Señales de monitoreo dentro de la Supervisión de Conductas de los Mercados de Activos Financieros en Colombia

Transcripción

1 Agenda Señales de monitoreo dentro de la Supervisión de Conductas de los Mercados de Activos Financieros en Colombia Delegatura para Supervisión de Riesgos de Mercados e Integridad Dirección de Conductas Superintendencia Financiera de Colombia La Antigua, Guatemala Noviembre de

2 Índice 1. Supervisión de Conductas 2. Funciones 3. Mercados monitoreados 4. Etapas del Subproceso 2

3 Supervisión de Conductas Supervisor primera línea Abusos y Conductas Sistemas de negociación Autorregulación en Divisas Mercado OTC Derivados Relación Cliente / Intermediarios Obligaciones Institucionales MOU SFC Y AMV Comité de Coordinación Abusos y Conductas Emisores e Inversionistas Mercado de Divisas Involucren la afectación de Recursos Públicos Afecten gravemente el Mercado Supervisión del MILA Mercado BMC Actividades de Intermediación Impacto Sistémico Aspectos Prudenciales Asuntos Contables Lavado de Activos Administración de Riesgos 3

4 FUNCIONES La Dirección de Conductas tiene las siguientes funciones: Ejercer las actividades de supervisión tendientes a mantener y proteger la integridad y transparencia de los mercados de activos financieros, y velar por que quienes participan en estos, ajusten sus operaciones a las normas que lo regulan. Hacer un seguimiento del mercado, con el objeto de identificar la proliferación de nuevos tipos o modalidades de operaciones, que puedan constituir prácticas o conductas que atenten contra la integridad y transparencia de los mercados y entregar periódicamente al superior inmediato un reporte sobre el particular. Centro de Monitoreo: Monitorear el comportamiento de los diferentes mercados de activos financieros. Establecer diferentes herramientas (automáticas y manuales) ajustables a las condiciones cambiantes de los mercados que ayuden a detectar posibles comportamientos inusuales en el mercado de activos financieros a nivel de especies, intermediarios y/o clientes. INDICE 4

5 Mercados Monitoreados Sistemas de negociación, registro y compensación: MERCADOS Accionario Renta Fija Derivados Cambiario SISTEMAS DE NEGOCIACIÓN* Y REGISTRO X- Stream BVC* SEN - Banco República MEC - BVC ICAP Securities Tradition Securities GFI Securities X- Stream BVC Derivex SET - ICAP FX TRADITION EXCHANGE GFI EXCHANGE ENLACE DIVISAS SISTEMAS DE COMPENSACIÓN Y LIQUIDACIÓN BVC DECEVAL DCV** CRCC Cámara de Riesgo Central de Contraparte - CRCC Cámara de Compensación de Divisas de Colombia - CCDC Mercantil SISTEMA DE INFORMACIÓN BURSÁTIL Bolsa Mercantil de Colombia ** No se tiene pantalla Se hace seguimiento al funcionamiento de los sistemas antes relacionados. 5

6 Fuentes de información Obtenida directamente de las pantallas ubicadas en el Centro de Monitoreo de Mercados. Transmitida por cada uno de los administradores de los sistemas de negociación y registro. Reportada por los emisores a través del RNVE Información pública reportada a través de los diferentes medios de comunicación y de los sistemas de información como Bloomberg y Reuters. 6

7 Confidencialidad Resulta pertinente poner de presente que alguna de la información aquí presentada está sometida a reserva legal, por consiguiente es confidencial y no se debe dar a conocer. La misma solo debe ser utilizada para fines de supervisión por esta Superintendencia. 7

8 Actividades Proceso de Seguimiento Subproceso Conductas Interpretación señales de mercado Comité Requerimientos Señales en tiempo real Resultado Señales Reporte Mercado Local Participantes del mercado y/o AMV Señales periódicas Rutinas : IBM SPSS Modeler, Excel e Infomaker Proveedores de Información: Bloomberg y Reuters Información - Proyecto de Arquitectura Empresarial 8

