DESAFÍOS DEL SISTEMA NACIONAL DE PENSIONES. Dr. Édgar Robles Cordero Superintendente de Pensiones

Transcripción

1 DESAFÍOS DEL SISTEMA NACIONAL DE PENSIONES Dr. Édgar Robles Cordero Superintendente de Pensiones

2 TEMARIO SISTEMA NACIONAL DE PENSIONES EVOLUCIÓN IVM EVOLUCIÓN CAPITALIZACIÓN INDIVIDUAL COMPLEMENTARIA BENEFICIOS COMPLEMENTARIEDAD DESAFÍOS CAPITALIZACIÓN INDIVIDUAL DESAFÍOS DEL SISTEMA

3 Pilar 1 Pilar 2 Pilar 3 Pilar 4 El Sistema de Pensiones Costarricense es multipilar Pilar 1: Pensión Contributiva Básica Pilar 2: Pensión Complementaria Obligatoria Pilar 3: Pensión Complementaria Voluntaria Pilar 4: Pensión No Contributiva 3

4 Sistema de Pensiones Costarricense IVM Poder Judicial Magisterio Nacional Pensión Contributiva Básica Pensión no Contributiva Administra CCSS con recursos que traslada el Gobierno Administrado por las Operadoras de Pensiones Complementarias Régimen Obligatorio Pensiones Complementarias Régimen Voluntario Pensiones Complementarias 4

5 El esquema multipilar diversifica los riesgos del SNP Beneficio definido Contribución definida Riesgo de longevidad. Riesgos asociados al mercado financiero. Riesgos asociados al mercado de trabajo. Riesgo político. Riesgos asociados al contexto económico (crisis económicas, inflación). Pilares a cargo de diferentes gestores contribuyen a diversificar el riesgo en beneficio del trabajador.

6 Costa Rica está en plena transición demográfica A lo largo de los años se ha subestimado la mejora en la mortalidad 6

7 La esperanza de vida sigue aumentando: envejecimiento de la población La esperanza de vida a la edad de pensión sigue aumentando en Costa Rica y en el mundo 7

8 IVM está enfermo RÉGIMEN DE INVALIDEZ, VEJEZ Y MUERTE BALANCE ACTUARIAL AL 31/12/2010 (Escenario base - cifras en miles de millones de colones) ACTIVO PASIVO I. Reserva para pensiones I. VPA Pago de pensiones II. VPA del ingreso por cuotas Invalidez III. Otros ingresos 141 Vejez IV. Superávit (Déficit) Muerte II. Gastos de admón. y salud Suma del Activo Suma del Pasivo VPA de los salarios PRIMA MEDIA GENERAL 15,24% Período de proyección: 100 años No incluye ingresos del artículo 78 de la LPT

9 El esfuerzo contributivo no es suficiente para cubrir los gastos del régimen Valuación Prima media Plazo NATHAL ,65% 100 años OIT ,01% 50 años CCSS ,30% 50 años CCSS ,97% 75 años CCSS ,24% 100 años Nota: en la valuación del 2011 no se presentó balance actuarial. 9

10 Los resultados ya se comienzan a ver 10

11 La reforma del IVM en el 2005: cambios en el salario de referencia Situación anterior Promedio de los 48 salarios o ingresos más altos devengados en los últimos 60 meses y efectivamente cotizados. Situación actual Promedio de los últimos 240 salarios cotizados, actualizados por inflación.

12 Cambios en la cuantía de la pensión Situación anterior La pensión mensual por vejez o invalidez consta de: a. Una cuantía básica igual al 60% del salario de referencia por las primeras 240 cuotas. b. Una cuantía adicional que consiste en un incremento de % del salario de referencia, por cada mes cotizado en exceso de los primeros 240. Situación actual a. Cuantía básica: variable, dependiendo del salario real, calculado como el promedio de los últimos 60 meses cotizados y actualizados por inflación. Se establece una cuantía básica por las primeras 240 cuotas, según la siguiente tabla: Salario Promedio Real Cuantía Básica Menos de dos salarios mínimos 52.5% De dos a menos de tres salarios mínimos 51.0% De tres a menos de cuatro salarios mínimos 49.4% De cuadro a menos de cinco salarios mínimos 47.8% De cinco a menos de seis salarios mínimos 46.2% De seis a menos de ocho salarios mínimos 44.6% De ocho y más salarios mínimos 43.0% b. Tanto en el caso de vejez como de invalidez se incluye una cuantía adicional equivalente al 0,0833% sobre el salario promedio de referencia por cada mes cotizado en exceso de los primeros 240.

