EL MERCADO vs. EL ESPECULADOR

Transcripción

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2 EL MERCADO vs. EL ESPECULADOR

3 Historia FX Brokers de Forex al por menor Participantes en el Mercado Resumen utilitario del Trader Instrumentos Negociados

4 Historia FX Al final de la Segunda Guerra Mundial, el mundo entero estaba experimentando tanto caos que los principales gobiernos occidentales sintieron la necesidad de crear un sistema para estabilizar la economía mundial. Conocido como el "sistema de Bretton Woods," el acuerdo establece el tipo de cambio de todas las monedas contra el oro. Esto estabiliza el tipo de cambio por un tiempo, pero a medida que las principales economías del mundo comenzaron a cambiar y crecer a diferentes velocidades, las reglas del sistema pronto se convirtieron en obsoletas y limitantes. Muy pronto, llegado 1971, el Acuerdo de Bretton Woods fue abolido y reemplazado por un sistema de valoración de moneda diferente. Con los Estados Unidos en el asiento del piloto, el mercado de divisas ha evolucionado a uno de libre flotación, donde las tasas de cambio fueron determinadas por la oferta y la demanda. Al principio, fue difícil determinar los tipos de cambio justos, pero los avances en la tecnología y comunicación finalmente hicieron las cosas más fáciles. Una vez que la década de 1990 empezó, gracias a los especialistas en informática y el crecimiento en pleno auge del internet (saludos a usted Sr. Al Gore), los bancos comenzaron a crear sus propias plataformas de negociación. Estas plataformas fueron diseñadas para transmitir cotizaciones en tiempo real a sus clientes para que al instante pueden realizar operaciones ellos mismos. Mientras tanto, algunas máquinas inteligentes de marketing con mentalidad empresarial introdujeron plataformas comerciales basadas en Internet para los comerciantes individuales. Conocidos como "corredores de la divisa al por menor", estas entidades hacen que el comercio sea fácil para las personas y permiten tamaños comerciales más pequeños. A diferencia del mercado interbancario, donde el tamaño de la operación estándar es de un millón deunidades, los corredores minoristas autorizan a los individuos operar con tan sólo unidades!

5 Participantes en el Mercado 1. Los Súper bancos Dado que se descentralizó el mercado spot de divisas, los bancos más grandes del mundo son quienes determinan los tipos de cambio. Sobre la base de la oferta y la demanda de divisas, por lo general los Bancos hacen la compra / venta que a todos nos gusta (o no, dependiendo del caso). Estos grandes bancos, conocidos colectivamente como el mercado interbancario, adquieren una cantidad sumamente alta de transacciones de divisas cada día, tanto para sus clientes como también para ellos mismos. Un par de estos súper bancos incluyen UBS, Barclays Capital, Deutsche Bank y Citigroup. Se podría decir que el mercado interbancario es el mercado de divisas. 2. Grandes Empresas Comerciales Las empresas participan en el mercado de divisas con el fin de hacer negocios. Por ejemplo, Apple debe primero cambiar sus dólares estadounidenses para el yen japonés en la compra de componentes electrónicos de Japón para sus productos. Dado que el volumen que tienen es mucho más reducido que el del mercado interbancario, este tipo de actor del mercado normalmente deja que los bancos comerciales se encarguen de sus transacciones. Fusiones y adquisiciones entre las grandes empresas también pueden crear fluctuaciones de los tipos de cambio de divisas. 3. Los gobiernos y bancos centrales Los gobiernos y los bancos centrales, como el Banco Central Europeo, el Banco de Inglaterra y la Reserva Federal, participan regularmente en el mercado de divisas también. Al igual que las empresas, los gobiernos nacionales participan en el mercado de divisas para sus operaciones, los pagos del comercio internacional, y el manejo de sus reservas de divisas. Mientras tanto, los bancos centrales afectan el mercado de divisas cuando se ajustan las tasas de interés para controlar la inflación. De esta manera, pueden afectar la valoración de divisas. También hay casos en que los bancos centrales intervienen, directamente o a nivel verbal, en el mercado de divisas cuando quieren regresar a alinear los tipos de cambio. A veces, los bancos centrales consideran que su moneda tiene un precio demasiado alto o demasiado bajo, por lo que empiezan las operaciones de modificar los tipos de cambio a través de masivas ventas / compras. 4. Los especuladores! Pronto para ganarle al mercado! Este es probablemente la mantra de los especuladores. Responsable de 90% de todo el volumen de operaciones, los especuladores como los operadores del mercado de divisas vienen en todas formas y tamaños. Algunos tienen bolsas considerables, algunos delgadas, pero todos ellos se dedican a la divisa simplemente para hacer un montón de dinero en efectivo. No te preocupes.. cómo puedes formar parte de este mundo si ni siquiera sabes tú historia de divisas?