9 ETAPAS DEL SUBPROCESO DE CONDUCTAS 9

10 Gracias 10

11 Proyecto Estratégico Arquitectura Empresarial LIDER OBJETIVOS - Modernización de la planta tecnológica. - Integración y gestión con otras entidades. Duración: Participantes: - Proveedores de Infraestructura - Superintendencia Financiera - Estandarización de la información remitida por los proveedores de infraestructura (envío, recepción, estructura y contenido). Estado de avance: - Definición de protocolos de envío de información FIX 4.4 (tiempo real) y XBRL (batch). - Socialización de las nuevas estructuras de remisión de información. INICIO 11

12 Señales en tiempo real Renta Fija Divisas y Derivados Acciones Funcionamiento e información Diagnóstico INICIO 12

13 Señales en tiempo real 13

14 Señales en tiempo real INICIO 14

15 Señales periódicas Prohibición normativa Liquidación especial Informes estadísticos Genera: -Requerimiento -Inspección In Situ o Extra Situ. Variaciones precios/tasas y volúmenes Cambio de titularidad Bandas de Bollinger INICIO 15

16 Prohibición normativa Cuenta Propia, Fondos, Portafolios y Conglomerados: Detectar quien realiza operaciones en forma directa o indirecta entre la cuenta propia de la sociedad comisionista de bolsa y/o los fondos de valores y/o los portafolios de terceros administrados, entre fondos, entre portafolios de terceros o entre las entidades que conformen un mismo conglomerado. Inversión excedentes de liquidez entidades públicas: Decreto 1525 de 2008 por el cual se dictan normas relacionadas con la inversión de los recursos de las entidades estatales del orden nacional y territorial. Prohibición de que los clientes inversionistas adquieran valores en el segundo mercado: De acuerdo con los artículos y del Decreto 2555 sólo los inversionistas calificados como inversionistas profesionales pueden adquirir valores del mencionado mercado y para determinar sí se tiene tal calidad se debe aplicar las reglas establecidas en el Libro 2 de la Parte 7 del Decreto 2555 de INICIO 16

17 Señal de variaciones Variaciones significativas en el precio/tasa de cierre y volúmenes transados por títulos. Fuente: Información transmitida por los proveedores de infraestructura a la Superintendencia Financiera de Colombia S.A. INICIO 17

18 Cambio de titularidad 18

19 Cambio de titularidad Detectar operaciones donde se cambie la asignación de operaciones de un inversionista a otro inversionista. Es transversal para el mercado de valores. INICIO 19

20 Bandas de Bollinger* (BB) Analiza el comportamiento de precios/tasas y volumen por título y ayuda a detectar operaciones fuera de los promedios del mercado. Fuente: Información transmitida por los proveedores de infraestructura a la Superintendencia Financiera de Colombia S.A. * Esta herramienta de análisis técnico aplicable al mercado de valores, aplica de manera genérica a diferentes instrumentos que se transen en mercados organizados, incluido el mercado accionario, Consiste en hallar un media móvil simple de los precios de una acción de los últimos n-periodos a la que se le suma y resta dos o tres veces (según el nivel de confianza deseado) la desviación típica del mismo periodo, para obtener unos límites superior e inferior que, suponiendo el comportamiento de los precios como una distribución normal, marcan el límite que podría alcanzar la cotización. Estos límites son las bandas de Bollinger. 20

21 Bandas de Bollinger* (BB) Fuente: Información transmitida por los proveedores de infraestructura a la Superintendencia Financiera de Colombia S.A. INICIO 21

22 Informes Estadísticos Fuente: Información transmitida por los proveedores de infraestructura a la Superintendencia Financiera de Colombia S.A. 22

23 Informes Estadísticos Fuente: Información transmitida por los proveedores de infraestructura a la Superintendencia Financiera de Colombia S.A. INICIO 23

24 Liquidación especial Fuente: Información transmitida por los proveedores de infraestructura a la Superintendencia Financiera de Colombia S.A. INICIO 24