13 Resultados con 300 cuotas ESCENARIO TASA DE REMPLAZO Reglamento anterior 62,8% Cuantía básica 52,5% 47,7% Cuantía básica 51,0% 46,4% Cuantía básica 49,4% 45,1% Cuantía básica 47,8% 43,8% Cuantía básica 46,2% 42,4% Cuantía básica 44,6% 41,1% Cuantía básica 43,0% 39,8%

14 SUPERINTENDENCIA DE PENSIONES FONDO DE JUBILACIONES Y PENSIONES DEL PODER JUDICIAL Situación del Fondo al Población abierta 3% tasa real en inversiones y 4% crecimiento de salarios Valor actual actuarial de aportacion es Valor actual actuarial de beneficios Insuficiencia de Reserva matemática necesaria Patrimonio neto para hacer frente a las pensiones Valor presente de pensiones en curso de pago Insuficiencia de la provisión para pago de pensiones Ingreso anual por aportaciones Egreso anual de Beneficios Superávit en el flujo de caja Anual Monto en millones de % colones % % % % % % 14

15 SUPERINTENDENCIA DE PENSIONES FONDO DE JUBILACIONES Y PENSIONES DEL PODER JUDICIAL Estimación de disminución de déficit con medidas propuestas para ampliar plazo de solvencia Acciones Impacto Actuarial Valor % Déficit Actuarial Instancia ( ) Aumento edad 62 años ,00 25,2% ( ) AL Aumento cotización ,00 17,7% ( ) CS Salario ref (180 m) ,00 15,9% ( ) AL Establecer tope Pen actuales y futuras ,00 4,3% ( ) AL Reconocimiento años servicio ,00 2,0% ( ) AL Concesión regla IV 9.917,00 0,2% ( ) AI -CS Revalorización 3.279,00 0,1% ( ) AI -CS Total ,00 CS: Consejo Superior AL: Asamblea Legislativa AI-CS: Acuerdo ilegal del Consejo Superior 15

16 SUPERINTENDENCIA DE PENSIONES RÉGIMEN DE CAPITALIZACIÓN COLECTIVA DEL MAGISTERIO NACIONAL El déficit actuarial del Régimen varía en función de los supuestos Valuación actuarial 2011 Original Corregida* Auditoría actuarial Tasa real 4,63% 4,00% 4,00% Activo Pasivo Déficit Prima Media 16,28% 21,21% 24,88% Año crítico** 2048 * SuPen solicitó una tasa real no superior al 4%. ** Año en que el patrimonio neto se vuelve negativo.

17 ACTIVO ADMINISTRADO SUPERVISADOS POR SUPEN Al 31 de diciembre % 26% 24% 22% 20% 18% 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% % PIB ,7 Monto Mill US$ 6,237% 4,708% 4,992% 3,839% 2,265% 1,835% 2,038% 2,164% 2,273% 2,200% Crecimiento real anual 10,6% 6,764% 7,029% 5,820% 7,196% 11,286% 9,971% 8,266% 8,884% 2,056% 2,022% 1,940% 1,979% 2,244% 2,213% 1,914% 1,757% 8,170% 9,096% 9,756% 9,983% 10,390% 11,136% 11,203% 11,198% 11,426% 12,373% 12,357% 12,955% 13,283% Mill. $ REG. CAPIT. INDIVIDUAL REGS.COLECTIVOS BÁSICOS OTROS FONDOS COLECTIVOS SALDO TOTAL 17

