Renta Fija La Provincia de Buenos Aires mañana saldrá a emitir deuda por ARS 200 M

Transcripción

1 Daily Argentina INFORME DIARIO martes, 28 de julio de 2015 Renta Fija La Provincia de Buenos Aires mañana saldrá a emitir deuda por ARS 200 M La Provincia de Buenos Aires mañana licitará Títulos de Deuda - Serie III, que serán emitidas bajo el programa de emisión de títulos de deuda pública del ejercicio Los bonos serán nominados en pesos por un plazo de 18 meses (contados a partir de la fecha de emisión y liquidación) por un monto de hasta ARS 200 M, cifra que se podría ampliar hasta ARS M de acuerdo a las ofertas recibidas. La amortización será al vencimiento (bullet) y pagará intereses trimestralmente por período vencido. La tasa de interés será equivalente al 28,5% para los primeros tres cupones y a una tasa variable (Badlar + un margen de corte) para los últimos tres cupones. El horario de recepción de las ofertas será desde las 10 hasta las 16 horas del 29 de julio de El precio de suscripción será de 100% del valor nominal (a la par). La calificación crediticia esperada de los títulos de deuda es de "Baa3.ar" (escala local) y "Caa1" (escala global) por parte de Moody's. Adjuntamos el comunicado oficial con más detalles de la licitación en cuestión. Por su parte, los títulos locales de renta fija iniciaron la semana con precios a la baja en la Bolsa de Comercio, a tono con las caídas de los mercados globales afectados por las pérdidas de las bolsas chinas. Aunque en comparación al exterior, las bajas a nivel local fueron más moderadas, sostenidas en parte por la estabilidad del dólar implícito. INDICE DE BONOS MEDIDO EN DÓLARES: base 01/01/1995=100 Valor al Variación % 27-jul-15 día semana mes año Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos 1, Subíndice de Bonos Cortos emitidos en dólares Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos 1, Subíndice de Bonos Largos emitidos en dólares Indice de Bonos General Fuente: elaborado por Research for Traders en base a datos del I.A.M.C. Sin embargo, en la plaza externa los soberanos argentinos se alinearon más a las caídas globales. 1

2 Daily Argentina martes, 28 de julio de 2015 BONOS ARGENTINOS QUE COTIZAN EN NUEVA YORK: variaciones % Variaciones % Precio al Especie Ticker 27-jul-2015 en el día en la semana Boden 2015 RO Bonar X AA Global 17 GJ Bonar 24 AY Discount USD - Ley Nueva York DICY Discount USD - Ley Argentina DICA Par USD - Ley Nueva York PARY Par USD - Ley Argentina PARY Cupón PIB - EUR TVPE Cupón PIB - USD -Ley ARG TVPY Cupón PIB - USD -Ley ARG TVPA Fuente: elaborado por Research for Traders en base a datos de Thomson Reuters Lo que sucede a nivel global con la caída de las bolsas de China por temores sobre la economía del país, afecta a la mayoría de los mercados emergentes. En Brasil, el dólar continuó subiendo y alcanzó el nivel más elevado de los últimos 12 años. La depreciación del real brasileño amenaza el débil superávit de la balanza comercial argentina. Pero en el mercado doméstico estos drivers parecen haber quedado atrás, dado el bajo volumen de operaciones. Es que la mirada está puesta en las elecciones presidenciales del mes de octubre, principalmente en las PASO que se realizarán antes (el 9 de agosto). Además se suma a esto, que muchos inversores prefieren no tomar posiciones en renta fija, debido a que la ANSeS podría reaparecer en la plaza para marcar precios hacia abajo. El dólar implícito terminó estables en ARS 13,14, en tanto que el dólar MEP (o Bolsa) subió apenas un centavo para terminar en ARS 12,90. Por otro lado, el BCRA licitará en el día de hoy Lebacs a 91 y 119 días de plazo residual por un monto total de ARS M, para cuyos tramos competitivos se han establecido tasas de corte predeterminadas del 25,92% (precio: 0,939292) y del 26,39% (precio: 0,920778) respectivamente. En el resto de las plazas, las tasas se mantendrían estables. El riesgo país medido por el EMBI+Argentina tuvo un incremento de 2,5% en el inicio de la semana, ubicándose por encima de los 600 puntos básicos (en 612 bps). en el mes acum

