FINANZAS, CLAVE DEL ÉXITO EMPRESARIAL. Programa de fortalecimiento empresarial.

Transcripción

1 FINANZAS, CLAVE DEL ÉXITO EMPRESARIAL Programa de fortalecimiento empresarial. Mayo, 2013

2 CONTENIDO 1. La contabilidad como sistema de información gerencial El ciclo contable 2. Estados financieros básicos Estado de Resultados Estado de Situación Financiera (Balance General) Estado de Flujos de efectivo 3. Decisiones y acciones para el éxito empresarial A partir del Estado de Resultados Costos y Fijación de precios Márgenes Punto equilibrio A partir de la Situación Financiera Capital de trabajo Operativo Estructura Financiera objetivo A partir del Flujo de Caja

3 1. LA CONTABILIDAD COMO SISTEMA DE INFORMACION GERENCIAL

4 EL CICLO CONTABLE

5 IMPORTANCIA DE LA CONTABILIDAD Reportes: Cumplimientos de ley, comerciales, fiscales, laborales. Control: Derechos y responsabilidades de la empresa. Evaluación del desempeño. Toma de decisiones: de Inversión, de financiación

6 UTILIDAD DE LOS ESTADOS FINANCIEROS La contabilidad es un sistema de información empresarial Los estados financieros se construyen a partir del CICLO CONTABLE Análisis Consolidación Estados Financieros Registro o contabilización Causación Hecho Económico TRANSACCIONES

7 UTILIDAD DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Cada una de las operaciones Fuente de información 1. Activos 2. Pasivos 3. Patrimonio 4. Ingresos 5. Gasto 6. Costo de Ventas 7. Costo de Producción Ej.: Venta a Crédito a 30 días Factura a Cliente 1. Activo 13 Deudores 1305 Clientes Nacionales Pepito Pérez Factura Fecha Producto Cantidad Precios Referencias Condiciones BASES DATOS DECISIONES GERENCIALES CAMARGO, Rafael y CHACON, O. Programa de Fortalecimiento Empresarial, Bancoldex, 2009

8 UTILIDAD DE LOS ESTADOS FINANCIEROS A quien importa los estados financieros? A los accionistas porque verán reflejada la rentabilidad de su inversión A los administradores para la toma de decisiones gerenciales A los acreedores porque les permite evaluar a su socio estratégico Al estado porque con base en ellos se generan los ingresos fiscales A los bancos porque les permite hacer la medición del riesgo En general, a todos los interesados les permite tomar decisiones gerenciales que profundizan o no la relación con la empresa, así como medir anticipadamente el posible éxito empresarial en el largo plazo.

9 2. ESTADOS FINANCIEROS BASICOS

10 ESTADOS FINANCIEROS BASICOS Son reportes preparados periódicamente que contienen información sobre la actividad de una empresa. Deben representar información confiable, veraz y comprensible sobre la actividad de la empresa.

11 ESTADOS FINANCIEROS BASICOS (Decreto 2649/93) Aunque la empresa puede preparar diversos tipos de informes y reportes. Estados financieros básicos, de acuerdo con postulados básicos de las NIIF: Estado de Situación Financiera (Balance General) Estado de Resultados (Pérdidas y Ganancias) Estado de Flujos de efectivo Estado de variaciones en el capital contable (patrimonio) Las notas explicativas a los estados financieros constituyen parte integral de los mismos (resumen de las políticas contables significativas).

12 ESTADO DE RESULTADOS

13 ESTADO DE RESULTADOS Se conoce también como Estado de Pérdidas y Ganancias. El estado de resultado integral presenta todas las partidas de ingresos y gastos reconocidas en el periodo. También se puede presentar en dos: El estado de resultados y el estado del resultado integral*, para formar el estado de resultado integral total. * Según las NIIF, se reconoce como otro resultado integral: las ganancias o perdidas de un negocio en el extranjero; ganancias o perdidas actuariales; algunos cambios en los valores razonables de los instrumentos de cobertura.

