Informe de Coyuntura de la Construcción. Informe N 102 Correspondiente al período Febrero Marzo 2014

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1 Informe de Coyuntura de la Construcción Informe N 102 Correspondiente al período Febrero Marzo 2014 Buenos Aires Abril 2014

2 Índice Resumen Ejecutivo... 2 Marco General... 2 Situación Laboral... 3 Situación Inmobiliaria... 4 Marco General... 5 La Construcción... 5 Evolución de los bloques de la Construcción... 7 Empresas Constructoras Costos Perspectivas a futuro Situación Laboral en la Construcción a Febrero El empleo agregado en la Construcción Empleo por tamaño de empresa La situación del empleo sectorial por provincia El salario en la Construcción Situación del Mercado Inmobiliario La Construcción en el país La compraventa de inmuebles Glosario de Términos utilizados Abril Página 1

3 Resumen Ejecutivo Informe de Coyuntura de la Construcción Nº 102 Resumen Ejecutivo Marco General Abril 2014 La actividad constructora volvió a disminuir en Febrero. Esta vez la merma reflejada por el ISAC en relación a Enero fue del 3,4%, la mayor caída mensual desde Agosto de De esta manera, el indicador registró su sexto descenso en los últimos ocho meses, período en el cual acumuló una baja del 7,3%. Como consecuencia de esta dinámica, en el mes de Febrero se evidenció la primera contracción interanual desde Enero del año pasado. La merma que se observa en el nivel de actividad resulta de una baja generalizada en los despachos de insumos más representativos del sector. En el caso particular del Consumo de cemento, los datos disponibles correspondientes al mes de Marzo mostraron una baja interanual, del 1,8% (Fuente: AFCP). La caída de la actividad registrada en Febrero fue un rasgo generalizado de las distintas tipologías de obra. De los cinco bloques que componen el ISAC, el único que escapó a dicha tendencia fue Obras viales, a pesar de la baja producida tanto en los despachos de Asfalto como de Cemento. Sobresalió lo acontecido con Edificios para vivienda, no sólo por su importancia relativa y por haber tenido la merma más pronunciada (con excepción de Construcciones petroleras), sino además porque, a diferencia del resto, su caída fue en relación a un período en el que también había evidenciado una baja del 1,3%. El universo empresarial del sector fue en Marzo de 2014 un 2% más amplio que un año atrás, con un total de firmas en actividad. Esta ha sido la menor tasa de expansión interanual de los últimos meses, ya que en Febrero había sido del 3%. La desaceleración resultó más pronunciada entre las formas jurídicas más complejas. En efecto, Sociedades de Responsabilidad Limitada disminuyó su velocidad de expansión del 2,5% en Febrero (2,9% en Enero) al 1,5% en Marzo. Más marcado aún fue lo de Sociedades Anónimas, que redujo su tasa de crecimiento del 2,3% en Febrero (2,8% en Enero) al 1% en Marzo. En lo que concierne a la forma predominante de inserción en obra, Contratistas se mantiene como la forma más dinámica, al tiempo que Constructoras ha sido la que más se desaceleró. El conjunto de las Grandes Jurisdicciones del país incrementó en Marzo un 1,1% su número de empresas, cuando en Febrero había sido del 2,1% y en Mayo de 2013 del 5%. Del otro lado, las Restantes Jurisdicciones elevaron sus planteles empresariales en un 4%, contra el 4,9% de Febrero y el 11,7% de Mayo de En tres de las cuatro jurisdicciones poblacionalmente más importantes del país (la Ciudad de Buenos Aires y las provincias de Buenos Aires y Córdoba) crece el número de empresas por debajo de la media nacional, siendo Santa Fe la única excepción. Del otro lado, siguen encontrándose en el NOA las provincias más dinámicas (Santiago del Estero, La Rioja y Catamarca). El Índice de Costo de la Construcción elaborado por el INDEC experimentó en Marzo una suba del 1,6% mensual. Este incremento representó una marcada desaceleración respecto al 4% de Febrero, y fue incluso inferior al 1,7% registrado de Enero. En el primer trimestre del año los costos de los Materiales acumularon un alza del 14,7%. Medidos en dólares, los costos de construir relevados por el INDEC registraron en este mismo primer trimestre una baja sustantiva. Aun cuando en Marzo, fruto de una estabilización de la paridad cambiaria, su nivel se elevó por primera vez en ocho meses, en el trimestre acumuló una baja del 23,5%. Abril Página 2