6 Brokers de Forex al por menor En el pasado, sólo los grandes especuladores y fondos de inversiones altamente capitalizados podrían operar con divisas, pero gracias a los corredores de divisas al por menor y el Internet, este no es el caso más. Con casi ninguna barrera a la entrada, cualquier persona podía ponerse en contacto con un corredor, abrir una cuenta, depositar algo de dinero, y aprovechar el comercio de divisas desde la comodidad de su propio hogar. Brokers básicamente vienen en dos formas: Los creadores de mercado, como su nombre indica, "hacen" o establecen su propia oferta y demanda y los precios sí mismos y Redes de Comunicaciones Electrónicas (ECN), que utilizan la mejor oferta y precios disponibles para ellos, de diferentes instituciones en el mercado interbancario. Creadores de Mercado Digamos que usted quería ir a Francia para comer algunos caracoles. Con el fin de realizar transacciones en el país, lo que necesita para conseguir euros es ir a un banco u oficina de cambio de moneda extranjera local. Para que tomen el lado opuesto de su transacción, usted tiene que estar de acuerdo en intercambiar su moneda local por euros al precio que establecen. Como en todas las transacciones comerciales, hay una trampa. En este caso, se trata de la forma de la compra / venta. Por ejemplo, si el precio de compra del banco (bid) para EUR / USD es , y su precio de venta (pedir) es 1,2002, entonces el bid / ask spread es Aunque aparentemente pequeño, cuando se está hablando de millones de estas transacciones de divisas cada día, se suman para crear un beneficio considerable para los creadores de mercado! Se podría decir que los creadores de mercado son los componentes fundamentales del mercado de divisas. Los creadores de mercado al por menor, básicamente, proporcionan liquidez por "re embolsado" grandes tamaños de contrato de los comerciantes en trozos de tamaño al por menor. Sin ellos, será muy difícil para el ciudadano medio el comercio de divisas. Electronic Communications Network Red de Comunicación Electrónica es el nombre dado a las plataformas de negociación que responden automáticamente a la compra del cliente y venden pedidos a precios establecidos. Estos precios indicados se obtienen de diferentes creadores de mercado, bancos, e incluso de otros comerciantes que utilizan la REC / sistema ECN. Cada vez que se hace una cierta orden de venta o compra, se le corresponde la mejor oferta de venta / compra disponible por ahí. Debido a la capacidad de los comerciantes para fijar sus propios precios, brokers ECN suelen cobrar una pequeña comisión por las operaciones que toman. La combinación de los diferenciales ajustados y pequeña comisión por lo general hacen los costos de transacción más baratos en corredores ECN. Por supuesto, no es suficiente conocer los grandes en el negocio. Como dijo una vez grande Pippin, "El Trading requiere tiempo." Sabes cuándo deberías negociar? En los siguientes ejemplos, vamos a utilizar el análisis fundamental para ayudarnos a decidir si comprar o vender un par de divisas específico. Si siempre se quedó dormido durante su clase economía o simplemente rotundamente ha saltado la clase de economía, no se preocupe! Por ahora, trataremos de fingir que sabe lo que está pasando... EUR / USD En este ejemplo, el euro es la moneda base y por lo tanto la "base" para la compra / venta. Si usted cree que la economía estadounidense seguirá debilitándose, lo cual es malo para el dólar de EE.UU., usted ejecuta una orden en el EUR / USD para COMPRAR euros. Al hacer esto, usted ha comprado euros en la expectativa de que se levantará frente al dólar estadounidense. Si usted cree que la economía de Estados Unidos es fuerte y el euro se debilitará frente al dólar estadounidense usted ejecuta una orden en el EUR/ USD para VENDER euros. Haciendo euros por lo que han vendido en la expectativa de que van a caer frente al dólar estadounidense.