14 ESTADO DE RESULTADOS El Estado de Resultados contiene: Encabezado Cuerpo Notas Firmas LEON Y CIA LTDA. Estado de Resultados Del 1 al 31 de diciembre de 2012 Valores en pesos colombianos ($) Ventas Costo de ventas = Utilidad Bruta Gastos de Oper. y Admon = Utilidad Operacional Gastos financieros = Utilidad antes de Impuestos Impuestos = Resultado Neto Rep. Legal Contador Revisor Fiscal

15 ESTADO DE RESULTADOS El Encabezado identifica: La empresa y su NIT El estado Financiero: Estado de Resultados El Periodo para el cual fue preparado Los saldos corresponden a lo acumulado durante el periodo. León y Cia Ltda Nit ESTADO DE RESULTADOS Del 1 de Enero de 2012 al 31 de diciembre de 2012

16 ESTADO DE RESULTADOS El cuerpo: del Estado de Resultados reporta los saldos de las cuentas de: Ingreso (Ventas) Costo Gastos Operacionales No operacionales LEON Y CIA LTDA. Estado de Resultados Del 1 al 31 de diciembre de 2012 Valores en pesos colombianos ($) Ventas Costo de ventas = Utilidad Bruta Gastos de Oper. y Admon = Utilidad Operacional Gastos financieros = Utilidad antes de Impuestos Impuestos = Resultado Neto Rep. Legal Contador Revisor Fiscal

17 LOS INGRESOS Los Ingresos se registran por causación, es decir, independiente de las formas de pago que acuerde con los clientes la venta se causa en el momento en que se realiza el negocio (hecho económico). Tiene relación con la cantidad de productos que vendo a un precio determinado.

18 COMO DETERMINAR LOS INGRESOS DE UN PERIODO León Ltda. fabrica y comercializa escritorios. Desea conocer sus Ingresos??? Cuántos escritorios Vendió la empresa? A qué Precio?

19 COMO DETERMINAR LOS INGRESOS DE UN PERIODO 50 Escritorios a $ c/u Ingresos totales = 50 x = $

20 DETERMINACION DEL COSTO DEL PRODUCTO Materiales Mano de obra Costos Indirectos Aplicados en cada escritorio multiplicado por cantidad de escritorios fabricados y vendidos

21 DETERMINACION DEL COSTO DEL PRODUCTO Concepto Unidad de medida Costo Costo unitario de producto Materia Prima 2.5 Mt Madera $1.400/Mt $ Tornillos acero $50 unidad $ Gl Pintura $5000 Gl $1.250 Mano de Obra Ensamble 1.0 Horas $3.000 Pintura 0.5 Horas $1.500 Costos Indirectos Servicios Públicos Planta de Producción $ $ 500 Total $10.000

22 LA UTILIDAD BRUTA DE LEON LTDA. Ingresos Costos Escritorios vendidos 50 Escritorios fabricados y vendidos 50 Precio $ $ Costo $ $ Utilidad Bruta = Ingresos Costos de producción Utilidad Bruta = = $

23 ESTADO DE RESULTADOS LEON Y CIA LTDA. Estado de Resultados Del 1 al 31 de diciembre de 2012 Valores en pesos colombianos ($) La utilidad bruta representa El beneficio generado por La empresa después de cubrir los costos de producción. Ventas Costo de ventas = Utilidad Bruta Gastos de Oper. y Admon = Utilidad Operacional Gastos financieros = Utilidad antes de Impuestos Impuestos = Resultado Neto Rep. Legal Contador Revisor Fiscal

24 LOS GASTOS Operacionales Tienen relación con la actividad económica que desarrolla la empresa. Es el costo de llevar el producto final al consumidor. Se clasifican en: Administración: Son las erogaciones necesarias para la administración de una empresa. Ejemplos: Honorarios, arrendamientos, servicios públicos, seguros, contribuciones y afiliaciones, entre otros. Ventas: Son la erogaciones que están directamente relacionados con las ventas. Ejemplo: Fletes, sueldos y comisiones de vendedores, costos de muestras, propaganda, entre otros.

