIN Tipo de interés nominal: suele estar referenciado al Euribor; es el que aparece escrito en letras grandes, el que se supone que cobran al prestatario (persona o entidad que pide el préstamo). TAE Tasa anual equivalente: es el que realmente cobran, porque incluye todos los gastos y comisiones que aplican al prestatario. EURIBOR European Interbank Offered Rate: es el tipo de interés al cual los bancos de la zona euro se prestan dinero entre ellos mismos. Fuera de la Unión Monetaria (la zona euro dentro de la Unión Europea) existe el LIBOR (London Interbank Offered Rate): similar al Euribor, es el usado en la City de Londres para 5 monedas (USD, EUR, GBP, JPY, CHF), siendo el más común el del 3month-USD, es decir, el tipo a 3 meses en dólares estadounidenses. Aunque cuando pensamos en mercados de compra-venta financiera normalmente lo hacemos en las Bolsas de valores de empresas, es decir, de acciones, el mercado más grande del mundo es el de Deuda, no el de acciones; y también contrariamente a la creencia popular, el mayor mercado mundial de Deuda está en Londres y no en Estados Unidos. La City de Londres, vestigio del poder del antiguo Imperio Británico, mantiene toda su importancia; es la mayor razón que explica la relevancia de la permanencia del Reino Unido dentro de la Unión Europea, y que a su vez, mantenga su propia moneda, la libra esterlina (GBP) y no se haya adherido al euro. Puedes seguir la evolución del Euribor en 2

3 EL PLAN DE FINANCIACIÓN La financiación es obtener el dinero necesario para llevar a cabo los gastos e inversiones de la empresa. Existen diferentes fuentes de financiación, como se puede ver en el cuadro de la página anterior. Vamos a ver punto a punto las modalidades para las dos rúbricas de financiación: la primera, aquélla correspondiente a la necesaria para la puesta en marcha de la pyme; y la segunda, la financiación del día a día en la vida de la pyme. 1. FINANCIACIÓN PARA LA CREACIÓN DE LA EMPRESA 1.1 APORTACIONES PROPIAS Y DE SOCIOS TEMPORALES Es aquélla proveniente de los ahorros de los socios fundadores de la empresa y de otros: Aportación del propio empresario/s mínimo de un 35% para que posteriormente los bancos presten dinero a la empresa. Puede aportar la capitalización del desempleo. Familiares y amigos entran en el grupo que en inglés se conoce como las 3 efes: family, friends and fools. (Estos tres grupos no suelen cobrar intereses). Otra forma de ayudar es que se presenten como avalistas en un crédito, es decir, garanticen ellos con su propio patrimonio que el prestatario devuelva al prestamista el dinero prestado y los intereses devengados. SCR (Sociedades de Capital Riesgo) hay empresas que se dedican a invertir en otras, inversión que es arriesgada pero que si sale bien les da a estas empresas grandes beneficios. Son peligrosas puesto que, si ven que no obtienen beneficio, se van, y si lo obtiene, pues también; es decir, invierten a tu empresa por poco tiempo, y además, imponiendo dura condiciones. También las Comunidades Autónomas han creado SCR a las que sí se puede acudir, puesto que si fin es ayudar a innovadores y emprendedores, es decir, un beneficio social, no financiero. Business angels antiguos empresarios que prestan su dinero y sus conocimientos a nuevas empresas que consideran que tienen buenas posibilidades de salir adelante. El capital que aportan nunca supera el 50% del total, y suelen permanecer entre 3 y 5 años. Se puede consultar su página web en España en Crowfunding es un micro-mecenazgo, es decir, muchas personas aportan pequeñas cantidades de dinero (unos 25 ) mediante una plataforma de internet. Ayuda a involucrar a los consumidores desde el inicio hasta el final del proceso de creación del producto. El empresario debe dar a conocer su proyecto y obtener el 100% del capital que pide en un plazo de tiempo relativamente corto; de no ser así, se devuelve lo aportado a cada uno de los pequeños inversores y se da por cerrado el asunto. 1.2 ALQUILER DE BIENES Y EQUIPOS En lugar de comprarlos, la empresa los alquila, al menos de momento, y de esta manera necesita menor capital inicial. Las dos modalidades más corrientes son el renting y el leasing. Algunas diferencias entre ellas son: RENTING Sólo para bienes muebles (no inmuebles) El arrendador paga el mantenimiento Duraciones mínimas diferentes para cada bien y equipo No existe opción de compra LEASING Sobre bienes muebles e inmuebles El arrendatario paga el mantenimiento Mínimo de 2 años (muebles) y 10 años (inmuebles) Ofrece opción de compra 3

