DATOS GENERALES DE LA EMPRESA. 1 Señalar que método utilizó para preparar el Estado de Flujos de Efectivo

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1 DATOS GENERALES DE LA EMPRESA RPJ : CI0001 Ingresar a 6 dígitos Ejercicio: 2011 Ingresar 4 dígitos como máximo Tipo de Informacion: TC Ingresar TC (Trimestral Consolidado) Periodo: 1 Ingresar : 1 si es 1er trimestre, 2 si es 2do trimestre, 3 si es 3er trimestre, 4 si es 4to trimestre Denominación de la empresa: CORPORACION LINDLEY S.A. Ingresar con letras MAYUSCULAS CIIU : 1554 Ingresar 4 dígitos como máximo 1 : scapristan@lindley.pe Asegúrese de ingresar el , con "@" y sin espacios en blanco. Ejemplo: mvnet@conasev.gob.pe 2 : orivadeneyra@lindley.pe Asegúrese de ingresar el , con "@" y sin espacios en blanco. Ejemplo: mvnet@conasev.gob.pe Pagina Web : Ejemplo: Moneda 1 Elegir la moneda E. de Flujos de Efectivo 1 Señalar que método utilizó para preparar el Estado de Flujos de Efectivo

2 CORPORACION LINDLEY S.A. Estado de Situación Financiera Al 31 de Marzo del año 2011 y 31 de Diciembre del año 2010 (En miles de nuevos soles) Código Activos Notas Al 31 de Marzo 2011 Al 31 de Diciembre 2010 Pasivos y Patrimonio Notas Al 31 de Marzo 2011 Al 31 de Diciembre 2010 Código Activos Corrientes Pasivos Corrientes 1D0109 Efectivo y Equivalentes al Efectivo 4 18,748 42,345 Otros Pasivos Financieros 12 70, ,472 1D0309 1D0114 Otros Activos Financieros 0 0 Cuentas por Pagar Comerciales , ,405 1D0302 1D0103 Cuentas por Cobrar Comerciales (neto) 5 106,631 96,717 Otras Cuentas por Pagar 11 86,518 72,426 1D0304 1D0105 Otras Cuentas por Cobrar (neto) 6 32,579 63,451 Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas 20 76,277 72,198 1D0303 1D0104 Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas 20 64,113 71,308 Provisiones 11 51,611 42,449 1D0310 1D0106 Inventarios 7 223, ,826 Pasivos por Impuestos a las Ganancias 17,605 11,894 1D0311 1D0112 Activos Biológicos 0 0 Provisión por Beneficios a los Empleados 0 0 1D0313 1D0117 Activos por Impuestos a las Ganancias 0 0 Otros Pasivos 0 0 1D0314 Gastos Pagados por Anticipado Total de Pasivos Corrientes distintos de Pasivos incluidos en Grupos de Activos para su Disposición Clasificados como Mantenidos para la Venta 1D0107 4,688 1, , ,844 1D0315 1D0113 Otros Activos 0 0 Pasivos incluidos en Grupos de Activos para su Disposición Clasificados como Mantenidos para la Venta 0 0 1D0312 1D0118 Total Activos Corrientes Distintos de los Activos o Grupos de Activos para su Disposición Clasificados como Mantenidos para la Venta o para Distribuir a los Propietarios 450, ,247 Total Pasivos Corrientes 548, ,844 1D03ST 1D0119 Activos no Corrientes o Grupos de Activos para su Disposición Clasificados como Mantenidos para la Venta 6,620 7,525 1D0120 Activos no Corrientes o Grupos de Activos para su Disposición Clasificados como Mantenidos para Distribuir a los Propietarios 0 0 Pasivos No Corrientes Activos no Corrientes o Grupos de Activos para su Disposición Clasificados como Otros Pasivos Financieros Mantenidos para la Venta o como Mantenidos para Distribuir a los Propietarios 1D0115 6,620 7, , ,286 1D0401 1D01ST Total Activos Corrientes 456, ,772 Cuentas por Pagar Comerciales 0 0 1D0407 Otras Cuentas por Pagar D0408 Activos No Corrientes Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas 0 0 1D0402 1D0217 Otros Activos Financieros 0 0 Pasivos por Impuestos a las Ganancias Diferidos 13 30,343 32,242 1D0404 1D0214 Inversiones Contabilizadas Aplicando el Método de la Participación 0 0 Provisiones 0 0 1D0406 1D0201 Cuentas por Cobrar Comerciales Provisión por Beneficios a los Empleados 0 0 1D0409 1D0203 Otras Cuentas por Cobrar 6 16,354 16,693 Otros Pasivos 0 0 1D0410 1D0202 Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas 0 0 Ingresos Diferidos (netos) 0 0 1D0403 1D0216 Activos Biológicos 0 0 Total Pasivos No Corrientes 420, ,213 1D04ST 1D0211 Propiedades de Inversión 0 0 Total Pasivos 969, ,057 1D040T 1D0205 Propiedades, Planta y Equipo (neto) 8 789, ,661 1D0206 Activos Intangibles (neto) 9 3,739 4,102 Patrimonio 1D0207 Activos por Impuestos a las Ganancias Diferidos 13 8,611 4,463 Capital Emitido , ,981 1D0701 1D0212 Plusvalía 9 305, ,555 Primas de Emisión 0 1D0702 1D0208 Otros Activos 1,423 1,596 Acciones de Inversión 14 71,966 71,966 1D0703 1D02ST Total Activos No Corrientes 1,125,006 1,085,467 Acciones Propias en Cartera 0 0 1D0711 Otras Reservas de Capital 14 4,450 4,450 1D0712 Resultados Acumulados -75, ,996 1D0707 Otras Reservas de Patrimonio 29,112 35,130 1D0708 Patrimonio Atribuible a los Propietarios de la Controladora 611, ,531 1D0710 Participaciones No Controladoras D0503 Total Patrimonio 612, ,182 1D07ST 1D020T TOTAL DE ACTIVOS 1,581,631 1,573,239 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 1,581,631 1,573,239 1D070T