25 ESTADO DE RESULTADOS LEON Y CIA LTDA. Estado de Resultados Del 1 al 31 de diciembre de 2012 Valores en pesos colombianos ($) Los gastos operacionales Pueden ser, entre otros: Gastos de Nómina Gastos de Servicios Púb. Comisiones Ventas Arrendamientos Ventas Costo de ventas = Utilidad Bruta Gastos de Oper. y Admon = Utilidad Operacional Gastos financieros = Utilidad antes de Impuestos Impuestos = Resultado Neto Rep. Legal Contador Revisor Fiscal

26 ESTADO DE RESULTADOS LEON Y CIA LTDA. Estado de Resultados Del 1 al 31 de diciembre de 2012 Valores en pesos colombianos ($) Los ingresos y gastos no operacionales, no tienen que ver con la operación. Tienen relación con otras actividades como: Inversión y Financiación. Ventas Costo de ventas = Utilidad Bruta Gastos de Oper. y Admon = Utilidad Operacional Gastos financieros = Utilidad antes de Impuestos Impuestos = Resultado Neto Rep. Legal Contador Revisor Fiscal

27 CONCLUSIONES DEL ESTADO DE RESULTADOS El Estado de resultados, al igual que el Balance general, requiere el registro fiel y periódico de las transacciones. La generación de utilidades depende de la eficacia en la generación de ingresos y la eficiencia en costos y gastos. El objetivo de la empresa no puede limitarse a la generación de utilidad. Más allá de ese propósito la empresa debe procurar ser rentable y generadora de valor. No gerencie con el P & G!!!. Usted merece y necesita más información de su empresa.

28 ESTADO DE RESULTADOS - Estructura ESTRUCTURA % DEL ESTADO DE RESULTADOS DE LAS EMPRESAS EN COLOMBIA. Concepto MICROS PEQUEÑAS MEDIANAS GRANDES INGRESOS OPERACIONALES 100,0 100,0 100,0 100,0 MENOS: COSTO DE VENTAS Y DE PRESTACIÓN DE SERVICIOS 74,5 68,0 72,6 71,7 UTILIDAD BRUTA 25,5 32,0 27,4 28,3 MENOS: GASTOS OPERACIONALES DE ADMINISTRACIÓN 30,8 18,9 12,5 7,9 MENOS: GASTOS OPERACIONALES DE VENTAS 6,8 9,4 10,0 10,0 UTILIDAD OPERACIONAL -12,1 3,7 4,9 10,4 MAS: INGRESOS NO OPERACIONALES 4,6 3,1 4,9 8,6 MENOS: GASTOS NO OPERACIONALES 5,6 3,5 4,8 8,6 UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS Y AJ POR INFLACION -13,1 3,3 4,9 10,5 MENOS: IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS 1,3 1,7 1,9 2,8 GANANCIAS Y PERDIDAS -14,4 1,6 2,9 7,7 Fuente: Supersociedades - Sirem. - Cifras reportadas por empresas colombianas a diciembre de 2011 Elaboro: Oscar Guerrero Franco

29 ESTADO DE LA SITUACION FINANCIERA O BALANCE GENERAL

30 ESTADO DE LA SITUACION FINANCIERA (BALANCE GENERAL) LA ECUACIÓN FUNDAMENTAL DE LA CONTABILIDAD: Activos = Pasivos + Patrimonio

31 ESTADO DE LA SITUACION FINANCIERA (BALANCE GENERAL) El BG es un estado financiero que representa: Los bienes y derechos a favor de la empresa Las Obligaciones de la empresa para con terceros. LEON Y CIA LTDA. Estado de la Situacion Financiera Al 31 de diciembre de 2012 Valores en miles de pesos colombianos ($) ACTIVOS PASIVOS Efectivo 800 Oblig. Bancarias 700 Cartera Proveedores 300 Inventarios 200 Pasivo Fiscal 200 Activo Corriente Pasivo Corriente Edificios Oblig. Largo Plazo Vehiculos Total Pasivo Maq. y Equipo 800 Capital A. No Corriente Reservas Utilidades 300 Total Activo Pasivo + Patrim Rep. Legal Contador Revisor Fiscal

32 ESTADO DE LA SITUACION FINANCIERA (BALANCE GENERAL) León y Cia Ltda ESTADO DE BALANCE GENERAL A 31 de diciembre de 2012 El encabezado del Balance General identificará siempre la empresa y el periodo para el cual fue preparado. Esta fecha se conoce como fecha de cierre.