4 Resumen Ejecutivo El promedio de los costos de construir medidos en dólares fue durante el primer trimestre del año un 18% más bajo que en igual período de Según el INDEC, los costos de los Materiales medidos en dólares están hoy en su menor nivel desde el segundo trimestre de 2007 y por debajo de los vigentes al final del período de la Convertibilidad. Situación Laboral La cantidad de trabajadores registrados en la Industria de la Construcción durante Febrero fue de , nivel que representa una leve baja del 0,5% en comparación con el primer mes de El número de puestos registrados resultó un 1,9% inferior al de igual período de 2013, lo que supone una aceleración de la tasa de contracción interanual. De esta forma, se acumulan dos meses con variaciones negativas luego de un período de 5 meses consecutivos con tasas de crecimiento interanuales positivas. El primer bimestre del año arroja un promedio de ocupación de puestos de trabajo registrados, un 1,2% más bajo que en igual período de Durante los últimos tres meses, el plantel promedio de las empresas constructoras se ubicó en torno a 13 puestos de trabajo. La relativa estabilización de este indicador resulta indicativa de una leve mejora en la performance de las empresas de mayor tamaño, las que han dejado de presionar hacia abajo la evolución agregada del empleo sectorial. En la comparativa interanual, el promedio de empleo por empresa ha experimentado un caída del 2,1%, principalmente por el hecho de que las grandes firmas constructoras evidencian un menor dinamismo que en igual período del En Febrero la caída mensual del empleo formal en la construcción resultó algo más focalizada territorialmente y se explica en buena medida por lo sucedido en el Área Metropolitana de Buenos Aires. La disminución en el empleo registrado en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires explica un 31,5% de la baja a nivel nacional, al tiempo que si a esta se adiciona el comportamiento en los municipios del Gran Buenos Aires, la incidencia alcanza al 46,2%. El incremento mensual más significativo en el volumen de puestos de trabajo se evidenció en Santiago del Estero, con una expansión del 6,1% en relación a Enero, seguida por las provincias de Misiones (5,2%), Santa Cruz (4,8%), Neuquén (2,6%) y Formosa (2,5%). A nivel regional, el volumen de ocupación sectorial en el Noreste Argentino se expandió un 2,6% mensual y un 1,7% en la Patagonia, incrementos que - junto con el observado en el Noroeste Argentino -compensaron parcialmente la caída exhibida por las regiones de Cuyo, Metropolitana y Centro. En la comparación interanual, casi la mitad del país exhibió en el mes de Febrero un volumen de empleo registrado superior al de un año atrás, donde las mayores tasas de crecimiento continúan localizándose en el norte del país y en la región de Cuyo. De las grandes jurisdicciones, el Interior de la Provincia de Buenos Aires y la Ciudad Autónoma de Buenos Aires son las que presentan la evolución menos favorable, registrando durante febrero una baja interanual del 7,2% y del 4,2%, respectivamente. Durante el segundo mes del 2014, el salario percibido por los trabajadores registrados en la Industria de la Construcción promedió los $ 5.769,1 marcando un incremento del 14,7% respecto de igual mes del año La cantidad de trabajadores que percibieron un salario igual o mayor a los $8.000 resultó 32% superior a la registrada un año atrás. Para el segmento que recibe entre $7.000 a $7.999 dicho crecimiento fue del 44% y para los remunerados entre los $6.000 y $6.999 fue del 63% interanual. Así, el 42% de los trabajadores registrados en la Industria de la Construcción percibió durante el mes de Febrero un salario igual o superior a los $5.000, nivel que supera al observado en igual período del 2013 y más que duplica el registro de dos años atrás. Abril Página 3

5 Resumen Ejecutivo A nivel territorial el panorama actual denota una mayor homogeneidad en la dinámica salarial. Las mayores tasas de crecimiento interanual de los salarios del sector se verificaron en las provincias de Salta (32,8%), Neuquén (29,5%), Río Negro (27,3%), Catamarca (27,1%) y Santiago del Estero (26,), mientras que la única variación interanual negativa se produjo en la provincia de San Juan (-26.4%). Situación Inmobiliaria El Bloque Edificios para Vivienda del Indicador Sintético de Actividad de la Construcción (ISAC) alcanzó durante el segundo mes de 2014 un valor de 168,5 puntos básicos, nivel que representa una retracción tanto en relación con Enero último (-11%) como en la comparativa interanual (-6,6%). De esta manera, el ISAC Vivienda interrumpió su sendero de expansión, evidenciando la primera tasa de variación interanual negativa luego de 10 meses consecutivos de crecimiento. El nivel de actividad durante el primer bimestre del año resultó un 2,5% inferior al registrado en igual período de 2013, retrotrayéndose en volumen a lo evidenciado en el año Durante el mes de Febrero la superficie para construcción en la nómina de 42 municipios relevados por el INDEC fue de m 2, lo que marca una expansión del 9% en relación con los registros en igual mes del Para el acumulado al primer bimestre del año, la comparativa interanual también marca una expansión respecto a igual periodo de 2013 (13,9%), al tiempo que el volumen de nuevos proyectos de edificación se mantiene por debajo del máximo histórico observado en el año Si se aísla el comportamiento de la Ciudad de Buenos Aires del indicador general, la nueva serie de 41 municipios muestra que dicho agregado exhibió un crecimiento sostenido a lo largo de casi todo el 2013 también y lo mantuvo en el primer mes del En este caso, la tasa de incremento interanual para el promedio de los últimos tres meses fue del 12,4%, lo que supone un nivel 4,6 p.p. superior al del total de los 42 municipios. En la Ciudad Autónoma de Buenos Aires se inscribieron en Febrero un total de Escrituras, lo que representa una expansión del 16,2% en comparación con igual mes del año pasado. Así, el volumen de operaciones en la Capital Federal exhibe su primer crecimiento interanual luego de 26 meses consecutivos de disminución. El volumen operado alcanzó $1.738,8 Millones, de modo que el monto promedio de escrituración en moneda local alcanzó un nuevo récord histórico de $ , un 76,1% más elevado que en igual mes del año De esta manera, la aceleración de la tasa de devaluación (que en Febrero exhibió una expansión interanual del 57%) fue más que compensada por el aumento de los montos promedio de las operaciones concretadas, dando lugar a la continuidad del proceso de recuperación de los valores promedios medidos en dólares. En el caso de la Provincia de Buenos Aires el volumen de operaciones registradas durante el mes bajo análisis fue de Escrituras, lo que supuso un crecimiento del 18,1% en comparación con Febrero de El monto total de operaciones, en tanto, alcanzó los $1.831,2 Millones lo que representa un promedio por Escritura de $ o su equivalente de USD Esta dinámica expansiva no resultó suficiente para compensar la aceleración de la pauta devaluatoria, resultando en una contracción interanual del monto promedio de las transacciones medidas en dólares estadounidenses del 21,7%. Según el Índice de Ventas de Inmuebles elaborado por la Cámara Empresarial de Desarrollistas Urbanos de la provincia de Córdoba (CEDUC), la venta total de inmuebles presentó en Febrero una retracción del 28,9% interanual, producto fundamentalmente del mal desempeño de la venta de Departamentos y casas (-40,8%). Las ventas de cocheras no financiadas tuvieron un llamativo incremento interanual del 306,5%, las que se suman a la buena evolución de las correspondientes al total de los lotes (+23,2%). La marcada expansión de la venta de estos productos expresa seguramente nichos de mercado atractivos para una gama de inversionistas que encuentra en ellos un resguardo adecuado para su dinero. Abril Página 4

