Contabilidad Financiera y Analítica II. Grupos 12 y 13 TEMA 4. Financiación Básica: Patrimonio Neto

Transcripción

1 Contabilidad Financiera y Analítica II Grupos 12 y 13 TEMA 4 Financiación Básica: Patrimonio Neto

2 1. Introducción n a la Financiación n Básica B o Permanente La empresa necesita financiación para su normal desarrollo. La financiación básica o permanente son el conjunto de recursos financieros a largo plazo, esto es, no exigibles o reembolsables en un corto período de tiempo. Suelen destinarse a financiar inversiones permanentes o activos no corrientes de la empresa. Su no exigibilidad a CP se debe a: (1) bien su carácter de ser recursos propios, y por tanto, no exigibles en ningún momento: los fondos propios o capitales propios (patrimonio neto de la empresa), ó (2) bien son exigibles, pero a largo plazo: los recursos o fondos ajenos a largo plazo (deudas o exigible a LP: el pasivo no corriente). Fondo de maniobra positivo: parte del activo circulante se financia con financiación básica. Situación equilibrada.

3 Financiación básica = Patrimonio Neto + Fondos Ajenos LP Financiación básica > Activo NC Fondo Maniobra + Financiación básica < Activo NC Fondo Maniobra Las cuentas de Financiación básica no tienen un movimiento frecuente; la cuenta de Capital, por ejemplo, puede permanecer invariable a lo largo de toda la vida de una empresa. Riqueza o Patrimonio Empleos (Aplicaciones): ACTIVO (Inmovilizado, Existencias Activos Financieros, Efectivo, etc.) Recursos (Orígenes): PASIVO + Patrimonio Neto Patrimonio Neto Fondos Ajenos LP (PNC) Fondos Ajenos CP (PC)

4 1. Financiación n Básica B o Permanente

5 1. Financiación n Básica B o Permanente

6 1. Financiación n Básica: B Patrimonio Neto El patrimonio neto se compone de tres grandes masas patrimoniales: Fondos Propios, Ajustes por cambios de valor y Subvenciones. El patrimonio neto refleja la participación de los propietarios en la empresa. Constituye la parte de la inversión o de los activos poseídos que no se adeudan a terceros, esto es, la riqueza netamente propio de los accionistas o propietarios. Activo Total = Pasivo Exigible + Patrimonio Neto Los Fondos Propios se componen fundamentalmente de: 1. Aportaciones iniciales y posibles aportaciones ulteriores de socios o propietarios (Capital): tanto dinerarias como no dinerarias. 2. Beneficios del ejercicio y beneficios de ejercicios pasados retenidos o no distribuidos por la empresa (Resultados y Reservas).

7 1. Financiación n Básica: B Fondos Ajenos Permanentes Recursos exigibles a medio y largo plazo, es decir, con devolución o reembolso en un plazo superior a un año a (Pasivos No Corrientes). Si los activos se financian con recursos ajenos a L/P o pasivos no corrientes, el plazo o ritmo de devolución de la financiación de éstos (amortización financiera) deberá ser superior al correspondiente a la recuperación monetaria del valor de los activos financiados (amortización técnica). Un bien se autoliquida cuando existe equilibrio entre las amortizaciones técnicas del bien y financieras del recurso. El origen de los recursos ajenos a L/P es: (1) entrada de bienes no pagados al contado, sino a crédito (Ej.: proveedores); (2) entrada de dinero de necesaria devolución (Ej.: préstamos, empréstitos, fianzas).

8 2. Formas Jurídicas de las Empresas El empresario individual Tipología de sociedades Sociedades personalistas Sociedades colectivas Sociedades comanditarias Sociedades comanditarias por acciones Sociedades capitalistas Sociedad anónima Sociedad Limitada Otras Sociedades Anónimas laborales Cooperativas

9 2. Formas Jurídicas: Empresario Individual Definición: Aquella persona física que disponiendo de la capacidad legal necesaria, ejerce de forma habitual y por cuenta propia una actividad empresarial, industrial o profesional Ejercicio habitual de su actividad empresarial Ejercicio de la actividad en nombre propio Capacidad legal: mayores de edad que tengan una libre disposición de sus bienes. La actividad profesional está sometida al contenido del Código de Comercio y a lo dispuesto en el Código Civil en materia de derechos y obligaciones. Responsabilidad ilimitada de su patrimonio personal

10 2. Formas Jurídicas: Sociedades Personalistas Sociedades colectivas, sociedades comanditarias, sociedades comanditarias por acciones Lo importante es la figura del socio con independencia de su aportación económica a la sociedad Características más significativas: La condición de socio es intransmisible La responsabilidad de los socios por las deudas sociales frente a terceros es personal e ilimitada. La administración de la sociedad corresponde a los socios