33 ESTADO DE LA SITUACION FINANCIERA (BALANCE GENERAL) El Cuerpo del Balance se divide en dos columnas: Lado Izquierdo: Activos Lado Derecho: Pasivos y patrimonio. En razón al principio de revelación suficiente, el balance viene acompañado de notas, las cuales describen detalladamente la dinámica de algunas cuentas. LEON Y CIA LTDA. Estado de la Situacion Financiera Al 31 de diciembre de 2012 Valores en miles de pesos colombianos ($) ACTIVOS PASIVOS Efectivo 800 Oblig. Bancarias 700 Cartera Proveedores 300 Inventarios 200 Pasivo Fiscal 200 Activo Corriente Pasivo Corriente Edificios Oblig. Largo Plazo Vehiculos Total Pasivo Maq. y Equipo 800 Capital A. No Corriente Reservas Utilidades 300 Total Activo Pasivo + Patrim Rep. Legal Contador Revisor Fiscal

34 CARACTERISTICAS DEL BALANCE GENERAL Corresponde a los saldos de las cuentas a una fecha determinada. Por la naturaleza de las cuentas que representa, el Balance General acumula los saldos de periodo a periodo. Ejemplo: Cuentas por cobrar Créditos Concedidos Créditos Cobrados 2012 = Cuentas por cobrar 2012

35 LOS ACTIVOS DEL BALANCE GENERAL Corrientes Efectivo Inversiones Cartera Inventarios Pagos por Anticipado Activos No corrientes (Fijos) Propiedad Planta y equipo Patentes Intangibles No Depreciables Depreciables Los activos se ordenan o presentan en el Balance General según su disponibilidad

36 EL PASIVO Y PATRIMONIO DEL BALANCE GENERAL Pasivos Corrientes No Corrientes Obligaciones Financieras C x P Proveedores Pasivos Fiscales Pasivos laborales Obligaciones Financieras Cuentas por pagar Proveed Pasivos Fiscales Pasivos laborales Patrimonio Capital Reservas Superávit Utilidades

37 RELACION DEL BALANCE GENERAL CON LOS OTROS ESTADOS FROS. El movimiento de Efectivo del periodo está discriminado en el Flujo de caja LEON Y CIA LTDA. Estado de la Situacion Financiera Al 31 de diciembre de 2012 Valores en miles de pesos colombianos ($) ACTIVOS PASIVOS Efectivo 800 Oblig. Bancarias 700 Cartera Proveedores 300 Inventarios 200 Pasivo Fiscal 200 Activo Corriente Pasivo Corriente Edificios Oblig. Largo Plazo Vehículos Total Pasivo Maq. y Equipo 800 Capital A. No Corriente Reservas Utilidades 300 Total Activo Pasivo + Patrim Los impuestos Por pagar provienen del Estado de resultados La utilidad del ejercicio proviene del Estado de resultados. Rep. Legal Contador Revisor Fiscal

38 CONCLUSIONES DEL ESTADO DE SITUACION FINANCIERA Los estados financieros son información valiosa para la toma de decisiones empresariales. Se preparan con base en estándares de común aceptación mundial. El balance general es un estado financiero que revela los bienes, derechos y obligaciones de la empresa con terceros y con los socios en ejercicio de su actividad. Nos permite identificar si la estructura de la empresa corresponde al objetivo del negocio.

39 ESTADO DE LA SITUACION FINANCIERA - ESTRUCTURA ACTIVO A. Corriente 63,6 A. Fijo 21,5 Otros Activos 7,1 Valorizaciones 7,8 PASIVO P. Corriente 39,3 P. Largo Plazo 10,8 Total Pasivo 50,1 PATRIMONIO Capital pagado 19,7 Superavit y resevas 7,7 Revaloriz. Patrimonio 10,6 Utilidades acumuladas 4,1 Superavit por valorizac. 7,8 Estructura Pequeña empresa

40 EL FLUJO DE CAJA

41 FLUJO DE CAJA Es un estado financiero básico definido en el decreto 2649/93 donde se relacionan los ingresos y egresos de efectivo de una empresa. Para el adecuado análisis de estos movimientos de efectivo se clasifican en: a. OPERACIÓN b. FINANCIACIÓN c. INVERSION

42 a. FLUJO DE CAJA OPERACIONAL Ingresos Ventas (de Contado) Recuperación Cartera Egresos Compras (de contado) Gastos Operacionales Sueldos Servicios