6 Marco General Marco General La Construcción La actividad constructora volvió a caer en Febrero. La merma en relación a Enero fue del 3,4%, la mayor caída mensual desde Agosto de De esta manera, el indicador registró su sexto descenso en los últimos ocho meses, período en el cual acumuló una baja del 7,3% (variación Febrero 2014 Junio 2013). Como resultado de esta dinámica, el mes de Febrero mostró la primera contracción interanual desde Enero del año pasado. Gráfico I ISAC (serie desestacionalizada). Nivel General y variación mensual e interanual. Enero 2012 Febrero 2014 (Índice Base 2004 = 100 y en %) 15, Nivel (der) % mensual % anual , , % variación 0, Nivel mensual 90-5, 70-10, 50 Ene-12 Feb-12 Mar-12 Abr-12 May-12 Jun-12 Jul-12 Ago-12 Sep-12 Oct-12 Nov-12 Dic-12 Ene-13 Feb-13 Mar-13 Abr-13 May-13 Jun-13 Jul-13 Ago-13 Sep-13 Oct-13 Nov-13 Dic-13 Ene-14 Feb-14 Fuente: elaboración IERIC en base a INDEC Asimismo, considerando la versión con estacionalidad, el indicador cerró el primer bimestre del año con un baja interanual acumulada del 1,7%. En este sentido, es dable destacar que dicho descenso se da en comparación con un período en el cual, de hecho, también se había verificado un retroceso del 0,5%. Abril Página 5

7 Marco General Cuadro I ISAC, EMI y EMAE*. Variación mensual, interanual y acumulada. Febrero Febrero 2014 (en %) Período ISAC EM I EM AE ISAC EM I EM AE ISAC EM I EM AE 2013 Febrero 3,9% -2,2% 0,5% 5,3% -1, 2,8% -0,5% -2,2% 3,2% Marzo 3,2% 2,3% 0,9% 2,4% -0,3% 2,8% -1,3% -1,3% 3, Abril -2,4% 0,1% 1,4% 5,3% 1,2% 8,6% 1,7% -0,5% 4,5% Mayo 1,1% 0,4% 1, 7,3% 4,7% 9,3% 2,9% -0,6% 5,5% Junio 0,3% -0,4% -0,7% 6, 3,6% 6,9% 2,8% 1,1% 5,8% Julio -0,9% 0, -0,9% 3,3% 2,3% 5,8% 3,3% 1,4% 5,8% Agosto -1,1% -1,6% 0,5% 10,9% -0,8% 5, 4,2% 1,1% 5,7% Septiembre 0, -0,9% 0, 6,9% -0,1% 5,9% 4,6% 1, 5,7% Octubre 0, 1,3% -0,5% 5,5% -1,2% 3,2% 4,7% 0,8% 5,4% Noviembre -1,8% -3, 0,1% 3,6% -4,8% 2,2% 4,6% 0,3% 5,1% Diciembre 1,3% -0,1% 0,1% 4,5% -5,6% 2,7% 4,6% -0,2% 4,9% 2014 Ene r o -1,5% 1,6% -0,4% 2, -2,9% 1,4% 2,1% -2,6% s/d Febrero -3,4% 0,2% 0, -5,2% -0,6% 1,3% -1,7% -1,6% s/d (*) Desde el cambio de Base publicado en Marzo, el INDEC solo informa los valores de la serie,pero no informa la variación mensual e interanual del EMAE. (1) Series desestacionalizadas (2) Series con estacionalidad Fuente: elaboración IERIC en base a INDEC La disminución que se observa en el nivel de actividad de la Construcción resulta de una baja generalizada en los despachos de insumos más representativos del sector. En efecto, en Febrero los únicos materiales que reflejaron un alza interanual fueron Hierro redondo para hormigón y Pisos y revestimientos cerámicos. La particularidad radica en que el incremento en su despacho se da respecto a un mes en el que ambos habían experimentado las mayores bajas de todo Cuadro II - Insumos representativos de la Industria de la Construcción. Variaciones mensuales, interanuales y anuales acumuladas de los despachos al mercado interno y producción. Febrero 2013 y 2014 (en %) Insumo * Corresponde al dato provisorio publicado en el informe de prensa de Marzo de Fuente: elaboración IERIC en base a INDEC mes anterior (1) Variación % respecto al mes anterior mismo mes del año anterior (1) Variación % respecto al mismo mes del año anterior Variación % acumulada anual respecto a igual período del año anterior (2) Variación % acumulada anual respecto a igual período del año anterior Feb-14 Feb - 13 (*) Feb-14 Feb - 13 (*) Feb-14 Feb - 13 (*) Asfalto -6,9% 7,6% -19,4% -10,3% -13,4% -8,9% Cemento Portland -13,9% -8,9% -3,1% 6, -0,2% 2,5% Hierro redondo p/hormigón -1,2% -2,6% 12,1% -8,4% 11,3% -7,5% Ladrillos huecos -18,8% 1,3% -10,5% 0,9% 0,6% 0,1% Pisos y revest.cerámicos 87,5% -7,8% 34,9% -54,7% -0,8% -42,9% Pinturas para Construcción -5,6% -13,8% -14,4% 2,3% -18,4% 4,5% En el caso particular del consumo de cemento, los datos disponibles correspondientes al mes de Marzo mostraron una nueva baja interanual, en este caso del 1,8% (Fuente: AFCP). Aunque más leve que la retracción constatada en Febrero, cabe apuntar que, a diferencia de entonces, en este caso el mes de comparación (Marzo de 2013) había marcado ya un guarismo negativo (-3,9%, la única caída de 2013). Abril Página 6