18 REGÍMENES DE CAPITALIZACIÓN INDIVIDUAL Estructura del portafolio de inversión por sector del emisor (Millones de US$) Sector dic-11 dic-12 Variación Saldo Part. % Saldo Part. % Anual Real Sector Público 3.478,8 77,9% 4.389,0 80,3% 26,2% 19,3% Ministerio de Hacienda 2.198,0 49,2% 2.832,6 51,8% 28,9% 21,9% Banco Central de Costa Rica 583,9 13,1% 707,5 12,9% 21,2% 14,6% ICE 221,3 5,0% 218,3 4,0% -1,4% -6,7% Banco de Costa Rica 103,4 2,3% 192,0 3,5% 85,7% 75,6% Banco Crédito Agrícola de Cartago 149,2 3,3% 115,1 2,1% -22,9% -27,1% Banco Nacional 95,9 2,1% 150,0 2,7% 56,4% 48,0% Banco Popular Desarrollo Comunal 87,8 2,0% 125,6 2,3% 43,2% 35,4% Otros 39,4 0,9% 47,9 0,9% 21,8% 15,2% Sector Privado 792,0 17,7% 762,3 14,0% -3,7% -9,0% Banco BAC San José 123,2 2,8% 169,2 3,1% 37,3% 29,9% Mutual Alajuela 65,3 1,5% 114,3 2,1% 75,1% 65,6% Mutual Cartago 55,8 1,2% 63,2 1,2% 13,4% 7,3% Fideicomiso Titularización Garabito 49,0 1,1% 61,6 1,1% 25,7% 18,8% Banco Promérica 51,3 1,1% 52,8 1,0% 2,9% -2,7% Scotiabank de Costa Rica 114,6 2,6% 46,4 0,8% -59,5% -61,7% Florida Ice and Farm S.A. 46,6 1,0% 41,6 0,8% -10,7% -15,6% Banco Centroamericano de Integración Económica 64,8 1,5% 39,8 0,7% -38,6% -41,9% Otros 221,4 5,0% 173,4 3,2% -21,7% -25,9% Fondos de inversión 134,4 3,0% 260,5 4,8% 93,7% 83,2% Sector Extranjero 61,9 1,4% 53,0 1,0% -14,4% -19,0% International Finance Corporation 47,2 0,9% General Electric Cap. Corp 9,1 0,2% 2,8 0,1% -68,6% -70,3% Telefónica Emisiones SAU 2,0 0,0% 2,0 0,0% -1,2% -6,6% Interamerican Development Bank 46,4 1,0% -100,0% -100,0% Otros 4,4 0,1% 1,0 0,0% -77,8% -79,0% TOTAL 4.467,1 100,0% 5.464,8 100,0% 22,3% 15,7% 18

19 sep-yy oct-yy nov-yy dic-yy ene-yy feb-yy mar-yy abr-yy may-yy jun-yy jul-yy ago-yy sep-yy oct-yy nov-yy dic-yy ene-yy dic-yy ene-yy feb-yy mar-yy abr-yy may-yy jun-yy jul-yy ago-yy sep-yy oct-yy nov-yy dic-yy ene-yy REGÍMENES DE CAPITALIZACIÓN INDIVIDUAL EVOLUCIÓN DE RENTABILIDAD ANUAL PROMEDIO Fondos en colones Nominal por año Nominal últimos doce meses 25,00% Régimen Obligatorio de Pensiones Régimen Voluntario Colones A Fondo de Capitalización Individual Régimen Voluntario Colones B Régimen Obligatorio de Pensiones Régimen Voluntario Colones A 15,000% Fondo de Capitalización Individual Régimen Voluntario Colones B 20,00% 13,000% 15,00% 11,000% 10,00% 5,00% 9,000% 7,000% 5,000%,00% Real por año Régimen Obligatorio de Pensiones Régimen Voluntario Colones A Fondo de Capitalización Individual Régimen Voluntario Colones B Real últimos doce meses Régimen Obligatorio de Pensiones Régimen Voluntario Colones A Fondo de Capitalización Individual Régimen Voluntario Colones B 20,00% 15,00% 10,00% 7,00% 6,00% 5,00% 4,00% 5,00% 3,00%,00% ,00% -10,00% 2,00% 1,00%,00% -15,00% 19