43 b. FLUJO DE CAJA DE INVERSION Ingresos Ventas de Activos Rendimientos Financieros Redención Inversiones Egresos Constitución Inversiones Compras Activos

44 c. FLUJO DE CAJA DE FINANCIACION Ingresos Préstamos Aportes de Capital Egresos Servicio a la deuda Capital Intereses Dividendos

45 PRESENTACION FLUJO DE CAJA METODO DIRECTO a. Flujo de caja operacional (+/-) Entradas y salidas de dinero generados en desarrollo de la actividad económica de la empresa 70 b. Flujo de caja de Inversión (+/-) Entradas y salidas de dinero generados por la compra-venta de activos y/o inversiones (50) c. Flujo de caja de Financiación (+/-) Entradas y salidas de dinero generados por Adquisición o cancelación de deuda con los socios o entidades financieras. (30) = FLUJO NETO DEL PERIODO (10)

46 3. DECISIONES Y ACCIONES PARA EL ÉXITO EMPRESARIAL

47 A PARTIR DEL ESTADO DE RESULTADOS

48 A PARTIR DEL ESTADO DE RESULTADOS 1. Costos: Relacionado con la obtención un producto / servicio y/o su puesta en condiciones de ser vendido 2. Gastos: Erogaciones realizadas desde que el producto / servicio está en condiciones de ser vendido (gastos de transacción). 3. Fijación de Precios: En función de los costos o en función del valor?

49 PARA QUE REALIZAR GESTION DE COSTOS? PARA QUE? 1. Valorar 2. Evaluar Controlar Seguir 3. Tomar decisiones Desempeño

50 PARA QUE REALIZAR LA GESTION DE COSTOS? 1. VALORAR Costo de producción (Manufacturera) Costo Mercancías Vendidas

51 VALORACION DEL COSTO DE PRODUCCION Fuente: Garcia, Oscar L. Administración Financiera Pág. 160

52 2. PARA QUE REALIZAR LA GESTION DE COSTOS? 2. EVALUAR CONTROLAR SEGUIR DESEMPEÑO Productividad Rentabilidad Producto / Recursos. (Eficiencia) Capacidad Instalada Activo Patrimonio Punto equilibrio Punto equilibrio Objetivo estratégico GERENCIA DE VALOR

53 PARA QUE REALIZAR LA GESTION DE COSTOS? 3.TOMAR DECISIONES SOBRE LOS COSTOS OPERATIVAS TACTICAS ESTRATÉGICAS PROCESOS FUNCIONES PERSONAL PLANTA LOGÍSTICA INVERSIONES INCREMENTALES SELECCIÓN SEGMENTOS MEZCLA PRODUCTOS PRECIOS CAMBIOS - MEJORAS

54 QUE ES LO QUE DEBERIA MEDIR LA GESTION DE COSTOS? Desde el punto de vista gerencial, los costos de:» Distribución» Comercialización» Servicio Posventa Son los costos de llegar al cliente

55 ANALISIS DE PROCESOS PARA DEFINIR LA FUENTES-CAUSAS DEL COSTO SECUENCIAL PARALELO SELECTIVO P1 P1 P3 P1 P2 P2 P4 P2 P3 D5 PROD PROD P3 P6 P4 PROD PROD

56 2. ACUMULACION Y ASIGNACION DE GASTOS Sistema contable Costos del producto Valor acumulable en inventario Gastos del periodo Recurso consumido Materia prima directa Mano de obra directa Costo de fabrica indirecta Gastos de ventas Gastos de administración Gastos financieros

57 EN QUE MOMENTO SE MIDEN LOS COSTOS? INCURRENCIA Antes Durante Después Estimado COMPORTAMIENTO HISTÓRICO EXPERIENCIA Estandar ANÁLISIS TÉCNICO Real On line Histórico COSTO TOTAL COSTEO VARIABLE -Valoración Inventarios -Determinar Utilidades - Calculo Punto Equilibrio

58 DETERMINACION DEL PUNTO DE EQUILIBRIO Una empresa logra el punto de equilibrio cuando: Significa que: INGRESOS TOTALES = COSTOS TOTALES. Es el volumen mínimo de producción, para que la empresa no genere perdidas. Volúmenes superiores de ventas representan ganancias importantes para la empresa, dado que los costos fijos ya están asumidos.