3 CORPORACION LINDLEY S.A. Estado de Resultados Por los periodos terminados al 31 de Marzo del año 2011 y 2010 (En miles de nuevos soles) Ingresos de Actividades Ordinarias Notas Por el Trimestre especifico del 1 de Enero al 31 de Marzo de 2011 Por el Trimestre especifico del 1 de Enero al 31 de Marzo de 2010 Por el Periodo acumulado del 1 de Enero al 31 de Marzo de 2011 Por el Periodo acumulado del 1 de Enero al 31 de Marzo de 2010 Ventas Netas de Bienes , , , ,657 Prestación de Servicios Total de Ingresos de Actividades Ordinarias 484, , , ,657 Costo de Ventas , , , ,031 Ganancia (Pérdida) Bruta 148, , , ,626 Gastos de Ventas y Distribución 17-75,501-70,601-75,501-70,601 Gastos de Administración 17-18,017-17,240-18,017-17,240 Ganancia (Pérdida) de la baja en Activos Financieros medidos al Costo Amortizado Otros Ingresos Operativos 18 15,817 8,489 15,817 8,489 Otros Gastos Operativos 18-15,081-17,453-15,081-17,453 Ganancia (Pérdida) Operativa 55,985 44,821 55,985 44,821 Ingresos Financieros 19 1,688 1,563 1,688 1,563 Gastos Financieros 19-14,300-7,907-14,300-7,907 Diferencias de Cambio neto 19 1,835 4,243 1,835 4,243 Participación en los Resultados Netos de Asociadas y Negocios Conjuntos Contabilizados por el Método de la Participación Ganancias (Pérdidas) que surgen de la Diferencia entre el Valor Libro Anterior y el Valor Justo de Activos Financieros Reclasificados Medidos a Valor Razonable Resultado antes de Impuesto a las Ganancias 45,165 42,083 45,165 42,083 Gasto por Impuesto a las Ganancias 13-13,212-13,534-13,212-13,534 Ganancia (Pérdida) Neta de Operaciones Continuadas 31,953 28,549 31,953 28,549 Ganancia (Pérdida) Neta del Impuesto a las Ganancias Procedente de Operaciones Discontinuadas Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio 31,953 28,549 31,953 28,549 Ganancia (Pérdida) Neta atribuible a: Propietarios de la Controladora 31,947 28,483 31,947 28,483 Participaciones no Controladoras Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio 31,953 28,549 31,953 28,549 Ganancias (Pérdida) por Acción: Básica por Acción Común en Operaciones Continuadas Básica por Acción de Inversión en Operaciones Continuadas Básica por Acción Común en Operaciones Discontinuadas Básica por Acción de Inversión en Operaciones Discontinuadas Ganancias (Pérdida) Básica por Acción Comun Ganancias (Pérdida) Básica por Acción Inversión Diluida por Acción Común en Operaciones Continuadas Diluida por Acción de Inversión en Operaciones Continuadas Diluida por Acción Común en Operaciones Discontinuadas Diluida por Acción de Inversión en Operaciones Discontinuadas Ganancias (Pérdida) Diluida por Acción Común Ganancias (Pérdida) Diluida por Acción Inversión

4 CORPORACION LINDLEY S.A. Estado de Resultados Integrales Por los periodos terminados al 31 de Marzo del año 2011 y 2010 (En miles de nuevos soles) Notas Por el Trimestre especifico del 1 de Enero al 31 de Marzo de 2011 Por el Trimestre especifico del 1 de Enero al 31 de Marzo de 2010 Por el Periodo acumulado del 1 de Enero al 31 de Marzo de 2011 Por el Periodo acumulado del 1 de Enero al 31 de Marzo de 2010 Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio 31,953 28,549 31,953 28,549 Componentes de Otro Resultado Integral: Ganancias (Pérdidas) Neta por Activos Financieros Disponibles para la Venta Variación Neta por Coberturas del Flujo de Efectivo -7,493-25,083-6,018-25,083 Ganancias (Pérdidas) de Inversiones en Instrumentos de Patrimonio Diferencia de Cambio por Conversión de Operaciones en el Extranjero Participación en Otro Resultado Integral de Asociadas Superávit de Revaluación Otros Componentes de Resultado Integral Otro Resultado Integral antes de Impuestos -7,493-25,083-6,018-25,083 Impuesto a las Ganancias relacionado con Componentes de Otro Resultado Integral Ganancias Netas por Activos Financieros Disponibles para la Venta Variación Neta por Coberturas del Flujo de Efectivo 1, ,475 0 Ganancias de Inversiones en Instrumentos de Patrimonio Diferencia de Cambio por Conversión de Operaciones en el Extranjero Participación en la ganancia de Otro Resultado Integral de Asociadas Superávit de Revaluación Otros Componentes de Resultado Integral Suma de Impuestos a las Ganancias Relacionados con Componentes de Otro Resultado Integral 1, ,475 0 Otros Resultado Integral -6,018-25,083-4,543-25,083 Resultado Integral Total del Ejercicio, neto del Impuesto a las Ganancias 25,935 3,466 27,410 3,466 Resultado Integral Atribuible a: Propietarios de la Controladora 31,947 28,483 31,947 28,483 Participaciones no Controladoras Resultado Integral Total del Ejercicio, neto 31,953 28,549 31,953 28,549