8 Marco General Gráfico II Consumo de cemento. Variación interanual. Enero 2012 Marzo 2014 (en %) 30, 25, 20, 15, 10, % variación interanual 5, 0, -5, Ene-12 Feb-12 Mar-12 Abr-12 May-12 Jun-12 Jul-12 Ago-12 Sep-12 Oct-12 Nov-12 Dic-12 Ene-13 Feb-13 Mar-13 Abr-13 May-13 Jun-13 Jul-13 Ago-13 Sep-13 Oct-13 Nov-13 Dic-13 Ene-14 Feb-14 Mar-14-10, -15, -20, Fuente: elaboración IERIC en base a AFCP Aun cuando se contemple el número de días hábiles perdidos en algunas grandes ciudades por las precipitaciones, lo cierto es que, de mantenerse esta tendencia, el mero hecho estadístico de compararse contra períodos de 2013 signados por un marcado crecimiento (el primer trimestre de 2013 culminó con un alza interanual del 1,4%, mientras que en el segundo fue del 12,5% y en el tercero 18,3%) permitiría prever para los próximos meses caídas más pronunciadas. Evolución de los bloques de la Construcción 1 La caída registrada en Febrero fue un rasgo generalizado de las distintas tipologías de obra. De los cinco bloques que componen el indicador, el único que escapó a dicha tendencia fue Obras viales, incluso pese a la baja observada tanto en los despachos de Asfalto como de Cemento. Cuadro III ISAC por Bloques (Base 2004=100). Variación interanual y acumulada respecto a igual período del año anterior. Febrero 2013 Febrero 2014 (en %) Mismo Mes del año anterior (1) Variación acumulada anual respecto a igual período del año anterior (1) Período Nivel General Edificios para Viviendas Edificios para Otros Destinos Construc. Petroleras Obras Viales Otras Obras Infra estructura Nivel General Edificios para Viviendas Edificios para Otros Destinos Construc. Petroleras Obras Viales Otras Obras Infra estructura 2013 Febrero 1, -1,3% 0,7% 28,3% -1,2% 3,2% -0,5% -1,2% -0,5% 6,5% -2,3% 0,8% Marzo -2,9% -3, -3,1% 0,9% -2,4% -3,4% -1,3% -1,8% -1,5% 4,6% -2,3% -0,7% Abril 11,4% 10,1% 13,8% 0,8% 12,2% 17,5% 1,7% 1, 2,2% 3,6% 1,2% 3,6% Mayo 7,5% 6,4% 7,9% 9,7% 6,1% 11,3% 2,9% 2,1% 3,4% 4,9% 2,2% 5,1% Junio 2,1% 1,1% 2,5% 3,8% 4,9% 3,7% 2,8% 1,9% 3,2% 4,7% 2,7% 4,9% Julio 6,5% 6,9% 7,7% -15,4% 11,7% 11, 3,3% 2,6% 3,9% 1,3% 4, 5,8% Agosto 10,7% 9,5% 14,4% -23,7% 19,8% 24,4% 4,2% 3,5% 5,2% -2,6% 6, 8,1% Septiembre 7,4% 4,7% 9,5% 2,7% 14,2% 14, 4,6% 3,6% 5,7% -2, 6,9% 8,8% Octubre 6,2% 0,8% 9,1% 16, 15,8% 17,2% 4,7% 3,3% 6, -0,4% 7,9% 9,7% Noviembre 2,9% 1,5% 5,3% -18, 11,5% 9,3% 4,6% 3,1% 6, -2,1% 8,2% 9,6% Diciembre 5,2% 3,8% 8,4% -13, 12,4% 13,6% 4,6% 3,2% 6,2% -3,2% 8,5% 9,9% 2014 Ene r o 2,1% 1,6% 2,5% 0,1% 5,8% 2,7% 2,1% 1,6% 2,5% 0,1% 5,8% 2,7% Febrero -5,5% -6,6% -3,9% -18,1% 3,3% -1,5% -1,7% -2,5% -0,7% -10,1% 4,6% 0,7% (1) Serie con estacionalidad Fuente: elaboración IERIC en base a INDEC 1 El análisis del ISAC por Bloques es realizado sobre la base de la serie con estacionalidad. Tampoco debe perderse de vista que el ISAC refleja la evolución del sector a partir del comportamiento de los despachos de un conjunto de insumos representativos. Abril Página 7