11 2. Formas Jurídicas: Sociedades Capitalistas Sociedades anónimas, sociedades de responsabilidad limitada Lo importante es la aportación económica (capital) realizada con independencia de la identidad de la persona del socio que realiza la misma. Características más significativas: La condición de socio es transmisible La responsabilidad de los socios por las deudas sociales frente a terceros está limitada. El gobierno de la sociedad recae en Administración el Consejo de

12 3. Patrimonio Neto: Cuentas Anuales

13 3. Patrimonio Neto: Definición Partiendo de la ecuación fundamental: PN = Activo Pasivo Tal y como recoge el marco conceptual del NPGC: "constituye la parte residual de los activos de la empresa, una vez deducidos todos sus pasivos. Incluye las aportaciones realizadas [...] por sus socios o propietarios Incluye: Aportaciones de sus socios o propietarios, que no tengan la consideración de pasivos (capital). Primas de emisión de acciones resultantes de la constitución o ampliación de capital. Los resultados acumulados (reservas/remanente). El resultado del ejercicio Acciones propias y dividendos a cuenta (diminuye el importe del patrimonio neto) Ajustes por cambios de valor (razonable) Subvenciones, Donaciones y Legados

14 3. Patrimonio Neto: Capital Social (CS) El CS de las SA es la garantía de solvencia o responsabilidad de la empresa ante los terceros (sobre todo, acreedores). Constitución: Las SA pueden constituirse (1) de forma simultánea o por convenio en un solo acto (empresas pequeñas); (2) o de forma sucesiva o por etapas (típico empresas grandes). Ampliación n de capital: (1) emitiendo más acciones; o (2) aumentando el valor nominal de las existentes. Bien a cambio de dinero o bienes, bien con cargo a reservas. Respetando los derechos de suscripción preferente. Reducción n de capital: (1) disminuyendo el valor nominal; (2) amortizar (anular) acciones; (3) canjear paquetes de acciones por otros con menos acciones. La legislación mercantil prevé 5 casos: (i) devolución de aportaciones a los socios; (ii) condonación de dividendos pasivos; (iii) constitución o incremento de reservas; y (iv) restablecimiento del equilibrio entre capital y patrimonio neto (PN). Si el PN queda minorado por las pérdidas, la ley obliga a reducir el CS cuando el PN < 2/3 del CS, y ha pasado un ejercicio sin restablecerse. (Art. 163 TRLSA).

15 3. Patrimonio Neto: Capital Social (CS) Autocartera: Las empresas pueden adquirir acciones propias. Límite de un 5% del CS para las cotizadas y un 10% para las no cotizadas y un plazo máximo de 1 año. Capital Social: Conjunto de aportaciones de los propietarios a lo largo del tiempo (en las entidades sin ánimo de lucro se denomina Fondo Social; en las empresas individuales, Capital). Es una cuenta de PASIVO: se abona con los aumentos, y se carga con las disminuciones. Esto es, cuando se amplia capital, se ABONA por el importe nominal de las aportaciones; cuando se reduce capital, se CARGA la cuenta. C A (-) CAPITAL SOCIAL (+) Reducción Aumento

16 3. Patrimonio Neto: Constitución n de una SA Capital Social = nº de acciones x valor nominal Def. acción = la parte (alícuota) del capital social que representa la propiedad de los socios en la empresa. Las acciones otorgan a los propietarios derechos económicos, políticos y de información. Derechos políticos = derecho a participar en la toma de decisiones en la junta general de accionistas. Derechos económicos = derecho a percibir dividendos, es decir, a recibir parte del beneficio generado por la empresa, derecho preferente de suscripción de nuevas acciones ante una ampliación de capital. Derechos de información = derecho a recibir información periódica sobre la marcha de la sociedad. No obstante, hay varios tipos de acciones. Por ejemplo, las acciones sin voto no tienen derechos políticos aunque sí económicos.

17 3. Patrimonio Neto: Constitución n de una SA La constitución de las SA está regulada en el TRLSA, y tiene las siguientes fases: (1) emisión de acciones; (2) suscripción de acciones; (3) desembolsos (dinerarios o no dinerarios); (4) inscripción de la sociedad en el Registro Mercantil (que puede originar gastos por la escritura pública otorgada ante notario e inscripción). La emisión de acciones puede ser: A la par, es decir, por su valor nominal. Sobre la par: surge una Prima de Emisión Prohibido emitir acciones bajo la par. Requisitos para Sociedades Anónimas Capital no inferior a ( para S.L.) Suscripción del 100% de las acciones Desembolso mínimo: 25% valor nominal; 100% prima emisión. En las SL es obligatorio desembolsar el 100% del capital en el momento de la constitución. Aportaciones en dinero o en especie (valoración)