5 CORPORACION LINDLEY S.A. Estado de Flujos de Efectivo Método Directo Por los periodos terminados al 31 de Marzo del año 2011 y 2010 (En miles de nuevos soles) Notas Del 1 de Enero de 2011 al 31 de Marzo de 2011 Del 1 de Enero de 2010 al 31 de Marzo de 2010 ACTIVIDADES DE OPERACIÓN Cobranza a (por): Venta de Bienes y Prestación de Servicios 645, ,185 Honorarios y Comisiones 0 0 Regalías, cuotas, comisiones, otros ingresos de actividades ordinarias 0 0 Intereses y Rendimientos Recibidos (no incluidos en la Actividad de Inversión) 0 0 Reembolso de Impuestos a las Ganancias 0 0 Dividendos Recibidos (no incluidos en la Actividad de Inversión) 0 0 Otros Entradas de Efectivo Relativos a la Actividad de Operación 0 0 Pagos a (por): Proveedores de Bienes y Servicios -346, ,159 Pagos a y por Cuenta de los Empleados -43,118-53,263 Impuestos a las Ganancias -141, ,836 Intereses y Rendimientos (no incluidos en la Actividad de Financiación) -2,275-2,861 Dividendos (no incluidos en la Actividad de Financiación) 0 0 Regalías 0 0 Otros Pagos de Efectivo Relativos a la Actividad de Operación 0 0 Flujos de Efectivo y Equivalente al Efectivo Procedente de (Utilizados en) Actividades de Operación 112,259 22,066 ACTIVIDADES DE INVERSIÓN Cobranza a (por): Reembolso de Adelantos de Prestamos y Préstamos Concedidos a Terceros 0 0 Reembolso Recibido de Prestamos a Entidades Relacionadas 0 0 Venta de Instrumentos Financieros de Patrimonio o Deuda de Otras Entidades 0 0 Contratos Derivados (futuro, a término, opciones) 0 0 Venta de Subsidiarias, Neto del Efectivo Desapropiado 0 0 Venta de Participaciones en Negocios Conjuntos, Neto del Efectivo Desapropiado 0 0 Venta de Propiedades de Inversión 0 0 Venta de Propiedades, Planta y Equipo 7,612 6,331 Venta de Activos Intangibles 0 0 Venta de Otros Activos de largo plazo 0 0 Intereses y Rendimientos Recibidos 0 0 Dividendos Recibidos 0 0 Reembolso de Impuestos a las Ganancias 0 0 Otros Cobros de Efectivo Relativos a la Actividad de Inversión 0 0 Pagos a (por): Anticipos y Prestamos Concedidos a Terceros 0 0 Prestamos Concedidos a Entidades Relacionadas 0 0 Compra de Instrumentos Financieros de Patrimonio o Deuda de Otras Entidades 0 0 Contratos Derivados (futuro, a término, opciones) 0 0 Compra de Subsidiarias, Neto del Efectivo Adquirido 0 0 Compra de Participaciones en Negocios Conjuntos, Neto del Efectivo Adquirido 0 0 Compra de Participaciones no Controladoras 0 0 Compra de Propiedades de Inversión 0 0 Compra de Propiedades, Planta y Equipo -36,894-52,313 Desembolsos por Obras en Curso de Propiedades, Planta y Equipo 0 0 Compra de Activos Intangibles Compra de Otros Activos de largo plazo 0 0 Impuestos a las Ganancias 0 0 Otros Pagos de Efectivo Relativos a la Actividad de Inversión 0 0 Flujos de Efectivo y Equivalente al Efectivo Procedente de (Utilizados en) Actividades de Inversión -29,282-46,473 ACTIVIDADES DE FINANCIACION Cobranza a (por): Obtención de Préstamos de Corto Plazo 0 0 Obtención de Préstamos de Largo Plazo 35,938 12,000 Prestamos de Entidades Relacionadas 0 0 Emisión de Acciones y Otros Instrumentos de Patrimonio 0 0 Venta de Acciones Propias en Cartera 0 0 Reembolso de Impuestos a las Ganancias 0 0 Otros Cobros de Efectivo Relativos a la Actividad de Financiación 0 0 Pagos a (por): Amortización o pago de Préstamos a Corto Plazo 0 0 Amortización o pago de Préstamos a Largo Plazo -135,689-10,879 Prestamos de Entidades Relacionadas 0 0 Pasivos por Arrendamiento Financiero 0 0 Recompra o Rescate de Acciones de la Entidad (Acciones en Cartera) 0 0 Adquisición de Otras Participaciones en el Patrimonio 0 0 Intereses y Rendimientos -6,823-3,571 Dividendos 0 0 Impuestos a las Ganancias 0 0 Otros Pagos de Efectivo Relativos a la Actividad de Financiación 0 0 Flujos de Efectivo y Equivalente al Efectivo Procedente de (Utilizados en) Actividades de Financiación -106,574-2,450 Aumento (Disminución) Neto de Efectivo y Equivalente al Efectivo, antes de las Variaciones en las Tasas de Cambio -23,597-26,857 Efectos de las Variaciones en las Tasas de Cambio sobre el Efectivo y Equivalentes al Efectivo 0 0 Aumento (Disminución) Neto de Efectivo y Equivalente al Efectivo -23,597-26,857 Efectivo y Equivalente al Efectivo al Inicio del Ejercicio 42,345 35,442 Efectivo y Equivalente al Efectivo al Finalizar el Ejercicio 18,748 8,585

6 CORPORACION LINDLEY S.A. Estado de Cambios en el Patrimonio Por los periodos terminados al 31 de Marzo del año 2011 y 2010 (En miles de nuevos soles) Otras Reservas de Patrimonio Capital Emitido Primas de Emisión Acciones de Inversión Acciones Propias en Cartera Otras Reservas de Capital Resultados Acumulados Ganancia (Pérdida) Neta por Activos Financieros Disponibles para la Venta Variación Neta por Coberturas de Flujos de Efectivo Ganancias Neta de Inversiones en Instrumentos de Patrimonio Diferencias de Cambio por Conversión de Operaciones en el Extranjero Participación en Otro Resultado Integral de Asociadas Superávit de Revaluación Otros Subtotal Patrimonio Atribuible a los Propietarios de la Controladora Participaciones no Controladoras Total Patrimonio Saldos al 1ero. de enero de Ajuste de años anteriores: 580, , , , , , , , Cambios en Políticas Contables Corrección de Errores Saldo Inicial Reexpresado 580, , , , , , , , Cambios en Patrimonio: 6. Resultado Integral: 7. Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio 28,483 28, , Otro Resultado Integral , ,083-25, , Resultado Integral Total del Ejercicio 28, , ,083 3, , Dividendos en Efectivo Declarados Emisión de Acciones Reducción de Capital Reducción o Amortización de Acciones de Inversión Incremento (Disminución) por otras Aportaciones de los Propietarios Disminución (Incremento) por otras Distribuciones a los Propietarios Incremento (Disminución) por Cambios en la Participación de Subsidiarias que no impliquen Pérdidas de Control 17. Incremento (Disminución) por Transacciones de Acciones en Cartera Incremento (Disminución) por Transferencia y Otros Cambios Total de Cambios en Patrimonio , , ,083 3, ,466 Saldos al 31 de Marzo de , , , , , , , ,609 Saldos al 1ero. de enero de , , , , , , , , Ajuste de años anteriores: 2. Cambios en Políticas Contables Corrección de Errores Saldo Inicial Reexpresado 580, , , , , , , , Cambios en Patrimonio: 6. Resultado Integral: 7. Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio 31,947 31, , Otro Resultado Integral , ,018-6, , Resultado Integral Total del Ejercicio 31, , ,018 25, , Dividendos en Efectivo Declarados Emisión de Acciones Reducción de Capital Reducción o Amortización de Acciones de Inversión Incremento (Disminución) por otras Aportaciones de los Propietarios Disminución (Incremento) por otras Distribuciones a los Propietarios Incremento (Disminución) por Cambios en la Participación de Subsidiarias que no impliquen Pérdidas de Control 17. Incremento (Disminución) por Transacciones de Acciones en Cartera Incremento (Disminución) por Transferencia y Otros Cambios Total de Cambios en Patrimonio , , ,018 25, ,935 Saldos al 31 de Marzo de , , ,450-75, , , , ,117