3 Daily Argentina martes, 28 de julio de 2015 BONAR X (AA17): últimos 7 meses, precio en USD en el exterior Fuente: elaborado por Research for Traders en base a Thomson Reuters DISCOUNT EN USD LEY NUEVA YORK (DICY): últimos 7 meses, precio en USD en el exterior Fuente: elaborado por Research for Traders en base a Thomson Reuters 3

4 Daily Argentina martes, 28 de julio de 2015 Renta Variable Pesimismo global terminó impactando en el índice Merval En la jornada del lunes volvió a primar la cautela de los inversores en el mercado doméstico, tras la fuerte caída de la Bolsa de Shanghái y el pesimismo sobre un posible cambio de signo político después de las elecciones de octubre. Frente a este panorama, el índice Merval manifestó una caída de 2,9% con respecto a la sesión previa y se ubicó en los 10588,06 puntos, donde los mayores retrocesos se observaron en el sector petrolero. El índice doméstico de acciones retrocedió en las últimas cuatro ruedas casi 13%. El volumen negociado en acciones en la Bolsa de Comercio ascendió a ARS 124,7 M, mientras que en Cedears se operaron ARS 2,8 M. La acción de Petrobras (APBR) fue la más perjudicada, cayendo -7,9%, seguida por Sociedad Comercial del Plata (COME) -3,7% y Grupo Financiero Galicia (GGAL) -2,9%. Por el contrario, Pampa Energía (PAMP) subió apenas 0,3% y Edenor (EDN) 0,1%. PETROBRAS (APBR): últimos 7 meses, volumen (panel inferior) Fuente: elaborado por Research for Traders en base a Thomson Reuters 4

5 Daily Argentina martes, 28 de julio de 2015 ÍNDICE MERVAL 25: subas y bajas de la rueda del 27 de julio de BHIP CEPU2 PAMP EDN PESA TS BRIO TECO2 ERAR TRAN ALUA TGSU2 BMA CECO2 FRAN IRSA TGNO4 MIRG MOLI LEDE YPFD GGAL INDU COME APBR Fuente: elaborado por Research for Traders en base a Thomson Reuters 5

6 Daily Argentina martes, 28 de julio de 2015 Indicadores y Noticias La industria cayó en junio 0,8% interanual (INDEC) Según el INDEC, el Estimador Mensual Industrial (EMI), la actividad industrial del primer semestre de 2015 con respecto al mismo período del año anterior presentó bajas de 1,2% en la medición con estacionalidad y de 1,3% como en términos desestacionalizados. En el mes de junio de 2015, con relación a mayo pasado, la producción manufacturera registró un incremento de 1,2% en términos desestacionalizados y una disminución de 0,5% en la medición con estacionalidad. Respecto a igual mes de 2014, la actividad industrial de junio mostró una suba de 0,9% en la medición con estacionalidad y una baja de 0,8% en términos desestacionalizados. El indicador de tendencia-ciclo observó en junio de 2015 un crecimiento de 0,2% con respecto a mayo pasado. ESTIMADOR MENSUAL INDUSTRIAL (EMI): últimos 6 trimestres, variación % interanual Fuente: elaborado por Research for Traders en base a Thomson Reuters Por menor competitividad, cae 21% la exportación de autopartes en el 1ºS15 La menor demanda de Brasil y la pérdida de competitividad local impulsaron una caída de 20,9% en la exportación de autopartes en el primer semestre de este año. Hasta el mes de junio, el sector vendió por USD 882 M, y así continuó con la tendencia a la baja iniciada en 2012, según un informe privado. Pese a la menor demanda de sus automotrices, Brasil sigue siendo el mayor destino, con 54,7% del total. Le siguen EE.UU. (7%), México (5,3%), Alemania y Chile (4,7%), Uruguay (3,9%) y Colombia (3,1%). 6

7 Daily Argentina martes, 28 de julio de 2015 Indicadores Monetarios El BCRA debió dar liquidez al mercado de cambios y finalizó la rueda vendiendo USD 40 M. A pesar de eso, las reservas internacionales subieron USD 3 M y se ubicaron en USD M. Indicador Valor Fecha Coeficiente de Estab. de referencia (C.E.R.) ago Base Monetaria (M0) - prom. mens. (en M de ARS) 518, jul Reservas Internacionales (en M de USD) 33, jul Compras B.C.R.A. (en M de ARS) - día jul Compras B.C.R.A. (en M de ARS) - mes jul'15 Compras B.C.R.A. (en M de ARS) - año 2, Fuente: elaborado por Research for Traders en base a Thomson Reuters Bajaron ayer 3% los futuros de la soja Los futuros de la soja con vencimiento en septiembre cedieron casi 3% cerrando sobre los USD 352,2 por tonelada, en su menor nivel en el mes, ante mejores pronósticos climáticos para el desarrollo de las cosechas en la región central de Estados Unidos. 7