4 En un contrato de leasing intervienen 3 empresas: la vendedora del bien, la del leasing (que lo ha comprado y lo alquila a otra) y la usuaria (la tuya, en este caso). 1.3 PRÉSTAMOS Vamos a ver dos modalidades: el préstamo bancario y las SGR: Préstamo bancario un entidad de crédito (banco, caja ) presta un dinero por un período determinado a cambio de unos intereses. Suele haber dos tipos de préstamos: los personales y los hipotecarios, cada uno con sus características: o En el préstamo personal, (por poco dinero y poco tiempo), si el prestatario no pudiese devolver el dinero del préstamo, responde con su propio patrimonio y, en su caso, con el de los avalistas. o En el préstamo hipotecario, (mucho dinero y mucho tiempo); en ese caso se responde con la venta del inmueble. Sociedades de Garantía Recíproca son entidades formadas por las propias pymes y con participación pública, de las Comunidades Autónomas, cuyo objetivo es de servir de avalistas a las pymes. Cómo? Pagando una pequeña cuota, presentando un proyecto y, si el proyecto sale adelante, pagando un pequeño importe por el préstamo. 1.4 AYUDAS Y SUBVENCIONES Las subvenciones es dinero que las Administraciones públicas dan (sin contrapartida). Puede ser que den el dinero, que te desgraven fiscalmente, bonificaciones en las cuotas de la Seguridad Social La Administración valora el proyecto en función de unos parámetros de interés social (creación de empleo, desarrollo de nueva tecnologías ). Algunas características son: Son a fondo perdido (como se dice más arriba) Hay que justificar los gastos Tarda no poco tiempo desde que aparece concedida en el Boletín Oficial hasta que llegue el dinero. 2. FINANCIACIÓN PARA EL DÍA A DÍA DE LA EMPRESA Hemos de desterrar una serie de ideas muy simples, y muy simplistas, que no se ajustan a la realidad: Es decir, lo que una familia no haría, o no debería hacer, como por ejemplo, financiar su día a día, una empresa sí puede hacerlo, forma parte de su funcionamiento. Una vez que se ha creado la pyme, esta necesita financiar sus gastos diarios. Se hace con lo técnicamente se llama la financiación con Pasivo corriente, y puede ser de varias maneras: 2.1 CONFIRMING Es un servicio que ofrecen las entidades financieras, consistente en que ellas pagan a los proveedores en la fecha establecida del pago, aunque la empresa no tenga dinero en ese momento. Si la empresa lo decide, pagando una comisión, también puede la entidad financiera incluso adelantar el pago al proveedor, no ya en la fecha convenida, sino antes. Esto supone, además, una gran imagen de la empresa para con sus proveedores. Hay que tener en cuenta que, hablando de pymes, la disposición de liquidez es un problema muy 4

5 importante. Hay pymes que han quebrado no por falta de clientes, sino porque estos pagan tanto en pagarles que no pueden sobrevivir. Recuerda que la pyme es cliente de una empresa y proveedor a la vez de otra. 2.2 CUENTA DE CRÉDITO Por medio de la cuenta de crédito, la entidad financiera pone a disposición de la empresa durante un determinado período de tiempo una cantidad determinada de dinero del que ésta puede disponer si lo necesita. No es un préstamo, propiamente dicho, ya que hay varias diferencias; el crédito en cuenta corriente: Se emplea para hacer frente a una falta de liquidez puntual; nunca para hacer inversiones. El dinero está disponible, lo que no obliga a la empresa (el posible prestatario) a coger el dinero, tiene la posibilidad pero no la obligación. Si coge dinero, tampoco ha de cogerlo todo, sólo el que necesite. El prestamista (la entidad financiera) pone un límite, pero no obliga a llegar hasta él. Sólo se pagan intereses por el dinero que se toma, desde que se toma, y hasta que se toma; es decir, se puede devolver en cualquier momento dentro del plazo, no hace falta agotarlo, y en cuanto se devuelve se dejan de pagar los intereses. 2.3 DESCUBIERTO BANCARIO Es cuando la empresa gasta más de lo que tiene en la cuenta de la entidad financiera en un momento dado. Para que la entidad financiera lo acepte, ha debido llegarse previamente a un acuerdo con ella, habiendo demostrado ser un buen cliente, solvencia El gran inconveniente de esta modalidad es que resulta muy caro; en realidad, es el más caro de todos, por lo que sólo se usa en caso de imperiosa necesidad, por un breve espacio de tiempo. Cuánto cobra la entidad financiera por un descubierto en la cuenta corriente? Pues lo usual es que, sumando diferentes conceptos, sea el doble del tipo de interés de un préstamo. 2.4 DESCUENTO COMERCIAL Ahora nos vamos al otro lado del negocio: vemos a la pyme no como la empresa cliente que ha de pagar a sus proveedores, sino como la empresa proveedora que ha de cobrar de sus clientes. Como le ha ocurrido a ella antes, sus clientes no le van a pagar con la prontitud deseada, al entregar el pedido, lo hacen más tarde. Pero nuestra pyme se ha gastado dinero en el producto que ha vendido, y necesita el dinero de la venta para meterse en otros pedidos. 1 1 De acuerdo con la Ley 15/2010, el plazo máximo de pago es: - 60 días con carácter general días en el sector de la alimentación y productos perecederos días también para las Administraciones públicas. La Ley prohíbe negociar otros plazos a fin de evitar abusos de poder. Hemos de tener también en cuenta lo que es una año natural y un año comercial en los cálculos financieros: - Un año natural tiene 365 días. - Un año comercial tiene 360 días. 5