9 Marco General En ese marco, sobresalió lo acontecido con Edificios para vivienda. No sólo por su importancia relativa y por haber experimentado la merma más pronunciada (con excepción de Construcciones petroleras), sino además porque, a diferencia del resto, su caída fue en relación a un período en el que de por sí había evidenciado una baja del 1,3%. Gráfico III ISAC por bloques e Índice Construya (serie con estacionalidad). Variación interanual. Febrero 2013 y 2014 (en %) 30, 25, , 15, % variación interanual 10, 5, 0, -5, Construya Obras viales Otras obras de infra. Edif para otr. Destinos Vivienda Constr. Petroleras -10, -15, -20, Fuente: elaboración IERIC en base a INDEC Esta evolución del bloque de Edificios para vivienda contrasta sensiblemente con la dinámica del Índice Construya, que en Febrero se había expandido cerca de un 14% interanual (y que en Marzo se mantuvo, aunque marginalmente, en terreno positivo). Esta divergencia también se verifica al comparar dicho Índice con la evolución del consumo de cemento. En efecto, el Índice Construya culminó el primer trimestre del año con una suba del 8%, cuando en igual período del año pasado había evidenciado una merma del 0,2%. Por el contrario, el consumo de cemento tuvo una baja del 0,8%, mientras que en igual período de 2013 había reflejado un alza del 1,4%. Abril Página 8

10 Marco General Gráfico IV Índice Construya (serie con estacionalidad) y Consumo de cemento. Variación interanual acumulada. Primer trimestre 2013 Primer trimestre , Cemento Construya 15, % variación interanual acumulada 10, 5, 0, 14-I 13-IV 13-III 13-II 13-I -5, Fuente: elaboración IERIC en base a AFCP y Grupo Construya De este modo, no sólo el Índice Construya y el consumo del insumo más difundido de la actividad constructora reflejan una evolución en sentido contrario, sino que, además, la brecha existente entre ambos alcanzó su máximo valor desde, al menos, el año Gráfico V Relación entre el Índice Construya y el Consumo de cemento. Nivel trimestral. Primer trimestre 2007 Primer trimestre 2014 (Índice Base Primer trimestre 2010 = 100) Índice Construya / Consumo de Cemento (Índice Base Primer trimestre 2010 = 100) I 13-IV 13-III 13-II 13-I 12-IV 12-III 12-II 12-I 11-IV 11-III 11-II 11-I 10-IV 10-III 10-II 10-I 09-IV 09-III 09-II 09-I 08-IV 08-III 08-II 08-I 07-IV 07-III 07-II 07-I Fuente: elaboración IERIC en base a AFCP y Grupo Construya Este fenómeno puede deberse a factores tales como la difusión de estrategias tendientes al acopio de materiales (en un contexto de aceleración de la tasa de inflación), cambios en las posiciones de cada mercado (el Índice Construya releva la información de una única empresa por rubro) o a la dispar marcha de las distintas tipologías de obra (aunque el Índice Construya tiende, justamente, a estar más asociado a la evolución de la construcción residencial), entre otros. Abril Página 9

11 Marco General Empresas Constructoras El universo empresarial del sector fue en Marzo de 2014 un 2% más amplio que un año atrás, con un total de firmas en actividad. Aunque la dinámica indica que el plantel de empresas sigue en terreno de crecimiento, lo cierto es que esta no sólo ha sido la menor tasa de expansión, sino que, además, representó en el mismo período la mayor desaceleración respecto al guarismo del mes anterior (3% en Febrero). Gráfico VI - Empresas en actividad. Variación interanual. Mayo Marzo 2014 (en %) 8, 7, 6, 5, % variación interanual 4, 3, 2, 1, 0, -1, May-12 Jun-12 Jul-12 Ago-12 Sep-12 Oct-12 Nov-12 Dic-12 Ene-13 Feb-13 Mar-13 Abr-13 May-13 Jun-13 Jul-13 Ago-13 Sep-13 Oct-13 Nov-13 Dic-13 Ene-14 Feb-14 Mar-14-2, Fuente: IERIC Un dato interesante, y que caracteriza dicho proceso de desaceleración, es que la misma resulta más pronunciada entre las formas jurídicas más complejas. En efecto, Sociedades de Responsabilidad Limitada disminuyó su velocidad de expansión del 2,5% en Febrero (2,9% en Enero) al 1,5% en Marzo. Más marcado aún fue lo de Sociedades Anónimas, que redujo su tasa de crecimiento del 2,3% en Febrero (2,8% en Enero) al 1% en Marzo. Del otro lado, Personas físicas pasó de crecer 3,9% en Febrero (4,2% en Enero) a 2,9% en Marzo. Cuadro IV - Empresas en actividad por Forma Jurídica (1). Nivel mensual y Variación interanual. Marzo 2013 y 2014 (en cantidad y en %) Mar-14 Mar-13 Variación % Participación en el Total interanual Marzo 2014 Marzo 2013 Personas Físicas (2) ,9% 45,7% 45,3% Sociedades Personas (3) ,8% 3,3% 3,4% S.A , 20,4% 20,6% S.R.L ,5% 28,1% 28,2% Otras (4) ,5% 2,5% 2,5% Total , 100, 100, (1) Se considera solamente las empresas que poseen arancel al día al último día del mes. No incluye las empresas que han presentado su baja ante el IERIC. (2) Corresponde a empresas unipersonales (3) Incluye sociedades de hecho, sociedades y asociaciones civiles, consorcios y fideicomisos (4) Incluye sociedades en comandita simple, por acciones, colectivas, de capital e industria, UTE, cooperativas, sociedades de estado, municipales, etc. Fuente: IERIC En lo que concierne a la forma predominante de inserción en obra, Contratistas se mantiene como la más dinámica, al tiempo que Constructoras ha sido la que más se desaceleró: en Marzo Abril Página 10