7 Corporación Lindley S.A. (antes Corporación José R. Lindley S.A.) y Subsidiaria Notas a los estados financieros consolidados Al 31 de marzo del Identificación y actividad económica (a) Identificación - Corporación Lindley S.A. (antes Corporación José R. Lindley S.A., en adelante la Compañía o Lindley ) es una sociedad anónima peruana constituida en base a Fábrica de Aguas Gaseosas La Santa Rosa, una compañía constituida en el año 1910, y que luego, en noviembre de 1928 se transformaría en José R. Lindley e Hijos S.A.. Posteriormente con fecha 22 de febrero de 1960 se constituye Inmobiliaria Lintab S.A., la cual mediante un proceso reorganización societaria absorbió a José R. Lindley e Hijos S.A. y a otras compañías relacionadas. En abril de 1997 Inmobiliaria Lintab S.A. modificó su razón social a Corporación José R. Lindley S.A. hasta el 15 de junio de 2010, cambiando a partir de dicha fecha a la denominación actual. Los principales accionistas de la Compañía son miembros de la familia Lindley, que poseen el por ciento de las acciones representativas del capital social y Perú Beverage Limitada S.R.L., subsidiaria de The Coca-Cola Company, la cual posee el por ciento del capital social de la Compañía al 31 de marzo del 2011 y al 31 de diciembre del 2010 domicilio legal de la Compañía es Jirón Cajamarca 371, Rímac, Lima, Perú. Los estados financieros consolidados al 31 de marzo del 2011 incluyen los estados financieros de Lindley y de su subsidiaria Embotelladora La Selva S.A. (en adelante ELSSA o la Subsidiaria ) en la que tiene el control y una participación en la estructura de capital del por ciento (en adelante denominado, el Grupo ). ELSSA es una sociedad anónima peruana que tiene negocios similares al de Lindley y fue constituida el 23 de junio de (b) Actividad económica - La actividad principal del Grupo es la elaboración, embotellamiento, distribución y venta de bebidas no alcohólicas y aguas gasificadas, y de pulpas y néctares de frutas utilizando a través de contratos de franquicia ciertas marcas de propiedad de empresas vinculadas al Grupo; tales como Corporación Inca Kola Perú S.R.L, Schweppes Holdings Limited y The Coca-Cola Company. Todos los contratos con dichas vinculadas tienen vencimiento en abril de 2015 y se espera sean renovados a su vencimiento. La Compañía consolidó el sistema de embotellado de los productos Coca Cola e Inca Kola en el Perú en base a un proceso de adquisición y fusión hechos en años anteriores con el embotellador de las marcas de The Coca Cola Company en el sur del Perú, Lima y Trujillo, así como con Embotelladora Piura S.A.; y de esta forma aseguró el fortalecimiento de estas marcas en el mercado peruano y obtuvo una mejor estructura para atender a su mercado. En el primer trimestre, el volumen de ventas alcanzado por la Compañía en los diversos mercados en que opera ha registrado un incremento de 7 millones de cajas unitarias equivalente al 11 por ciento con respecto al 31 de marzo del A través de su subsidiaria Embotelladora La Selva S.A., (en adelante ELSSA ), en la que cuenta con una participación del 99.9 por ciento del capital social, la Compañía también desarrolla sus actividades en la Región Oriental del país. El negocio de gaseosas en el Perú es muy competitivo, a pesar de ello el Grupo ha logrado incrementar su participación en el mercado, principalmente la de sus marcas líderes Inca Kola y Coca Cola. Las ventas de