8 MERCADO INTERNACIONAL Precios e Indicadores CDS 5 años Último Anterior Var.bps TASAS DE INTERÉS Último Anterior Var.bps Brasil UST2Y Bulgaria USY5Y Chile UST10Y China UST30Y Colombia Libor (US$)-3m Egipto Libor (US$)-6m Filipinas Libor (US$)-9m Indonesia Libor (US$)-1Y Malasia México BOLSAS DE NORTEAMERICA Último Anterior Var.% Panamá Dow Jones Industrial Average 17, , Perú NASDAQ 100 4, , Polonia Nasdaq Composite 5, , Rusia S&P 500 Index 2, , Sudáfrica S&P-TSX Toronto Composite 14, , Turquía Ucrania 14,008 13, BOLSAS DE EUROPA Último Anterior Var.% Uruguay AEX - Amsterdam, Holanda Venezuela 5,992 5, CAC-40 Paris, Francia 4, , DAX XETRA - Frankfurt, Alemania 11, , RTS1 - Rusia COMMODITIES Último Anterior Var.% FTSE - 100, Reino Unido 6, , Oro (USD/onza) IBEX 35 - Madrid, España 11, , Plata (USD/onza) MIB 30 - Milán, Italia 23, , Petróleo (USD/bbl) SMI - Suiza 9, , Trigo (USD/tn) Maíz (USD/tn) BOLSAS DE ASIA Y AUSTRALIA Último Anterior Var.% Soja (USD/tn) ALL ORD - Australia 5, , BSE 30 - Bombay, India 27, , MERCADO CAMBIARIO Último Anterior Hang Seng - Hong Kong 24, , EUR/USD Jakarta - Indonesia 4, , USD/ARS KLCI - Kuala Lumpur, Malasia 1, , USD/JPY KOSPI-S - Corea del Sur 2, , USD/BRL Nikkei Japón 20, , USD/MXN SET - Bangkok, Tailandia 1, , USD/FRANCO Shangai A - China 3, , GBP/USD Straits Times - Singapore 3, , USD/YUAN BOLSAS DE LATINOAMÉRICA Último Anterior Var.% IBC - Caracas, Venezuela 15, , IBOVESPA-San Pablo, Brasil 48, , IGPA - Santiago, Chile 3, , IPC - Mexico 43, , MERVAL- Buenos Aires, Argentina 10, , Fuente: elaborado por Research for Traders en base a datos de Thomson Reuters Eikon

9 Especie BONOS DENOMINADOS EN PESOS Volat. Cierre Variaciones de precio (%) Paridad TIR Dur. Anual. 27/jul/2015 (%) Diaria Semanal Mensual Anual PR12 03-ene ago % 12.92% Bogar feb ago % 11.35% PR13 15-mar ago % 9.75% DICP 31-dic dic % 9.24% DIP0 31-dic dic % 9.99% PARP 31-dic sep % 8.42% PAP0 31-dic sep % 9.48% Cuasipar 31-dic dic % 7.91% TVPP 15-dic dic Bonar sep sep % 21.26% Especie Venc. Venc. Venc. Cupón Venc. Cupón BONOS DENOMINADOS EN DÓLARES BONOS SOBERANOS Datos técnicos y Curvas Volat. Cierre Variaciones de precio (%) Paridad TIR Dur. Anual. 27/jul/2015 (%) Diaria Semanal Mensual Anual Bonar X 17-abr oct-15 1, % % Global jun jun-14 1, % -8.17% Boden oct oct-15 1, % % Bonar nov nov-15 1, % -7.41% Bonar may nov-15 1, % 2.62% DICA 31-dic dic-15 1, % 5.63% DIY0 31-dic jun-15 1, % 5.02% DICY 31-dic jun-15 1, % 4.86% PARA 31-dic sep % 5.68% PARY 31-dic sep % 5.41% PAA0 31-dic sep % 5.86% PAY0 31-dic sep % 5.84% TVPA 15-dic dic TVPY 15-dic dic TVY0 15-dic dic TIR 20% 18% 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% PR12 Curva de Bonos en Pesos Bogar 2018 PR13 DIP0 DICP y = -0.01ln(x) R² = Cuasipar PAP0 PARP Duration TIR 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% -25% -30% -35% -40% -45% -50% -55% -60% -65% -70% -75% -80% -85% -90% GJ17 Canje Bonar X Boden 2015 Curva de bonos en Dólares Bonar 2024 Bonar 2018 DIY0 DICY DICA PAY0 PARY PAA0 y = ln(x) R² = Duration PARA Fuente: elaborado por Research for Traders en base a datos del IAMC