12 Marco General mostró un alza interanual del 1,6%, contra el 2,7% de Febrero y el 3% de Enero (estas variaciones fueron para Contratistas del 3,1%, 4,1% y 4,5%, respectivamente; y para Subcontratistas del 2,1%, 1,8% y 1,4%). Fuente: IERIC Cuadro V - Empresas por Tipo de Actividad. Nivel mensual y Variación interanual. Marzo 2013 y 2014 (en cantidad y en %) Mar-14 Mar-13 Variación % interanual Participación en el Total Marzo 2014 Marzo 2013 Constructoras ,6% 60,3% 60,6% Contratistas ,1% 29,4% 29,1% Subcontratistas ,4% 10,3% 10,4% Total , 100, 100, Sin embargo, el corte analítico que da lugar a diferencias más significativas es el territorial. En efecto, el conjunto de las Grandes Jurisdicciones del país incrementó en Marzo un 1,1% su número de empresas, cuando en Febrero había sido del 2,1% y en Mayo de 2013 del 5%. Del otro lado, las Restantes Jurisdicciones elevaron sus planteles empresariales en un 4%, contra el 4,9% de Febrero y el 11,7% de Mayo de Cuadro VI - Empresas por Provincia según Tipo de actividad. Nivel mensual y Variación interanual. Marzo 2013 y 2014 (en cantidad y en %) Provincia Fuente: IERIC Constructoras Contratistas Subcontratistas Total Var. % interan. Part. en el Total Mar-14 Mar-13 Mar-14 Mar-13 Mar-14 Mar-13 Mar-14 Mar-13 Mar-14 Mar-13 Grandes Jurisd ,1% 66,6% 67,3% Buenos Aires ,9% 33,4% 33,4% Cdad. de Bs.As ,3% 16,8% 17,4% Córdoba ,9% 7,5% 7,6% Santa Fe ,9% 8,9% 8,8% Resto del país , 33,4% 32,7% Catamarca ,4% 0,8% 0,7% Chaco , 1,9% 1,8% Chubut ,9% 2,1% 2,1% Corrientes ,1% 1,9% 1,9% Entre Ríos ,7% 2,7% 2,6% Formosa ,2% 0,8% 0,7% Jujuy ,8% 0,7% 0,7% La Pampa ,4% 0,9% 0,9% La Rioja ,3% 0,5% 0,5% Mendoza ,6% 3,7% 3,7% Misiones ,8% 2,1% 2,1% Neuquén ,8% 2,6% 2,5% Río Negro ,3% 2,1% 2,1% Salta ,8% 2,4% 2,4% San Juan ,7% 1,3% 1,2% San Luis ,9% 0,9% 0,9% Santa Cruz ,4% 1, 1, Sgo. del Estero ,7% 1,6% 1,4% Tierra del Fuego ,4% 1, 0,9% Tucumán , 2,5% 2,7% Total País , 100, 100, Abril Página 11

13 Marco General En ese sentido, cabe advertir que en tres de las cuatro jurisdicciones poblacionalmente más importantes del país (Ciudad de Buenos Aires y las provincias de Buenos Aires y Córdoba) crece el número de empresas por debajo de la media nacional, siendo Santa Fe la única excepción. Del otro lado, siguen encontrándose en el NOA las provincias más dinámicas (Santiago del Estero, La Rioja y Catamarca), aunque también están allí Tucumán -la única que, junto a Ciudad de Buenos Aires, evidencia guarismos negativos- y Salta -que resulta ser la provincia con variaciones positivas más bajas-. Gráfico VII - Empresas en actividad por Provincia. Variación interanual. Marzo 2014 (en %) 15, 10, % variación interanual 5, 0, -5, Sgo. del Estero La Rioja Catamarca La Pampa Chaco San Juan Tierra del Fuego Neuquén Entre Ríos San Luis Corrientes Formosa Santa Fe Misiones Jujuy Mendoza Santa Cruz Media nacional Buenos Aires Chubut Río Negro Córdoba Salta Cdad.Bs.As. Tucumán -10, Fuente: IERIC Abril Página 12