18 3. Patrimonio Neto: Contabilización Constitución 1. Emisión de acciones Cta Concepto Acciones o participaciones emitidas (-PC) Capital Social (+PN) Debe Haber 2. Suscripción de acciones (100%) Cta. Concepto 558 Socios por desembolsos exigidos (+AC) 103 Socios por desembolsos no exigidos (-PN) 190 Acciones o participaciones emitidas 3. Desembolso de las accionistas Cta. Concepto 572 Bancos 558 Socios por desembolsos exigidos (+AC) Debe Debe Haber Haber

19 3. Patrimonio Neto: Contabilización Constitución En resumen, si la constitución se realizara de forma simultánea, en lugar de sucesiva: Cta. Concepto Debe Haber 572 Bancos 100 Capital Social (PN) En cuanto a los gastos originados en la constitución: Letrados, notarios, impresión de memorias, tributos, publicidad, comisiones... No se registran en una cuenta de gastos, sino contra reservas voluntarias. Cta. Concepto Debe Haber 113 Reservas voluntarias 572 Bancos

20 3. Patrimonio Neto: Constitución n Casos Específicos Normalmente no se utiliza directamente la cuenta "Capital Social" en la constitución de una sociedad, sino una cuenta transitoria "Capital emitido pendiente de inscripción". Esta cuenta es transitoria y se utiliza hasta el momento en que se realiza la inscripción de la constitución de la sociedad en el Registro Mercantil "Capital emitido pendiente de inscripción" es una cuenta de pasivo corriente. Porqué? Si finalmente la constitución de la sociedad fracasa y no puede registrarse en el RM, los accionistas tienen derecho a la devolución de sus aportaciones. Hay otro paso intermedio en el proceso de constitución, donde intervienen otras cuentas como: "suscriptores de acciones" (Fundación sucesiva). La fundación simultánea se produce cuando los socios en un solo acto constituyen la sociedad, realizan la escritura pública de constitución y suscriben la totalidad de las acciones. Si se emiten acciones sin voto, el importe de estas se recoge en la cuenta 150 Acciones a l/p consideradas como pasivos financieros Pasivo No Corriente

21 3. Patrimonio Neto: Valor Teórico de las Acciones Las acciones tienen un valor teórico, que se calcula como sigue: Valor Teórico = Fondos Propios / Nº de acciones EJEMPLO: La empresa A presenta el siguiente balance a 31/12/2007 Activo Bancos Total Activo Patrimonio Neto Capital Social ( Acciones x 10 ) Reservas Total Patrimonio Neto y Pasivo Importe Valor Teórico Acción = / = 12

22 3. Patrimonio Neto: Valor Teórico de las Acciones Si la empresa amplía capital social en acciones nuevas (a la par), esto es a valor nominal de 10. Su situación quedaría como sigue: Activo Bancos Total Activo Patrimonio Neto Capital Social ( Acciones x 10 ) Reservas Total Patrimonio Neto y Pasivo Importe Valor Teórico Acción (1) = / = 12 Valor Teórico Acción (2) = / = 11,81 Efecto DILUCIÓN Antes (Tras) la ampliación, 100 acciones representan un 1% (0.91%) de la propiedad.

23 3. Patrimonio Neto: Valor Teórico de las Acciones Para evitar este efecto dilución cuando se realiza una ampliación de capital: Derechos de suscripción n preferente: los accionistas actuales pueden suscribir las acciones nuevas emitidas antes, para mantener su % de propiedad. Se pueden vender. Emisión sobre la par: con prima de emisión (al valor teórico en lugar de al valor nominal de las acciones) acciones x 12., mantenemos el Valor Teórico. Activo Bancos Total Activo Patrimonio Neto Capital Social ( Acciones x 10 ) Prima de Emisión de Acciones Reservas Total Patrimonio Neto y Pasivo Importe

24 3. Patrimonio Neto: Ampliación n de Capital Hay que distinguir entre: Valor Nominal, Precio de Emisión, Valor teórico Las ampliaciones de capital pueden ser: A la par: Precio Emisión = Valor Nominal Sobre la par: Precio Emisión > Valor Nominal ( hay prima de emisión) Ejemplo ampliación con prima de emisión:. Se emiten 10 acciones de 10 Valor nominal al 110%; suscripción total y desembolso 100%. Cta. Concepto Debe Haber 572 Bancos C/C 110 Prima de emisión de acciones (PN) XX 100 Capital Social (PN)

25 3. Patrimonio Neto: Ampliación n de Capital También se puede ampliar capital: Intercambiando títulos de deuda por acciones Concepto Deudas Capital Social (PN) Debe Haber Con cargo a reservas (ampliación liberada o parcialmente liberada) Concepto Bancos C/C Reservas de libre disposición (PN) Capital Social (PN) Debe XX XX Haber