7 Resumen utilitario del Trader

8 Instrumentos Negociados Instrumentos Negociados Un instrumento financiero es un activo que puede ser negociado, y que generalmente se clasifica en dos categorías: instrumentos en efectivo instrumentos derivados Los primeros son instrumentos financieros tales como valores, préstamos y depósitos. Son fácilmente transferibles y su valor se determina directamente por el mercado. Por su parte, los derivados se pueden dividir en dos categorías: Over The Counter (OTC) y derivados negociados en mercados bursátiles. En el caso de Forex, los instrumentos y las transacciones tienen sus propias categorías: los derivados estándar son los futuros sobre tipos de cambio; los principales derivados OTC son las opciones de Forex, los forwards y los swaps; y los instrumentos en efectivo son las divisas al contado. Mercado al Contado (Spot) Por último, tenemos el mercado al contado de divisas, el tipo de transacción que más veremos en el mercado al contado, las divisas son intercambiadas y entregadas inmediatamente, y los precios reflejan lo que una divisa vale actualmente en términos de otra. En la mayoría de los casos las operaciones son técnicamente una transacción con vencimiento a dos días, en la que dos divisas se negocian en efectivo (en lugar de utilizar un contrato). El mercado al contado es el segundo por volumen de todos los instrumentos negociados sobre divisas después de las operaciones con swaps. En el mercado al contado la negociación se realiza over the counter (OTC), lo que significa que se negocia a través de una red de intermediarios y no a través de un mercado organizado.

9 Instrumentos Negociados Forwards En el caso de los forwards, se trata de una transacción en la que el dinero no cambia de manos hasta una fecha futura específica (y previamente acordada). En este caso, el tipo de cambio ha sido acordado por el comprador y el vendedor en una fecha futura, y no se basa necesariamente en los tipos actuales del mercado. La transacción se produce en esa fecha, independientemente de los tipos cotizados en el mercado en ese momento. La duración de la operación puede ser de unos pocos días, unos meses o años. El tipo más común de un forward de divisas es un swap de divisas, al cabo del cual la transacción se revierte. Los swaps de divisas no se negocian en mercados organizados. Futuros Los futuros sobre divisas son operaciones con un tamaño de contrato estandarizado y una fecha de vencimiento definida (por lo general, de tres meses). Los futuros normalmente se negocian a través de un mercado creado a tal efecto y por lo general incluyen los intereses pagados por las divisas. El mercado de futuros se ha convertido en una opción algo más atractiva para los pequeños especuladores con la expansión de los contratos mini. Cabe señalar también que aunque algunos dicen que no hay rollover en los futuros sobre divisas, el diferencial de tipos de interés está incorporado al precio. Ello se puede ver al comparar los precios de los futuros con los tipos al contado. A medida que se acerca la fecha de vencimiento de los contratos de futuros, sus precios convergen al tipo de cambio al contado de tal forma que los compradores pagarán o recibirán el diferencial como si hubieran mantenido una posición al contado. Opciones/Warrants sobre Divisas Una opción sobre tipos de cambio es otro instrumento de divisas pertenecientes a los derivados, en los que su comprador tiene el derecho pero no la obligación de intercambiar una cantidad de dinero denominado en una divisa, en otra a un tipo acordado previamente en una fecha determinada. El mercado de opciones sobre divisas es el más profundo, grande y líquido de opciones de cualquier tipo en el mundo. Esta categoría también incluye opciones exóticas como las opciones de tipo de cambio medio y las opciones barrera. Swaps de Divisas Este es el tipo más habitual de forward. En un swap de divisas, dos partes intercambian divisas durante un cierto período de tiempo, acordando realizar la operación inversa en una fecha previamente acordado. Estos no son contratos estandarizados ni se negocian en mercado alguno. Los swaps de divisas se pueden utilizar para garantizar deuda más barata (pidiendo prestado a los mejores tipos disponibles, independientemente de la divisa, intercambiándola después por deuda en la divisa deseada utilizando un préstamo back-to-back), o para cubrirse de (reducir la exposición a) las fluctuaciones del tipo de cambio. ETFs Entre los instrumentos de Forex también se pueden encontrar los Exchange Traded Funds (ETFs), normalmente negociados en un mercado bursátil en forma de cestas de valores con un índice subyacente. Los ETFs son sociedades de inversión abiertas cuyas acciones pueden ser negociadas para replicar inversiones en los mercados de divisas. Estos fondos realizan un seguimiento de la evolución de los precios de las divisas internacionales frente al dólar estadounidense, aumentando de valor directamente en contra del dólar, lo que permite la especulación. Como inversión, los ETFs de divisas se parecen mucho a las cuentas de ahorro; los ETFs mantienen depósitos y lo invierten en bancos para obtener intereses, de tal forma que cuando se mide en la divisa extranjera correspondiente, es poco probable que sus acciones hayan ganado o perdido mucho valor - una acción cuyo valor es de 100 euros ahora probablemente tendrá un valor de 100 euros el mes que viene o dentro de 10 años. Cada cuenta de depósito pagará ligeramente menos que el tipo de interés diario, y estará sujeta a los gastos del fondo.