8 los productos del Grupo son efectuadas mayoritariamente a distribuidores en Lima y otras ciudades al interior del país. La Gerencia del Grupo considera que su estrategia de consolidación del sistema de embotellado en el país, y el fortalecimiento de sus marcas a través de planes de marketing y de promociones, viene funcionando eficientemente por lo que tan igual que en años anteriores, continuarán generando resultados positivos en los siguientes años que superarán la situación de pérdidas acumuladas y déficit de capital de trabajo. La Compañía, con el objeto de hacer inversiones necesarias para el crecimiento del negocio, refinanciar y cambiar el perfil de sus obligaciones financieras con mejores costos y flexibilizar el manejo de sus flujos futuros, entró en un programa de bonos corporativos hasta por un máximo de US$150,000,000 o su equivalente en nuevos soles; el cual fue aprobado a través del trámite anticipado de inscripción del Primer Programa de Bonos Corporativos Corporación José R. Lindley S.A. mediante Resolución Directoral de Emisores N EF/ de la Comisión Nacional Supervisora de Empresas y Valores CONASEV, del 14 de diciembre del En los meses de abril y julio de 2008 se realizó la primera y segunda colocación de emisión de la Serie Única de los Bonos Corporativos de Corporación José R. Lindley S.A. Primera Emisión, por un monto total de S/ ,000, y de la Serie A de los Bonos Corporativos de Corporación José R. Lindley S.A. Segunda Emisión, por un monto total de S/.56,720,000, respectivamente. En el mes de abril de 2009 se realizaron la tercera y cuarta emisión de los Bonos Corporativos por un monto de US$20 000,000 y S/ ,000, respectivamente. En marzo del 2010, la Compañía efectuó la sexta emisión de los Bonos Corporativos por un monto de US$20 000,000, mientras que la quinta emisión por un monto de S/ ,000, aprobada en febrero del 2010, se encuentra pendiente de colocación, ver nota 12(e). Los estados financieros consolidados al y por el año terminado el 31 de diciembre de 2010, fueron aprobados por la Junta General de Accionistas de fecha 31 de marzo de Los estados financieros consolidados al y por el año terminado el 31 de marzo del 2011 han sido aprobados por la Gerencia del Grupo. 2. Principales principios y prácticas contables Las bases de preparación y políticas contables usadas en la preparación de los estados financieros consolidados adjuntos por los años terminados el 31 de marzo del 2011 y al 31 de diciembre del 2010, son las que se describen más adelante. Estas políticas contables han sido consistentemente aplicadas a todos los periodos presentados, excepto por lo descrito en el acápite (b) siguiente. A continuación se presentan los principales principios contables utilizados en la preparación de los estados financieros consolidados del Grupo: (a) Bases de consolidación - Los estados financieros consolidados al 31 de marzo del 2011 y al 31 de diciembre del 2010 han sido preparados siguiendo el método de integración global, sobre la base de línea por línea, al sumarse partidas iguales del activo, pasivo, patrimonio neto, ingreso, costos y gastos, y para efectos de consolidación se han eliminado los saldos de la inversión mantenida por la Compañía con la porción del patrimonio neto de la Subsidiaria, así como los saldos de las cuentas entre compañías del Grupo y los efectos de las transacciones significativas entre ellas. Los resultados de las operaciones de la Subsidiaria han sido incluidos en los estados financieros consolidados desde su respectiva fecha de adquisición. (b) Bases de presentación y cambio contable - (i) Bases de presentación 2

9 Los estados financieros consolidados se presentan de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados en el Perú, los cuales comprenden a las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), oficializadas a través de resoluciones emitidas por el Consejo Normativo de Contabilidad (CNC) al 31 de marzo del 2011 y al 31 de diciembre del 2010, respectivamente. A la fecha de los estados financieros consolidados, el CNC ha oficializado la aplicación obligatoria de las NIIF de la 1 a la 8, de las NIC de la 1 a la 41, de las SIC de la 7 a la 32 y de las CINIIF 1 a la 14. Asimismo, en el Perú el CNC permite utilizar también el método de participación patrimonial para registrar en los estados financieros separados (no consolidados) las inversiones en subsidiarias, asociadas y negocios conjuntos. En la preparación y presentación de los estados financieros consolidados al 31 de marzo del 2011 y al 31 de diciembre del 2010, la Gerencia de la Compañía ha observado el cumplimiento de las NIIF vigentes en el Perú que le son aplicables, excepto por lo descrito en el numeral (ii) siguiente. (ii) Cambio contable En reunión del Comité de Interpretaciones de las Normas Internacionales de Información Financiera (CINIIF) efectuada en noviembre de 2010, se concluyó que la participación a los trabajadores en las utilidades debe ser registrado de acuerdo con la NIC 19 Beneficios a los empleados y no con la NIC 12 Impuesto a las Ganancias. En consecuencia, una entidad sólo está obligada a reconocer un pasivo cuando el empleado ha prestado servicios; por lo tanto, bajo está consideración no se debe calcular participación a los trabajadores diferida ya que corresponden a servicios futuros que no deben ser considerados como obligaciones o derechos bajo la NIC 19 a la fecha del estado de situación financiera consolidado. En Perú, se permitía utilizar el criterio de la NIC 12 y la práctica seguida fue la de calcular y registrar la participación de los trabajadores diferida en los estados financieros hasta el ejercicio La Comisión Nacional Supervisora de Empresas y Valores CONASEV adoptó dicha interpretación del CINIIF y comunicó a todas las empresas que están bajo su supervisión dicha decisión. Asimismo, el Consejo Normativo de Contabilidad a través de su resolución N G/94 de fecha 27 de enero 2011, estableció la adopción de dicho cambio contable a partir del año 2011, pudiendo adoptar la interpretación de la CINIIF de forma anticipada en el año Criterio similar a lo comunicado por la CONASEV. La Gerencia decidió efectuar el cambio de su política contable respecto del registro y presentación de la participación de los trabajadores, tal como se describe en el párrafo (s) siguiente. Este cambio de política contable fue efectuado de acuerdo con lo requerido por la NIC 8 Políticas contables, cambios en estimados y errores, reconociéndose de manera retrospectiva y se reestructuró los estados financieros al 31 de marzo del 2010, como sigue: Estado de ganancias y pérdidas Reportado Modificado Diferencia S/.(000) S/.(000) S/.(000) Gastos de personal (36,411) (41,324) (4,913) Utilidad antes de impuesto a la renta y particiapciones a los trabajadores 46,929 42,016 (4,913) Participación de los trabjadores (5,002) 5,002 Impuesto a la renta (13,507) (13,534) (27) Utilidad neta 28,420 28, Estado de flujos de efectivo Actividades de operación: Impuesro a la renta diferido