20 AFILIADOS Y PENSIONADOS Número de Afiliados Activos Nov-2012 Número de Pensionados Nov-2012 Radio de soporte Nov-2012 Pensión Promedio (miles de colones) Dic-2011 Nov-2012 Regímenes Básicos , ,8 IVM a/ ,2 202,5 217,1 Magisterio Nacional ,2 159,7 178,3 Poder Judicial ,8 938, ,3 Bomberos ,2 627,5 642,2 Régimen Transitorio de Reparto Magisterio Nacional Dirección Nacional de Pensiones n.d n.d. 768,4 820,0 n.d n.d. 420,9 441,6 Régimen no Contributivo n.d c/ n.d. 74,3 76,6 OPC sin beneficiarios Retiro total 1/ , ,0 Retiro Programado ,2 146,6 Renta Permanente 6 825, ,2 Rentas Vitalicias / Montos superiores a colones 21

21 según el ministro de Finanzas El ministro admitió que este es un asunto sobre el que hay que volver y explicó que "a mediados de 2013 habrá consultas" sobre esta cuestión. aumentó edad de 65 a 67 años aumentó la edad de 60 a 62 y los años de cotización de 40 a 41, así la pensión completa pasa de 65 a 67 años. A partir de 2012, la edad de acceso a la jubilación se irá incrementando gradualmente hasta 2029 de 65 a 67 años. Los trabajadores nacidos en 1947 deberán acceder en 2012 a la jubilación a los 65 años y un mes para no sufrir reducciones de la cuantía de la pensión. Hasta 2023, la edad de jubilación aumentará anualmente un mes, de 2024 a 2029 el aumento será de dos meses. En la reforma de las pensiones en Alemania, los pilares fundamentales fueron: cambiar la forma de revalorizarlas, introducir los planes de pensiones privadas y aumentar la edad de jubilación a los 67 años. Unas medidas copiadas ya por España. Para calcular en lo que le queda a una persona de pensión, se utiliza toda la vida laboral. En, se ha ampliado el periodo de 15 a 25 años de cómputo y se va a alargar a toda la vida laboral.

22 COSTA RICA: COMPLEMENTARIEDAD RCI Costa Rica se adelantó en su reforma e inició en 2000 Los problemas de los BD (IVM; Poder Judicial) FORTALECER EL RCI

23 DESAFÍOS PARA RCI Existencia de política pública integral Monto del aporte al RCI Innovar: exoneración de impuesto de renta y eso vaya a engrosar cuenta individual del trabajador (ayuda a los trabajadores jóvenes para mejorar su acumulación y su densidad de cotización). Revisar cuánto ocupa Hacienda para financiar déficit versus el ahorro en el gasto por pensiones de capitalización individual Prioridad en temas de pensiones dentro de la seguridad social Mercado laboral y cobertura Mercado de capitales local Oferta de instrumentos financieros (incluidas coberturas) Instrumentos de renta variable Instrumentos de largo plazo

24 DESAFÍOS PARA RCI Posiciones en los mercados internacionales Crecimiento del ahorro mercado capitales local obligan a buscar opciones en mercados extranjeros Profesionalización de los gestores de fondos de pensiones en materia de inversiones Regulación para las inversiones de los recursos de los trabajadores

25 DESAFÍOS PARA EL SISTEMA NACIONAL DE PENSIONES En Costa Rica la gente no se pensiona para dejar de trabajar: cómo gozar de una vejez digna? Edad de pensión: es la fecha a partir de la cual recibo un pago simbólico, pero continuo trabajando. Entonces por qué no aumentar la edad de pensión? El manejo actual del IVM y del FPJ está basado en una quimera. Se quiere hacer creer que es posible, pero no lo es. Quién va a poner en control al IVM o al Poder Judicial? Ya hoy se hizo tarde. Hay que darle una opción a la población ante la inacción de la administración que realmente le agregue a la pensión básica. Lo que tenemos hoy es un paliativo, pero no es la solución. Incentivar los planes de ahorro individual: revisar el tema tributario y el porcentaje contributivo.