10 Margen de Trading Instrumentos del Mercado Monetario Cuando vas a la tienda y quieres comprar un huevo, no puedes comprar un solo huevo; vienen en docenas o "un montón" de 12. En Forex, sería igual de tonto comprar o vender 1 euro, por lo que suelen venir en "lotes" de unidades de la moneda (micro), unidades (Mini), o unidades (Standard) en función de su corredor y el tipo de cuenta que tiene. "Pero yo no tengo suficiente dinero para comprar euros! Puedo negociar? " Usted puede con las operaciones de margen! El comercio marginal es simplemente el término usado para el comercio con capital prestado. Así es como usted es capaz de abrir $1.250 o $ posiciones con tan poco como $25 o $1.000, puede realizar transacciones relativamente grandes, muy rápido y barato, con una pequeña cantidad de capital inicial. Vamos a explicar. Escuche con atención, porque esto es muy importante! Usted cree que las señales del mercado están indicando que la libra esterlina va a subir frente al dólar estadounidense. Abres un lote estándar ( unidades GBP / USD), la compra de la libra esterlina con margen de 2% y esperas a que el tipo de cambio suba. Cuando usted compra un lote ( unidades) de GBP / USD a un precio de 1,50000, usted está comprando libras, que es un valor de US $ ( unidades de GBP * 1,50000). Si el requisito de margen fue del 2%, entonces deja a lado en su cuenta US $3,000 para abrir la posición (US $ 150,000 * 2%). Ahora controlas libras con sólo US $3,000. Sus predicciones se hagan realidad y decide vender. Se cierra la posición a Usted gana alrededor de $500. Tus acciones GBP USD Usted compra libras al tipo de cambio de 1,5000 Parpadeas durante dos segundos y los tipos de cambio GBP / USD suben a y usted vende. Se ha generado una ganancia de $

11 Cuando usted decide cerrar una posición, el depósito que usted hizo originalmente se devuelve a usted y se hace un cálculo de sus ganancias o pérdidas. Esta pérdida o beneficios está entonces acreditada a su cuenta. Lo que es aún mejor es que, con el desarrollo de las operaciones de divisas al por menor, hay algunos corredores que permitan a los operadores tener un montón personalizado. Valor del Rollover No, esto no es lo mismo que los minutos de rollover de su compañía de teléfono! Para las posiciones abiertas en el "tiempo límite" de su corredor (generalmente 5:00 pm EST), hay una tasa de interés de rollover diaria que un comerciante ya sea paga o se gana, en función de su margen establecido y posición en el mercado. Si no quieres ganar o pagar intereses sobre sus posiciones, sólo tiene que asegurarse de que están cerradas antes de las 5:00 pmhora del este, al final establecido del día de mercado. Dado que cada comercio de divisas implica pedir prestado una moneda para comprar otra, los gastos de interés de rollover son parte de la compraventa de divisas. Los intereses se pagan en la moneda que se pide prestado, y se ganan en la que se compró. Si va a comprar una moneda con una tasa de interés más alta que la que usted está pidiendo prestado, entonces el diferencial de tipo de interés neto será positivo (es decir, USD / JPY) y ganará fondos como resultado. Por el contrario, si el diferencial de tipos de interés es negativo, entonces usted tendrá que pagar. Tenga en cuenta que muchos corredores minoristas hacen cambios a sus tasas de interés en base a diferentes factores (por ejemplo: apalancamiento de la cuenta, las tasas de préstamos interbancarios).