14 Marco General Cantidad de Empresas por Provincia. Marzo de 2014 Fuente: IERIC Abril Página 13

15 Marco General Costos El Índice de Costo de la Construcción elaborado por el INDEC experimentó en Marzo una suba del 1,6% mensual. Este incremento representó una marcada desaceleración respecto al 4% de Febrero, y fue incluso inferior al 1,7% de Enero. Tanto el alza como su desaceleración se explican por el comportamiento del rubro Materiales, que redujo su tasa de aumento al 3,5% mensual, más cercana al 2,9% de Diciembre (previo a la devaluación) que al 9,4% de Febrero. Cuadro VII - Índice de Costo de la Construcción (1). Variación mensual, interanual, acumulada respecto de Diciembre del año anterior y acumulado en los últimos doce meses. Marzo 2013 y 2014 (Índice Base 1993=100 y en %) Variación % respecto al Variación % Acumulada Índice (Base 1993=100) mes anterior mismo mes del año anterior respecto a diciembre del año anterior en los últimos doce meses respecto a igual período anterior Mar-14 Mar-13 Mar-14 Mar-13 Mar-14 Mar-13 Mar-14 Mar-13 Nivel General 848,2 1,6% 2,9% 24,9% 21,6% 7,4% 4,1% 20,6% 25, Materiales 729,0 3,5% 1,2% 35,3% 14,7% 17,9% 3,4% 19,6% 14,3% Mano de Obra 970,6 0,1% 3,8% 18,4% 26,4% 0,4% 4, 21,2% 32,6% Gastos Grales. 835,6 2,1% 4,4% 22,4% 24, 9,1% 7,9% 21,2% 29,3% (1)Valores provisorios Fuente: elaboración IERIC en base a INDEC Lo cierto es que en el primer trimestre del año, en el que todavía no impactan las subas acordadas en paritarias, el alza acumulada en el costo de los Materiales llegó al 14,7%, variación 4 veces mayor a la observada en igual período del año pasado. Gráfico VIII Índice de Costo de la Construcción. Capítulo Materiales. Variación respecto al trimestre anterior. Primer trimestre 2007 Primer trimestre 2014 (en %) 15, 14, 13, 12, 11, % variación respecto al trimestre anterior 10, 9, 8, 7, 6, 5, 4, 3, 2, 1, 0, 14-I 13-IV 13-III 13-II 13-I 12-IV 12-III 12-II 12-I 11-IV 11-III 11-II 11-I 10-IV 10-III 10-II 10-I 09-IV 09-III 09-II 09-I 08-IV 08-III 08-II 08-I 07-IV 07-III 07-II 07-I Fuente: elaboración IERIC en base a INDEC Sin embargo, es importante hacer notar que, medidos en dólares, los costos de construir relevados por el INDEC registraron en este mismo primer trimestre una baja sustantiva. Aun cuando en Marzo, fruto de una estabilización de la paridad cambiaria, su nivel se elevase por primera vez en ocho meses, en el período acumuló una baja del 23,5%. Abril Página 14

16 Marco General Gráfico IX Costos de construcción medidos en dólares estadounidenses. Nivel mensual. Enero 2012 Marzo 2014 (Índice Base Diciembre 2001 = 100) 150 Costos de construcción medidos en dólares (Índice Base Diciembre 2001 = 100) Mar-14 Feb-14 Ene-14 Dic-13 Nov-13 Oct-13 Sep-13 Ago-13 Jul-13 Jun-13 May-13 Abr-13 Mar-13 Feb-13 Ene-13 Dic-12 Nov-12 Oct-12 Sep-12 Ago-12 Jul-12 Jun-12 May-12 Abr-12 Mar-12 Feb-12 Ene-12 Fuente: elaboración IERIC en base a INDEC y BCRA En efecto, gracias al retroceso que ya venía mostrando durante el segundo semestre del año pasado (luego de asimilada la paritaria de 2013) y que se acentuó este año a partir de la devaluación de Enero, el promedio de los costos de construir medidos en dólares fue durante el primer trimestre de 2014 un 18% más bajo que en igual período de Gráfico X Costos de construcción medidos en dólares estadounidenses. Capítulo Materiales. Variación interanual. Primer trimestre 2011 Primer trimestre 2014 (en %) 20, 15, 10, % variación interanual 5, 0, -5, 11-I 11-II 11-III 11-IV 12-I 12-II 12-III 12-IV 13-I 13-II 13-III 13-IV 14-I -10, -15, -20, Fuente: elaboración IERIC en base a INDEC y BCRA Dicha disminución se verifica incluso en el caso de los Materiales, que como se ha visto absorbió mucho más rápidamente el efecto del salto en el tipo de cambio. En este caso, el promedio para el primer trimestre resultó un 14,5% más bajo que el de igual período de Abril Página 15

17 Marco General Gráfico XI Costos de construcción medidos en dólares estadounidenses. Nivel general y capítulo Materiales. Nivel. Primer trimestre 2007 Primer trimestre 2014 (Índice Base Diciembre 2001 = 100) 150 Costos de construir medidos en dólares (Índice Base Diciembre 2001 = 100) ICC/USD Materiales/USD I 13-IV 13-III 13-II 13-I 12-IV 12-III 12-II 12-I 11-IV 11-III 11-II 11-I 10-IV 10-III 10-II 10-I 09-IV 09-III 09-II 09-I 08-IV 08-III 08-II 08-I 07-IV 07-III 07-II 07-I Fuente: elaboración IERIC en base a INDEC y BCRA De hecho, según el INDEC, los costos de los Materiales medidos en dólares están hoy en su menor nivel desde el segundo trimestre de 2007 y además se ubican por debajo de los niveles vigentes al final del período de la Convertibilidad. Por el contrario, el total de los costos de construir se halla en un nivel similar al del cuarto trimestre de 2010, lo que equivale a un 12% más alto que a finales de Perspectivas a futuro La serie de permisos para obras privadas en 42 municipios del país que mes a mes publica el INDEC mostró en Febrero un alza del 9% interanual, la segunda variación positiva en forma consecutiva, como no ocurría desde Abril-Mayo de De esta manera, el primer bimestre del año finalizó con un fuerte incremento del 13,9%. Pese a ello, cabe apuntar que el nivel de permisos se ubicó por debajo de los guarismos correspondientes al bienio y, sobre todo, de los valores observados entre 2006 y Abril Página 16