10 (c) Uso de estimados - Ciertos montos incluidos en los estados financieros consolidados adjuntos involucran el uso de estimaciones. En opinión de la Gerencia, estas estimaciones están basadas sobre la base de su mejor conocimiento de los hechos relevantes y circunstancias, basadas en su experiencia, pero los resultados actuales pueden diferir de los montos incluidos en los estados financieros consolidados; sin embargo, la Gerencia del Grupo no espera que las variaciones, si hubieran, tengan un efecto material sobre los estados financieros consolidados. Las estimaciones más significativas en relación con los estados financieros consolidados adjuntos se refieren a la determinación de la provisión para cuentas de cobranza dudosa, la obsolescencia o desmedro de las existencias, así como la vida útil y el valor recuperable del costo de los inmuebles, maquinaria y equipo, de los activos intangibles, del crédito mercantil, el impuesto a la renta diferido, la evaluación de contingencias y el valor razonable de los instrumentos financieros derivados. Los resultados reales que se obtengan podrían ser diferentes de las cifras estimadas; sin embargo, la Gerencia no espera que las variaciones, si hubieran, tengan un efecto material sobre los estados financieros. Cualquier diferencia entre tales acumulaciones, estimaciones y los desembolsos reales posteriores, es registrada en los resultados del año en que ocurre. Información acerca de tales juicios y estimaciones está contenida en las políticas contables y/o en las notas a los estados financieros consolidados. (d) Transacciones en moneda extranjera - (i) Moneda funcional y moneda de presentación - La moneda funcional para el Grupo es determinada por la moneda del ambiente económico primario. El Grupo ha definido al nuevo sol como su moneda funcional y de presentación de sus estados financieros consolidados. (ii) Transacciones y saldos en moneda extranjera - Se consideran transacciones en moneda extranjera a aquellas realizadas en una moneda diferente a la moneda funcional. Las transacciones en moneda extranjera son inicialmente registradas en la moneda funcional usando los tipos de cambio vigentes en las fechas de las transacciones. Los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera son posteriormente ajustados a la moneda funcional usando el tipo de cambio vigente a la fecha del estado de situación financiera consolidado. Las ganancias o pérdidas por diferencia en cambio resultante de la liquidación de dichas transacciones y de la traslación de los activos y pasivos monetarios en moneda extranjera a los tipos de cambio de fin de año, son reconocidas en el estado consolidado de ganancias y pérdidas. Los activos y pasivos no monetarios determinados en moneda extranjera establecidos al costo histórico son trasladados a la moneda funcional al tipo de cambio prevaleciente a la fecha de la transacción. (e) Activos y pasivos financieros - Los activos y pasivos financieros presentados en el estado de situación financiera consolidado corresponden a efectivo y equivalentes de efectivo, cuentas por cobrar comerciales, cuentas por cobrar y pagar a vinculadas, otras cuentas por cobrar, otros pasivos financieros, cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar. Los instrumentos financieros se clasifican en pasivos o patrimonio de acuerdo a la sustancia del acuerdo contractual que les dio origen. Los intereses, las ganancias y las pérdidas generadas por un instrumento financiero se registran como ingreso o como gasto. 4

11 Los activos y pasivos financieros se compensan cuando el Grupo tiene el derecho legal de compensarlos, y la Gerencia tiene la intención de cancelarles sobre una base neta, o de realizar el activo y cancelar el pasivo simultáneamente. Las políticas contables sobre el reconocimiento y la valuación de estas partidas se divulgan en las respectivas políticas contables descritas en esta nota. (f) Instrumentos financieros derivados y contabilidad de coberturas - El Grupo utiliza instrumentos financieros derivados tales como: swaps de tasas de interés, futuros y swaps de precios de commodities, cross currency swap y forwards de moneda para coberturar su riesgo de tasa de interés, de precios de commodities y de moneda, respectivamente. Tales instrumentos financieros derivados son inicialmente reconocidos a su valor razonable a la fecha de inicio del contrato y posteriormente son llevados a su valor razonable a la fecha de los estados financieros consolidados. Los derivados se registran como activos financieros cuando el valor razonable es positivo y como pasivo financiero cuando el valor razonable es negativo. Cualquier ganancia o pérdida proveniente de los cambios en el valor razonable de los derivados son registradas directamente en el resultado del ejercicio, excepto por la porción eficaz de las coberturas de flujos de efectivo, las cuales son reconocidas directamente en el patrimonio neto. Para propósitos de la contabilidad de coberturas, las coberturas están clasificadas como: - Cobertura del valor razonable: es una cobertura de la exposición a los cambios en el valor razonable de activos o pasivos reconocidos o de compromisos en firme no reconocidos, o bien de una porción identificada de dichos activos, pasivos o compromisos en firme, que puede atribuirse a un riesgo en particular y puede afectar al resultado del periodo; - Cobertura del flujo de efectivo: es una cobertura de la exposición a la variación de los flujos de efectivo que (i) se atribuye a un riesgo particular asociado con un activo o pasivo reconocido (como la totalidad o algunos de los pagos futuros de interés de una deuda a interés variable), o a una transacción prevista altamente probable, y que (ii) puede afectar al resultado del periodo. En el inicio de una relación de cobertura, el Grupo designa y documenta formalmente la relación de la cobertura para la cual desea aplicar la contabilidad de cobertura y del objetivo y la estrategia de gestión de los riesgos para efectuar la cobertura. La documentación incluye la identificación del instrumento de cobertura, de la partida cubierta o transacción, la naturaleza del riesgo que es cubierto y cómo la entidad determinará la eficacia del instrumento de cobertura para compensar la exposición a los cambios en el valor razonable de la partida cubierta o a los cambios en los flujos de efectivo atribuibles al riesgo cubierto. Se espera que tales coberturas sean altamente eficaces en la consecución de la compensación de los cambios en el valor razonable o flujos de efectivo atribuibles al riesgo cubierto y se determinan sobre un contexto de empresa en marcha y que realmente han sido altamente eficaces a través de los períodos de información financiera para los cuales fueron designados. Las coberturas que cumplen con el estricto criterio para la contabilización de coberturas, son contabilizadas de la siguiente manera: Coberturas del valor razonable Los cambios en el valor razonable de la partida cubierta atribuible al riesgo cubierto se ajusta al valor en libros de la partida cubierta y se reconoce como resultado del ejercicio. 5