59 DETERMINACION DEL PUNTO DE EQUILIBRIO MILL $ RELACIÓN COSTO VOLUMEN - UTILIDAD VENTAS ZONA DE UTILIDAD OPERACIONAL PUNTO DE EQUILIBRIO Precio equilibrio ZONA DE PERDIDA OPERACIONAL * * Cantidad equilibrio COSTO VARIABLE COSTO FIJO Capacidad practica C O S T O T O T A L VOLUMEN DE VENTAS Unidades / mes

60 RECOMENDACIÓN EN GESTION DE COSTOS Y GASTOS IDENTIFIQUE EL 20% DE LOS CLIENTES / CANALES QUE GENERA EL 80% DE LOS INGRESOS.PRIORICE CLIENTES / CANALES IDENTIFIQUE EL 20% DE LOS PRODUCTOS / SERVICIOS QUE GENERA EL 80% DE LOS INGRESOS. PRIORICE PRODUCTOS IDENTIFIQUE EL 20% DE CONCEPTOS QUE GENERA EL 80% DE LOS COSTOS Y GASTOS OPERACIONALES. REDISEÑE PRODUCTOS, EMPAQUES, PROCESOS IDENTIFIQUE EL 10% DE LOS ITEMS QUE REPRESENTA EL 75% DE LOS COSTOS DE MATERIALES COMPRADOS. IDENTIFIQUE LOS VALORES DEL CLIENTE Y SUS INDICADORES. IDENTIFIQUE LOS PROCESOS INTERNOS CRITICOS, Y LAS ACTIVIDADES PRINCIPALES Y SUS INDICADORES. IDENTIFIQUE LOS ACTIVOS MÁS Y MENOS PRODUCTIVOS LIQUIDE / REDUZCA LOS MENOS PRODUCTIVOS: INVENTARIOS PLANTA

61 RECOMENDACIÓN EN RECORTE DE GASTOS Y COSTOS Gastos de viajes y gastos de representación Gastos de rodamiento de vendedores Tarjetas corporativas de ejecutivos Automóviles de ejecutivos y vendedores Arrendamientos de oficinas y bodegas Teléfonos y comunicaciones Suministros para servicios generales Honorarios de abogados y revisoría fiscal Gremios y afiliaciones Incremente deducibles de seguros Consumos de electricidad

62 VALIDE LOS COSTOS, PERO. NO RECORTE, Gastos de comercialización (ej.: Comisiones, descuentos) Gastos de mercadeo y publicidad (ej.: Impulsadoras, material publicitario, promociones, ferias, etc.) Gastos de personal que impacten la productividad ( ej: nómina con remuneración variable, capacitaciones) Inversión en activos productivos

63 RENEGOCIE Compras materias primas Fletes Material de empaque Alquiler de maquinaria y equipo Teléfonos y telecomunicaciones Trasporte de personal Líneas aéreas y autos alquilados Aprovechamiento del iva descontable Servicios profesionales externos Seguros Administración de inmuebles

64 3. FIJACION DE PRECIOS ESTABLECER PRECIO MAXIMO Identificar precios de la competencia PRECIO DEFINITIVO INICIAL ESTABLECER PRECIO MINIMO Costo producción Costo distribución costo promoción Establecer la necesidad de fijar un precio

65 ANALISIS DEL VALOR DEL CLIENTE VALOR = (PRODUCTO / SERVICIO) + MARGEN + RELACIONES Precio 3 Tiempo Atributos Flexibilidad Precio pagado Costo ciclo total estabilidad volatilidad vs. Mercados Este despacho Esta semana Esta promoción este trimestre Este año A tres años visita Desempeño Apariencia Confiabilidad Conformidad Durabilidad Servicio Estética Calidad Percibida Tolerancia a cambios en la demanda empatía del servicio Innovación Diseño Devoluciones Costo / precio

66 FIJACION DE PRECIOS EN FUNCIÓN DE LOS COSTOS: PRODUCTO Costo Precio Valor CONSUMIDORES EN FUNCIÓN AL VALOR: CONSUMIDORES Valor Precio Costo PRODUCTO

67 RECOMENDACIONES EN LA FIJACION DE PRECIOS Determine sus costos de producción Estime los costos de distribución Estime los costos de promoción Revise los precios del mercado Determine su margen de ganancia Defina un rango de precios