10 BONOS CORPORATIVOS Datos Técnicos Especie Ticker (Reuters) Vencimiento Moneda Cupón Monto Outstanding (en mill. de USD) Precio al 28-jul-2015 Compra Venta T.I.R. (en %) Duration Rating Call (Si o No) Fecha Call Precio Call Código ISIN BANCOS Banco Hipotecario 2016 BHIX 27-abr-2016 USD % 0.72 Caa1 NO - - US05961AAC71 Banco Macro 2017 BMA 01-feb-2017 USD % 1.38 CCC NO - - US05963GAF54 Banco Galicia 2018 EBAHOG 04-may-2018 USD % 1.64 Caa1 SI 26-ago US059538AQ15 Banco Galicia 2019 EBAHOG 01-ene-2019 USD % 2.65 Caa2 NO - - US059538AK45 Banco Macro 2036 BMA 18-dic-2036 USD % 1.32 CC SI 18-dic US05963GAB41 ELECTRICIDAD (Generación, Transporte y Distribución) Transener 2016 CITECT 15-dic-2016 USD % 0.84 SI 26-ago US20445RAA95 Hidroeléctrica Piedra del Águila 2017 HIDRP 11-jul-2017 USD % 0.93 SI 11-jul USP5122QAG21 Inversora Eléctrica de Bs.As IEDBA 26-sep-2017 USD % 1.92 NO - - USP5563LAB01 Edenor 2017 EDNX 09-oct-2017 USD % 1.93 SI 26-ago US29244AAJ16 Capex 2018 CAPEX 10-mar-2018 USD % 2.27 SI 26-ago US139612AD76 Empresa Distr. Elect. de Mendoza 2018 EDEMS 31-dic-2018 USD % 0.00 NO - - USP37213AA63 Transener 2021 CITECT 15-ago-2021 USD % 4.38 SI 29-jul USP3058XAK11 Edenor 2022 EDNX 25-oct-2022 USD % 5.09 SI 25-oct USP3710FAJ32 GAS (Generación, Transporte y Distribución) Transp. de Gas del Sur 2017 ATGS 14-may-2017 USD % 1.23 SI 14-may USP9308RAX19 PETRÓLEO Petrobras Argentina 2017 PETRDA 15-may-2017 USD % 1.71 BBB- NO - - USP7873PAD89 Pan American Energy 2021 BPPAN 07-may-2021 USD % 4.00 B NO - - US69783UAA97 REAL ESTATE IRSA 2017 IRS 02-feb-2017 USD % 0.00 SI 26-ago US450047AF21 RAGSHA 2017 RAGH 16-feb-2017 USD % 1.42 Caa1 NO - - USP79849AA67 Alto Palermo 2017 SAM 11-may-2017 USD % 1.67 SI 26-ago US02151PAB31 IRSA 2020 IRS 20-jul-2020 USD % 3.98 NO - - US450047AG04 INDUSTRIA Alto Paraná 2017 ANTCCP 09-jun-2017 USD % 1.77 Baa3 NO - - US021517AC16 CONSTRUCCIÓN Cia. Latin. de Infraest. y Servic. (CLISA) 2016 CLISA 15-dic-2016 USD % 0.88 NO - - XS Fuente: elaborado por Research for Traders en base a datos de Thomson Reuters Eikon

11 BONOS CORPORATIVOS Datos Técnicos Especie Ticker (Reuters) Vencimiento Moneda Cupón Monto Outstanding (en mill. de USD) Precio al 28-jul-2015 Compra Venta T.I.R. (en %) Duration Rating Call (Si o No) Fecha Call Precio Call Código ISIN AUTOPISTAS Autopistas del Sol 2020 ARTOL 01-jun-2020 USD % 4.02 NO - - USP0605BAH08 TRANSPORTE Aeropuertos AERNT 01-dic-2020 USD % 2.06 SI 22-dic US00786PAA21 ALIMENTOS Arcor 2017 ARCOR 09-nov-2017 USD % 0.00 B2 SI 26-ago USP04559AB98 Mastellone 2018 MSTBR 31-dic-2018 USD % 2.98 SI 26-ago USP6460MAE41 SERVICIOS Multicanal 2016 GRPCLM 20-jul-2016 USD % 0.96 WD NO - - USP6988YAK75 Tarjeta Naranja 2017 EBAHOT 28-ene-2017 USD % 0.97 CCC SI 26-ago USP89610AA06 Fuente: elaborado por Research for Traders en base a datos de Thomson Reuters Eikon