12 Para las coberturas de valor razonable relacionadas a las partidas llevadas al costo amortizado, el ajuste al valor en libros es amortizado contra los resultados del ejercicio de acuerdo a los vencimientos de las partidas cubiertas. La amortización podrá comenzar tan pronto como se realice el ajuste y deberá comenzar no después de que la partida cubierta deja de ser ajustada según cambios en su valor razonable atribuible al riesgo que es cubierto. Si la partida cubierta deja de ser reconocida como tal, el valor razonable no amortizado se reconoce inmediatamente como resultado del ejercicio. Cuando un compromiso en firme no reconocido se designa como partida cubierta, el cambio acumulativo subsecuente en el valor razonable del mismo, que sea atribuible al riesgo cubierto, se reconoce como un activo o pasivo con la correspondiente pérdida o ganancia reconocida como resultado del ejercicio. Al 31 de marzo del 2011, el Grupo no tiene contratos de cobertura de valor razonable. Cobertura de flujos de efectivo La porción eficaz de la pérdida o ganancia en el instrumento de cobertura, se reconoce directamente en el patrimonio neto, a través del estado consolidado de cambios en el patrimonio neto, mientras que cualquier porción ineficaz se reconoce inmediatamente en el resultado del ejercicio. Los importes reconocidos directamente en el patrimonio neto se transfieren a los resultados del ejercicio cuando la transacción cubierta prevista afecte el resultado del ejercicio, por ejemplo cuando el ingreso o gasto financiero es reconocido o cuando ocurre la venta prevista. En los casos en que la partida cubierta es el costo de un activo no financiero o un pasivo no financiero, los importes reconocidos en el patrimonio neto se transfieren al costo inicial del activo o del pasivo no financiero. Si se espera que la transacción prevista o el compromiso en firme no ocurra, la pérdida o ganancia acumulada reconocida previamente en el patrimonio neto se transfieren a los resultados del ejercicio. Si el instrumento de cobertura expira o se vende, es resuelto o ejercido sin reemplazo o refinanciación, o si su designación como de cobertura revoca, cualquier pérdida o ganancia acumulada reconocida previamente en el patrimonio neto permanece en el patrimonio neto hasta que la transacción prevista o compromiso en firme ocurra. Al 31 de marzo del 2011, el Grupo ha decidido coberturar su exposición a los riesgos de volatilidad de precios de commodities mediante la suscripción de futuros de compra y swaps de precios de azúcar. Estos contratos califican como instrumentos de cobertura conforme a lo establecido en la NIC 39, ver nota 24. Asimismo, el Grupo ha decidido coberturar su exposición a los riesgos de volatilidad de de moneda y de tasas de interés mediante la suscripción de forwards de moneda y cross currency swap, respectivamente. Estos contratos califican como instrumentos de cobertura conforme a lo establecido en la NIC 39, ver nota 24. (g) Efectivo y equivalente de efectivo - Para fines del estado de flujos de efectivo, el efectivo y equivalentes de efectivo corresponden al efectivo depositado en cuentas corrientes en entidades bancarias. Dichas cuentas no están sujetas a un riesgo significativo de cambios en su valor. (h) Cuentas por cobrar comerciales y diversas - Las cuentas por cobrar comerciales y diversas, que generalmente tienen términos de pago de hasta 15 días, se reconocen al valor nominal; menos una provisión para las cuentas por cobrar de cobranza dudosa, que se constituye de acuerdo a las políticas establecidas por la Gerencia según lo indicado en el párrafo (i) siguiente. (i) Provisión para cuentas de cobranza dudosa - 6

13 La provisión para cuentas de cobranza dudosa se establece si existe evidencia objetiva de que el Grupo no podrá recuperar los montos de las deudas de acuerdo con los términos originales de la venta. Para tal efecto, la Gerencia evalúa la suficiencia de la provisión a través de un análisis individual de la antigüedad de las cuentas por cobrar, el cual fue previamente establecido en base a las estadísticas de cobrabilidad, al juicio y experiencia de la Gerencia quienes concluyeron que deben de provisionarse todas las cuentas vencidas mayores a 90 días, excepto aquellas en que exista evidencia suficiente de cobro. Como resultado de dicha evaluación, una provisión por cobranza dudosa es cargada a resultados en el ejercicio de ser requerida. En opinión de la Gerencia del Grupo, este procedimiento permite estimar razonablemente la provisión para cuentas de cobranza dudosa, con la finalidad de cubrir el riesgo de cobrabilidad según las condiciones del mercado peruano. (j) Existencias - Las existencias están valuadas al costo promedio de producción o valor neto de realización el que resulte menor. El valor neto de realización es el precio de venta en el curso normal del negocio, menos los costos para poner las existencias en condición de venta y de los gastos de comercialización y distribución. El costo de los productos terminados y de los productos en proceso comprende el costo del material, mano de obra directa, otros costos directos y gastos generales de fabricación (sobre la base de la capacidad de operación normal) y excluye los gastos de financiamiento y las diferencias en cambio. Los suministros diversos son valuados al costo o a su valor de reposición, el que resulte menor sobre la base del método de costo promedio. Las existencias por recibir se registran al costo por el método de identificación específica. La provisión para desvalorización de existencias es estimada para aquellas partidas cuya realización deja de ser probable y se determina en base a una evaluación individual, considerando la antigüedad de las partidas en almacén y otra información pertinente, todo ello conforme al juicio y experiencia de la Gerencia. (k) Activos no financieros mantenidos para la venta - Los activos no financieros mantenidos para la venta se registran al costo de adquisición, y se valúan al costo o al valor razonable menos los costos de venta, el menor. Los activos no corrientes mantenidos para la venta se encuentran disponibles en sus condiciones actuales, para su venta inmediata y su venta es altamente probable. Los activos no financieros mantenidos para la venta no se deprecian. (l) Inmuebles, maquinaria y equipo - El rubro inmuebles, maquinaria y equipo se presenta al costo, neto de la depreciación acumulada y menos la provisión por pérdida de valor de los activos de larga duración, con excepción de ciertos activos de la Compañía, los que se presentan a su valor revaluado, de acuerdo con tasaciones realizadas por peritos independientes realizadas en años anteriores. El costo inicial de los inmuebles, maquinaria y equipo comprende su precio de compra, incluyendo aranceles e impuestos de compra no reembolsables y cualquier costo directamente atribuible para ubicar y dejar al activo en condiciones de trabajo y uso. Los desembolsos incurridos después de que los inmuebles, maquinaria y equipo se hayan puesto en operación, tales como reparaciones y costos de mantenimiento y de reacondicionamiento, se cargan normalmente a los resultados del período en que se incurren los costos. En el caso en que se demuestre claramente que los desembolsos resultarán en beneficios futuros por el uso de los inmuebles, maquinaria y equipo, más allá de su rendimiento original, los desembolsos serán capitalizados como un costo adicional de los inmuebles, maquinaria y equipo. 7

