Aumentando x 10 mis posibilidades de ganar. Venta de opciones put

Transcripción

1 Aumentando x 10 mis posibilidades de ganar Venta de opciones put

2 Esto es lo que aprenderás en este video: - Venta de opciones put.

3 3 Mi más grande motivación? Seguir retándome a mí mismo. Veo la vida como una larga educación universitaria que nunca tuve- todos los días estoy aprendiendo algo nuevo. Richard Branson.

4 Venta de Opciones Put El vendedor de una opción Put está vendiendo un derecho por el que cobra la prima. Puesto que vende el derecho, contrae la obligación de comprar acciones, en el caso de que el comprador ejerza su derecho a vender. Por ejemplo: Supongamos que nos interesa comprar acciones de XYZ y concluimos que el precio de la acción debería mantenerse relativamente estable o podría bajar un poco, hasta un precio al cual estaríamos dispuestos a comprarla. En caso una buena alternativa seria vender opciones Put, ya que esto ingresaría dinero de forma inmediata a nuestra cuenta y en un escenario relativamente negativo tendríamos que comprar las acciones, pero muy probablemente al precio bajo que consideramos ideal.

5 Por eso es importante, al vender Opciones Put, ponerse en el escenario extremo, es decir, dar por hecho que tendremos que comprar las acciones. Entonces debemos seleccionar un strike que nos permita quedar conformes con el precio, en caso de que esto suceda. Analicemos la operación: En febrero decidimos vender un contrato de opciones Put de XYZ. Elegimos el Strike 60, ya que este es un precio que estaríamos dispuestos a pagar por las acciones, y con vencimiento marzo ya que queremos que haya poco tiempo para que se cumpla la estrategia del comprador. Por la venta de nuestro contrato, recibimos USD$2 por unidad, ósea que ingresamos un total de USD$200. Ahora nosotros tenemos la obligación de comprar 100 acciones a USD$60, si es que alguien ejerce ese derecho antes del tercer viernes de marzo.

6 Analicemos los posibles resultados. Escenario 1: Al tercer viernes de marzo y el valor de XYZ es de USD$62. El contrato vence sin valor y nos quedamos con los USD$200 que recibimos por la prima. Y, si lo deseamos, podemos repetir la estrategia nuevamente. El contrato vence sin valor, porque nosotros estamos comprometidos a comprar en USD$60 la acción, por lo que nuestro comprador no lo ejercerá teniendo la posibilidad de venderlas en el mercado a USD$62. Escenario 2: Al tercer viernes de marzo y el valor de XYZ es de USD$57, y tendremos que comprar las acciones a USD$60 cuando en el mercado están a $57. Nuestro balance seria el siguiente:

7 Ingreso por venta Contrato Put 100x2 200 Pérdida en valor de acciones 100x3 300 PÉRDIDA POTENCIAL 100 Esta sería una pérdida efectiva si vendiéramos inmediatamente las acciones, que en el mercado están valoradas en USD$57. Sin embargo, siempre podemos esperar a que estas se valoricen par recuperar lo perdido. Escenario 3: Al tercer viernes de marzo y el valor de XYZ es de USD$7, y tendremos que comprar las acciones a USD$60 cuando en el mercado están a $7. Nuestro balance seria el siguiente:

8 Ingreso por venta Contrato Put 100x2 200 Pérdida en valor de acciones 100x PÉRDIDA POTENCIAL Esta sería una pérdida efectiva si vendiéramos inmediatamente las acciones, que en el mercado están valoradas en USD$7. Y como acabamos de aseverar siempre podemos esperar a que estas se valoricen, pero la pérdida en éste escenario sería tan grande que habría que calcular el costo del tiempo que podría suponer la recuperación de una pérdida del 88,33%. Sin embargo, estaríamos frente a un evento poco plausible, porque solo en circunstancias muy especiales estas acciones se habrían devaluado en esa proporción en solo un mes.

9 Condiciones favorables para la venta de Put Para comprar acciones con descuento. Cuando interese comprar acciones a un precio fijo por debajo del nivel actual de precios y además con un descuento. El descuento es la prima ingresada por la venta de la opción. Cuando se piensa que el precio de la acción va a entrar en un período de estabilidad, no va a caer y va a tener ligeras subidas. En esta situación se puede fijar un precio a partir del cual se está dispuesto a comprar las acciones; entretanto, se ingresa la prima. El precio límite de compra es el strike al que se venderá la opción Put. Es importante señalar que, la gran mayoría de los brókers, exigen un saldo inmovilizado en la cuenta del vendedor, equivalente al 50% del costo de las acciones, determinado por el strike. Esto con el fin de garantizar que se dispone de capital para pagarlas en caso de que el comprador ejerza el derecho.

10 Para preguntas, consultas o dudas. Escríbenos a: academica@inversoras.cl

11 Ahora que has terminado esta parte, te invitamos a realizar el Ejercicio práctico, que encontrarás en tu zona de ejercicios, debajo de este video. *No es necesario que lo envíes, pero debes realizarlo para que puedas poner en práctica los conocimientos que acabas de aprender.