6 Para ello puede recurrir al descuento comercial. Qué es esto? El cliente de la pyme le ha librado a esta un efecto comercial (que puede ser bajo diferentes formas), por la que le pagará la cantidad debida en determinada fecha. Si nuestra pyme quiere (necesita) cobrar antes ese dinero, puede venderle a la entidad financiera ese efecto, a cambio de una comisión: es decir, la entidad financiera le adelanta a nuestra pyme el dinero que ha de cobrar, menos el descuento y una comisión, lo que es a su vez su beneficio en esta operación. Si nuestros clientes suelen retrasar los pagos, esta modalidad nos puede salir bastante cara. Si, llegado el momento, el efecto resulta impagado, la entidad financiera la devolverá y cobrará a nuestra pyme el dinero que le dio, más gastos. Como ejemplos de efectos comerciales tenemos las letras de cambio, los pagarés, los cheques y los recibos. LETRA DE CAMBIO Quien emite el documento (el librador) ordena a otra persona (el librado) que pague a un tercero (cuyo nombre debe figurar en la letra) una determinada cantidad de dinero en una determinada fecha. 2.5 FACTORING PAGARÉ Documento por el que una persona se compromete a pagarle a otra cierta cantidad de dinero en una fecha concreta. CHEQUE El cheque es como el pagaré, pero se cobra cuando se presenta, no en ninguna fecha determinada de antemano. Es algo parecido al descuento comercial, pero con alguna variante: - Se cede a la empresa factor el cobro de todas las facturas de nuestros clientes, no alguna en concreto. - En la modalidad de sin recurso, nos garantizamos que nuestra empresa cobrará aunque nuestro cliente no pague. Por ello, es más caro que el descuento comercial, ya que la empresa que se hace cargo de la factura (factor) ha de cubrirse ante el riesgo de impago. También existe la modalidad con recurso, en la que el factor no asume el riesgo de impago. 2.6 ALARGAMIENTO DE LOS PLAZOS A PROVEEDORES & DESCUENTOS POR PRONTO PAGO Volvemos al lado de nuestros proveedores, es decir, de aquellas empresas que nos venden lo necesario para que creemos nuestro producto y luego lo vendamos a nuestros clientes. Alargar el plazo de pago es que nuestros proveedores nos permitan pagarles más tarde. Esto nos permitiría pagarles con el dinero que nos paguen nuestros clientes que, como hemos visto más arriba, no nos pagan en el momento de la venta sino unas semanas después; y nos ahorraría el dinero que nos cobran por las diferentes modalidades antes mencionadas para adelantar nuestros cobros: el confirming, la cuenta de crédito, el descubierto bancario, el descubierto comercial, el factoring En el lado contrario, nuestros proveedores, si les pagamos pronto, en los días inmediatamente posteriores a que hayamos recibido nuestro pedido, nos pueden ofrecer descuentos, pagar menos (con el dinero que ellos ahora se ahorran en confirming, etc.). Qué es mejor? Lo uno o lo otro? Cada pyme ha de hacer sus cuentas y decidir en consecuencia. 6

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