14 Los activos que no son usados en las actividades del Grupo se presentan a su valor en libros, que es similar o menor a sus correspondientes valores de mercado. Cuando se venden o retiran los activos, se elimina su costo y depreciación acumulada y cualquier ganancia o pérdida que resulte de su disposición se incluye en el estado consolidado de ganancias y pérdidas en el rubro de Otros ingresos operacionales u Otros gastos operativos. Las obras en curso representan los inmuebles y equipos en construcción y se registran al costo. Las construcciones en proceso no se deprecian hasta que los activos relevantes se terminen y estén operativos. Los activos transferidos en dominio fiduciario son mantenidos en el rubro de Inmuebles, maquinaria y equipo, neto. En el caso de activos que se presentan a su valor revaluado, dado que estas fueron hechas de manera extraordinaria y por única vez en base a tasaciones efectuadas por peritos independientes hechas en el año 1996, según como el Grupo fue reorganizándose bajo procesos de fusión con diferentes empresas, y dado que no fue propósito del Grupo adoptar el método alternativo previsto en la NIC 16, no se ha procedido a efectuar mediciones de valor razonable posteriores, por cuanto se ha asumido en esencia que se continúa con el método del costo previsto en la NIC 16. La depreciación es calculada siguiendo el método de línea recta estimando las siguientes vidas útiles: Años Edificios y otras construcciones 33 Maquinaria y equipo 10 y 20 Unidades de transporte 5 y 6 Muebles y enseres 10 y 13 Botellas 2.5 y 4 Equipos de cómputo y diversos 5 y 10 La vida útil y el método de depreciación se revisan periódicamente para asegurar que el método y el período de la depreciación sean consistentes con el patrón previsto de beneficios económicos de las partidas de inmuebles, maquinaria y equipo. Las botellas de plástico y de vidrio retornable y la siembra de botellas de vidrio retornable introducidas al mercado por el lanzamiento de nuevas presentaciones de productos al mercado y para atender el incremento de la demanda, son presentadas a su costo y están clasificadas como botellas dentro del rubro de Inmuebles, maquinaria y equipo, neto. La depreciación de éstas es calculada siguiendo el método de línea recta teniendo como vida útil 2.5 años para las botellas de plástico retornable, de 4 años para las botellas de vidrio retornable así como para la siembra de las botellas de vidrio. La depreciación de las botellas vinculadas a la siembra de envases, así como las pérdidas por destrucción de éstos, son cargados a gastos cuando se producen y se incluyen en el estado consolidado de ganancias y pérdidas en el rubro de Otros ingresos operacionales u Otros gastos operativos. Las botellas no retornables se presentan dentro del rubro Existencias a su costo específico de adquisición. (m) Arrendamientos - 8

15 La determinación de si un contrato es o contiene un arrendamiento financiero está basada sobre la sustancia del contrato a la fecha de su celebración de si el cumplimiento del contrato es dependiente del uso de un activo específico o el contrato otorga un derecho para usar el activo. Los arrendamientos financieros, los cuales transfieren sustancialmente al Grupo todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad de los bienes arrendados, son registrados al inicio del arrendamiento, como activo y pasivo al valor razonable del activo arrendado o si fuera menor al valor presente de los pagos mínimos de arrendamiento. Los costos iniciales son incluidos como parte del rubro inmuebles, maquinaria y equipo. Los pagos de arrendamiento son distribuidos entre cargos financieros y reducción del pasivo por arrendamiento, de tal manera que una tasa de interés constante pueda ser obtenida para el saldo remanente del pasivo. Los costos financieros son registrados directamente en los resultados de las operaciones. Los activos arrendados capitalizados son depreciados de la forma que se explica en el literal (l) anterior, la cual es consistente con la política de activos depreciables que mantiene el Grupo. Los arrendamientos en los que el arrendador retiene efectiva y sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad de los bienes arrendados son clasificados como arrendamientos operativos. Los pagos de arrendamiento operativo son reconocidos como gastos en el estado consolidado de ganancias y pérdidas en base al método de línea recta a lo largo de la duración del contrato. (n) Intangibles - Un activo se reconoce como intangible si es probable que los beneficios económicos futuros que genere fluirán al Grupo y su costo puede ser medido confiablemente. Los intangibles y los derechos y concesiones de franquicia son presentados al costo menos la amortización acumulada y, de ser aplicable, la provisión por desvalorización de activos que se haya estimado. La amortización es calculada siguiendo el método de línea recta, a tasas adecuadas para extinguir el costo de los activos al fin de la vida útil estimada de 20 años para las concesiones y hasta en 5 años para las licencias de software y otros proyectos. (o) Crédito mercantil - El crédito mercantil corresponde al mayor valor pagado por las acciones de ciertas compañías subsidiarias respecto del valor razonable de los activos netos de tales compañías a la fecha de la adquisición. A partir del 1 de enero de 2006, la Gerencia del Grupo reevaluó la vida útil del crédito mercantil y consideró que esta es ilimitada, consecuentemente dejó de amortizarla. (p) Pérdida de valor de los activos de larga duración - El Grupo evalúa en cada fecha de reporte si existe un indicador de que un activo podría estar deteriorado. El Grupo prepara un estimado del importe recuperable del activo cuando existe un indicio de deterioro, o cuando se requiere efectuar la prueba anual de deterioro para un activo. El importe recuperable de un activo es el mayor entre el valor razonable de la unidad generadora de efectivo menos los costos de vender y su valor de uso, y es determinado para un activo individual, a menos que el activo no genere flujos de efectivo de manera independiente. Cuando el importe en libros de un activo excede su importe recuperable, se considera que el activo ha perdido valor y es reducido a su valor recuperable. Al determinar el valor de uso, los flujos de efectivo estimados son descontados a su valor presente usando una tasa de descuento que refleja las actuales condiciones de mercado y los riesgos específicos del activo. Las pérdidas por deterioro son reconocidas en el estado consolidado de ganancias y pérdidas. El Grupo efectúa una evaluación en cada fecha del estado de situación financiera consolidado para determinar si hay un indicio de que las pérdidas por deterioro previamente reconocidas ya no existen más o podrían haber 9