12 TASAS, LEBAC y NOBAC Datos básicos BANCO NACIÓN En Pesos En Dólares OTRAS TASAS Pasiva Activa Tasas Pasivas (en %) TNA TEA TNA TEA Bancos Públicos (en %) Plazo fijo (días) Call Money 1 día n.d Call Money 7 días n.d Bancos Privados (en%) Call Money 1 día Call Money 7 días Plazo Fijo ARS Caja de Ahorro (30 días) Plazo Fijo USD Tasas Activas (en %) Caja de Ahorro ARS Diversas Caja de Ahorro USD Agropecuarias Interbancaria BAIBOR (en %) Préstamos Hip. Viviendas Día Préstamos Pers. Y Familiares Días Préstamos Pers. p/sueldo Días Adelantos con acuerdo Días Descub. c/ garantía hipot Días Descub. Previam. solicitado Días Descub. no solicitado Días Días LETRAS DEL B.C.R.A. Licitación al= 21/07/15 Interbancaria BADLAR (en %) Vencimiento Plazo Captado En pesos (total) Tasa (días) (en mill ARS) Bancos Públicos Oct % Bancos Privados Nov % En dólares (total) Dec % Bancos Públicos Feb % Bancos Privados Mar % Letras del B.C.R.A. (última licitación) 30.0% NOTAS DEL B.C.R.A. Licitación al= 21/07/15 Vencimiento 1-Jul Aug-15 Plazo (días) Captado (en mill ARS) Tasa 180 desierta # VALOR! 182 desierta # VALOR! Tasa 29.0% 28.0% 27.0% 26.0% % 24.0% y = 0.023ln(x) R² = % Días Fuente: elaborado por Research for Traders en base a datos de Thomson Reuters Eikon

13 CALENDARIO BURSÁTIL Julio de 2015 Fecha 29-julio 29-julio 29-julio 29-julio 29-julio 29-julio Evento Vencimiento Opciones sobre Títulos Públicos BDC20 Fecha pago de renta: Ciudad Autónoma de Buenos Aires NDG21 Fecha pago de renta: Provincia de Neuquén NDG21 Fecha pago de amortización: Provincia de Neuquén LM2L5 Fecha pago de amortización: Provincia de Mendoza LML15 Fecha pago de amortización: Provincia de Mendoza Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: BANCO CMF S.A. (BCC5O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: ROMBO COMPAÑÍA FINANCIERA S.A. (RBSTO) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: Benito Roggio e Hijos S.A. (RGC2O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: TARJETA NARANJA S.A. (ONX13) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: ROMBO COMPAÑÍA FINANCIERA S.A. (RBSRO) Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: ROMBO COMPAÑÍA FINANCIERA S.A. (RBSRO) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: ROCH S.A. (RHC2O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: MERCEDES-BENZ COMPAÑÍA FINANCIERA ARGENTINA S.A. (MBCNO) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: MERCEDES-BENZ COMPAÑÍA FINANCIERA ARGENTINA S.A. (MBCOO) L29L5 Fecha pago de amortización: Banco Central de la República Argentina W29L5 Fecha pago de amortización: Banco Central de la República Argentina Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: Milicic S.A. (MLS2O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: Empresa Provincial de Energía de Córdoba (EPEC) (TDEC) Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: Empresa Provincial de Energía de Córdoba (EPEC) (TDEC) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: YPF S.A. (YPCNO) GE17 Fecha pago de renta: Gobierno Nacional PB17 Fecha pago de renta: Provincia de Buenos Aires PB17 Fecha pago de amortización: Provincia de Buenos Aires LTPO6 Fecha pago de renta: Gobierno Nacional PMO18 Fecha pago de renta: Provincia de Mendoza PMO18 Fecha pago de amortización: Provincia de Mendoza Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: YPF S.A. (OYP17) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: ROMBO COMPAÑÍA FINANCIERA S.A. (RBSPO) Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: ROMBO COMPAÑÍA FINANCIERA S.A. (RBSPO) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: BANCO HIPOTECARIO S.A. (BHCHO) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: BANCO HIPOTECARIO S.A. (BHSMO) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: BANCO COMAFI S.A. (BMC7O) Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: BANCO COMAFI S.A. (BMC7O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: CENTRAL TERMICA LOMA DE LA LATA S.A. (CLC3O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: CENTRAL TERMICA LOMA DE LA LATA S.A. (CLC4O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: TARJETA NARANJA S.A. (TNQ2O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: CENTRAL TERMICA LOMA DE LA LATA S.A. (CLC2O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: GRUPO SUPERVIELLE S.A. (GRCDO) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: Banco de la Ciudad de Buenos Aires (BCIU4) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: Banco de la Ciudad de Buenos Aires (BCIU3) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: YPF S.A. (OYP19) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: COMPAÑIA GENERAL DE COMBUSTIBLES S.A. (CPC4O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: GRUPO FINANCIERO GALICIA S.A. (GF51O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: GRUPO FINANCIERO GALICIA S.A. (GF52O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: PETROLERA PAMPA S.A. (PPC6O) GE31 Fecha pago de renta: Gobierno Nacional Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: Tarjetas Cuyanas S.A. (TCCIO) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: Tarjetas Cuyanas S.A. (TCCJO) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: TOYOTA COMPAÑIA FINANCIERA DE ARGENTINA S.A. (TYCFO) Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: GRUPO SUPERVIELLE S.A. (GRCDO) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: GRUPO SUPERVIELLE S.A. (GRCEO) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: GRUPO FINANCIERO GALICIA S.A. (GF51O) Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: GRUPO FINANCIERO GALICIA S.A. (GF51O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: BANCO ITAU ARGENTINA S.A. (BTCEO) Fuente: elaborado por Research for Traders en base a datos de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires

14 Tiene algún comentario y/o pregunta? Contáctenos: Las noticias económico-financieras de este informe han sido elaboradas sobre la base de: Thomson Reuters, Bloomberg, Valor Futuro, FMI, CEPAL, Ámbito Financiero, Cronista Comercial, Buenos Aires Económico, La Nación, Clarín, InfoBAE, InfoBAE América, América Economía, AP, Marketwatch, Yahoo!, BBC, 5dias.com, iprofesional, The Economist, Benzinga, WSJ, Bolsar, Seeking Alpha, CNBC, Economía y Finanzas, CNN, Télam, BID, USDA, CME, OCDE, informes de gobiernos, bancos y bolsas, diarios oficiales, entre otros, todos de circulación masiva y pública. Este artículo fue confeccionado sólo con propósitos informativos y su intención no es la de ofrecer o solicitar la compra/venta de algún título o bien. Este mensaje, (incluyendo adjuntos), contiene información disponible para el público general y estas fuentes han demostrado ser confiables. A pesar de ello, no podemos garantizar la integridad o exactitud de las mismas. Todas las opiniones y estimaciones son a la fecha de hoy, al cierre de este reporte y pueden variar. El valor de una inversión ha de variar como resultado de los cambios en el mercado. La información contenida en este documento no es una predicción de resultados ni se asegura ninguno. Este reporte no refleja todos los riesgos u otros temas relevantes relacionados a las inversiones en los activos mencionados. Antes de realizar una inversión, los potenciales inversores deben asegurarse que comprenden las condiciones de inversión y cualquier riesgo asociado. Recomendamos que se asesore con un profesional. Se encuentra prohibido reenviar este mail con sus contenidos y/o adjuntos dado que es información privada para aquellos a los cuales se les ha remitido. Por lo tanto, no podrá ser reproducido en su totalidad o en alguna de sus partes sin previa autorización del autor. This report is for information purposes only, and its intention is not to offer or to solicit the purchase or sale of any security or investment. This message (including any attachments), contains information available to the public and from sources deemed to be reliable. However, no guarantees can be made about the exactness of it, which could be incomplete or condensed. All opinions and estimates are given as of the date hereof, at the close of this report and are subject to change. The value of any investment may fluctuate as a result of market changes. The information in this document is not intended to predict actual results and no assurances are given with respect thereto. This document does not disclose all the risks and other significant issues related to an investment in the securities or transaction. Prior to transacting, potential investors should ensure that they fully understand the terms of the securities or transaction and any applicable risks. We strongly recommend looking for professional advice. This document is confidential, and no part of it may be reproduced, distributed or transmitted without the prior written permission of the author.