68 2. A PARTIR DEL BALANCE GENERAL

69 a. EL CAPITAL DE TRABAJO OPERATIVO Que es capital de trabajo? Denominado comúnmente como capital corriente. Es una medida de la capacidad que tiene una empresa para continuar con el normal desarrollo de sus actividades en el corto plazo. Pensar que: AC > PC = LIQUIDEZ? Es pensar que disponemos en un momento de todo el activo corriente para pagar todo el pasivo corriente y esa no es la realidad de una empresa en marcha. La empresa en funcionamiento, que tiene vida, que fluye, aplica el concepto de liquidez a través del FLUJO DE CAJA. EL FLUJO DE CAJA, nos dice si la liquidez de una empresa es sostenible en el tiempo. El verdadero indicador de Liquidez.

70 EL CAPITAL DE TRABAJO OPERATIVO El capital de trabajo operativo: Son los recursos que requiere la empresa para poder OPERAR. En este sentido el capital de trabajo operativo son los recursos que se requieren para operar un negocio, como son: + CUENTAS POR COBRAR + INVENTARIOS - PROVEEDORES La administración eficaz y eficiente de estos tres elementos, permite un manejo eficiente de la liquidez y se logra a través del ciclo de conversión del efectivo.

71 CICLO DE CONVERSION DEL EFECTIVO Ingreso del efectivo $ Días? Días? Recuperación de cartera FINANCIACION! Compra de Inventarios Días? Ventas (cartera) Días?

72 COMO HACER EFICIENTE EL CAPITAL DE TRABAJO? CUENTAS X COBRAR INVENTARIOS PROVEEDORES Buenas prácticas!!! Mejores rotaciones. Renegociar los pagos. Determinación de las necesidades de capital neto operativo: + Días de rotación de cartera + Días de rotación de inventarios - Días de rotación proveedores = Necesidades de Cap. de Trabajo neto operativo Ejemplo en excel

73 b. CONCEPTO DE ESTRUCTURA FINANCIERA Composición de DEUDA Y PATRIMONIO. Como financiar en forma optima el ACTIVO que la empresa utiliza para el desarrollo de su actividad. Activos Activos Pasivos %? Patrimonio %?

74 CUAL ES LA ADECUADA ESTRUCTURA FINANCIERA? Rentabilidad de la Inversión Rentabilidad de la Inversión Costo de la deuda Costo del Patrimonio Ejemplo estructura de financiación

75 A PARTIR DEL FLUJO DE CAJA

76 QUE DECISIONES SE PUEDEN TOMAR? Frente a situaciones de déficit o superávit Temporal Permanente

77 DÉFICIT TEMPORAL Que hacer? Préstamos corto plazo Liquidación de Inversiones temporales Aumentar Rotación de cartera e inventarios Descuento Retardar o aplazar desembolsos Aplazar gastos o inversiones Reducción temporal de volúmenes de compra

78 DÉFICIT PERMANENTE Que hacer? Préstamos a largo plazo Liquidación inversiones permanentes Reestructuración deuda Recorte o eliminación de gastos Recortar, aplazar o eliminar reparto utilidades Realización de activos no operativos o improductivos Disminución de volumen de operación Aportes de capital

79 SUPERÁVIT TEMPORAL PERMANENTE Anticipo pagos Inversiones temporales Reparto de utilidades Inversiones permanentes Inversiones estratégicas Implementar compras contado Incrementar niveles de inventario Aumentar plazo de crédito Aumento volumen operación

80 CONCLUSIONES GENERALES 1. Lleve sus registros contables como un sistema de información gerencial 2. No olvide que el Flujo de Caja le ayuda a tomar decisiones acerca de los planes de operación, inversión y financiación de su negocio. 3. Siempre se debe saber el punto mínimo de ventas que determina su nivel de equilibrio. 4. Defina excelentes políticas de ventas y de compras para el manejo optimo de su capital de trabajo operativo. 5. El verdadero éxito empresarial se logra cuando la empresa es capaz de perdurar con rentabilidad y esto solo es posible cuando: Se realizan inversiones rentables en sus activos Se logran fuentes de financiación de bajo costo Se vigila en forma permanente el flujo de caja.

81 GRACIAS