12 Principales pares de divisas EUR/USD USD/JPY GBP/USD AUD/USD USD/CAD NZD/USD USD/CHF USD/NOK

13 Pares de divisas Forex es la compra simultánea de una divisa y la venta de otra. Las monedas se negocian a través de un agente o Dealer, y se operan en pares; por ejemplo, el euro y el dólar (EUR / USD) o la libra esterlina y el yen japonés (GBP / JPY). Cuando opera en el mercado de divisas, usted compra o vende en pares de divisas. Imaginase cada par de divisas en una constante guerra "tira y afloja" con cada moneda en su propio lado de la cuerda. Los tipos de cambio fluctúan en función de la moneda es más fuerte en el momento. EURO Cruces Par de divisas Los paises FX Geek Speak EUR/CHF Euro zone / Suiza euro swissy EUR/GBP Euro zone / Reino Unido euro pound EUR/CAD Euro zone / Canadá euro loonie EUR/AUD Euro zone / Australia euro aussie EUR/NZD Euro zone / Nueva Zelanda euro kiwi

14 Pares de divisas Forex es la compra simultánea de una divisa y la venta de otra. Las monedas se negocian a través de un agente o Dealer, y se operan en pares; por ejemplo, el euro y el dólar (EUR / USD) o la libra esterlina y el yen japonés (GBP / JPY). Cuando opera en el mercado de divisas, usted compra o vende en pares de divisas. Imaginase cada par de divisas en una constante guerra "tira y afloja" con cada moneda en su propio lado de la cuerda. Los tipos de cambio fluctúan en función de la moneda es más fuerte en el momento. Yen Cruces Par de divisas Los paises FX Geek Speak EUR/JPY Euro zone / Japón euro yen or yuppy GBP/JPY Reino Unido / Japón pound yen or guppy CHF/JPY Suiza / Japón swissy yen CAD/JPY Canadá / Japón loonie yen AUD/JPY Australia / Japón aussie yen

15 Pares de divisas Forex es la compra simultánea de una divisa y la venta de otra. Las monedas se negocian a través de un agente o Dealer, y se operan en pares; por ejemplo, el euro y el dólar (EUR / USD) o la libra esterlina y el yen japonés (GBP / JPY). Cuando opera en el mercado de divisas, usted compra o vende en pares de divisas. Imaginase cada par de divisas en una constante guerra "tira y afloja" con cada moneda en su propio lado de la cuerda. Los tipos de cambio fluctúan en función de la moneda es más fuerte en el momento. Libra británica Cruces Par de divisas Los paises FX Geek Speak GBP/CHF Reino Unido / Suiza pound swissy GBP/AUD Reino Unido / Australia pound aussie GBP/CAD Reino Unido / Canadá pound loonie GBP/NZD Reino Unido / Nueva Zelanda pound kiwi

16 Pares de divisas Forex es la compra simultánea de una divisa y la venta de otra. Las monedas se negocian a través de un agente o Dealer, y se operan en pares; por ejemplo, el euro y el dólar (EUR / USD) o la libra esterlina y el yen japonés (GBP / JPY). Cuando opera en el mercado de divisas, usted compra o vende en pares de divisas. Imaginase cada par de divisas en una constante guerra "tira y afloja" con cada moneda en su propio lado de la cuerda. Los tipos de cambio fluctúan en función de la moneda es más fuerte en el momento. OTRAS Cruces Par de divisas Los paises FX Geek Speak AUD/CHF Australia / Suiza aussie swissy AUD/CAD Australia / Canadá aussie loonie AUD/NZD Australia / Nueva Zelanda aussie kiwi CAD/CHF Canadá / Suiza loonie swissy NZD/CHF Nueva Zelanda / Suiza kiwi swissy

17 Risk Disclaimer: Please note that forex trading and trading in other leveraged products involves a significant level of risk and is not suitable for all investors. Before undertaking any such transactions you should ensure that you fully understand the risks involved and seek independent advice as necessary. Any opinions, news, research, analyses, prices, or other information contained in this document do not constitute investment advice.