18 Marco General Gráfico XII Superficie permisada para construcción privada en 42 municipios del país. Nivel acumulado anual. Primer bimestre 2006 Primer bimestre 2014 (en metros cuadrados) metros cuadrados permisados Fuente: elaboración IERIC en base a INDEC La evolución favorable que en todo caso manifiesta el nivel de permisos se condice con algunos indicadores de carácter cualitativo que se desprenden de los relevamientos que realizan el INDEC y el Consejo Profesional de Arquitectura y Urbanismo (CPAU). Así, si se analiza el porcentaje de empresarios volcados a la obra privada que manifestaban esperar para Marzo un incremento del nivel de actividad, se comprobará que la proporción fue la más elevada desde Agosto de Gráfico XIII Expectativas de los empresarios del sector de la construcción abocados a la obra privada. Peso de quienes esperaban una suba del nivel de actividad para el mes correspondiente. Agosto 2011 Marzo 2014 (en % de respuestas sobre el total de consultados) 20, 18, 16, % de empresarios privados consultados 14, 12, 10, 8, 6, 4, 2, 0, Fuente: elaboración IERIC en base a INDEC Abril Página 17

19 Marco General En el mismo sentido, el Índice de expectativas elaborado por el CPAU alcanzó en Enero su valor más favorable desde Enero de 2012, particularmente entre los Estudios de arquitectos y las Empresas constructoras (aunque cabe apuntar que su Índice, que releva la percepción sobre el actual nivel de actividad, se mantiene bien adentrado en terreno negativo). Gráfico XIV Expectativas de los empresarios del sector de la construcción. Perspectivas sobre el nivel de actividad. Enero 2012 Enero 2014 (en número índice) 10,0 9,0 Optimismo Acentuado 8,0 Índice Expectativas CPAU 7,0 6,0 5,0 4,0 3,0 Optimismo Moderado Pesimismo Moderado 2,0 1,0 Pesimismo Acentuado 0,0 Ene-14 Dic-13 Nov-13 Oct-13 Sep-13 Ago-13 Jul-13 Jun-13 May-13 Abr-13 Mar-13 Feb-13 Ene-13 Dic-12 Nov-12 Oct-12 Sep-12 Ago-12 Jul-12 Jun-12 May-12 Abr-12 Mar-12 Feb-12 Ene-12 Fuente: elaboración IERIC en base a Consejo Profesional de Arquitectura y Urbanismo (CPAU) Pese a esto resalta el hecho que, según el relevamiento que lleva adelante el INDEC, la proporción de empresarios del sector que perfilaba una disminución del nivel de actividad era mayor que la correspondiente a los que aguardaban un incremento, independientemente del tipo de comitente que se tratase. Gráfico XV Expectativas de los empresarios del sector de la construcción según tipo de obra a la que están más vinculados. Perspectivas sobre el nivel de actividad para el mes de Marzo (en % de respuestas sobre el total de consultados) 45, Público Privado 40, Aumentará Disminuirá 35, % de empresarios consultados 30, 25, 20, 15, 10, 5, 0, Fuente: elaboración IERIC en base a INDEC Abril Página 18

20 Situación Laboral en la Construcción Situación Laboral en la Construcción a Febrero El empleo agregado en la Construcción La cantidad de trabajadores registrados en la Industria de la Construcción durante Febrero fue de , nivel que representa una leve baja del 0,5% en comparación con el primer mes de Este comportamiento, si bien se mantuvo dentro de los parámetros habituales en los primeros meses de cada año, cuando el nivel de ocupación se ve afectado por la disminución de la actividad vinculada al período estival, contrasta con la performance positiva verificada en igual mes del año pasado. En consecuencia, en términos de la comparativa interanual, la evolución durante Febrero supuso un empeoramiento respecto a la de Enero último. La cantidad de puestos de trabajo registrados durante Febrero resultó un 1,9% inferior a la de igual período de 2013, lo que representa una aceleración de la tasa de contracción interanual. Así, el comportamiento del empleo sectorial acumula dos meses con variaciones negativas luego de un período de 5 meses consecutivos de tasas de crecimiento interanuales positivas (Gráfico I). Cuadro I - Construcción. Puestos de trabajo registrados y Salario promedio. Febrero (en cantidad, en pesos y variación %) Periodo Trabajadores Salario Promedio (en Pesos)* Desvío Salarios % de Variación Interanual de Trabajadores Nota: La información correspondiente a Febrero es provisoria y se encuentra sujeta a posibles modificaciones. * El salario correspondiente a los meses de Junio y Diciembre incluye el pago del medio aguinaldo. Fuente: Elaboración IERIC en base a SIJP y Seguro de Vida Obligatorio. Salarios 2013 Febrero , ,4% 21,1% Marzo , ,3% 23, Abril , ,5% 29,7% Mayo , ,3% 30,9% Junio , ,3% 26,6% Julio , ,2% 10,3% Agosto , ,3 0,5% 20,9% Septiembre , ,6 1,9% 21,4% Octubre , ,6 2,1% 24,3% Noviembre , ,4 0,8% 17,4% Diciembre , ,0 0,7% 20,4% 2014 Ene r o , ,5-0,5% 18, Febrero , ,5-1,9% 14,7% % Var. Acumulada '09 / '08-10,4% 20,7% 16, - - % Var. Acumulada '10 / '09-3,6% 13,4% 24, - - % Var. Acumulada '11 / '10 8,2% 39, 53,1% - - % Var. Acumulada '12 / '11 2, 37, 83,3% - - % Var. Acumulada '13 / '12-6, 23,3% 25,5% - - % Var. Acumulada '14 / '13-1,2% 16,4% -8, La información correspondiente a Febrero es de carácter provisoria y está sujeta a posibles revisiones. Abril Página 19